داخل السلسلة وول ستريت: Ondo Finance تبني جسرًا بين المالية الواقعية وعالم التشفير
1. خلفية السوق
ستركز الموجة القادمة في صناعة التشفير على دمج الأصول الواقعية بعمق مع التمويل اللامركزي. تقود مسار RWA التحول من التكنولوجيا إلى الأصول، مما يحقق تقاطعًا غير مسبوق بين النظام البيئي داخل السلسلة والثروة التقليدية. حاليًا، أصبحت RWA الفئة السابعة في DeFi، حيث تتجاوز قيمة القفل الإجمالية 120 مليار دولار.
تُعتبر سندات الخزينة الأمريكية واحدة من أعمق الأصول المالية من حيث السيولة في العالم. إنها مدعومة بالكامل من قبل الحكومة الأمريكية، ولديها مخاطر افتراضية منخفضة جداً، ويُعتبر عائدها معياراً لمعدل الفائدة الخالي من المخاطر. أصبح دمج مسار RWA مع سندات الخزينة الأمريكية أفضل نموذج لدخول الأصول غير المتصلة بالسلسلة إلى الابتكار داخل السلسلة. لا تقتصر السندات المرمزة على وراثة المزايا الأساسية لسندات الخزينة الأمريكية، بل تدمج أيضاً خصائص DeFi، مما يخلق أداة استثمارية جديدة كلياً.
من المتوقع أن يتجاوز حجم سوق توكنات الأصول غير السائلة العالمية 16 تريليون دولار بحلول عام 2030. اعتبارًا من مايو 2025، ارتفعت القيمة السوقية لسندات الدين المرمزة من 1.39 مليار دولار قبل عام إلى 6.89 مليار دولار، مما يدل على إمكانيات نمو هائلة.
في هذا السياق، احتلت Ondo Finance الصدارة في سوق السندات الأمريكية المرمزة من خلال منتجين رئيسيين هما USDY و OUSG. تشكل هذان المنتجين حوالي 25٪ من حصة السوق، متفوقين بشكل واضح على المنتجات المماثلة. كما سجلت Ondo Finance مستويات جديدة من TVL، حيث اقتربت حاليًا من 1.2 مليار دولار.
2. نظرة عامة على المشروع
أطلقت Ondo Finance بالتعاون مع مؤسسات مثل بلاك روك وPIMCO ثلاث منتجات من السندات والأوراق المالية الحكومية المرمزة: صندوق السندات الحكومية الأمريكية (OUSG)، صندوق السندات الاستثمارية قصيرة الأجل (OSTB)، وصندوق السندات الشركات ذات العائد المرتفع (OHYG).
حصة السوق حوالي 20%، قيمة منتجات السندات الحكومية 1.22 مليون دولار، رسوم الإدارة 0.15%.
2.1 المنتجات الأساسية
USDY و OUSG هما المنتجين الأكثر أهمية والأفضل أداءً من Ondo Finance في الوقت الحالي.
دولار أمريكي
USDY هو عملة مستقرة ذات عائد، مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع الجارية في البنوك. يحصل المالك على فوائد الأصول الأساسية تلقائيًا دون الحاجة إلى أي إجراءات إضافية.
آلية:
للمؤسسات والمستثمرين المعتمدين خارج الولايات المتحدة
صك واسترداد يومي بناءً على صافي القيمة
فترة قفل النقل لمدة 40-50 يومًا بعد أول سك.
معدل العائد السنوي المستهدف حوالي 5.2%(2025年4月)
OUSG
OUSG هو صندوق قابل للتحويل داخل السلسلة، يوفر تعرضاً لحامليه من خلال الاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. يتم تحديث صافي القيمة يومياً لتعكس أداء الأصول والتكاليف.
آلية:
الأصول الأساسية تستثمر بشكل رئيسي في صندوق BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund وصناديق السندات الحكومية عالية الدرجة الأخرى
إدارة صندوق Ondo Capital هي المسؤولة عن إدارة الصندوق
تحديث يومي لأسعار التنبؤ داخل السلسلة
رسوم الإدارة سنوية 0.15%، بدون رسوم أداء
يدعم الاستثمار والاسترداد الفوري على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع
3. الآليات الرئيسية
3.1 فلوكس فاينانس
تقوم Flux Finance من خلال هيكل متعدد المستويات بربط الجسر بين المالية التقليدية وعالم التشفير:
الأساس التكنولوجي: باستخدام شبكة Layer2 وقدرة Stellar على التسويات عبر الحدود، لتحقيق تدفق الأصول في بيئة متعددة السلاسل
المصدر: من خلال المؤسسات الكبيرة، يتم حفظ الأصول التقليدية، وصك شهادات العائدات المرمزة مثل USDY و OUSG
中游:يمكن للمستخدمين الحصول على USDY أو OUSG من خلال إيداع العملات المستقرة، حيث يمكن استخدام الأخير كضمان عالي الجودة للإقراض
downstream: يتم توجيه السيولة المحررة من RWA نحو نقل القيمة إلى النظام البيئي Web3 بأكمله، مما يوفر رأس المال لبروتوكولات DeFi والتطبيقات الناشئة
3.2 داخل السلسلة
Ondo Chain هو شبكة بلوكشين مصممة خصيصًا لـ RWA، وتتميز بما يلي:
الدعم الأصلي للأصول الحقيقية
استخدام آلية التحقق من الإذن
تكامل أداة Ondo Bridge عبر السلسلة
عملية KYC الإلزامية
3.3 أوندوماركتس العالمية
Ondo GM هي منصة لتشفير الأصول، تحقق التشفير للأصول المالية التقليدية من خلال تقنية داخل السلسلة:
الاستفادة من Ondo Chain كالبنية التحتية الأساسية
تحقيق نقل الأصول عبر السلسلة من خلال جسر أوندوا
التعاون مع المؤسسات المالية التقليدية لضمان الامتثال
تبسيط العمليات المالية التقليدية، وزيادة الكفاءة
4. مقارنة الآليات
تربط Ondo Finance بين المالية التقليدية وعالم التشفير من خلال ثلاث آليات رئيسية:
توفر Ondo Chain دعمًا أصليًا لـ RWA والتحقق من الامتثال
تجمع Ondo GM أموال المستثمرين الأفراد لتشكيل صندوق ضمان موحد
آلية fToken لـ Flux Finance تحقق "تخزين يعني كسب الفائدة، الاقتراض يعني دفع الفائدة" حلقة مغلقة
5. ملخص
أوندوا فاينانس أصبحت مركزًا محوريًا لرقمنة الأصول الواقعية، حيث تربط بين مدخلات التمويل التقليدي ومخرجات سوق التشفير. إنها تجمع بين الأصول الواقعية المتوافقة، وتجمع الأموال عبر المؤسسات، ونظام fToken الذي يتيح العائد الفوري، مما يؤدي إلى ثورة غير مسبوقة في السيولة.
6. النقاط البارزة
تمكين RWA داخل السلسلة الإيكولوجية: من خلال توكنز الدين الحكومي لإدخال "معدل الفائدة الخالي من المخاطر" في DeFi
الآليات الثلاثة تتعاون لإطلاق السيولة
المستخدمون ذوو المبالغ الصغيرة والمؤسسات يشاركون بالتوازي في استراتيجيات التمويل المتقدمة
يدعم التداول الفوري والتسوية على مدار الساعة
يتم استكشاف بحر أزرق من السوق المرمّز بقيمة 16 تريليون دولار
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MeaninglessApe
· 07-25 18:10
rwa الاتجاه السائد الأمواج الجديدة جاءت
شاهد النسخة الأصليةرد0
DoomCanister
· 07-25 11:59
RWA المستقبل واعد صاعد
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVHunter
· 07-23 16:46
فرصة ساندويتش MEV العصير تم رصدها سير
شاهد النسخة الأصليةرد0
ContractExplorer
· 07-22 18:43
هذه هي المالية التشفيرية الحقيقية.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeePhobia
· 07-22 18:23
16 تريليون دولار؟ هل هذا صحيح؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
NftPhilanthropist
· 07-22 18:18
في الواقع...أخيرًا شخص ما يفهم اقتصاد العملة من أجل الخير الاجتماعي
أوندور فاينانس تُحقق ثروات RWA: ترميز الأصول الحكومية يقود موجة جديدة من التمويل داخل السلسلة
داخل السلسلة وول ستريت: Ondo Finance تبني جسرًا بين المالية الواقعية وعالم التشفير
1. خلفية السوق
ستركز الموجة القادمة في صناعة التشفير على دمج الأصول الواقعية بعمق مع التمويل اللامركزي. تقود مسار RWA التحول من التكنولوجيا إلى الأصول، مما يحقق تقاطعًا غير مسبوق بين النظام البيئي داخل السلسلة والثروة التقليدية. حاليًا، أصبحت RWA الفئة السابعة في DeFi، حيث تتجاوز قيمة القفل الإجمالية 120 مليار دولار.
تُعتبر سندات الخزينة الأمريكية واحدة من أعمق الأصول المالية من حيث السيولة في العالم. إنها مدعومة بالكامل من قبل الحكومة الأمريكية، ولديها مخاطر افتراضية منخفضة جداً، ويُعتبر عائدها معياراً لمعدل الفائدة الخالي من المخاطر. أصبح دمج مسار RWA مع سندات الخزينة الأمريكية أفضل نموذج لدخول الأصول غير المتصلة بالسلسلة إلى الابتكار داخل السلسلة. لا تقتصر السندات المرمزة على وراثة المزايا الأساسية لسندات الخزينة الأمريكية، بل تدمج أيضاً خصائص DeFi، مما يخلق أداة استثمارية جديدة كلياً.
من المتوقع أن يتجاوز حجم سوق توكنات الأصول غير السائلة العالمية 16 تريليون دولار بحلول عام 2030. اعتبارًا من مايو 2025، ارتفعت القيمة السوقية لسندات الدين المرمزة من 1.39 مليار دولار قبل عام إلى 6.89 مليار دولار، مما يدل على إمكانيات نمو هائلة.
في هذا السياق، احتلت Ondo Finance الصدارة في سوق السندات الأمريكية المرمزة من خلال منتجين رئيسيين هما USDY و OUSG. تشكل هذان المنتجين حوالي 25٪ من حصة السوق، متفوقين بشكل واضح على المنتجات المماثلة. كما سجلت Ondo Finance مستويات جديدة من TVL، حيث اقتربت حاليًا من 1.2 مليار دولار.
2. نظرة عامة على المشروع
أطلقت Ondo Finance بالتعاون مع مؤسسات مثل بلاك روك وPIMCO ثلاث منتجات من السندات والأوراق المالية الحكومية المرمزة: صندوق السندات الحكومية الأمريكية (OUSG)، صندوق السندات الاستثمارية قصيرة الأجل (OSTB)، وصندوق السندات الشركات ذات العائد المرتفع (OHYG).
حصة السوق حوالي 20%، قيمة منتجات السندات الحكومية 1.22 مليون دولار، رسوم الإدارة 0.15%.
2.1 المنتجات الأساسية
USDY و OUSG هما المنتجين الأكثر أهمية والأفضل أداءً من Ondo Finance في الوقت الحالي.
دولار أمريكي
USDY هو عملة مستقرة ذات عائد، مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع الجارية في البنوك. يحصل المالك على فوائد الأصول الأساسية تلقائيًا دون الحاجة إلى أي إجراءات إضافية.
آلية:
OUSG
OUSG هو صندوق قابل للتحويل داخل السلسلة، يوفر تعرضاً لحامليه من خلال الاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. يتم تحديث صافي القيمة يومياً لتعكس أداء الأصول والتكاليف.
آلية:
3. الآليات الرئيسية
3.1 فلوكس فاينانس
تقوم Flux Finance من خلال هيكل متعدد المستويات بربط الجسر بين المالية التقليدية وعالم التشفير:
3.2 داخل السلسلة
Ondo Chain هو شبكة بلوكشين مصممة خصيصًا لـ RWA، وتتميز بما يلي:
3.3 أوندوماركتس العالمية
Ondo GM هي منصة لتشفير الأصول، تحقق التشفير للأصول المالية التقليدية من خلال تقنية داخل السلسلة:
4. مقارنة الآليات
تربط Ondo Finance بين المالية التقليدية وعالم التشفير من خلال ثلاث آليات رئيسية:
5. ملخص
أوندوا فاينانس أصبحت مركزًا محوريًا لرقمنة الأصول الواقعية، حيث تربط بين مدخلات التمويل التقليدي ومخرجات سوق التشفير. إنها تجمع بين الأصول الواقعية المتوافقة، وتجمع الأموال عبر المؤسسات، ونظام fToken الذي يتيح العائد الفوري، مما يؤدي إلى ثورة غير مسبوقة في السيولة.
6. النقاط البارزة