اللعبة العالمية للسياسة المالية: قد يشهد سوق العملات الرقمية تحولاً في الاتجاه

بعد التقلبات الجمركية، يسعى السوق إلى تحقيق توازن جديد، مع متابعة التغيرات في السياسة المالية العالمية

شهد السوق فترة من الهدوء بعد أسبوع من احتكاك التعريفات، ولكن لا يزال غير معروف مدى استمرارية هذا الهدوء. تعتبر مشكلة التعريفات كحدث طارئ، مما أدى إلى ت避ير الأموال والمشاعر التقلب، مما تسبب في تقلبات شديدة في السوق.

بمجرد أن يقيم السوق تأثير الرسوم الجمركية على الأساسيات ويطلق مشاعر الملاذ الآمن، ستجد الأسواق المالية نقطة توازن جديدة. وهذا يفسر أيضًا سبب إغلاق الأسواق العالمية، وخاصة الأسهم الأمريكية، مرتفعة يوم الجمعة الماضي، منهية أسبوعًا مضطربًا. يمكن رؤية ذلك بوضوح من خلال التغيرات في مؤشر تقلبات S&P 500.

سجل مؤشر VIX أعلى مستوى له في الآونة الأخيرة الأسبوع الماضي، ولا يمكن مقارنته إلا مع الأحداث المتطرفة لرفع أسعار الفائدة من قبل بنك مركزي في العام الماضي والاضطراب المالي الناجم عن جائحة 2020. وهذا هو السبب في حدوث تقلبات كبيرة في السوق خلال الأسبوع الماضي، وهو بالفعل وضع نادر تاريخياً.

BTC المستقبل، بجانب النظر إلى الاحتياطي الفيدرالي، هناك بيانات مهمة أخرى

مع تراجع التقلبات الكبيرة مؤقتًا، عادت النقاشات حول "التضخم" و"خفض الفائدة"، وهما موضوعان قديمان يؤثران على حركة سوق العملات الرقمية. بعد كل شيء، فإن خفض الفائدة هو السبيل الوحيد لزيادة كبيرة في السيولة، وبالتالي يمكن أن يجلب الأمل في النمو للأصول ذات المخاطر، التي تقودها البيتكوين.

من خلال مقارنة العرض النقدي العالمي الواسع (M2) وتوجهات البيتكوين على مدى السنوات العشر الماضية، يمكننا أن نرى بوضوح هذه العلاقة. الزيادة الهائلة في سعر البيتكوين على مدى السنوات العشر الماضية مبنية على الزيادة الكبيرة في العرض النقدي العالمي M2، وهذه العلاقة تفوق بكثير البيانات المالية الأخرى.

تحليل سوق BTC في المستقبل بالإضافة إلى متابعة الاحتياطي الفيدرالي، هناك بيانات مهمة أخرى

هذا هو السبب أيضًا في أنه كلما تم نشر بيانات تتعلق بالتضخم أو خفض أسعار الفائدة، فإن البيتكوين دائمًا ما يظهر تقلبات، لأن هذه البيانات تؤثر في النهاية على ما إذا كان هناك تدفق جديد من الأموال إلى مجال العملات الرقمية.

ومع ذلك، يبدو أن معظم المشاركين في سوق العملات الرقمية يركزون فقط على مسار تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، متجاهلين مؤشراً آخر يستحق المتابعة - حجم الأصول لدى بنك الشعب الصيني. يعكس هذا المؤشر حالة السيولة الحالية للعملة المحلية.

في الحقيقة، يرتبط حجم أصول بنك الشعب الصيني ارتباطًا وثيقًا بتقلبات البيتكوين. من خلال البيانات التاريخية، لعبت تغييرات السيولة لبنك الشعب الصيني دورًا مهمًا في سوق العملات المشفرة الصاعدة في 2020-2021، وسوق الدب في 2022، والانتعاش في نقاط الدورة المنخفضة من 2022 إلى أوائل 2023، والارتفاع في الربع الرابع من 2023، وكذلك التراجع من الربع الثاني إلى الثالث من 2024.

من الجدير بالذكر أن حجم PBOC بدأ في الانخفاض بعد سبتمبر 2024 وبلغ أدنى مستوى له في نهاية 2024، وقد ارتفع الآن إلى أعلى مستوى له في العام الماضي. من حيث الارتباط بالبيانات، فإن التغيرات في سيولة PBOC عادة ما تسبق التقلبات الكبيرة في سوق البيتكوين وعملة العملات المشفرة.

BTC المستقبل يعتمد على بيانات أخرى مهمة بجانب الاحتياطي الفيدرالي

من المثير للاهتمام أنه في سوق الثور للبيتكوين في عام 2017، لم تكن الاحتياطي الفيدرالي "يسهل" الأمور، بل قام برفع أسعار الفائدة ثلاث مرات على مدار العام، وكان هناك تقليص كمي. ومع ذلك، كانت الأصول ذات المخاطر، بقيادة البيتكوين، لا تزال تؤدي بشكل متفائل للغاية في عام 2017، وذلك لأن بنك الشعب الصيني سجل حجمًا قياسيًا في ذلك العام.

حتى من حيث ارتفاع مؤشر S&P 500، هناك علاقة معينة مع سيولة بنك الشعب الصيني. من البيانات التاريخية، تبلغ معامل الارتباط السنوي بين إجمالي أصول بنك الشعب الصيني ومؤشر S&P 500 حوالي 0.32 (استنادًا إلى بيانات من 2015 إلى 2024).

تحليل سوق BTC في المستقبل يعتمد على الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى بيانات مهمة أخرى

بناءً على ما سبق، بالإضافة إلى متابعة السياسة المالية الأمريكية، من الضروري أيضاً الانتباه إلى التغيرات في البيانات المالية المحلية. هناك أخبار مؤخراً تفيد بأن: "أدوات السياسة المالية مثل خفض نسبة الاحتياطي وخفض الفائدة لديها مجال كافٍ للتعديل ويمكن تنفيذها في أي وقت"، نحتاج إلى متابعة هذا التغير باستمرار.

من الجدير بالذكر أنه حتى يناير 2025، بلغ إجمالي الودائع المحلية 42.3 تريليون دولار، بينما يبلغ إجمالي الودائع في الولايات المتحدة حوالي 17.93 تريليون دولار. من حيث حجم الودائع، توجد إمكانيات مالية أكبر في الداخل، وإذا تحسنت السيولة، فقد نشهد تغييرات جديدة.

بالطبع، السؤال الآخر الذي يحتاج إلى مناقشة هو، حتى مع زيادة سيولة الأموال، هل يمكن أن تتدفق إلى سوق العملات المشفرة، على الرغم من وجود بعض القيود. ومع ذلك، فقد قدمت بعض المناطق إشارات إيجابية، من حيث درجة مرونة السياسة المالية وسهولة التعامل، فهي ليست كما كانت قبل بضع سنوات.

بشكل عام، تكون فرص السوق دائمًا مصحوبة بالمخاطر. عندما تظهر بيئة ماكرو مواتية، يحتاج المستثمرون إلى الاستعداد، وعندما تهب الرياح، يجب أن يكونوا مستعدين لاغتنام الفرص والترحيب بالجولة الجديدة المحتملة من النمو.

تحليل أسعار BTC المستقبلية بالإضافة إلى مراقبة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، هناك بيانات مهمة أخرى

BTC0.53%
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • 6
  • مشاركة
تعليق
0/400
DAOTruantvip
· 07-23 13:02
اهتزازات لا شيء، السوق الصاعدة ستأتي
شاهد النسخة الأصليةرد0
OldLeekMastervip
· 07-23 02:19
متى سيأتي السوق الصاعدة ؟!
شاهد النسخة الأصليةرد0
0xOverleveragedvip
· 07-22 01:23
للقمر就这一波了吧
شاهد النسخة الأصليةرد0
PanicSellervip
· 07-22 01:17
惨了惨了,又在高点 الالتقاط السكين المتساقطة
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeAssassinvip
· 07-22 01:02
هل يمكن للقصير المدى جني المال؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
CantAffordPancakevip
· 07-22 01:02
عملة شيتكوين تحمل المظلة هيا
شاهد النسخة الأصليةرد0
  • تثبيت