أكبر مديري الأصول في العالم: بيتكوين قد تهدد مكانة الدولار، وترميز الأصول هو مستقبل المالية
في خطاب المستثمرين السنوي الذي تم نشره مؤخرًا، حذر الرئيس التنفيذي لأكبر شركات إدارة الأصول العالمية من مستقبل الدولار. وأشار إلى أنه إذا لم تتمكن الولايات المتحدة من السيطرة على الديون والعجز المتزايد، فقد يتم استبدال الدولار كعملة احتياطي عالمية بأصول رقمية ناشئة مثل بيتكوين.
قال هذا الرئيس التنفيذي في رسالة من 27 صفحة إن الولايات المتحدة استفادت لسنوات من وضع الدولار كعملة احتياطية عالمية، لكن هذه الميزة ليست دائمة. منذ عام 1989، زادت ديون الولايات المتحدة بمعدل ثلاثة أضعاف الناتج المحلي الإجمالي. هذا العام، ستتجاوز نفقات الفائدة وحدها 952 مليار دولار، وهو ما يفوق نفقات الدفاع. بحلول عام 2030، ستستهلك النفقات الإلزامية الحكومية وخدمة الديون جميع الإيرادات الفيدرالية، مما يؤدي إلى عجز طويل الأجل.
على الرغم من تحذيره من مخاطر التمويل التقليدي، إلا أن هذا المسؤول أشار بوضوح إلى أنه لا يعارض تطوير الأصول الرقمية. ويعتقد أن التمويل اللامركزي يعد ابتكارًا هامًا يمكن أن يجعل السوق أكثر سرعة وانخفاضًا في التكاليف وشفافية. ومع ذلك، فإن هذا الابتكار قد يضعف الميزة الاقتصادية للولايات المتحدة، خاصة إذا بدأ المستثمرون في الاعتقاد بأن بيتكوين أكثر أمانًا من الدولار.
عند استعراض الأداء، ذكر أن الشركة أطلقت في الولايات المتحدة أول منتج متداول في البورصة لبيتكوين، والذي أصبح أكبر منتج متداول في البورصة في التاريخ. في أقل من عام، تجاوزت أصوله المدارة 50 مليار دولار. إنه المنتج الثالث من حيث جاذبية الأصول في صناعة ETFs، بعد صندوق S&P 500. أكثر من نصف الطلب يأتي من المستثمرين الأفراد، وثلثا الطلب يأتي من عملاء جدد.
وأشار الرئيس التنفيذي أيضًا إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة ليست ناجحة في الولايات المتحدة فحسب، بل أصبحت أيضًا أداة رئيسية لدفع تطور ثقافة الاستثمار في أوروبا. حاليًا، يشارك ثلث المستثمرين الأفراد الأوروبيين فقط في استثمارات الأسواق المالية، وهو ما يقل بكثير عن نسبة 60% في الولايات المتحدة. لزيادة هذه النسبة، تعمل الشركة مع عدة مؤسسات أوروبية لتقليل عوائق الاستثمار وتعزيز الثقافة المالية المحلية.
عند الحديث عن ترميز الأصول، يعتقد هذا المسؤول أنه أصبح قوة رئيسية في إعادة تشكيل البنية التحتية المالية. وقد شبه النظام الحالي لتداول الأموال العالمية بـ "أنابيب مالية" قديمة، بينما يُعتبر ترميز الأصول "الطرق السريعة" في المستقبل. يسمح ترميز الأصول بتداول الأصول بشكل مباشر وفي الوقت الحقيقي، متجاوزًا جميع الوسطاء، مما يزيد من الكفاءة بشكل كبير.
لقد وصف كيف يمكن أن يغير ترميز الأصول النظام المالي بشكل جذري. "كل عملة تمثل ملكيتك لأصل معين، مثل شهادة ملكية رقمية. على عكس الشهادات الورقية التقليدية، توجد هذه العملات بأمان على البلوك تشين، مما يجعل البيع والشراء والتحويل فوريًا، دون الحاجة إلى مستندات معقدة وأوقات انتظار."
يعتقد هذا الرئيس التنفيذي أن ترميز الأصول سيجعل الاستثمار أكثر "ديمقراطية". يمكن أن يقلل من عتبة المشاركة للأصول ذات العتبة العالية، ويبسّط عملية تصويت المساهمين، ويفتح الفرصة لمزيد من الأشخاص للدخول في مجال الاستثمارات ذات العوائد العالية.
ومع ذلك، أشار أيضًا إلى أن انتشار ترميز الأصول لا يزال يواجه تحدي التحقق من الهوية. قد تصبح صناديق الترميز في المستقبل تكوينًا يوميًا للمستثمرين مثل صناديق المؤشرات المتداولة، ولكن بشرط حل هذه المشكلة. وذكر أن الهند قد أحرزت تقدمًا في هذا المجال، حيث يمكن لأكثر من 90٪ من الهنود الآن إكمال التحقق من المعاملات بأمان من خلال الهواتف الذكية.
في الختام، استعرض هذا الرئيس التنفيذي تاريخ تطور الأسواق المالية، مؤكدًا على دورها المهم في تعزيز الازدهار الاجتماعي وتراكم الثروات الشخصية. دعا إلى تعزيز الابتكار المالي بشكل أكبر لسد الفجوة بين الأسواق العامة والخاصة، وأكد على أهمية توسيع فرص الاستثمار للمستثمرين الصغار والمتوسطين.
على الرغم من الاعتراف بالقلق الاقتصادي الحالي، حاول هذا المسؤول تهدئة المستثمرين، مشيرًا إلى أن الاقتصاد سيستعيد استقراره في النهاية، كما كان الحال في التاريخ. بشكل عام، تحذر هذه الرسالة السنوية من مخاطر وضع الدولار كاحتياطي عالمي، وتستشرف اتجاهات التطور المالي في المستقبل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحذير من عمالقة إدارة الأصول: قد يتم استبدال مكانة الدولار ببيتكوين، والترميز الأصول يقود مستقبل المالية
أكبر مديري الأصول في العالم: بيتكوين قد تهدد مكانة الدولار، وترميز الأصول هو مستقبل المالية
في خطاب المستثمرين السنوي الذي تم نشره مؤخرًا، حذر الرئيس التنفيذي لأكبر شركات إدارة الأصول العالمية من مستقبل الدولار. وأشار إلى أنه إذا لم تتمكن الولايات المتحدة من السيطرة على الديون والعجز المتزايد، فقد يتم استبدال الدولار كعملة احتياطي عالمية بأصول رقمية ناشئة مثل بيتكوين.
قال هذا الرئيس التنفيذي في رسالة من 27 صفحة إن الولايات المتحدة استفادت لسنوات من وضع الدولار كعملة احتياطية عالمية، لكن هذه الميزة ليست دائمة. منذ عام 1989، زادت ديون الولايات المتحدة بمعدل ثلاثة أضعاف الناتج المحلي الإجمالي. هذا العام، ستتجاوز نفقات الفائدة وحدها 952 مليار دولار، وهو ما يفوق نفقات الدفاع. بحلول عام 2030، ستستهلك النفقات الإلزامية الحكومية وخدمة الديون جميع الإيرادات الفيدرالية، مما يؤدي إلى عجز طويل الأجل.
على الرغم من تحذيره من مخاطر التمويل التقليدي، إلا أن هذا المسؤول أشار بوضوح إلى أنه لا يعارض تطوير الأصول الرقمية. ويعتقد أن التمويل اللامركزي يعد ابتكارًا هامًا يمكن أن يجعل السوق أكثر سرعة وانخفاضًا في التكاليف وشفافية. ومع ذلك، فإن هذا الابتكار قد يضعف الميزة الاقتصادية للولايات المتحدة، خاصة إذا بدأ المستثمرون في الاعتقاد بأن بيتكوين أكثر أمانًا من الدولار.
عند استعراض الأداء، ذكر أن الشركة أطلقت في الولايات المتحدة أول منتج متداول في البورصة لبيتكوين، والذي أصبح أكبر منتج متداول في البورصة في التاريخ. في أقل من عام، تجاوزت أصوله المدارة 50 مليار دولار. إنه المنتج الثالث من حيث جاذبية الأصول في صناعة ETFs، بعد صندوق S&P 500. أكثر من نصف الطلب يأتي من المستثمرين الأفراد، وثلثا الطلب يأتي من عملاء جدد.
وأشار الرئيس التنفيذي أيضًا إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة ليست ناجحة في الولايات المتحدة فحسب، بل أصبحت أيضًا أداة رئيسية لدفع تطور ثقافة الاستثمار في أوروبا. حاليًا، يشارك ثلث المستثمرين الأفراد الأوروبيين فقط في استثمارات الأسواق المالية، وهو ما يقل بكثير عن نسبة 60% في الولايات المتحدة. لزيادة هذه النسبة، تعمل الشركة مع عدة مؤسسات أوروبية لتقليل عوائق الاستثمار وتعزيز الثقافة المالية المحلية.
عند الحديث عن ترميز الأصول، يعتقد هذا المسؤول أنه أصبح قوة رئيسية في إعادة تشكيل البنية التحتية المالية. وقد شبه النظام الحالي لتداول الأموال العالمية بـ "أنابيب مالية" قديمة، بينما يُعتبر ترميز الأصول "الطرق السريعة" في المستقبل. يسمح ترميز الأصول بتداول الأصول بشكل مباشر وفي الوقت الحقيقي، متجاوزًا جميع الوسطاء، مما يزيد من الكفاءة بشكل كبير.
لقد وصف كيف يمكن أن يغير ترميز الأصول النظام المالي بشكل جذري. "كل عملة تمثل ملكيتك لأصل معين، مثل شهادة ملكية رقمية. على عكس الشهادات الورقية التقليدية، توجد هذه العملات بأمان على البلوك تشين، مما يجعل البيع والشراء والتحويل فوريًا، دون الحاجة إلى مستندات معقدة وأوقات انتظار."
يعتقد هذا الرئيس التنفيذي أن ترميز الأصول سيجعل الاستثمار أكثر "ديمقراطية". يمكن أن يقلل من عتبة المشاركة للأصول ذات العتبة العالية، ويبسّط عملية تصويت المساهمين، ويفتح الفرصة لمزيد من الأشخاص للدخول في مجال الاستثمارات ذات العوائد العالية.
ومع ذلك، أشار أيضًا إلى أن انتشار ترميز الأصول لا يزال يواجه تحدي التحقق من الهوية. قد تصبح صناديق الترميز في المستقبل تكوينًا يوميًا للمستثمرين مثل صناديق المؤشرات المتداولة، ولكن بشرط حل هذه المشكلة. وذكر أن الهند قد أحرزت تقدمًا في هذا المجال، حيث يمكن لأكثر من 90٪ من الهنود الآن إكمال التحقق من المعاملات بأمان من خلال الهواتف الذكية.
في الختام، استعرض هذا الرئيس التنفيذي تاريخ تطور الأسواق المالية، مؤكدًا على دورها المهم في تعزيز الازدهار الاجتماعي وتراكم الثروات الشخصية. دعا إلى تعزيز الابتكار المالي بشكل أكبر لسد الفجوة بين الأسواق العامة والخاصة، وأكد على أهمية توسيع فرص الاستثمار للمستثمرين الصغار والمتوسطين.
على الرغم من الاعتراف بالقلق الاقتصادي الحالي، حاول هذا المسؤول تهدئة المستثمرين، مشيرًا إلى أن الاقتصاد سيستعيد استقراره في النهاية، كما كان الحال في التاريخ. بشكل عام، تحذر هذه الرسالة السنوية من مخاطر وضع الدولار كاحتياطي عالمي، وتستشرف اتجاهات التطور المالي في المستقبل.