تقرير مراقبة السوق الأسبوعي [6.9 - 6.13]: تفاعل الاضطرابات الجغرافية مع حذر التمويل، العملات الرئيسية تتأرجح وتعدل، والسوق تتجمع عند مستويات مرتفعة
الاضطرابات الجيوسياسية تؤثر على استعادة الأموال، العملات المشفرة الرئيسية تشهد تقلبات وتعديلات، وتوقف العملات البديلة عن الارتفاع والعودة إلى الانخفاض، والسوق يراكم الطاقة في مستويات مرتفعة
تزايد الاضطرابات في البيئة الاقتصادية الكلية، وتقلب مشاعر السوق:
النزاع بين إسرائيل وإيران أدى إلى تصاعد مشاعر المخاطر القصيرة الأجل، وانخفضت تقلبات السوق، وارتفعت التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وأصبح الجو العام يميل إلى الحذر والترقب.
تحسن طفيف في ديناميكية التمويل ولكنه يفتقر إلى الاستمرارية:
صافي تدفق بعض منتجات ETF بلغ 10.2 مليار دولار أمريكي لكن الزخم يتباطأ، وتراجع معدل إصدار العملات المستقرة، وانخفضت علاوة بعض العملات المستقرة، وموقف دخول الأموال حذر.
عملة رئيسية مشفرة تظهر تباينًا في الأداء، حيث تراجع قوة البيتكوين، وإيثريوم بعد تعافيه عاد للتعديل مرة أخرى:
بيتكوين تواجه مقاومة عند ارتفاعها وتعود للانخفاض، بينما الإيثيريوم يحقق مكاسب ولكن الزخم يتراجع، شركة مدرجة في البورصة والمستثمرون على المدى الطويل يستمرون في زيادة حيازاتهم، ولا يزال هيكل السوق يميل إلى الحيادية والقوة.
تحسين هامش سيولة العملات البديلة لكن الهجوم محجوز:
تراجع القيمة السوقية للعملات غير الرئيسية بعد انتعاشها، بينما حافظت العملات الأخرى على حصتها السوقية بتقلبات، وسجل مؤشر ازدهار السلسلة 53، ولم يخرج بعد من منطقة الضعف.
الحالة الحالية في نهاية التجميع، يحتاج التداول القصير إلى انتظار اختراق الأموال بالتعاون، ومراقبة بصبر علامات تقوية هيكل العملات البديلة وعودة تدفقات الأموال إلى العملات الرئيسية.
١. البيئة الاقتصادية والسوقية
الجغرافيا السياسية: تقتصر الصراعات بين إسرائيل وإيران على تبادل الصواريخ والطائرات المسيرة، ولا توجد مخاطر حرب شاملة، وقد استمرت لمدة أسبوعين تقريبًا، حيث قدمت الولايات المتحدة الدعم ولكنها لم تتدخل بشكل مباشر.
ديناميات السوق: ارتفعت أسعار النفط بسبب المشاعر، وانخفضت عملة البيتكوين إلى 105,000 دولار أمريكي، وارتفعت الأسهم الأمريكية، وانخفضت التقلبات، وأصبح السوق أكثر استقرارًا.
السياسة الاقتصادية: زادت احتمالية خفض الفائدة في يوليو، شخصية سياسية تضغط من أجل خفض الفائدة، الاحتياطي الفيدرالي يوازن بين التضخم والاقتصاد، والصراع قد يتعلق بالمنافسة بين الولايات المتحدة وإسرائيل.
ثانياً، تحليل تدفق الأموال & هيكل سوق العملات الرئيسية
تدفق الأموال الخارجية
أموال ETF: تدفق 28.0046 مليار هذا الأسبوع، وزيادة كبيرة في حجم التدفق
العملات المستقرة: تم إصدار 2.3 مليار هذا الأسبوع، بمعدل إصدار يومي يبلغ 321 مليون، ومستوى الإصدار عند مستوى مرتفع.
مؤشر المشاعر في السوق
الزيادة في الأسعار خارج البورصة: استمرت زيادة أسعار العملات المستقرة.
بيتكوين (BTC)
**الجانب الفني：**السوق في نطاق صعودي متذبذب
توزيع الرقائق على السلسلة: تعزيز الرقائق التي تزيد عن 103,000 دولار
الإيثيريوم (ETH)
التحركات أضعف من BTC، ETH/BTC تظل في نطاق تذبذب، وتستمر الأموال في العودة إلى الهيمنة على BTC.
الحركة على السلسلة: زيادة في العناوين النشطة، قد تشير إلى الانتهاء من بناء القاع في مرحلة معينة.
مراجعة الاقتصاد الكلي
تركيز على النزاعات الجغرافية
• الخلفية الجيوسياسية:
تتميز تضاريس إيران بالجبال، حيث تحاط بالجبال من جميع الجوانب، ويزيد عدد السكان والعدد التقليدي للأسلحة بشكل كبير عن إسرائيل، مما يجعل من الصعب على إسرائيل أن تشن حربًا برية بمفردها، إلا إذا تدخلت الولايات المتحدة مباشرة، وإلا ستقتصر الصراعات على عمليات الإزالة المستهدفة (مثل الهجمات بالصواريخ والطائرات بدون طيار).
• حجم ومدة الصراع:
أعلنت إسرائيل أنها ستستمر في القتال لمدة أسبوعين، ومن المتوقع أن يكون الصراع مواجهة طويلة الأمد منخفضة الشدة، بدلاً من حرب تقليدية أو نووية واسعة النطاق. وقد قيدت الأردن كمنطقة عازلة الاتصال المباشر على الأرض.
• تقييم التأثير:
في الوضع الحالي، فإن القلق في السوق من الحرب الشاملة منخفض، والمخاطر الجيوسياسية تظهر أكثر على شكل تقلبات عاطفية بدلاً من تصعيد عسكري ملموس.
• أسعار النفط المتغيرة:
ارتفاع أسعار النفط الحالية ناتج عن ردود فعل عاطفية وليس عن انقطاع الإمدادات، لأن إسرائيل لم تستهدف مصانع النفط أو الموانئ أو طرق النقل الإيرانية. الهجمات تقتصر على المنشآت النووية والأهداف البشرية، وليس لها تأثير مباشر على إمدادات النفط العالمية على المدى القصير.
• سوق الأسهم والعملات المشفرة：
على الرغم من أن تداول الأسهم الأمريكية في ما قبل السوق كان سالبًا، إلا أنه شهد انتعاشًا، حيث ارتفعت بيتكوين إلى 105,000 دولار، مما يظهر تحسنًا في مشاعر السوق. انخفضت التقلبات بعد الذروة الصباحية، لتتحرك بعد الظهر ضمن نطاق 1000 دولار.
• تغير تقلبات الأسعار:
بالمقارنة مع الأحداث宏观 في بداية العام، فإن السوق الحالية أقل حساسية تجاه الجغرافيا السياسية، وانخفضت حدة التقلبات.
• تأثير حيازة المؤسسات:
زيادة حيازة المؤسسات، وانخفاض العملات المتداولة، نمط مشابه لسوق الأسهم (سوق صاعدة طويلة، وسوق هابطة قصيرة). تأثير قفل ETF ملحوظ، التدفق الداخلى والخارجي متوازن ولكن الجزء الأكبر محجوز.
• إيقاع السوق：
أصبح اتجاه البيتكوين مرتبطًا بشكل متزايد بسوق الأسهم، حيث تستغرق دورات اتخاذ قرارات المؤسسات وقتًا طويلاً (تعد سنوات هي وحدة التعديل)، مما يؤدي إلى تقليل السيولة المتداولة وزيادة استقرار السوق. لكن على المدى القصير، لا يزال مدفوعًا بالعواطف، مثل الارتفاع بعد الانخفاض في الساعة السادسة صباحًا.
• مقارنة مع العملات المشفرة الأخرى:
تظل عملتان من العملات المشفرة تعانيان من تقلبات عالية بسبب نقص ETFs الكبيرة والمشاركة العميقة من المؤسسات.
معدل الفائدة المحايد
من 30 يوليو 2025 إلى 9 ديسمبر 2026، تتغير توزيع احتمالات خفض أسعار الفائدة تدريجياً.
تظهر اجتماعات 29 أكتوبر 2025 و10 ديسمبر زيادة تدريجية في احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 375-400 نقطة أساس،
خصوصًا في اجتماع 10 ديسمبر 2025، تبلغ احتمالية خفض الفائدة بمقدار 225-250 نقطة أساس 28.6%، بينما احتمالية الوصول إلى 400-425 نقطة أساس هي 21.3%. يظهر اجتماع 2026 أن نطاق خفض الفائدة قد يميل إلى الاستقرار، وتكون توزيع الاحتمالات أكثر تنوعًا.
الأحداث الرئيسية التي يجب متابعتها الأسبوع المقبل
أحداث رئيسية تؤثر على الأسبوع المقبل
جدول نشر البيانات الكلية
نشر البيانات
ثانياً. تحليل البيانات على السلسلة
1.تغيرات بيانات السوق القصيرة والمتوسطة الأجل التي تؤثر على السوق هذا الأسبوع
1.1 حالة تدفق أموال العملات المستقرة
هذا الأسبوع، مقارنةً بالأسبوع الماضي (5/31-6/6)، زادت كمية إصدار العملات المستقرة من 1.005 مليار إلى 1.149 مليار، بزيادة شهرية تبلغ +14%. كما ارتفعت متوسط كمية الإصدار اليومية من 143 مليون إلى 164 مليون، بزيادة شهرية تبلغ +14%. يمكن ملاحظة أن كمية إصدار العملات المستقرة هذا الأسبوع ما زالت في زيادة مقارنةً بالأسبوع الماضي، ولكن سرعة زيادة كمية الإصدار بدأت في التباطؤ. مقارنةً بالتحسن في سرعة إصدار الأسبوع الماضي، فإن سرعة إصدار هذا الأسبوع شهدت تباطؤًا مرة أخرى. ترتبط تدفقات الأموال للعملات المستقرة ارتباطًا وثيقًا بأسعار BTC وغيرها من العملات الرئيسية، حيث أن تغيرات المشاعر في السوق تؤثر بشكل مباشر على إصدار وتداول العملات المستقرة. لذلك، بالنظر إلى أسعار BTC، فإن تباطؤ سرعة إصدار العملات المستقرة هذا الأسبوع قد يكون أحد الأسباب التي جعلت أسعار BTC تختبر مستوياتها العليا السابقة دون أن تتجاوزها.
بشكل عام، يجب أن نولي أهمية لدور العملات المستقرة ك"خزان" في سوق العملات المشفرة، حيث لا يزال إجمالي كمية العملات المستقرة في ازدياد مستمر، ولكن وتيرة الإصدارات الجديدة تتقلب، ولا يزال الوقت غير مناسب لتحول شامل في السوق نحو القوة، لذلك يُنصح بالحفاظ على موقف متفائل بحذر.
1.2 حالة تدفق أموال ETF
هذا الأسبوع من 6/6 إلى 6/13، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين تدفقًا صافياً، حيث بلغ إجمالي التدفق 10.2045 مليار دولار أمريكي، مما يمثل زيادة قدرها 17.18 مليار دولار مقارنة بالأسبوع الماضي، مما يعكس بأن المشاعر الاستثمارية للمستثمرين المؤسسيين والمستثمرين الأمريكيين قد شهدت ارتفاعًا على المدى القصير. بالتحديد، في أول يومين من الأسبوع، كانت سرعة التدفق الصافي لصناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين تظهر تسارعًا، بينما ارتفع سعر بتكوين يوم الثلاثاء إلى أعلى نقطة له خلال الأسبوع واختبر مرة أخرى منطقة السعر السابقة. وفي الأيام القليلة التالية، ظل تدفق صناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين في حالة تدفق صافي، لكن سرعة التدفق بدأت تظهر انخفاضًا، وتزامنًا مع سعر BTC الذي بدأ في تشكيل قمة منذ يوم الأربعاء وظهر عليه تصحيح، بدأت مشاعر المستثمرين المؤسسيين في الانخفاض في النصف الثاني من الأسبوع، وبالتالي بشكل عام، قبل ظهور عكس اتجاه انخفاض سرعة التدفق الصافي لصناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين، يجب أن نكون حذرين من مخاطر تراجع سعر BTC هنا.
البيانات الأخرى التي تستحق الانتباه هذا الأسبوع هي ETF الإيثيريوم، من البيانات يظهر أن ETF الإيثيريوم شهد تدفقات كبيرة ومتواصلة هذا الأسبوع، التدفقات المستمرة لابد أن تكون هناك عوامل إيجابية مؤثرة على المدى المتوسط والطويل. ومع ذلك، بعد تدفق 240 مليون في 11 يونيو، شهدت السوق أيضًا تصحيحًا، ويجب الانتباه أيضًا إلى ما إذا كان هناك حالة من عدم الرشد في السوق القصير الأجل.
1.3 السعر المتميز في السوق الخارجي
من خلال تحليل حركة السوق خلال الأسبوع الماضي (من 6/7 إلى 6/13)، ارتفعت أسعار بعض العملات المستقرة في السوق الخارجي بشكل متزامن، مما يعكس أن هناك حركة استعادة للأموال في السوق الخارجي خلال النصف الأول من هذا الأسبوع. كما أن الارتفاع العام في السوق خلال النصف الأول من هذا الأسبوع يعكس هذه النقطة. بدءًا من يوم الأربعاء، بدأت أسعار العملات المستقرة في السوق الخارجي في الانخفاض بعد أن وصلت إلى 99.79% و100% على التوالي. كما بدأ السوق العام في التراجع تقريبًا في يوم الأربعاء. لكن في يوم الخميس، عادت إحدى العملات المستقرة في السوق الخارجي للارتفاع بينما تباعدت عن الأخرى. حتى الآن، عادت سعر العملة الأولى في السوق الخارجي إلى 100% بينما تراجعت الأخرى إلى 99.65%. على الرغم من أن العملة الأولى قد شهدت انتعاشًا، إلا أن سعرها في السوق الخارجي لم يتجاوز 100%، ومنذ بداية هذا العام لا يزال اتجاه أسعار العملات المستقرة في السوق الخارجي يظهر اتجاهًا هابطًا. في الأوقات العادية أو خلال السوق الصاعدة، غالبًا ما تظهر العملات المستقرة بزيادة طفيفة في السعر، مما يدل على أن هناك أموالًا ترغب في شراء العملات المستقرة بسعر أعلى للدخول إلى السوق. لذلك، من خلال أسعار العملات المستقرة الحالية، يمكننا أن نرى أن السوق بشكل عام لا يزال يميل إلى الحذر، ولا تزال المشاعر العامة تميل إلى حالة الانتظار.
1.4 شركة مدرجة تشتري
من خلال سلوك الشراء لشركة مدرجة، يمكن ملاحظة أنه على الرغم من أن الشركة لا تزال تواصل زيادة حيازتها من بيتكوين منذ بداية هذا العام، إلا أنه مع ارتفاع سعر بيتكوين بعد أن وصل إلى 100,000، أصبح وتيرة الشراء أبطأ بشكل ملحوظ. في 2 يونيو من الأسبوع الماضي، عندما كان سعر بيتكوين حوالي 106,495، انخفض عدد البيتكوينات المشتراة من 4,020 في 26 مايو إلى 705. ومع ذلك، هذا الأسبوع، عندما كان سعر بيتكوين حوالي 105,426، تم شراء 1,040 بيتكوين. وبالتالي، يمكن ملاحظة أن الكمية المشتراة زادت قليلاً مع انخفاض السعر، مما يدل على أن الشركة تميل إلى الحذر في شراء بيتكوينات فوق 100,000، لكنها مستعدة لزيادة كمية الشراء لديها عندما ينخفض سعر بيتكوين.
1.5 كمية حاملي المدى القصير والطويل
حتى أوائل يونيو 2025، تظهر بيانات سلسلة BTC أن إمدادات حاملي العملات على المدى الطويل (LTH) تستمر في الارتفاع، محققة أعلى مستوى لها في الأشهر الستة الماضية، حيث بلغت حوالي 14.4 مليون عملة BTC، مما يدل على أن ثقة المستثمرين في السوق على المدى الطويل تزداد باستمرار، حيث يتم قفل كميات كبيرة من BTC في محافظ غير نشطة، مما يؤدي إلى تقليل السيولة بشكل أكبر. في الوقت نفسه، انخفضت إمدادات حاملي العملات على المدى القصير (STH) من ذروتها في بداية العام، حتى وصلت إلى أدنى مستوى لها في نهاية مايو، مما يمثل استمرار ضعف الضغط البيعي في الأشهر القليلة الماضية. شهدنا انتعاشاً طفيفاً في الأسبوع الماضي، مما قد يعكس دخول بعض المتداولين قصيري الأجل إلى السوق للشراء، ولكن مع بداية هذا الأسبوع، بدأت إمدادات حاملي العملات على المدى القصير في الانخفاض مرة أخرى، بينما لا تزال إمدادات حاملي العملات على المدى الطويل تحقق مستويات جديدة. يمكن أن نرى أن التصحيح في النصف الثاني من هذا الأسبوع قد يكون مدفوعاً بشكل رئيسي بالضغط البيعي من حاملي العملات على المدى القصير، بينما لا يزال حاملو العملات على المدى الطويل يزيدون من حيازاتهم، لذا حتى لو حدث تصحيح في الأسعار، فقد يكون فرصة جيدة للشراء.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 24
أعجبني
24
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
DefiOldTrickster
· 07-25 15:50
الشباب لا يفهمون المراجحة، ومن لا يستطيع مواكبة ذلك يمكنه فقط التداول في الفوري.
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTArtisanHQ
· 07-24 17:11
شعور تقلب السوق مثل لوحة ما بعد الحداثة rn... الجمالية عدم اليقين بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
degenwhisperer
· 07-24 01:57
السير مع التيار hodl،吃席等反转
شاهد النسخة الأصليةرد0
just_another_wallet
· 07-22 17:30
متى سيأتي السوق الصاعدة مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
LonelyAnchorman
· 07-22 17:30
خسرت طلب صغار المستثمرين مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
FarmHopper
· 07-22 17:24
السوق الصاعدة还远着呢 先躺平
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainBrain
· 07-22 17:20
السوق في الآونة الأخيرة حقًا في حالة من الارتفاع السيء
شاهد النسخة الأصليةرد0
PriceOracleFairy
· 07-22 17:15
التحكيم الإحصائي يبدو جذابًا الآن... إذا كنت تعرف، تعرف
الاضطرابات الجيوسياسية تؤدي إلى حذر في الأموال، والتشفير يتأرجح في مستويات عالية.
تقرير مراقبة السوق الأسبوعي [6.9 - 6.13]: تفاعل الاضطرابات الجغرافية مع حذر التمويل، العملات الرئيسية تتأرجح وتعدل، والسوق تتجمع عند مستويات مرتفعة
الاضطرابات الجيوسياسية تؤثر على استعادة الأموال، العملات المشفرة الرئيسية تشهد تقلبات وتعديلات، وتوقف العملات البديلة عن الارتفاع والعودة إلى الانخفاض، والسوق يراكم الطاقة في مستويات مرتفعة
تزايد الاضطرابات في البيئة الاقتصادية الكلية، وتقلب مشاعر السوق:
تحسن طفيف في ديناميكية التمويل ولكنه يفتقر إلى الاستمرارية:
عملة رئيسية مشفرة تظهر تباينًا في الأداء، حيث تراجع قوة البيتكوين، وإيثريوم بعد تعافيه عاد للتعديل مرة أخرى:
تحسين هامش سيولة العملات البديلة لكن الهجوم محجوز:
١. البيئة الاقتصادية والسوقية
ثانياً، تحليل تدفق الأموال & هيكل سوق العملات الرئيسية
تدفق الأموال الخارجية
مؤشر المشاعر في السوق
بيتكوين (BTC)
الإيثيريوم (ETH)
تركيز على النزاعات الجغرافية
• الخلفية الجيوسياسية:
تتميز تضاريس إيران بالجبال، حيث تحاط بالجبال من جميع الجوانب، ويزيد عدد السكان والعدد التقليدي للأسلحة بشكل كبير عن إسرائيل، مما يجعل من الصعب على إسرائيل أن تشن حربًا برية بمفردها، إلا إذا تدخلت الولايات المتحدة مباشرة، وإلا ستقتصر الصراعات على عمليات الإزالة المستهدفة (مثل الهجمات بالصواريخ والطائرات بدون طيار).
• حجم ومدة الصراع:
أعلنت إسرائيل أنها ستستمر في القتال لمدة أسبوعين، ومن المتوقع أن يكون الصراع مواجهة طويلة الأمد منخفضة الشدة، بدلاً من حرب تقليدية أو نووية واسعة النطاق. وقد قيدت الأردن كمنطقة عازلة الاتصال المباشر على الأرض.
• تقييم التأثير:
في الوضع الحالي، فإن القلق في السوق من الحرب الشاملة منخفض، والمخاطر الجيوسياسية تظهر أكثر على شكل تقلبات عاطفية بدلاً من تصعيد عسكري ملموس.
• أسعار النفط المتغيرة:
ارتفاع أسعار النفط الحالية ناتج عن ردود فعل عاطفية وليس عن انقطاع الإمدادات، لأن إسرائيل لم تستهدف مصانع النفط أو الموانئ أو طرق النقل الإيرانية. الهجمات تقتصر على المنشآت النووية والأهداف البشرية، وليس لها تأثير مباشر على إمدادات النفط العالمية على المدى القصير.
• سوق الأسهم والعملات المشفرة：
على الرغم من أن تداول الأسهم الأمريكية في ما قبل السوق كان سالبًا، إلا أنه شهد انتعاشًا، حيث ارتفعت بيتكوين إلى 105,000 دولار، مما يظهر تحسنًا في مشاعر السوق. انخفضت التقلبات بعد الذروة الصباحية، لتتحرك بعد الظهر ضمن نطاق 1000 دولار.
• تغير تقلبات الأسعار:
بالمقارنة مع الأحداث宏观 في بداية العام، فإن السوق الحالية أقل حساسية تجاه الجغرافيا السياسية، وانخفضت حدة التقلبات.
• تأثير حيازة المؤسسات:
زيادة حيازة المؤسسات، وانخفاض العملات المتداولة، نمط مشابه لسوق الأسهم (سوق صاعدة طويلة، وسوق هابطة قصيرة). تأثير قفل ETF ملحوظ، التدفق الداخلى والخارجي متوازن ولكن الجزء الأكبر محجوز.
• إيقاع السوق：
أصبح اتجاه البيتكوين مرتبطًا بشكل متزايد بسوق الأسهم، حيث تستغرق دورات اتخاذ قرارات المؤسسات وقتًا طويلاً (تعد سنوات هي وحدة التعديل)، مما يؤدي إلى تقليل السيولة المتداولة وزيادة استقرار السوق. لكن على المدى القصير، لا يزال مدفوعًا بالعواطف، مثل الارتفاع بعد الانخفاض في الساعة السادسة صباحًا.
• مقارنة مع العملات المشفرة الأخرى:
تظل عملتان من العملات المشفرة تعانيان من تقلبات عالية بسبب نقص ETFs الكبيرة والمشاركة العميقة من المؤسسات.
معدل الفائدة المحايد
من 30 يوليو 2025 إلى 9 ديسمبر 2026، تتغير توزيع احتمالات خفض أسعار الفائدة تدريجياً.
تظهر اجتماعات 29 أكتوبر 2025 و10 ديسمبر زيادة تدريجية في احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 375-400 نقطة أساس،
خصوصًا في اجتماع 10 ديسمبر 2025، تبلغ احتمالية خفض الفائدة بمقدار 225-250 نقطة أساس 28.6%، بينما احتمالية الوصول إلى 400-425 نقطة أساس هي 21.3%. يظهر اجتماع 2026 أن نطاق خفض الفائدة قد يميل إلى الاستقرار، وتكون توزيع الاحتمالات أكثر تنوعًا.
الأحداث الرئيسية التي يجب متابعتها الأسبوع المقبل
أحداث رئيسية تؤثر على الأسبوع المقبل
جدول نشر البيانات الكلية
نشر البيانات
1.تغيرات بيانات السوق القصيرة والمتوسطة الأجل التي تؤثر على السوق هذا الأسبوع
1.1 حالة تدفق أموال العملات المستقرة
هذا الأسبوع، مقارنةً بالأسبوع الماضي (5/31-6/6)، زادت كمية إصدار العملات المستقرة من 1.005 مليار إلى 1.149 مليار، بزيادة شهرية تبلغ +14%. كما ارتفعت متوسط كمية الإصدار اليومية من 143 مليون إلى 164 مليون، بزيادة شهرية تبلغ +14%. يمكن ملاحظة أن كمية إصدار العملات المستقرة هذا الأسبوع ما زالت في زيادة مقارنةً بالأسبوع الماضي، ولكن سرعة زيادة كمية الإصدار بدأت في التباطؤ. مقارنةً بالتحسن في سرعة إصدار الأسبوع الماضي، فإن سرعة إصدار هذا الأسبوع شهدت تباطؤًا مرة أخرى. ترتبط تدفقات الأموال للعملات المستقرة ارتباطًا وثيقًا بأسعار BTC وغيرها من العملات الرئيسية، حيث أن تغيرات المشاعر في السوق تؤثر بشكل مباشر على إصدار وتداول العملات المستقرة. لذلك، بالنظر إلى أسعار BTC، فإن تباطؤ سرعة إصدار العملات المستقرة هذا الأسبوع قد يكون أحد الأسباب التي جعلت أسعار BTC تختبر مستوياتها العليا السابقة دون أن تتجاوزها.
بشكل عام، يجب أن نولي أهمية لدور العملات المستقرة ك"خزان" في سوق العملات المشفرة، حيث لا يزال إجمالي كمية العملات المستقرة في ازدياد مستمر، ولكن وتيرة الإصدارات الجديدة تتقلب، ولا يزال الوقت غير مناسب لتحول شامل في السوق نحو القوة، لذلك يُنصح بالحفاظ على موقف متفائل بحذر.
1.2 حالة تدفق أموال ETF
هذا الأسبوع من 6/6 إلى 6/13، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين تدفقًا صافياً، حيث بلغ إجمالي التدفق 10.2045 مليار دولار أمريكي، مما يمثل زيادة قدرها 17.18 مليار دولار مقارنة بالأسبوع الماضي، مما يعكس بأن المشاعر الاستثمارية للمستثمرين المؤسسيين والمستثمرين الأمريكيين قد شهدت ارتفاعًا على المدى القصير. بالتحديد، في أول يومين من الأسبوع، كانت سرعة التدفق الصافي لصناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين تظهر تسارعًا، بينما ارتفع سعر بتكوين يوم الثلاثاء إلى أعلى نقطة له خلال الأسبوع واختبر مرة أخرى منطقة السعر السابقة. وفي الأيام القليلة التالية، ظل تدفق صناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين في حالة تدفق صافي، لكن سرعة التدفق بدأت تظهر انخفاضًا، وتزامنًا مع سعر BTC الذي بدأ في تشكيل قمة منذ يوم الأربعاء وظهر عليه تصحيح، بدأت مشاعر المستثمرين المؤسسيين في الانخفاض في النصف الثاني من الأسبوع، وبالتالي بشكل عام، قبل ظهور عكس اتجاه انخفاض سرعة التدفق الصافي لصناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين، يجب أن نكون حذرين من مخاطر تراجع سعر BTC هنا.
البيانات الأخرى التي تستحق الانتباه هذا الأسبوع هي ETF الإيثيريوم، من البيانات يظهر أن ETF الإيثيريوم شهد تدفقات كبيرة ومتواصلة هذا الأسبوع، التدفقات المستمرة لابد أن تكون هناك عوامل إيجابية مؤثرة على المدى المتوسط والطويل. ومع ذلك، بعد تدفق 240 مليون في 11 يونيو، شهدت السوق أيضًا تصحيحًا، ويجب الانتباه أيضًا إلى ما إذا كان هناك حالة من عدم الرشد في السوق القصير الأجل.
1.3 السعر المتميز في السوق الخارجي
من خلال تحليل حركة السوق خلال الأسبوع الماضي (من 6/7 إلى 6/13)، ارتفعت أسعار بعض العملات المستقرة في السوق الخارجي بشكل متزامن، مما يعكس أن هناك حركة استعادة للأموال في السوق الخارجي خلال النصف الأول من هذا الأسبوع. كما أن الارتفاع العام في السوق خلال النصف الأول من هذا الأسبوع يعكس هذه النقطة. بدءًا من يوم الأربعاء، بدأت أسعار العملات المستقرة في السوق الخارجي في الانخفاض بعد أن وصلت إلى 99.79% و100% على التوالي. كما بدأ السوق العام في التراجع تقريبًا في يوم الأربعاء. لكن في يوم الخميس، عادت إحدى العملات المستقرة في السوق الخارجي للارتفاع بينما تباعدت عن الأخرى. حتى الآن، عادت سعر العملة الأولى في السوق الخارجي إلى 100% بينما تراجعت الأخرى إلى 99.65%. على الرغم من أن العملة الأولى قد شهدت انتعاشًا، إلا أن سعرها في السوق الخارجي لم يتجاوز 100%، ومنذ بداية هذا العام لا يزال اتجاه أسعار العملات المستقرة في السوق الخارجي يظهر اتجاهًا هابطًا. في الأوقات العادية أو خلال السوق الصاعدة، غالبًا ما تظهر العملات المستقرة بزيادة طفيفة في السعر، مما يدل على أن هناك أموالًا ترغب في شراء العملات المستقرة بسعر أعلى للدخول إلى السوق. لذلك، من خلال أسعار العملات المستقرة الحالية، يمكننا أن نرى أن السوق بشكل عام لا يزال يميل إلى الحذر، ولا تزال المشاعر العامة تميل إلى حالة الانتظار.
1.4 شركة مدرجة تشتري
من خلال سلوك الشراء لشركة مدرجة، يمكن ملاحظة أنه على الرغم من أن الشركة لا تزال تواصل زيادة حيازتها من بيتكوين منذ بداية هذا العام، إلا أنه مع ارتفاع سعر بيتكوين بعد أن وصل إلى 100,000، أصبح وتيرة الشراء أبطأ بشكل ملحوظ. في 2 يونيو من الأسبوع الماضي، عندما كان سعر بيتكوين حوالي 106,495، انخفض عدد البيتكوينات المشتراة من 4,020 في 26 مايو إلى 705. ومع ذلك، هذا الأسبوع، عندما كان سعر بيتكوين حوالي 105,426، تم شراء 1,040 بيتكوين. وبالتالي، يمكن ملاحظة أن الكمية المشتراة زادت قليلاً مع انخفاض السعر، مما يدل على أن الشركة تميل إلى الحذر في شراء بيتكوينات فوق 100,000، لكنها مستعدة لزيادة كمية الشراء لديها عندما ينخفض سعر بيتكوين.
1.5 كمية حاملي المدى القصير والطويل
حتى أوائل يونيو 2025، تظهر بيانات سلسلة BTC أن إمدادات حاملي العملات على المدى الطويل (LTH) تستمر في الارتفاع، محققة أعلى مستوى لها في الأشهر الستة الماضية، حيث بلغت حوالي 14.4 مليون عملة BTC، مما يدل على أن ثقة المستثمرين في السوق على المدى الطويل تزداد باستمرار، حيث يتم قفل كميات كبيرة من BTC في محافظ غير نشطة، مما يؤدي إلى تقليل السيولة بشكل أكبر. في الوقت نفسه، انخفضت إمدادات حاملي العملات على المدى القصير (STH) من ذروتها في بداية العام، حتى وصلت إلى أدنى مستوى لها في نهاية مايو، مما يمثل استمرار ضعف الضغط البيعي في الأشهر القليلة الماضية. شهدنا انتعاشاً طفيفاً في الأسبوع الماضي، مما قد يعكس دخول بعض المتداولين قصيري الأجل إلى السوق للشراء، ولكن مع بداية هذا الأسبوع، بدأت إمدادات حاملي العملات على المدى القصير في الانخفاض مرة أخرى، بينما لا تزال إمدادات حاملي العملات على المدى الطويل تحقق مستويات جديدة. يمكن أن نرى أن التصحيح في النصف الثاني من هذا الأسبوع قد يكون مدفوعاً بشكل رئيسي بالضغط البيعي من حاملي العملات على المدى القصير، بينما لا يزال حاملو العملات على المدى الطويل يزيدون من حيازاتهم، لذا حتى لو حدث تصحيح في الأسعار، فقد يكون فرصة جيدة للشراء.