الأصول الرقمية فصل جديد: استكشاف وتغيير

لقد مر الزمن بسرعة، وقد شهدت صناعة التشفير تغييرات ضخمة. من الشتاء القارس إلى الصيف الحار، من الدمار إلى الولادة الجديدة، في ديسمبر 2024، تجاوز سعر البيتكوين رسميًا حاجز 100,000 دولار، حيث تجاوزت قيمته السوقية شركة أرامكو السعودية، ليحتل المرتبة السابعة عالميًا في تصنيف الأصول، مع اقترابه من المرتبة السادسة التي تحتلها ألفابت (جوجل) بفارق خطوة واحدة.

إن ارتفاع سعر البيتكوين ليس فقط انتصارًا رقميًا، ولكنه يمثل أيضًا نقطة تحول مهمة في انتقال الأصول الرقمية من التهميش إلى التيار الرئيسي. ستقوم هذه المقالة باستعراض تطور البيتكوين من المنطقة الرمادية إلى التوافق، وتقديم لمحة عن الفئات الرئيسية للأصول الرقمية، ومشاركة الآراء حول مستقبل الأصول الرقمية.

تاريخ تطوير البيتكوين

في 1 نوفمبر 2008، نشر شخص أو مجموعة غامضة تدعي أنها ساتوشي ناكاموتو ورقة بيضاء بعنوان "بيتكوين: نظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير". تحل بيتكوين من خلال دفتر أستاذ عام ولامركزي (سلسلة الكتل) وآلية إثبات العمل (PoW) مشكلة إصدار وتداول كمية ثابتة من الأصول الرقمية بدون هيئة مركزية.

في 3 يناير 2009، قام ساتوشي ناكاموتو بإنشاء كتلة الجينيس على خادم صغير في هيلسinki، مما يمثل ولادة البيتكوين رسميًا.

في 22 مايو 2010، نجح مستخدم في شراء بيتزا اثنين باستخدام 10,000 عملة بيتكوين، وهي أول معاملة مدفوعة ببيتكوين تم تسجيلها. في ذلك الوقت، كانت هذه العملات تساوي حوالي 30 دولارًا، والآن تجاوزت قيمتها مليار دولار. إحياءً لهذه المناسبة، أصبح 22 مايو أهم عيد في عالم الأصول الرقمية.

تداولت البيتكوين في البداية بشكل رئيسي على منصات التجارة في الظلام. من عام 2011 إلى عام 2013، تم تداول أكثر من 9.5 مليون بيتكوين على الشبكة المظلمة، مما شكل 80% من إجمالي المعروض في ذلك الوقت.

في أغسطس 2013، بعد إغلاق الشبكة المظلمة، بدأت عملة البيتكوين تدخل دائرة الاهتمام العام، مما أثار اهتمام المؤسسات في وقت مبكر. في سبتمبر 2013، تم تأسيس أول صندوق استثمار بيتكوين في السوق، GBTC، ليصبح المنتج الاستثماري الوحيد القابل للتداول في السوق الثانوية الأمريكية، والذي يتتبع سعر البيتكوين. وبالتالي، تم دفع سعر البيتكوين إلى 1242 دولار.

كانت هذه الفترة أيضًا مرحلة ازدهار البورصات المبكرة. ومع ذلك، في فبراير 2014، تعرضت أكبر بورصة لعملية اختراق، حيث تم سرقة 850,000 بيتكوين، مما أدى إلى انهيار السوق، وانخفض سعر البيتكوين من 761 دولارًا إلى 321 دولارًا.

في 11 ديسمبر 2017 ، تم إدراج أول عقود آجلة لعملة البيتكوين في بورصة شيكاغو التجارية. ارتفع سعر البيتكوين بشكل حاد ليصل إلى ما يقرب من 20000 دولار ، بينما كان في بداية العام أقل من 1000 دولار.

اعتبارًا من أغسطس 2020، بدأت إحدى شركات حلول الذكاء التجاري في شراء البيتكوين بكميات كبيرة، لتصبح أول شركة تدرج البيتكوين في ميزانيتها العمومية في إحدى البورصات الأمريكية الرئيسية. حتى الآن، تمتلك هذه الشركة حوالي 440,000 عملة بيتكوين، وهي أكبر شركة مدرجة تمتلك هذه الكمية.

في يناير 2021، استثمر أحد الشركات المصنعة الشهيرة للسيارات الكهربائية 1.5 مليار دولار لشراء البيتكوين. في أبريل، ارتفع سعر البيتكوين إلى أكثر من 64000 دولار. على الرغم من أنه انخفض في مايو إلى أقل من 20000 دولار بسبب تأثيرات مثل الضغوط التنظيمية، إلا أنه بلغ ذروة سوق الثور عند 69000 دولار في نوفمبر.

في عام 2022، مع إفلاس بورصة كبيرة للأصول الرقمية، انخفض سعر البيتكوين بشكل كبير، ليثبت أدنى مستوى له عند 15500 دولار. كما قامت شركة تصنيع السيارات الكهربائية المذكورة ببيع 75% من حيازتها من البيتكوين عند أدنى مستوى.

في يناير 2024، أطلق عملاق إدارة الأصول ETF بيتكوين الفوري الذي طال انتظاره في الصناعة، وبعد ذلك شهدت سوق الأصول الرقمية جولة جديدة من الحماس، وبدأ سعر البيتكوين في تجاوز عتبة 40000 دولار.

في نوفمبر 2024، مع نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية، تم إشعال سوق التشفير بشكل كامل، حيث شهدت عملة البيتكوين ارتفاعًا قويًا، محطمةً الأرقام القياسية، وبلغت ذروتها عند 108000 دولار.

العملات الرقمية الرئيسية الأخرى

الأصول الرقمية种类繁多، تصنيفها معقد. هنا نعرض بشكل أساسي أكبر ثلاث فئات من حيث القيمة السوقية: Layer1، عملة Meme وDeFi.

الطبقة 1

Layer1 هو اسم آخر لسلسلة الكتل الأساسية، مثل بيتكوين، إيثيريوم، BNB، سولانا وSui، مسؤولة عن دعم البنية التحتية بأكملها للنظام البيئي. حتى بدون احتساب بيتكوين، لا يزال Layer1 هو الفئة التي تمثل أكبر حصة من القيمة السوقية في الأصول الرقمية.

تم اقتراح الإيثريوم في نوفمبر 2013، وهو منصة حوسبة عالمية لامركزية يمكنها تشغيل عقود ذكية بأي درجة من التعقيد. الإيثيريوم هو ثاني أكبر أصول رقمية من حيث القيمة السوقية بعد البيتكوين، وقد افتتح عصر العقود الذكية في البلوكشين، ويعتبر نقطة انطلاق للويب 3، وهو واحد من القلائل الذين يمتلكون ETF فوري.

في يوليو 2017، أطلقت إحدى بورصات الأصول الرقمية الشهيرة، والتي أصبحت الآن أكبر منصة تداول في العالم. عملتها الرقمية هي أعلى عملة قيمة في الوقت الحالي، ويمكن استخدامها للاستمتاع بخصومات على رسوم التداول، والمشاركة في إصدار المشاريع الجديدة، وتعمل كرمز غاز على سلسلة التشفير الخاصة بالمنصة.

في سبتمبر 2017، أطلق أحد المؤسسين المشاركين السابقين في الإيثيريوم مشروعًا قائمًا على تقنية البلوكشين باستخدام آلية PoS، يهدف إلى معالجة أوجه القصور في الإيثيريوم، بما في ذلك التوافق، وقابلية التوسع، والاستدامة، ويطلق عليه اسم "قاتل الإيثيريوم" الجيل الأول.

في نوفمبر 2017، نشر مهندس سابق في شركة شرائح معروفة ورقة بيضاء لمشروع Layer1 عالي الأداء، حيث قدم آلية "Proof of History" (PoH). لم يكن هذا المشروع فقط الأكثر نجاحًا ك"قاتل للإيثريوم"، بل أصبح أيضًا تمثيلًا لـ Layer1 عالي الأداء، حيث ضحى ببعض اللامركزية مقارنةً بالإيثريوم، ولكن الأداء تحسن بمقدار مئة مرة.

في سبتمبر 2021، أسس عدد من كبار المهندسين في أقسام التشفير في شركات وسائل التواصل الاجتماعي السابقة شركة جديدة، وأطلقوا في أغسطس من العام التالي مشروع Layer1 عالي الأداء آخر. يقوم هذا المشروع بكتابة العقود الذكية باستخدام إصدار مخصص من لغة البرمجة، ويعتمد على نموذج بيانات قائم على الكائنات، مما يتيح معالجة المعاملات بالتوازي من خلال كائنات مستقلة، وبالتالي تحقيق قدرة عالية على المعالجة وزمن استجابة منخفض. شهد هذا المشروع نمواً سريعاً في عام 2024، وتم الإشادة به ك"قاتل Layer1 عالي الأداء من الجيل الجديد".

عملة Meme

Meme عملة هي نوع آخر من الأصول الرقمية التي تحظى باهتمام كبير في مجال التشفير، وتعتبر أكثر كرمز لظاهرة ثقافية، حيث ت融合 العناصر من الفكاهة والإبداع والتفاعل الاجتماعي.

في 6 ديسمبر 2013، استلهم مبرمجان من رموز شيبا إينو الشهيرة على الإنترنت لإنشاء أول عملة ميم. كان هذا المشروع في الأصل مجرد وسيلة للسخرية من المبالغة والضجة في عالم الأصول الرقمية في ذلك الوقت، ولم يتم النظر في الاستخدام الفعلي. إنها ليست فقط أول عملة ميم، بل أيضًا العملة المفضلة لأحد رواد الأعمال المعروفين.

تشمل المشاريع الأخرى المميزة لعملة الميم بعض الرموز على شبكة إيثريوم، بالإضافة إلى رموز مماثلة على سلاسل الكتل العامة الأخرى.

DeFi

DeFi (المالية اللامركزية) تشير إلى النظام البيئي للتطبيقات المالية التي تعمل على البلوكشين، وعادةً ما لا تتعرض لأي رقابة من قبل أي هيئة مركزية أو وسطاء. تستخدم هذه التطبيقات العقود الذكية لتنفيذ المعاملات على الشبكات اللامركزية، مما يمكّن المستخدمين من إتمام المعاملات مباشرةً دون الحاجة إلى مشاركة المؤسسات المالية التقليدية.

في صيف عام 2020، انفجر مشروع DeFi على الإيثيريوم، وحققت جميع المؤشرات الرئيسية في سوق blockchain تحسينات ملحوظة، وزادت القيمة السوقية للأصول الرقمية بأكثر من 100 مرة. يعد DeFi أكبر ابتكار في طبقة تطبيقات blockchain حاليًا.

يمكن تقسيم مشاريع DeFi إلى فئات مثل العملات المستقرة، البورصات اللامركزية (DEX) والإقراض.

تنقسم العملات المستقرة إلى نوعين: مركزي وغير مركزي، وترتبط بشكل أساسي بالعملات القانونية (مثل الدولار)، وتحافظ على نسبة تبادل 1:1.

تمثل DEX بعض المشاريع المعروفة. أحد هذه المشاريع هو أكبر DEX على الإيثريوم، حيث تجاوز حجم التداول في عام 2023 4500 مليار دولار، مما يمثل أكثر من نصف سوق تداول DEX بأكمله، بل إنه تجاوز حجم التداول الفوري لأكبر بورصة في الولايات المتحدة.

هناك مشاريع تمثيلية في مجال الاقتراض. أحدها هو أحد أكبر مشاريع الاقتراض على شبكة الإيثيريوم، الذي تم إطلاقه في نوفمبر 2017. إنه نظام تجمع اقتراض يسمح للمستخدمين بالاقتراض والإقراض وكسب الفوائد على مجموعة متنوعة من الأصول الرقمية دون الحاجة إلى وسطاء. لم يحدث أي حادث أمني كبير لهذا المشروع حتى الآن.

ملخص

مع تطور العصر، يجب علينا أن ننظر إلى الأصول الرقمية برؤية جديدة.

أولاً، أصبحت معظم العملات الرقمية الرئيسية أصولًا عالية السيولة وذات قيمة عالية. من المحتمل أن تقوم المزيد من الشركات بتضمين البيتكوين في ميزانياتها العمومية في المستقبل، بل وقد تصبح أصول احتياطية لبعض الدول.

ثانياً، يمكن مقارنة مشاريع الأصول الرقمية بشركات التكنولوجيا الناشئة في مراحلها المبكرة. تشبه Layer1 شركات SaaS، بينما تشبه عملات Meme العلامات التجارية العصرية، وتعتبر DeFi مشابهة للشركات المالية. عادةً ما تمتلك هذه المشاريع الأصول الرقمية حقوق التصويت، وبعضها يمكن أن يحقق عوائد، مثل أسهم الشركات. ولكن عتبة الإصدار منخفضة، مما يجعلها أكثر خطورة، حيث أن ظاهرة المضاربة شائعة.

أخيرًا، تمثل Web3 ثورة تكنولوجية كبيرة، حيث تعتبر الأصول الرقمية جزءًا منها ومنتجًا ثانويًا لها. على الرغم من وجود فقاعة مالية في الأصول الرقمية، إلا أن التكنولوجيا التحويلية غالبًا ما تترافق مع ظهور الفقاعات. يجب أن نتبنى موقفًا أكثر شمولية تجاه تطور Web3 والأصول الرقمية.

في عالم Web3، يمكنك أن تصبح مستثمراً أو قائد رأي أو مشاركاً أو مطوراً، كما يمكنك اختيار أن تكون متفرجاً. السوق مليء بالجشع والخوف، وتظهر الطبيعة البشرية في أسوأ حالاتها وأفضلها. لقد بدأت حقبة المغامرة في Web3، وتحت أشعة الشمس في هذا العصر لا بد أن تكون هناك ظلال، ولكن من لا يرغب في المغامرة، يصعب عليه الاستمتاع بأشعة الشمس.