تعرض صندوق التحوط في لندن Abraxas لخسائر ضخمة بقيمة 1.9 مليار دولار! أدى الحصول على التصفية للمراكز القصيرة ETH بقيمة 144 مليار إلى تحذيرات من المخاطر المؤسسية.
واجهت شركة Abraxas Capital Management المعروفة في لندن خسائر غير محققة ضخمة بسبب استراتيجيتها الجريئة في تقصير التشفير، حيث تظهر البيانات داخل السلسلة أن المراكز القصيرة لـ ETH لديها خسائر غير محققة تزيد عن 144 مليون دولار، بينما تقترب الخسائر الإجمالية من التحوط في العملات الرقمية من 190 مليون دولار. على الرغم من أن مراقبي السوق يعتقدون أن مراكزها القصيرة تهدف إلى التحوط من مخاطر المقتنيات الفورية، إلا أن استمرار ارتفاع سوق العملات الرقمية جعل الاستراتيجية غير فعالة. تسلط هذه الحادثة الضوء على مخاطر تنفيذ استراتيجيات التحوط في التشفير من قبل المؤسسات، حيث طرح سامسون مو نظرية جني الأرباح من تداول ETH/BTC، مما أثار نقاشات في السوق حول سقف أسعار إثيريوم.
(التحوط基金巨亏：التشفيرتقصير策略遭遇滑铁卢)
تواجه شركة Abraxas Capital Management Ltd. المعروفة، والتي تتخذ من لندن مقراً لها، خسائر غير محققة ضخمة نتيجة تنفيذ استراتيجيات تقصير عالية المخاطر في سوق العملات الرقمية، مما أثار اهتماماً كبيراً في السوق.
تظهر بيانات منصة التحليل داخل السلسلة Lookonchain أن حسابين مرتبطين بهذه المؤسسة أنشأوا مراكز قصيرة كبيرة على الأصول المشفرة الرئيسية، بما في ذلك بيتكوين (BTC)، إيثيروم (ETH)، سولانا (SOL)، سوي (SUI) وهايب (HYPE)، ويبدو أن هذه العملية هي لحماية التحوط لمقتنياتهم الفورية.
ومع ذلك، عكس الاتجاه السائد في السوق اتجاه الرهانات، مما أدى إلى مواجهة Abraxas خسائر غير محققة تقارب 190 مليون دولار أمريكي (حوالي 1.37 مليار يوان).
أشارت Lookonchain بشكل خاص:
"إنها تمتلك مركزا قصيرا قدره 113،819 \ $ETH ( بقيمة ) 483 مليون دولار - خسارة عائمة تزيد عن 144 مليون دولار."
من الجدير بالذكر أن أكبر الخسائر جاءت من المراكز القصيرة على إيثريوم، حيث تسبب هذا النوع من العملات بمفرده في خسائر تزيد عن 144 مليون دولار.
(المراكز القصيرة本质：风险对冲还是投机败笔？)
على الرغم من أن حجم الخسائر مذهل، إلا أن المراقبين في السوق يعتبرون عمومًا أن هذه المراكز أكثر احتمالاً أن تكون تحوطًا للمخاطر بدلاً من كونها رهانات مضاربة. في الواقع، غالبًا ما تستخدم استراتيجيات التحوط هذه للأصول المشفرة من قبل المؤسسات الكبرى لتخفيف المخاطر المحتملة للانخفاض خلال فترات تقلب السوق.
ومع ذلك، كانت هذه الاستراتيجية غير فعالة بالنسبة لهذه المؤسسة. وأضافت شركة تحليل blockchain Arkham Intelligence تحليلاً إضافيًا على ذلك:
تتضمن مقتنيات Abraxas Capital إثيريوم بقيمة تزيد عن 573 مليون دولار وHYPE بقيمة 69.4 مليون دولار، وقد تظهر هذه المراكز تعرضاً إيجابياً للدلتا ( مما يعني الربح عند ارتفاع الأسعار ) وحيادية الدلتا ( التي لا تتأثر بتقلبات الأسعار ).
تتركز المحفظة التقليدية للهيئة البالغة 5.83 مليار دولار بشكل كبير على رموز الإيثريوم ذات السيولة (LST)، في حين أن الرهانات القصيرة التي تبلغ قيمتها أكثر من 800 مليون دولار على منصة Hyperliquid واجهت أيضًا تراجعًا كارثيًا.
أشارت Arkham أيضًا إلى أنها قد تمتلك مراكز غير مُعلنة في منصات التداول المركزية الرئيسية مثل CEX.
( نظرية الحصاد المتداول لسامسون مو)
بخصوص هذه الظاهرة، قدم الرئيس التنفيذي لشركة Jan3 سامسون مو وجهة نظر حادة: غالباً ما يقوم حيتان إيثريوم الذين يمتلكون كميات كبيرة من البيتكوين بتحويل BTC إلى ETH، مستغلين السرد الجديد لرفع سعر ETH؛ وعندما يرتفع السعر، يقومون ببيع ETH، مما يتسبب في خسائر للملّاك على المدى الطويل، ويعيدون تحويل الأرباح إلى البيتكوين.
Mow أشار:
"إثيريوم يجب أن تتجاوز النقطة العالية التاريخية (ATH)، ستواجه تحديات كبيرة، لأن الاقتراب من هذه النقطة النفسية يؤدي إلى زيادة الدافع للبيع. هذا يشبه 'مأزق حاملي العملات' (مثل مأزق السجناء، ولكن الخيارات تتحول إلى البيع/الاحتفاظ)."
لقد أكد أكثر:
"لا يحتاج حاملو BTC للقلق بشأن كسر سعر ETH/BTC للخط الاتجاه الهبوطي. كان إثيريوم دائمًا أداة لهؤلاء الأشخاص للحصول على المزيد من BTC، كما كان الحال في عصر ICO، والآن أيضًا."
(إلهام السوق وآفاق المستقبل)
تظهر المراكز القصيرة الكبيرة لشركة Abraxas Capital والخسائر المتزايدة بوضوح كيف يمكن أن تسبب استراتيجيات التحوط المؤسسية مخاطر التقلبات المتسلسلة في سوق العملات الرقمية.
سعر ETH الحالي يقترب من منطقة الشراء المفرط وحجم التداول يستمر في الارتفاع، ولا تزال احتمالية تقلبات أسعار الأصول المشفرة عالية.
بالنسبة للمتداولين، تبرز هذه الحادثة أهمية دمج الرؤى السوقية مع البيانات داخل السلسلة – من خلال تتبع ديناميكيات المقتنيات المشفرة للمؤسسات، يمكن للمستثمرين توقع تقلبات السوق وتحويل ضغط تصفية المؤسسات إلى فرص دقيقة لتحقيق الأرباح في سوق العملات الرقمية.
(الخاتمة)
أبراكاس كابيتال تخسر ما يقرب من 200 مليون دولار في عمليات التحوط النقدي، مما يقرع جرس إنذار لإدارة المخاطر للمستثمرين المؤسسيين. في ظل التقلبات العالية المعتادة في سوق العملات الرقمية، قد تفشل استراتيجيات التحوط حتى للمؤسسات المحترفة بسبب سوء تقدير الاتجاهات. نظرية جني الأرباح بالتناوب بين ETH/BTC التي اقترحها سامسون مو، تكشف بعمق عن منطق عمليات الأموال الرئيسية في السوق. مع اقتراب ETH من عتبة نفسية رئيسية، ستستمر لعبة المضاربة بين المشترين والبائعين في التفاقم، وستصبح المراقبة داخل السلسلة وتحليل مراكز المؤسسات مهارات البقاء الأساسية للمتداولين في العملات الرقمية. هذه الحالة توضح أيضًا أن العمليات الكبيرة للتحوط النقدي من قبل المؤسسات أصبحت بحد ذاتها متغيرًا جديدًا يؤثر على تقلبات السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تعرض صندوق التحوط في لندن Abraxas لخسائر ضخمة بقيمة 1.9 مليار دولار! أدى الحصول على التصفية للمراكز القصيرة ETH بقيمة 144 مليار إلى تحذيرات من المخاطر المؤسسية.
واجهت شركة Abraxas Capital Management المعروفة في لندن خسائر غير محققة ضخمة بسبب استراتيجيتها الجريئة في تقصير التشفير، حيث تظهر البيانات داخل السلسلة أن المراكز القصيرة لـ ETH لديها خسائر غير محققة تزيد عن 144 مليون دولار، بينما تقترب الخسائر الإجمالية من التحوط في العملات الرقمية من 190 مليون دولار. على الرغم من أن مراقبي السوق يعتقدون أن مراكزها القصيرة تهدف إلى التحوط من مخاطر المقتنيات الفورية، إلا أن استمرار ارتفاع سوق العملات الرقمية جعل الاستراتيجية غير فعالة. تسلط هذه الحادثة الضوء على مخاطر تنفيذ استراتيجيات التحوط في التشفير من قبل المؤسسات، حيث طرح سامسون مو نظرية جني الأرباح من تداول ETH/BTC، مما أثار نقاشات في السوق حول سقف أسعار إثيريوم.
(التحوط基金巨亏：التشفيرتقصير策略遭遇滑铁卢) تواجه شركة Abraxas Capital Management Ltd. المعروفة، والتي تتخذ من لندن مقراً لها، خسائر غير محققة ضخمة نتيجة تنفيذ استراتيجيات تقصير عالية المخاطر في سوق العملات الرقمية، مما أثار اهتماماً كبيراً في السوق.
تظهر بيانات منصة التحليل داخل السلسلة Lookonchain أن حسابين مرتبطين بهذه المؤسسة أنشأوا مراكز قصيرة كبيرة على الأصول المشفرة الرئيسية، بما في ذلك بيتكوين (BTC)، إيثيروم (ETH)، سولانا (SOL)، سوي (SUI) وهايب (HYPE)، ويبدو أن هذه العملية هي لحماية التحوط لمقتنياتهم الفورية. ومع ذلك، عكس الاتجاه السائد في السوق اتجاه الرهانات، مما أدى إلى مواجهة Abraxas خسائر غير محققة تقارب 190 مليون دولار أمريكي (حوالي 1.37 مليار يوان).
أشارت Lookonchain بشكل خاص: "إنها تمتلك مركزا قصيرا قدره 113،819 \ $ETH ( بقيمة ) 483 مليون دولار - خسارة عائمة تزيد عن 144 مليون دولار." من الجدير بالذكر أن أكبر الخسائر جاءت من المراكز القصيرة على إيثريوم، حيث تسبب هذا النوع من العملات بمفرده في خسائر تزيد عن 144 مليون دولار.
(المراكز القصيرة本质：风险对冲还是投机败笔？) على الرغم من أن حجم الخسائر مذهل، إلا أن المراقبين في السوق يعتبرون عمومًا أن هذه المراكز أكثر احتمالاً أن تكون تحوطًا للمخاطر بدلاً من كونها رهانات مضاربة. في الواقع، غالبًا ما تستخدم استراتيجيات التحوط هذه للأصول المشفرة من قبل المؤسسات الكبرى لتخفيف المخاطر المحتملة للانخفاض خلال فترات تقلب السوق. ومع ذلك، كانت هذه الاستراتيجية غير فعالة بالنسبة لهذه المؤسسة. وأضافت شركة تحليل blockchain Arkham Intelligence تحليلاً إضافيًا على ذلك: تتضمن مقتنيات Abraxas Capital إثيريوم بقيمة تزيد عن 573 مليون دولار وHYPE بقيمة 69.4 مليون دولار، وقد تظهر هذه المراكز تعرضاً إيجابياً للدلتا ( مما يعني الربح عند ارتفاع الأسعار ) وحيادية الدلتا ( التي لا تتأثر بتقلبات الأسعار ).
تتركز المحفظة التقليدية للهيئة البالغة 5.83 مليار دولار بشكل كبير على رموز الإيثريوم ذات السيولة (LST)، في حين أن الرهانات القصيرة التي تبلغ قيمتها أكثر من 800 مليون دولار على منصة Hyperliquid واجهت أيضًا تراجعًا كارثيًا. أشارت Arkham أيضًا إلى أنها قد تمتلك مراكز غير مُعلنة في منصات التداول المركزية الرئيسية مثل CEX.
( نظرية الحصاد المتداول لسامسون مو) بخصوص هذه الظاهرة، قدم الرئيس التنفيذي لشركة Jan3 سامسون مو وجهة نظر حادة: غالباً ما يقوم حيتان إيثريوم الذين يمتلكون كميات كبيرة من البيتكوين بتحويل BTC إلى ETH، مستغلين السرد الجديد لرفع سعر ETH؛ وعندما يرتفع السعر، يقومون ببيع ETH، مما يتسبب في خسائر للملّاك على المدى الطويل، ويعيدون تحويل الأرباح إلى البيتكوين.
Mow أشار: "إثيريوم يجب أن تتجاوز النقطة العالية التاريخية (ATH)، ستواجه تحديات كبيرة، لأن الاقتراب من هذه النقطة النفسية يؤدي إلى زيادة الدافع للبيع. هذا يشبه 'مأزق حاملي العملات' (مثل مأزق السجناء، ولكن الخيارات تتحول إلى البيع/الاحتفاظ)." لقد أكد أكثر: "لا يحتاج حاملو BTC للقلق بشأن كسر سعر ETH/BTC للخط الاتجاه الهبوطي. كان إثيريوم دائمًا أداة لهؤلاء الأشخاص للحصول على المزيد من BTC، كما كان الحال في عصر ICO، والآن أيضًا."
(إلهام السوق وآفاق المستقبل) تظهر المراكز القصيرة الكبيرة لشركة Abraxas Capital والخسائر المتزايدة بوضوح كيف يمكن أن تسبب استراتيجيات التحوط المؤسسية مخاطر التقلبات المتسلسلة في سوق العملات الرقمية.
سعر ETH الحالي يقترب من منطقة الشراء المفرط وحجم التداول يستمر في الارتفاع، ولا تزال احتمالية تقلبات أسعار الأصول المشفرة عالية. بالنسبة للمتداولين، تبرز هذه الحادثة أهمية دمج الرؤى السوقية مع البيانات داخل السلسلة – من خلال تتبع ديناميكيات المقتنيات المشفرة للمؤسسات، يمكن للمستثمرين توقع تقلبات السوق وتحويل ضغط تصفية المؤسسات إلى فرص دقيقة لتحقيق الأرباح في سوق العملات الرقمية.
(الخاتمة) أبراكاس كابيتال تخسر ما يقرب من 200 مليون دولار في عمليات التحوط النقدي، مما يقرع جرس إنذار لإدارة المخاطر للمستثمرين المؤسسيين. في ظل التقلبات العالية المعتادة في سوق العملات الرقمية، قد تفشل استراتيجيات التحوط حتى للمؤسسات المحترفة بسبب سوء تقدير الاتجاهات. نظرية جني الأرباح بالتناوب بين ETH/BTC التي اقترحها سامسون مو، تكشف بعمق عن منطق عمليات الأموال الرئيسية في السوق. مع اقتراب ETH من عتبة نفسية رئيسية، ستستمر لعبة المضاربة بين المشترين والبائعين في التفاقم، وستصبح المراقبة داخل السلسلة وتحليل مراكز المؤسسات مهارات البقاء الأساسية للمتداولين في العملات الرقمية. هذه الحالة توضح أيضًا أن العمليات الكبيرة للتحوط النقدي من قبل المؤسسات أصبحت بحد ذاتها متغيرًا جديدًا يؤثر على تقلبات السوق.