ارتفعت أسعار أسهم MicroStrategy (MSTR) من 69 دولارًا في بداية العام إلى ذروة 543 دولارًا الأسبوع الماضي، حيث تجاوزت نسبة الزيادة حتى نسبة البيتكوين. من الجدير بالذكر أنه حتى عندما يتراجع البيتكوين بسبب بعض الأحداث، لا تزال أسعار أسهم MSTR تحتفظ بزخم صعودي قوي. هذه الظاهرة تدفعنا لإعادة تقييم منطق الاستثمار الخاص بها: MSTR ليست مجرد مستفيدة من مفهوم البيتكوين، بل لها استراتيجيتها التشغيلية الفريدة.
الاستراتيجية الأساسية لـ MSTR: إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء البيتكوين
كانت MicroStrategy في الأصل مزودًا لنظام تقارير ذكاء الأعمال، لكن هذا العمل قد تراجع تدريجيًا. اليوم، تتمثل الاستراتيجية الأساسية للشركة في جمع الأموال من خلال إصدار السندات القابلة للتحويل، وشراء كميات كبيرة من البيتكوين، وجعلها جزءًا مهمًا من أصول الشركة.
مقدمة عن السندات القابلة للتحويل
السندات القابلة للتحويل هي نوع خاص من السندات، يمكن للمستثمرين اختيار الحصول على الرأس المال والفائدة عند الاستحقاق، أو تحويل السندات إلى أسهم الشركة بسعر متفق عليه.
إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير، قد يختار المستثمرون تحويل الأسهم، مما يؤدي إلى تخفيف حصة الشركة.
إذا كان أداء سعر السهم متوسطًا، قد يختار المستثمرون استرداد رأس المال والفائدة، ويتعين على الشركة تحمل بعض تكاليف التمويل.
استراتيجية تشغيل MSTR
استخدام الأموال التي تم جمعها من إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء البيتكوين.
من خلال هذه الطريقة، تستمر MSTR في زيادة حيازتها من البيتكوين، بينما تعزز القيمة المقابلة للبيتكوين لكل سهم.
على سبيل المثال، وفقًا لبيانات أوائل عام 2024، زاد عدد البيتكوين لكل 100 سهم من 0.091 إلى 0.107، وبلغ في 16 نوفمبر 0.12.
في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2024، زادت MSTR من حجم حيازتها من البيتكوين من 189,000 إلى 252,000 من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل (زيادة بنسبة 33.3%)، بينما تم تخفيض إجمالي عدد الأسهم بنسبة 13.2% فقط. وزادت حصة البيتكوين لكل 100 سهم من 0.091 بيتكوين إلى 0.107 بيتكوين، مما أدى إلى زيادة تدريجية في حقوق حيازة البيتكوين.
آخر التطورات
في 16 نوفمبر، أعلنت MSTR أنها اشترت 5.17800 بيتكوين مقابل 4.6 مليار دولار، مما رفع إجمالي حيازتها إلى 331200 بيتكوين. وفقًا لهذا الاتجاه، تقترب قيمة البيتكوين لكل 100 سهم من 0.12 بيتكوين. من منظور العملات، يتم زيادة "حقوق" مساهمي MSTR في البيتكوين باستمرار.
MSTR: "مجرفة الذهب" للبيتكوين
نموذج MSTR مشابه لاستخدام الرافعة المالية في وول ستريت "لاستخراج" البيتكوين:
إصدار السندات باستمرار لشراء البيتكوين، وزيادة حصة البيتكوين لكل سهم من خلال تخفيف الأسهم.
بالنسبة للمستثمرين، فإن شراء أسهم MSTR يعادل الاحتفاظ غير المباشر بالبيتكوين، مع الاستمتاع بالعائدات المرفوعة نتيجة لارتفاع أسعار البيتكوين.
تشبه هذه الطريقة نوعًا ما نظام الصناديق، حيث تُستخدم الأموال المُجمعة حديثًا لتعزيز حقوق المساهمين القدامى، مما يؤدي إلى دورة تمويل مستمرة.
استدامة النموذج
صعوبة جمع الأموال: إذا لم يرتفع سعر السهم، قد تصبح عملية إصدار السندات القابلة للتحويل في المستقبل صعبة، مما يؤثر على استمرارية النموذج.
التخفيف المفرط: إذا كانت سرعة إصدار الأسهم تتجاوز سرعة زيادة حيازة البيتكوين، فقد تقل حقوق المساهمين.
تنافس متجانس: إذا قامت المزيد من الشركات بتقليد نموذج MSTR، فقد تتراجع خصوصيته.
منطق استثمار MSTR والمخاطر المحتملة
على المدى الطويل، فإن تخزين رأس المال الكبير في الولايات المتحدة لعملة البيتكوين له دلالة استراتيجية. بالنظر إلى أن إجمالي كمية البيتكوين محدد بـ 21 مليون عملة، فإن احتياطي الاستراتيجي الوطني الأمريكي قد يستحوذ على 3 مليون عملة من هذا المجموع. بالنسبة لرأس المال الكبير، فإن "تخزين العملات" ليس فقط سلوك استثماري، بل هو أيضًا خيار استراتيجي طويل الأجل.
ومع ذلك، قد تكون مخاطر استثمار MSTR الحالية أكبر من العوائد، وينبغي على المستثمرين توخي الحذر:
إذا انخفض سعر البيتكوين، فقد يتعرض سعر سهم MSTR لانخفاض أكبر بسبب تأثير الرافعة المالية.
يعتمد استمرار النمو العالي في المستقبل على قدرة الشركة على جمع الأموال وبيئة المنافسة في السوق.
تفكير المستثمر
عند النظر إلى شراء MSTR الكبير لبيتكوين في عام 2020، فقد فوت العديد من المستثمرين الفرصة لأنهم اعتقدوا أن السعر مرتفع للغاية. في ذلك الوقت، انتعش سعر البيتكوين من 3000 دولار إلى 5000 دولار، في حين أن MSTR اشترت بكميات كبيرة عندما كان السعر 10000 دولار. ونتيجة لذلك، ارتفع سعر البيتكوين إلى 20000 دولار، مما أذهل توقعات العديد من الأشخاص.
تذكرنا الفرصة الضائعة للاستثمار في MSTR بأن نتعلم بجد ونعرف منطق عمليات عمالقة رأس المال الأمريكي وإدراكهم العميق. على الرغم من أن نموذج MSTR يبدو بسيطًا، إلا أنه يعكس إيمانًا راسخًا بالقيمة طويلة الأجل لبيتكوين. الأهم هو استخلاص الدروس من ذلك، وتعزيز وعيك الاستثماري وقدرتك على الحكم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 23
أعجبني
23
9
مشاركة
تعليق
0/400
LightningClicker
· 07-24 01:56
السوق الصاعدة بدأت، أليس كذلك!
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHunter420
· 07-23 13:12
ثور啊ثور啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-a606bf0c
· 07-22 15:19
تداول العملات الرقمية أنا فقط أؤمن بالمحفظة القديمة لسايلر
شاهد النسخة الأصليةرد0
RugpullTherapist
· 07-22 05:42
خسرت خسارة فادحة!
شاهد النسخة الأصليةرد0
gas_fee_trauma
· 07-22 05:41
كلها فخ فقط
شاهد النسخة الأصليةرد0
APY追逐者
· 07-22 05:38
مقعد BTC الصعودي جاهز
شاهد النسخة الأصليةرد0
MemeKingNFT
· 07-22 05:35
واستمتع واعتز، كيف تتأرجح القارة، البيانات تتحدث داخل السلسلة
ميكروستراتيجي تعتمد على نموذج اكتناز العملة بِت وارتفعت قيمة أسهمها بأكثر من 500%
منطق الاستثمار وراء ارتفاع سعر سهم MicroStrategy
ارتفعت أسعار أسهم MicroStrategy (MSTR) من 69 دولارًا في بداية العام إلى ذروة 543 دولارًا الأسبوع الماضي، حيث تجاوزت نسبة الزيادة حتى نسبة البيتكوين. من الجدير بالذكر أنه حتى عندما يتراجع البيتكوين بسبب بعض الأحداث، لا تزال أسعار أسهم MSTR تحتفظ بزخم صعودي قوي. هذه الظاهرة تدفعنا لإعادة تقييم منطق الاستثمار الخاص بها: MSTR ليست مجرد مستفيدة من مفهوم البيتكوين، بل لها استراتيجيتها التشغيلية الفريدة.
الاستراتيجية الأساسية لـ MSTR: إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء البيتكوين
كانت MicroStrategy في الأصل مزودًا لنظام تقارير ذكاء الأعمال، لكن هذا العمل قد تراجع تدريجيًا. اليوم، تتمثل الاستراتيجية الأساسية للشركة في جمع الأموال من خلال إصدار السندات القابلة للتحويل، وشراء كميات كبيرة من البيتكوين، وجعلها جزءًا مهمًا من أصول الشركة.
مقدمة عن السندات القابلة للتحويل
السندات القابلة للتحويل هي نوع خاص من السندات، يمكن للمستثمرين اختيار الحصول على الرأس المال والفائدة عند الاستحقاق، أو تحويل السندات إلى أسهم الشركة بسعر متفق عليه.
استراتيجية تشغيل MSTR
على سبيل المثال، وفقًا لبيانات أوائل عام 2024، زاد عدد البيتكوين لكل 100 سهم من 0.091 إلى 0.107، وبلغ في 16 نوفمبر 0.12.
في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2024، زادت MSTR من حجم حيازتها من البيتكوين من 189,000 إلى 252,000 من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل (زيادة بنسبة 33.3%)، بينما تم تخفيض إجمالي عدد الأسهم بنسبة 13.2% فقط. وزادت حصة البيتكوين لكل 100 سهم من 0.091 بيتكوين إلى 0.107 بيتكوين، مما أدى إلى زيادة تدريجية في حقوق حيازة البيتكوين.
آخر التطورات
في 16 نوفمبر، أعلنت MSTR أنها اشترت 5.17800 بيتكوين مقابل 4.6 مليار دولار، مما رفع إجمالي حيازتها إلى 331200 بيتكوين. وفقًا لهذا الاتجاه، تقترب قيمة البيتكوين لكل 100 سهم من 0.12 بيتكوين. من منظور العملات، يتم زيادة "حقوق" مساهمي MSTR في البيتكوين باستمرار.
MSTR: "مجرفة الذهب" للبيتكوين
نموذج MSTR مشابه لاستخدام الرافعة المالية في وول ستريت "لاستخراج" البيتكوين:
تشبه هذه الطريقة نوعًا ما نظام الصناديق، حيث تُستخدم الأموال المُجمعة حديثًا لتعزيز حقوق المساهمين القدامى، مما يؤدي إلى دورة تمويل مستمرة.
استدامة النموذج
منطق استثمار MSTR والمخاطر المحتملة
على المدى الطويل، فإن تخزين رأس المال الكبير في الولايات المتحدة لعملة البيتكوين له دلالة استراتيجية. بالنظر إلى أن إجمالي كمية البيتكوين محدد بـ 21 مليون عملة، فإن احتياطي الاستراتيجي الوطني الأمريكي قد يستحوذ على 3 مليون عملة من هذا المجموع. بالنسبة لرأس المال الكبير، فإن "تخزين العملات" ليس فقط سلوك استثماري، بل هو أيضًا خيار استراتيجي طويل الأجل.
ومع ذلك، قد تكون مخاطر استثمار MSTR الحالية أكبر من العوائد، وينبغي على المستثمرين توخي الحذر:
تفكير المستثمر
عند النظر إلى شراء MSTR الكبير لبيتكوين في عام 2020، فقد فوت العديد من المستثمرين الفرصة لأنهم اعتقدوا أن السعر مرتفع للغاية. في ذلك الوقت، انتعش سعر البيتكوين من 3000 دولار إلى 5000 دولار، في حين أن MSTR اشترت بكميات كبيرة عندما كان السعر 10000 دولار. ونتيجة لذلك، ارتفع سعر البيتكوين إلى 20000 دولار، مما أذهل توقعات العديد من الأشخاص.
تذكرنا الفرصة الضائعة للاستثمار في MSTR بأن نتعلم بجد ونعرف منطق عمليات عمالقة رأس المال الأمريكي وإدراكهم العميق. على الرغم من أن نموذج MSTR يبدو بسيطًا، إلا أنه يعكس إيمانًا راسخًا بالقيمة طويلة الأجل لبيتكوين. الأهم هو استخلاص الدروس من ذلك، وتعزيز وعيك الاستثماري وقدرتك على الحكم.