أسعار الأصول في حالة ضخمة، انتعاش التضخم لم يمنع الحماس في السوق
المقدمة
ارتفعت الصناعة الأمريكية للشهر الثاني على التوالي، مما أثار مخاوف من ارتفاع التضخم مرة أخرى. في الوقت نفسه، تتوالى الأخبار الجيدة في مجال الذكاء الاصطناعي: تم إصدار نموذج متقدم للفيديو الناتج عن النص، مما أثار جولة جديدة من النقاش حول ثورة الذكاء الاصطناعي؛ وكانت نتائج شركة إنفيديا المالية أفضل بكثير من المتوقع، حيث قفزت قيمتها السوقية لتصبح ثالث أكبر شركة في سوق الأسهم الأمريكية. كما أن سوق العملات المشفرة لم يكن أقل شأناً، حيث تجاوز سعر البيتكوين 61000 دولار، وبدأ التأثير الإيجابي لصندوق المؤشرات المتداولة على السوق يظهر بشكل أولي.
تسارع انتعاش الاقتصاد الأمريكي، وزيادة ضغوط التضخم مرة أخرى
في أوائل فبراير، أعلنت الولايات المتحدة عن مجموعة من البيانات الاقتصادية الهامة. زاد عدد الوظائف غير الزراعية في يناير بمقدار 353000 وظيفة، وهو أكبر زيادة منذ يناير 2023، متجاوزًا التوقعات البالغة 185000 وظيفة.
بعد ذلك، جاءت بيانات CPI لشهر يناير أعلى من المتوقع: زيادة سنوية بنسبة 3.1%، وزيادة شهرية بنسبة 0.3%؛ وزيادة سنوية في CPI الأساسي بنسبة 3.9%، وزيادة شهرية بنسبة 0.4%. أثارت هذه البيانات مخاوف السوق بشأن ارتفاع التضخم، مما أدى إلى انخفاض مؤشر ناسداك بنسبة 1.8% في ذلك اليوم، وزيادة كبيرة في عائدات السندات الأمريكية لمدة عشر سنوات.
من الجدير بالذكر أن عائدات السندات الأمريكية بدأت في الارتفاع ببطء منذ نهاية يناير، وهو ما يرتبط ارتباطًا وثيقًا بأداء البيانات الاقتصادية في نهاية العام وبداية العام. حاليًا، يتوقع السوق على نطاق واسع أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في يونيو، وقد قامت جولدمان ساكس أيضًا بتعديل توقعاتها، حيث تعتقد أنه سيكون هناك فقط أربع عمليات خفض للفائدة هذا العام، بدلاً من خمس كما كان متوقعًا سابقًا.
أداء الاقتصاد الأمريكي مرتبط ارتباطًا وثيقًا بدورة التصنيع. تظهر البيانات الأخيرة أن القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع لشهر فبراير في الولايات المتحدة كانت 51.5، مما يعني أنها تتجاوز خط الركود لمدة شهرين متتاليين. سجل عدد الطلبات في قطاع التصنيع أعلى مستوى له منذ يونيو 2022، مما يشير إلى أن الولايات المتحدة قد تدخل في دورة جديدة من المخزونات، مما سيعزز من التوظيف والتضخم.
ومع ذلك، يعتقد السوق بشكل عام أن احتمال استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة منخفض. حاليًا، يتطور الاقتصاد مع مستوى معين من التضخم، لكن أسعار الأصول لم تتعرض لضغوط واضحة. يحتفظ السوق بتفاؤل حول خفض أسعار الفائدة في المستقبل.
تقدم تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي بشكل سريع، وأسهم التكنولوجيا تقود السوق pump
أكثر الأحداث إثارة للاهتمام في عالم التكنولوجيا هذا الشهر هو إصدار أداة متقدمة لإنشاء مقاطع الفيديو. تم تداول العديد من مقاطع الفيديو التي مدتها دقيقة واحدة والتي تم إنشاؤها بواسطة هذه الأداة على الإنترنت على نطاق واسع، حيث إن جودتها وسلاستها وترابطها المنطقي يتساوى مع الإنتاج اليدوي. يُعتقد على نطاق واسع أن ظهور هذه التقنية يشير إلى أن التحول في الصناعة على وشك الحدوث. ستغير هذه التقنية تمامًا الطريقة التقليدية لإنتاج الفيديو، مما يساعد المبدعين على إنتاج مقاطع فيديو عالية الجودة بطريقة أكثر كفاءة وأقل تكلفة، وبالتالي تحسين كفاءة العمل في الصناعة بأكملها.
في غضون أكثر من عام بقليل، حققت تقنية الذكاء الاصطناعي تقدمًا هائلًا، يفوق توقعات الناس. على الرغم من أن محتوى الفيديو قد يحتوي على بعض العيوب، إلا أن من المتوقع أن يتم حل هذه المشكلات تدريجيًا من خلال تطور التكنولوجيا.
في الوقت نفسه، أثبتت أحدث بيانات الأرباح لشركة إنفيديا السرعة الكبيرة لتطور الذكاء الاصطناعي. حيث بلغت إيرادات الربع الرابع 22.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 265% على أساس سنوي، وصافي الربح 12.3 مليار دولار، بزيادة قدرها 769% على أساس سنوي. بعد نشر التقرير المالي، شهدت أسهم إنفيديا ارتفاعًا هائلًا يزيد عن 16% في 22 فبراير، مما جعلها تحتل المرتبة الثالثة من حيث القيمة السوقية في سوق الأسهم الأمريكية. الأداء القوي لشركة إنفيديا أدى إلى قفز مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة عند الافتتاح، حيث واصلت مؤشرات داو جونز وستاندرد آند بورز 500 تحقيق مستويات تاريخية جديدة.
من الجدير بالذكر أن جاذبية جيل الشباب من المستثمرين لأسهم التكنولوجيا في ارتفاع. في عام 2022، شهد عدد حسابات الوصاية للشباب الأمريكيين في مجموعة تشارles شواب زيادة كبيرة، وكانت الأسهم التي تمثل عمالقة التكنولوجيا هي الأكثر شعبية. تشير هذه الاتجاهات إلى أنه مع دفع الذكاء الاصطناعي، من المحتمل أن تحظى أسهم التكنولوجيا والأصول المشفرة مثل "الأصول الجديدة" بتقدير متزايد من قبل المزيد من الناس، لتصبح نوع الاستثمار الرئيسي على المدى الطويل في المستقبل.
سوق العملات المشفرة يسخن مرة أخرى، صندوق تداول البيتكوين يُقود تدفق الأموال
خلال عطلة عيد الربيع، ارتفع سعر البيتكوين بشكل كبير. بدأ من حوالي 43000 دولار في 8 فبراير، وبلغت نسبة الزيادة 23.3% خلال أسبوع، حيث تخطت أعلى مستوى 53000 دولار. في 28 فبراير، واصل البيتكوين الارتفاع، حيث اقترب أعلى مستوى من 61000 دولار.
هذا الارتفاع يعود أساساً إلى انخفاض ضغط البيع من Grayscale وتدفق الأموال المستمر إلى ETF البيتكوين الفوري. على الرغم من أن حيازة Grayscale لا تزال تتناقص، إلا أن مقدار التخفيض بدأ في التناقص الهامشي. في الوقت نفسه، يستمر تدفق ETF بشكل كبير إلى البيتكوين، حيث بلغ إجمالي صافي التدفقات لـ 11 ETF 6.15 مليار دولار حتى 26 فبراير، وتمثل قيمة حيازات العملة 3.81% من إجمالي قيمة البيتكوين.
تطور صندوق المؤشرات المتداولة للبيتكوين مذهل. في 26 فبراير، تجاوز حجم التداول لصندوق مؤشرات متداول جديد 1.3 مليار دولار في يوم واحد، مما أطلق عليه الخبراء في الصناعة "أرقام مجنونة".
بخلاف ETF، تعتبر MicroStrategy أيضاً مصدراً مهماً لتدفق الأموال إلى سوق البيتكوين. اشترت الشركة 3,000 بيتكوين أخرى خلال الفترة من 15 إلى 25 فبراير، وبهذا يكون إجمالي ما تملكه حالياً هو 193,000 بيتكوين، بمتوسط سعر شراء يبلغ حوالي 31,544 دولار.
إن الموافقة على صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) للبيتكوين قد عززت ثقة السوق بشكل كبير، وقد تحول التركيز الآن إلى عملية الموافقة على صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) للإيثريوم. وقد قدمت عدة مؤسسات الوثائق اللازمة لصندوق المؤشرات المتداولة (ETF) للإيثريوم الخاص بها، ومن المقرر أن تتخذ هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قرارها النهائي بشأن صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) لإحدى المؤسسات في 23 مايو. إذا تم الموافقة على صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) للإيثريوم، فسوف يجلب تدفقات جديدة من رأس المال إلى سوق العملات المشفرة، مما قد يكون له تأثير إيجابي على السوق.
حالياً، تجاوزت القيمة السوقية لصندوق تداول البيتكوين في الولايات المتحدة قيمة الفضة، ليصبح ثاني أكبر فئة أصول لصناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة. ومع ذلك، يعتقد العديد من المحللين أن هذه ليست نهاية البيتكوين. هناك وجهة نظر تدعي أن ميزة البيتكوين كأصل تمنحه القدرة على المنافسة مع فئات الأصول ذات القيمة السوقية الأكبر.
أخيرًا، كانت السوق مؤخرًا تعمل على تحسين شبكة البيتكوين لتوسيع وظائفها، مثل استخدام تقنيات البيتكوين Layer2 والنقوش. من أجل تحقيق التوازن بين الابتكار والقيمة الأساسية للبيتكوين، وضعت الصناعة معايير L2 للبيتكوين لضمان عدم تأثير هذه التوسعات على الخصائص القيمة الأساسية للبيتكوين.
الخاتمة
على الرغم من ارتفاع التضخم، إلا أن السوق لا يزال يحقق قمم جديدة بدعم قوي من ثورة الذكاء الاصطناعي. في الوقت الحالي، لا يشعر السوق بالقلق من استمرار رفع أسعار الفائدة، بل يركز على التوقيت المحدد لخفض أسعار الفائدة لأول مرة. الأداء القوي لأسعار البيتكوين يلفت الانتباه، والسوق يتطلع إلى ما إذا كان يمكنه تجاوز النقطة العالية التاريخية 69000 دولار.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
لم تمنع انتعاشة الاقتصاد من ازدهار الذكاء الاصطناعي، ارتفع سعر البيتكوين بقوة متجاوزًا 60,000 دولار.
أسعار الأصول في حالة ضخمة، انتعاش التضخم لم يمنع الحماس في السوق
المقدمة
ارتفعت الصناعة الأمريكية للشهر الثاني على التوالي، مما أثار مخاوف من ارتفاع التضخم مرة أخرى. في الوقت نفسه، تتوالى الأخبار الجيدة في مجال الذكاء الاصطناعي: تم إصدار نموذج متقدم للفيديو الناتج عن النص، مما أثار جولة جديدة من النقاش حول ثورة الذكاء الاصطناعي؛ وكانت نتائج شركة إنفيديا المالية أفضل بكثير من المتوقع، حيث قفزت قيمتها السوقية لتصبح ثالث أكبر شركة في سوق الأسهم الأمريكية. كما أن سوق العملات المشفرة لم يكن أقل شأناً، حيث تجاوز سعر البيتكوين 61000 دولار، وبدأ التأثير الإيجابي لصندوق المؤشرات المتداولة على السوق يظهر بشكل أولي.
تسارع انتعاش الاقتصاد الأمريكي، وزيادة ضغوط التضخم مرة أخرى
في أوائل فبراير، أعلنت الولايات المتحدة عن مجموعة من البيانات الاقتصادية الهامة. زاد عدد الوظائف غير الزراعية في يناير بمقدار 353000 وظيفة، وهو أكبر زيادة منذ يناير 2023، متجاوزًا التوقعات البالغة 185000 وظيفة.
بعد ذلك، جاءت بيانات CPI لشهر يناير أعلى من المتوقع: زيادة سنوية بنسبة 3.1%، وزيادة شهرية بنسبة 0.3%؛ وزيادة سنوية في CPI الأساسي بنسبة 3.9%، وزيادة شهرية بنسبة 0.4%. أثارت هذه البيانات مخاوف السوق بشأن ارتفاع التضخم، مما أدى إلى انخفاض مؤشر ناسداك بنسبة 1.8% في ذلك اليوم، وزيادة كبيرة في عائدات السندات الأمريكية لمدة عشر سنوات.
من الجدير بالذكر أن عائدات السندات الأمريكية بدأت في الارتفاع ببطء منذ نهاية يناير، وهو ما يرتبط ارتباطًا وثيقًا بأداء البيانات الاقتصادية في نهاية العام وبداية العام. حاليًا، يتوقع السوق على نطاق واسع أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في يونيو، وقد قامت جولدمان ساكس أيضًا بتعديل توقعاتها، حيث تعتقد أنه سيكون هناك فقط أربع عمليات خفض للفائدة هذا العام، بدلاً من خمس كما كان متوقعًا سابقًا.
أداء الاقتصاد الأمريكي مرتبط ارتباطًا وثيقًا بدورة التصنيع. تظهر البيانات الأخيرة أن القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع لشهر فبراير في الولايات المتحدة كانت 51.5، مما يعني أنها تتجاوز خط الركود لمدة شهرين متتاليين. سجل عدد الطلبات في قطاع التصنيع أعلى مستوى له منذ يونيو 2022، مما يشير إلى أن الولايات المتحدة قد تدخل في دورة جديدة من المخزونات، مما سيعزز من التوظيف والتضخم.
ومع ذلك، يعتقد السوق بشكل عام أن احتمال استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة منخفض. حاليًا، يتطور الاقتصاد مع مستوى معين من التضخم، لكن أسعار الأصول لم تتعرض لضغوط واضحة. يحتفظ السوق بتفاؤل حول خفض أسعار الفائدة في المستقبل.
تقدم تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي بشكل سريع، وأسهم التكنولوجيا تقود السوق pump
أكثر الأحداث إثارة للاهتمام في عالم التكنولوجيا هذا الشهر هو إصدار أداة متقدمة لإنشاء مقاطع الفيديو. تم تداول العديد من مقاطع الفيديو التي مدتها دقيقة واحدة والتي تم إنشاؤها بواسطة هذه الأداة على الإنترنت على نطاق واسع، حيث إن جودتها وسلاستها وترابطها المنطقي يتساوى مع الإنتاج اليدوي. يُعتقد على نطاق واسع أن ظهور هذه التقنية يشير إلى أن التحول في الصناعة على وشك الحدوث. ستغير هذه التقنية تمامًا الطريقة التقليدية لإنتاج الفيديو، مما يساعد المبدعين على إنتاج مقاطع فيديو عالية الجودة بطريقة أكثر كفاءة وأقل تكلفة، وبالتالي تحسين كفاءة العمل في الصناعة بأكملها.
في غضون أكثر من عام بقليل، حققت تقنية الذكاء الاصطناعي تقدمًا هائلًا، يفوق توقعات الناس. على الرغم من أن محتوى الفيديو قد يحتوي على بعض العيوب، إلا أن من المتوقع أن يتم حل هذه المشكلات تدريجيًا من خلال تطور التكنولوجيا.
في الوقت نفسه، أثبتت أحدث بيانات الأرباح لشركة إنفيديا السرعة الكبيرة لتطور الذكاء الاصطناعي. حيث بلغت إيرادات الربع الرابع 22.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 265% على أساس سنوي، وصافي الربح 12.3 مليار دولار، بزيادة قدرها 769% على أساس سنوي. بعد نشر التقرير المالي، شهدت أسهم إنفيديا ارتفاعًا هائلًا يزيد عن 16% في 22 فبراير، مما جعلها تحتل المرتبة الثالثة من حيث القيمة السوقية في سوق الأسهم الأمريكية. الأداء القوي لشركة إنفيديا أدى إلى قفز مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة عند الافتتاح، حيث واصلت مؤشرات داو جونز وستاندرد آند بورز 500 تحقيق مستويات تاريخية جديدة.
من الجدير بالذكر أن جاذبية جيل الشباب من المستثمرين لأسهم التكنولوجيا في ارتفاع. في عام 2022، شهد عدد حسابات الوصاية للشباب الأمريكيين في مجموعة تشارles شواب زيادة كبيرة، وكانت الأسهم التي تمثل عمالقة التكنولوجيا هي الأكثر شعبية. تشير هذه الاتجاهات إلى أنه مع دفع الذكاء الاصطناعي، من المحتمل أن تحظى أسهم التكنولوجيا والأصول المشفرة مثل "الأصول الجديدة" بتقدير متزايد من قبل المزيد من الناس، لتصبح نوع الاستثمار الرئيسي على المدى الطويل في المستقبل.
سوق العملات المشفرة يسخن مرة أخرى، صندوق تداول البيتكوين يُقود تدفق الأموال
خلال عطلة عيد الربيع، ارتفع سعر البيتكوين بشكل كبير. بدأ من حوالي 43000 دولار في 8 فبراير، وبلغت نسبة الزيادة 23.3% خلال أسبوع، حيث تخطت أعلى مستوى 53000 دولار. في 28 فبراير، واصل البيتكوين الارتفاع، حيث اقترب أعلى مستوى من 61000 دولار.
هذا الارتفاع يعود أساساً إلى انخفاض ضغط البيع من Grayscale وتدفق الأموال المستمر إلى ETF البيتكوين الفوري. على الرغم من أن حيازة Grayscale لا تزال تتناقص، إلا أن مقدار التخفيض بدأ في التناقص الهامشي. في الوقت نفسه، يستمر تدفق ETF بشكل كبير إلى البيتكوين، حيث بلغ إجمالي صافي التدفقات لـ 11 ETF 6.15 مليار دولار حتى 26 فبراير، وتمثل قيمة حيازات العملة 3.81% من إجمالي قيمة البيتكوين.
تطور صندوق المؤشرات المتداولة للبيتكوين مذهل. في 26 فبراير، تجاوز حجم التداول لصندوق مؤشرات متداول جديد 1.3 مليار دولار في يوم واحد، مما أطلق عليه الخبراء في الصناعة "أرقام مجنونة".
بخلاف ETF، تعتبر MicroStrategy أيضاً مصدراً مهماً لتدفق الأموال إلى سوق البيتكوين. اشترت الشركة 3,000 بيتكوين أخرى خلال الفترة من 15 إلى 25 فبراير، وبهذا يكون إجمالي ما تملكه حالياً هو 193,000 بيتكوين، بمتوسط سعر شراء يبلغ حوالي 31,544 دولار.
إن الموافقة على صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) للبيتكوين قد عززت ثقة السوق بشكل كبير، وقد تحول التركيز الآن إلى عملية الموافقة على صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) للإيثريوم. وقد قدمت عدة مؤسسات الوثائق اللازمة لصندوق المؤشرات المتداولة (ETF) للإيثريوم الخاص بها، ومن المقرر أن تتخذ هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قرارها النهائي بشأن صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) لإحدى المؤسسات في 23 مايو. إذا تم الموافقة على صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) للإيثريوم، فسوف يجلب تدفقات جديدة من رأس المال إلى سوق العملات المشفرة، مما قد يكون له تأثير إيجابي على السوق.
حالياً، تجاوزت القيمة السوقية لصندوق تداول البيتكوين في الولايات المتحدة قيمة الفضة، ليصبح ثاني أكبر فئة أصول لصناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة. ومع ذلك، يعتقد العديد من المحللين أن هذه ليست نهاية البيتكوين. هناك وجهة نظر تدعي أن ميزة البيتكوين كأصل تمنحه القدرة على المنافسة مع فئات الأصول ذات القيمة السوقية الأكبر.
أخيرًا، كانت السوق مؤخرًا تعمل على تحسين شبكة البيتكوين لتوسيع وظائفها، مثل استخدام تقنيات البيتكوين Layer2 والنقوش. من أجل تحقيق التوازن بين الابتكار والقيمة الأساسية للبيتكوين، وضعت الصناعة معايير L2 للبيتكوين لضمان عدم تأثير هذه التوسعات على الخصائص القيمة الأساسية للبيتكوين.
الخاتمة
على الرغم من ارتفاع التضخم، إلا أن السوق لا يزال يحقق قمم جديدة بدعم قوي من ثورة الذكاء الاصطناعي. في الوقت الحالي، لا يشعر السوق بالقلق من استمرار رفع أسعار الفائدة، بل يركز على التوقيت المحدد لخفض أسعار الفائدة لأول مرة. الأداء القوي لأسعار البيتكوين يلفت الانتباه، والسوق يتطلع إلى ما إذا كان يمكنه تجاوز النقطة العالية التاريخية 69000 دولار.