ما هو ترميز الأصول؟ تم شرحه في الأصل على TheStreet.
ترميز الأصول يحول الأصول الحقيقية مثل النقد أو السندات إلى رموز بلوكتشين، مما يتيح الوصول العالمي على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع والخدمات المالية الآلية.
ترميز الأصول قد يبدو تقنيًا، لكنه يتبع عملية بسيطة من ثلاث خطوات.
أولاً، يتم وضع الأصل الحقيقي مع وصي - مثل النقود في حساب بنكي أو صندوق من سندات الخزانة الأمريكية - ويتم immobilized بحيث لا يمكن أن يتحرك في شكله التقليدي.
ثانياً، يتم إصدار رموز مدفوعة بعقد ذكي على سكة البلوك تشين لتمثيل الأصل المقفل.
مشرح: ما هو المحفظة الباردة؟
ثالثًا، يتم تداول هذا الرمز بحرية على شبكة البلوكتشين، مما يمنح الحائزين مطالبات رقمية على الاحتياطي الأساسي.
بالنسبة للنقد، فإن هذه العملية تخلق عملة مستقرة: كل رمز قابل للاسترداد مقابل 1 دولار، مدعوم بمبلغ متساوٍ من النقد المحتفظ به في الاحتياطي.
"أنت تأخذ النقد في العالم الحقيقي، تضعه في حساب بنكي أو لدى وصي، تتأكد من أنه غير قابل للتداول ثم تصدر رمزًا على شبكة البلوك تشين يمثل أو مدعوم بذلك النقد،" قال إيان دي بود، رئيس الاستراتيجية في أوندو فاينانس، في مقابلة مع TheStreet Roundtable.
يمكن أن ينطبق نفس النهج على العديد من فئات الأصول. تعمل السندات المرمزة مثل العملات المستقرة ولكنها تعكس الديون الحكومية قصيرة الأجل. يمكن أن تقدم الأسهم العامة والخاصة المرمزة ملكية جزئية.
يمكن حتى للفن أو المشروبات الفاخرة أو العقارات أن تُمثل كرموز - كل منها مرتبط بحصة معينة من الأصل الأساسي.
كيف تعزز الرموز الوصول والسيولة
بمجرد أن تكون على السلسلة، تكتسب الرموز سمات جديدة قوية. إنها تسوي بشكل ذري - كل معاملة تنتهي على الفور - وتعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، على عكس الأسواق المالية التقليدية التي غالبًا ما تتوقف خارج ساعات العمل.
"تعمل سكة blockchain على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، حيث يتم تسوية كل معاملة بشكل ذري"، أوضح دي بود.
لأن الرموز تسافر عالميًا، فإنها تفتح الأصول لجمهور أوسع بكثير. لقد عانى العديد من المستثمرين خارج الولايات المتحدة من الوصول إلى الدولار أو السندات الحكومية؛ فإن ترميز الأصول يبسط هذه العملية.
يمكن للمستثمرين إرسال الرموز في أي مكان في العالم، في أي وقت، دون انتظار ساعات العمل المصرفية أو التعامل مع تأخيرات المدفوعات عبر الحدود.
التمويل القابل للبرمجة مع العقود الذكية
السمة المميزة للتوكنات هي القدرة على البرمجة. يمكن أن تتصل التوكنات بالعقود الذكية - وهي شيفرة ذاتية التنفيذ تقوم بتنفيذ إجراءات محددة مسبقًا دون تدخل بشري.
في التمويل اللامركزي (DeFi)، تعمل العملات المستقرة على تعزيز تجمعات السيولة، بينما يمكن أن تؤمن الضمانات المرمزة القروض تلقائيًا عند نسب القيمة إلى القرض المحددة مسبقًا.
شرح DePIN: ما هو شبكة البنية التحتية المادية اللامركزية؟
على سبيل المثال، قد يقوم صندوق خزانة مرمّز بإيداع الرموز في عقد ذكي يوفر إقراض الهامش. عندما يتم استيفاء شروط العقد، يقوم على الفور بصرف السيولة.
القصة مستمرة"للوصول إلى نظام DeFi البيئي الذي يعمل على مدار الساعة، تحتاج إلى أصل مُرمز يمكنه فعليًا التفاعل مع هذه العقود الذكية،" قال دي بود.
المخاطر الرئيسية للمستثمرين
على الرغم من فوائدها، يحمل ترميز الأصول مخاطر. أولاً، يجب على المستثمرين التأكد من أن الرموز مدعومة حقًا بالأصول الأساسية المحتفظ بها في حساب وصي خاضع للتنظيم.
لقد كانت هناك حالات حيث تمثل الرموز على السلسلة فقط تعرضًا اصطناعيًا، وليس احتياطيات فعلية — مما يخلق مخاطر كبيرة من الطرف المقابل.
ثانياً، إن الاحتفاظ برمز لا يمنح دائماً حقوقاً قانونية مباشرة على الأصل الأساسي. العديد من العملات المستقرة اليوم تمنح فقط حقاً ضد المُصدر، وليس حقاً ملزماً لاسترداد الاحتياطي الفعلي.
أوندو فاينانس تعالج ذلك من خلال إصدار الرموز كأدوات دين، مما يمنح الحائزين "حقًا مضمونًا رفيعًا ضد الأصول الأساسية"، كما أشار دي بود.
يجب على المستثمرين مراجعة الإفصاحات حول تدقيق الاحتياطيات وترتيبات الحفظ والحقوق القانونية بعناية قبل شراء الأصول المرمزة. يمكن أن تجعل الشفافية المناسبة حيازة الرموز "جيدة مثل أو قريبة من حيازة الأصل الأساسي"، كما قال دي بود.
ابتكار أوندوا فاينانس
أوندوا قد قادت العديد من الإنجازات الأولى في الصناعة. أطلقت أول صندوق خزينة رمزي قابل للتحويل بين الأقران - الذي اقتبسته لاحقًا شركات أكبر - وقدمت USDY، وهو صندوق شبه مفتوح يسمح بالحصول على العائد بينما يوفر حماية معززة.
قال دي بود إن الخطوة التالية لأوند هو إطلاق منصة للأسواق العالمية للأصول المرمزة من الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة.
من خلال فهم آليات ترميز الأصول وفوائدها ومخاطرها، يمكن للمستثمرين التنقل بشكل أفضل في هذه الحدود المالية الناشئة.
كما يؤكد دي بود، فإن التكنولوجيا نفسها بسيطة — ولكن الدعم المناسب، والوضوح القانوني، ووسائل حماية العقود الذكية ضرورية لتحقيق إمكاناتها الكاملة.
ما هو ترميز الأصول؟ تم شرحه لأول مرة على TheStreet في 23 يوليو 2025
تم الإبلاغ عن هذه القصة في الأصل بواسطة TheStreet في 23 يوليو 2025، حيث ظهرت لأول مرة.
عرض التعليقات
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ما هو ترميز الأصول؟ الشرح
ما هو ترميز الأصول؟ تم شرحه في الأصل على TheStreet.
ترميز الأصول يحول الأصول الحقيقية مثل النقد أو السندات إلى رموز بلوكتشين، مما يتيح الوصول العالمي على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع والخدمات المالية الآلية.
ترميز الأصول قد يبدو تقنيًا، لكنه يتبع عملية بسيطة من ثلاث خطوات.
أولاً، يتم وضع الأصل الحقيقي مع وصي - مثل النقود في حساب بنكي أو صندوق من سندات الخزانة الأمريكية - ويتم immobilized بحيث لا يمكن أن يتحرك في شكله التقليدي.
ثانياً، يتم إصدار رموز مدفوعة بعقد ذكي على سكة البلوك تشين لتمثيل الأصل المقفل.
مشرح: ما هو المحفظة الباردة؟
ثالثًا، يتم تداول هذا الرمز بحرية على شبكة البلوكتشين، مما يمنح الحائزين مطالبات رقمية على الاحتياطي الأساسي.
بالنسبة للنقد، فإن هذه العملية تخلق عملة مستقرة: كل رمز قابل للاسترداد مقابل 1 دولار، مدعوم بمبلغ متساوٍ من النقد المحتفظ به في الاحتياطي.
"أنت تأخذ النقد في العالم الحقيقي، تضعه في حساب بنكي أو لدى وصي، تتأكد من أنه غير قابل للتداول ثم تصدر رمزًا على شبكة البلوك تشين يمثل أو مدعوم بذلك النقد،" قال إيان دي بود، رئيس الاستراتيجية في أوندو فاينانس، في مقابلة مع TheStreet Roundtable.
يمكن أن ينطبق نفس النهج على العديد من فئات الأصول. تعمل السندات المرمزة مثل العملات المستقرة ولكنها تعكس الديون الحكومية قصيرة الأجل. يمكن أن تقدم الأسهم العامة والخاصة المرمزة ملكية جزئية.
يمكن حتى للفن أو المشروبات الفاخرة أو العقارات أن تُمثل كرموز - كل منها مرتبط بحصة معينة من الأصل الأساسي.
كيف تعزز الرموز الوصول والسيولة
بمجرد أن تكون على السلسلة، تكتسب الرموز سمات جديدة قوية. إنها تسوي بشكل ذري - كل معاملة تنتهي على الفور - وتعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، على عكس الأسواق المالية التقليدية التي غالبًا ما تتوقف خارج ساعات العمل.
"تعمل سكة blockchain على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، حيث يتم تسوية كل معاملة بشكل ذري"، أوضح دي بود.
لأن الرموز تسافر عالميًا، فإنها تفتح الأصول لجمهور أوسع بكثير. لقد عانى العديد من المستثمرين خارج الولايات المتحدة من الوصول إلى الدولار أو السندات الحكومية؛ فإن ترميز الأصول يبسط هذه العملية.
يمكن للمستثمرين إرسال الرموز في أي مكان في العالم، في أي وقت، دون انتظار ساعات العمل المصرفية أو التعامل مع تأخيرات المدفوعات عبر الحدود.
التمويل القابل للبرمجة مع العقود الذكية
السمة المميزة للتوكنات هي القدرة على البرمجة. يمكن أن تتصل التوكنات بالعقود الذكية - وهي شيفرة ذاتية التنفيذ تقوم بتنفيذ إجراءات محددة مسبقًا دون تدخل بشري.
في التمويل اللامركزي (DeFi)، تعمل العملات المستقرة على تعزيز تجمعات السيولة، بينما يمكن أن تؤمن الضمانات المرمزة القروض تلقائيًا عند نسب القيمة إلى القرض المحددة مسبقًا.
شرح DePIN: ما هو شبكة البنية التحتية المادية اللامركزية؟
على سبيل المثال، قد يقوم صندوق خزانة مرمّز بإيداع الرموز في عقد ذكي يوفر إقراض الهامش. عندما يتم استيفاء شروط العقد، يقوم على الفور بصرف السيولة.
القصة مستمرة"للوصول إلى نظام DeFi البيئي الذي يعمل على مدار الساعة، تحتاج إلى أصل مُرمز يمكنه فعليًا التفاعل مع هذه العقود الذكية،" قال دي بود.
المخاطر الرئيسية للمستثمرين
على الرغم من فوائدها، يحمل ترميز الأصول مخاطر. أولاً، يجب على المستثمرين التأكد من أن الرموز مدعومة حقًا بالأصول الأساسية المحتفظ بها في حساب وصي خاضع للتنظيم.
لقد كانت هناك حالات حيث تمثل الرموز على السلسلة فقط تعرضًا اصطناعيًا، وليس احتياطيات فعلية — مما يخلق مخاطر كبيرة من الطرف المقابل.
ثانياً، إن الاحتفاظ برمز لا يمنح دائماً حقوقاً قانونية مباشرة على الأصل الأساسي. العديد من العملات المستقرة اليوم تمنح فقط حقاً ضد المُصدر، وليس حقاً ملزماً لاسترداد الاحتياطي الفعلي.
أوندو فاينانس تعالج ذلك من خلال إصدار الرموز كأدوات دين، مما يمنح الحائزين "حقًا مضمونًا رفيعًا ضد الأصول الأساسية"، كما أشار دي بود.
يجب على المستثمرين مراجعة الإفصاحات حول تدقيق الاحتياطيات وترتيبات الحفظ والحقوق القانونية بعناية قبل شراء الأصول المرمزة. يمكن أن تجعل الشفافية المناسبة حيازة الرموز "جيدة مثل أو قريبة من حيازة الأصل الأساسي"، كما قال دي بود.
ابتكار أوندوا فاينانس
أوندوا قد قادت العديد من الإنجازات الأولى في الصناعة. أطلقت أول صندوق خزينة رمزي قابل للتحويل بين الأقران - الذي اقتبسته لاحقًا شركات أكبر - وقدمت USDY، وهو صندوق شبه مفتوح يسمح بالحصول على العائد بينما يوفر حماية معززة.
قال دي بود إن الخطوة التالية لأوند هو إطلاق منصة للأسواق العالمية للأصول المرمزة من الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة.
من خلال فهم آليات ترميز الأصول وفوائدها ومخاطرها، يمكن للمستثمرين التنقل بشكل أفضل في هذه الحدود المالية الناشئة.
كما يؤكد دي بود، فإن التكنولوجيا نفسها بسيطة — ولكن الدعم المناسب، والوضوح القانوني، ووسائل حماية العقود الذكية ضرورية لتحقيق إمكاناتها الكاملة.
ما هو ترميز الأصول؟ تم شرحه لأول مرة على TheStreet في 23 يوليو 2025
تم الإبلاغ عن هذه القصة في الأصل بواسطة TheStreet في 23 يوليو 2025، حيث ظهرت لأول مرة.
عرض التعليقات