بيع بنك اليابان للسندات الأمريكية قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي (FED) لزيادة إصدار العملة، وقد يشهد سوق العملات الرقمية جولة جديدة من السوق الصاعدة
في ظل الاضطرابات الاقتصادية العالمية وتقلبات الأسواق المالية، يواجه نظام البنوك الياباني تحديات صارخة ناجمة عن دورة رفع أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED). لقد كان للسياسات المالية والنقدية الأمريكية تأثير عميق على الأسواق العالمية. من خلال تحليل استراتيجيات التحوط من العملات الأجنبية لاستثمارات سندات الخزانة الأمريكية لبنوك تجارية يابانية مثل بنك الزراعة والغابات، يمكن ملاحظة أن هذه البنوك اضطرت إلى الإغراق في سندات الخزانة الأمريكية في ظل اتساع فروق أسعار الفائدة وزيادة تكلفة التحوط من العملات الأجنبية.
تلعب آلية إعادة الشراء FIMA دورًا حاسمًا في الحفاظ على استقرار السوق، وقد تؤثر بشكل كبير على العلاقات المالية بين الولايات المتحدة واليابان. في الوضع الحالي، ينبغي على المستثمرين مراقبة فرص الاستثمار في سوق العملات الرقمية عن كثب.
أعلنت مؤخرًا بنك اليابان للزراعة والغابات والتجارة أنه سيقوم ببيع سندات أمريكية وأوروبية بقيمة 630 مليار دولار، والتي تتكون بشكل رئيسي من السندات الحكومية الأمريكية. يأتي هذا بسبب ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وأوروبا، مما أدى إلى انخفاض أسعار السندات، وبالتالي خفض قيمة السندات الأجنبية التي اشترتها البنك في السابق بأسعار مرتفعة، مما وسع من خسائره الظاهرة.
وفقًا لبيانات صندوق النقد الدولي، كانت البنوك التجارية في اليابان تمتلك حوالي 850 مليار دولار من السندات الأجنبية في عام 2022، منها حوالي 450 مليار دولار من السندات الأمريكية. في مواجهة هذه الحالة، قد تطلب وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين من البنك المركزي الياباني شراء هذه السندات، ثم استخدام آلية إعادة شراء FIMA للحصول على دولارات جديدة إضافية لمدة ليلة.
إن زيادة استخدام آلية إعادة الشراء FIMA تشير إلى أن السيولة بالدولار الأمريكي في السوق النقدي العالمي تتزايد. قد يكون لذلك تأثير إيجابي على البيتكوين وسوق العملات الرقمية.
اختارت بنك اليابان تأكيد الخسائر بعد عامين من المعاناة، ويرجع ذلك أساسًا إلى اتساع فرق أسعار الفائدة بين الدولار والين، مما أدى إلى أن تكلفة مخاطر الدولار المضمنة في السندات الحكومية الأمريكية تفوق العائدات الأعلى. مع اتساع الفجوة، كان العائد على سندات الحكومة الأمريكية بعد التحوط بالعملات الأجنبية أقل من شراء السندات الحكومية اليابانية المقومة بالين مباشرة.
لتجنب بيع هذه السندات في السوق المفتوحة مما يؤدي إلى ارتفاع عائدات السندات الحكومية الأمريكية، قد تسعى يلين للحصول على مساعدة من البنك المركزي الياباني. يمكن للبنك المركزي الياباني شراء هذه السندات مباشرة من البنوك التجارية اليابانية، ثم استخدام آلية إعادة شراء FIMA لاستبدال السندات الحكومية الأمريكية بالدولارات الإضافية التي أضافها الاحتياطي الفيدرالي (FED).
قد يؤدي هذا الإجراء إلى زيادة كمية الدولار المعروض. يمكن للمستثمرين مراقبة كمية الدولارات المدخلة في النظام من خلال متابعة مشروع "اتفاقيات إعادة الشراء - الجهات الرسمية الأجنبية".
في عام الانتخابات، قد تتخذ يلين إجراءات لضمان بقاء العوائد منخفضة لتجنب الكوارث في سوق المال. قد توجه البنك المركزي الياباني بعدم السماح للبنوك اليابانية ببيع سندات الخزانة الأمريكية في السوق المفتوحة، بل استخدام آلية إعادة الشراء FIMA لامتصاص المعروض.
نظرًا لهذه الحالة، قد يحتاج المستثمرون إلى إعادة النظر في استراتيجياتهم الاستثمارية. قد يكون الانتقال من USD المضمون من Ethena (sUSDe) إلى الأصول الرقمية ذات المخاطر خيارًا يستحق التفكير. قد يؤدي هذا التحرك من نظام البنك الياباني إلى جلب سيولة جديدة إلى سوق العملات الرقمية، ليصبح أحد الأعمدة التي تدعم السوق الصاعدة للعملات الرقمية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
7
مشاركة
تعليق
0/400
PerennialLeek
· 07-31 07:45
ثور来了 准备装حمقى
شاهد النسخة الأصليةرد0
SnapshotBot
· 07-31 02:21
لقد قلت ذلك من قبل، كنت أراقب هذا!
شاهد النسخة الأصليةرد0
BitcoinDaddy
· 07-30 15:31
تخمين مرة أخرى، ما هي فخوك يا مؤسسة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
GweiWatcher
· 07-28 10:57
哈哈 السوق الصاعدة要来啦
شاهد النسخة الأصليةرد0
AllInAlice
· 07-28 10:56
عالم العملات الرقمية مرة أخرى،准备 للقمر
شاهد النسخة الأصليةرد0
FlashLoanPrince
· 07-28 10:50
فرصة جاءت! لنفعلها!
شاهد النسخة الأصليةرد0
ValidatorViking
· 07-28 10:34
أوه لا... بروتوكول مقاييس السيولة تبدو لذيذة جدًا في الوقت الحالي
البنك الياباني يبيع السندات الأمريكية، قد يزداد عرض الدولار، سوق العملات الرقمية يرحب بفرص جديدة
بيع بنك اليابان للسندات الأمريكية قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي (FED) لزيادة إصدار العملة، وقد يشهد سوق العملات الرقمية جولة جديدة من السوق الصاعدة
في ظل الاضطرابات الاقتصادية العالمية وتقلبات الأسواق المالية، يواجه نظام البنوك الياباني تحديات صارخة ناجمة عن دورة رفع أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED). لقد كان للسياسات المالية والنقدية الأمريكية تأثير عميق على الأسواق العالمية. من خلال تحليل استراتيجيات التحوط من العملات الأجنبية لاستثمارات سندات الخزانة الأمريكية لبنوك تجارية يابانية مثل بنك الزراعة والغابات، يمكن ملاحظة أن هذه البنوك اضطرت إلى الإغراق في سندات الخزانة الأمريكية في ظل اتساع فروق أسعار الفائدة وزيادة تكلفة التحوط من العملات الأجنبية.
تلعب آلية إعادة الشراء FIMA دورًا حاسمًا في الحفاظ على استقرار السوق، وقد تؤثر بشكل كبير على العلاقات المالية بين الولايات المتحدة واليابان. في الوضع الحالي، ينبغي على المستثمرين مراقبة فرص الاستثمار في سوق العملات الرقمية عن كثب.
أعلنت مؤخرًا بنك اليابان للزراعة والغابات والتجارة أنه سيقوم ببيع سندات أمريكية وأوروبية بقيمة 630 مليار دولار، والتي تتكون بشكل رئيسي من السندات الحكومية الأمريكية. يأتي هذا بسبب ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وأوروبا، مما أدى إلى انخفاض أسعار السندات، وبالتالي خفض قيمة السندات الأجنبية التي اشترتها البنك في السابق بأسعار مرتفعة، مما وسع من خسائره الظاهرة.
وفقًا لبيانات صندوق النقد الدولي، كانت البنوك التجارية في اليابان تمتلك حوالي 850 مليار دولار من السندات الأجنبية في عام 2022، منها حوالي 450 مليار دولار من السندات الأمريكية. في مواجهة هذه الحالة، قد تطلب وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين من البنك المركزي الياباني شراء هذه السندات، ثم استخدام آلية إعادة شراء FIMA للحصول على دولارات جديدة إضافية لمدة ليلة.
إن زيادة استخدام آلية إعادة الشراء FIMA تشير إلى أن السيولة بالدولار الأمريكي في السوق النقدي العالمي تتزايد. قد يكون لذلك تأثير إيجابي على البيتكوين وسوق العملات الرقمية.
اختارت بنك اليابان تأكيد الخسائر بعد عامين من المعاناة، ويرجع ذلك أساسًا إلى اتساع فرق أسعار الفائدة بين الدولار والين، مما أدى إلى أن تكلفة مخاطر الدولار المضمنة في السندات الحكومية الأمريكية تفوق العائدات الأعلى. مع اتساع الفجوة، كان العائد على سندات الحكومة الأمريكية بعد التحوط بالعملات الأجنبية أقل من شراء السندات الحكومية اليابانية المقومة بالين مباشرة.
لتجنب بيع هذه السندات في السوق المفتوحة مما يؤدي إلى ارتفاع عائدات السندات الحكومية الأمريكية، قد تسعى يلين للحصول على مساعدة من البنك المركزي الياباني. يمكن للبنك المركزي الياباني شراء هذه السندات مباشرة من البنوك التجارية اليابانية، ثم استخدام آلية إعادة شراء FIMA لاستبدال السندات الحكومية الأمريكية بالدولارات الإضافية التي أضافها الاحتياطي الفيدرالي (FED).
قد يؤدي هذا الإجراء إلى زيادة كمية الدولار المعروض. يمكن للمستثمرين مراقبة كمية الدولارات المدخلة في النظام من خلال متابعة مشروع "اتفاقيات إعادة الشراء - الجهات الرسمية الأجنبية".
في عام الانتخابات، قد تتخذ يلين إجراءات لضمان بقاء العوائد منخفضة لتجنب الكوارث في سوق المال. قد توجه البنك المركزي الياباني بعدم السماح للبنوك اليابانية ببيع سندات الخزانة الأمريكية في السوق المفتوحة، بل استخدام آلية إعادة الشراء FIMA لامتصاص المعروض.
نظرًا لهذه الحالة، قد يحتاج المستثمرون إلى إعادة النظر في استراتيجياتهم الاستثمارية. قد يكون الانتقال من USD المضمون من Ethena (sUSDe) إلى الأصول الرقمية ذات المخاطر خيارًا يستحق التفكير. قد يؤدي هذا التحرك من نظام البنك الياباني إلى جلب سيولة جديدة إلى سوق العملات الرقمية، ليصبح أحد الأعمدة التي تدعم السوق الصاعدة للعملات الرقمية.