مع تزايد عدم استدامة مشاريع العائد المرتفع في السوق الهابطة، وتقلص إجمالي قيمة الأصول المقفلة في مجال DeFi بشكل كبير، بدأ السرد حول الأصول الحقيقية (RWA) بقيادة MakerDAO يتطور تدريجياً. تتجه أنظار السوق نحو الأصول الحقيقية، وخاصة السندات الحكومية الأمريكية، التي تعتبر أصولاً منخفضة المخاطر، ذات عائد مستقر وقابلة للتوسع.
في هذا السياق ، ظهرت Ondo Finance كمشروع رائد في مجال الأصول الحقيقية (RWA). مؤخرًا ، أعلنت مؤسسة Ondo أنها ستقوم بفتح تداول رموز ONDO في 18 من هذا الشهر ، تلاها إعلان من منصة تداول معينة عن إدراج Ondo Finance (ONDO) في خطة إدراج العملات. من المتوقع أن يضيف هذا القرار مزيدًا من الحوافز والسيولة إلى نظام Ondo Finance البيئي.
نظرة عامة على أوندوفاينانس
أوندوا فاينانس هي بروتوكول استثمار رمزي للأصول الحقيقية، وقد أطلقت في يناير 2023 صندوق أوندوا v2 للاستثمار في السندات الأمريكية، بهدف تقديم فرص استثمارية من مستوى مؤسسي للمستثمرين. تقوم أوندوا بإدخال منتجات صندوق منخفضة المخاطر، ذات عائد ثابت، وقابلة للتوسع (مثل السندات الأمريكية، وصناديق السوق النقدي، وغيرها) إلى البلوكشين، مما يوفر للمستثمرين على السلسلة خيارًا آخر بجانب العملات المستقرة، مما يسمح لحامليها بدلاً من المُصدرين بالحصول على معظم عائدات الأصول الأساسية.
وفقًا لإحصائيات البيانات، زادت القيمة السوقية الإجمالية لقطاع السندات الأمريكية RWA من 110 مليون دولار في المراحل المبكرة إلى 863 مليون دولار حاليًا. ومن بين ذلك، بلغت حصة Ondo في مجال السندات الأمريكية RWA 125 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الثالثة في السوق.
المنتجات المميزة لعملة Ondo Finance
أطلقت Ondo من خلال توكن الصندوق توكن $OUSG الخاص بسندات الخزانة الأمريكية و$OMMF الخاص بمنتجات صندوق السوق النقدي، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات وسندات الخزانة الأمريكية. سيحصل المستثمرون على شهادات حقوق ملكية لصندوق التوكن، وتقوم Ondo بتحصيل رسوم إدارة سنوية بنسبة 0.15٪.
في أغسطس 2023، أطلقت شركة أوندوا مشروع سندات رمزية مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع البنكية الجارية - عملة مستقرة بفائدة $USDY. تتمثل الابتكار في USDY في توفير أداة استثمارية للمستثمرين العالميين بدون إذن، والتي تسمح بتخزين القيمة المقومة بالدولار الأمريكي وتوليد عائدات بالدولار الأمريكي.
نظرًا لمتطلبات الامتثال التنظيمي، فإن منتجات الصناديق المرمزة مخصصة فقط للعملاء الذين اجتازوا إجراءات KYC. لحل هذه المشكلة، تعاونت Ondo مع بروتوكول DeFi Flux Finance لتوفير خدمات اقتراض وتداول العملات المستقرة للرموز التي تحتاج إلى ترخيص مثل $OUSG، مما يتيح المشاركة غير المرخصة في الجزء الخلفي من البروتوكول.
عملة مستقرة $USDY
$USDY هو منتج يحقق عائدات بالدولار الأمريكي موجه للمقيمين غير الأمريكيين والمؤسسات، والأصول الأساسية هي سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك. يجب على المستثمرين إكمال إجراءات اعرف عميلك (KYC) قبل المشاركة، ويمكنهم تحقيق عائدات من سندات الخزانة الأمريكية مع الحفاظ على قيمة الدولار. حالياً، بلغ إجمالي قيمة $USDY المقفلة 65.37 مليون دولار.
صندوق السندات الأمريكية المرمز $OUSG
$OUSG هو صندوق سندات حكومية مدعوم بالتوكنات موجه للمستخدمين المؤسسيين على مستوى العالم، وأصل الأصول هو ETF للسندات الحكومية قصيرة الأجل لشركة إدارة أصول معروفة. يجب على المستثمرين إكمال KYC قبل المشاركة، وبلغ إجمالي حجم القفل الحالي 114 مليون دولار.
صندوق السوق النقدية المرمزة $OMMF
$OMMF هو صندوق سوق نقدي مرتبط بالدولار الأمريكي، ويتميز بمستوى منخفض نسبيًا من المخاطر. على الرغم من أن المعلومات الحالية محدودة، إلا أنه يمكن الافتراض أنه صندوق سوق نقدي متوافق تم تجزئته بناءً على نموذج إعادة الأساس.
Flux Finance يحل مشكلة الاستثمار بدون إذن
فلux فاينانس هو بروتوكول إقراض لامركزي تم تطويره من قبل فريق أوندو استنادًا إلى بروتوكول إقراض معروف. نظرًا لأن منتجات أوندو الأمامية تتطلب دخول KYC، تتعاون أوندو في الخلفية مع فلux فاينانس لتقديم خدمات الإقراض المضمون USDC و USDT و DAI و FRAX للرموز الاستثمارية المصرح بها مثل OUSG. الطرف الآخر من بروتوكول الإقراض لا يتطلب إذنًا، ويمكن لأي مستخدم DeFi المشاركة.
حتى 18 يناير، بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة في Ondo 179 مليون دولار، وبلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة في بروتوكول الإقراض Flux Finance 24.32 مليون دولار، وبلغ مبلغ الاقتراض 14.11 مليون دولار.
تاريخ تطوير أوندو فاينانس
تاريخ التمويل
تأسست أوندوا في عام 2021 بواسطة اثنين من موظفي بنك استثماري معروف سابقًا. كان المؤسسان نائب رئيس فريق التكنولوجيا في البنك، وقادا فريق تطوير بلوكتشين. يتمتع أعضاء الفريق بخبرة واسعة في العديد من المؤسسات المالية المعروفة وبروتوكولات DeFi.
في أغسطس 2021، أكملت أوندو جولة تمويل أولية بقيمة 4 ملايين دولار، بقيادة مؤسسة استثمارية مشهورة في العملات المشفرة، بمشاركة العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة.
في أبريل 2022، أكملت Ondo جولة تمويل من الفئة A بقيمة 20 مليون دولار، بقيادة مؤسستين استثماريتين معروفتين، مع مشاركة العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة في الصناعة.
في 12 مايو 2022، أكملت أوندوا تمويل ICO يتجاوز 10 ملايين دولار من خلال منصة معينة، حيث تشكل كمية الرموز 2% من الإجمالي.
اقتصاد الرموز
إجمالي المعروض من ONDO هو 10 مليارات قطعة، ويمثل العرض المتداول الأولي حوالي 14.3%. سيتم قفل أكثر من 85% من رموز ONDO، وسيتم فتحها بالتدريج بعد 12 و24 و36 و48 و60 شهرًا من فتح الرموز الأولية.
سيتم قفل رموز المستثمرين الخاصين (باستثناء مستثمري جولة ICO) والمساهمين الرئيسيين لمدة لا تقل عن 12 شهرًا، وسيتم إطلاقها على مدار السنوات الأربع التالية. سيتم فتح رموز مستثمري جولة ICO بالكامل، والتي تمثل جزءًا كبيرًا من المعروض المتداول الأولي.
توزيع الرموز هو كما يلي: مستثمرو جولة ICO (2%)، حوافز生态 (52.1%)، تطوير البروتوكول (33%)، مستثمرو الاكتتاب الخاص (12.9%).
آفاق
تأسس وضع فريق مشروع أوندوا بفضل خلفيته النخبوية ودعم رأس المال المتميز في مجال السندات الأمريكية RWA. يتمتع المشروع بمستوى عالٍ من الامتثال، حيث تم إجراء عدة جولات من التدقيق، وقد استلهمت بنية تداول $USDY من نماذج ناضجة. تتمتع أوندوا برؤية استراتيجية فريدة لدخولها المبكر في مجال السندات الأمريكية RWA، حيث تُعتبر السندات الأمريكية كأصول منخفضة المخاطر، وعائد مستقر، وقابلة للتوسع، مما يجعلها المستفيد الرئيسي في سباق RWA الحالي، مع وجود مساحة واسعة للتطور في المستقبل.
ومع ذلك، تواجه Ondo أيضًا منافسة شديدة من الزملاء. على سبيل المثال، تجاوز إجمالي قفل الأصول لمشروع عملة مستقرة ذات عائد تم إطلاقه في سبتمبر 2023 Ondo في غضون 4 أشهر فقط. بالإضافة إلى ذلك، قامت مشاريع أخرى بالتعاون مع العديد من بروتوكولات DeFi الشهيرة من خلال صندوق توكني للديون الأمريكية. تحتاج Ondo أيضًا إلى مواجهة تحديات تنوع المنتجات، ومن المتوقع أن تكون كيفية توسيع المزيد من القنوات أو إطلاق منتجات أكثر جاذبية مثيرة للاهتمام.
في المستقبل، سيكون من الجدير بالاهتمام التركيز على ما إذا كانت Ondo تستطيع استخدام حوافز الرموز لخلق دوامة نمو، بالإضافة إلى توسيع الأعمال خارج سندات الخزانة الأمريكية RWA.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أوندوا فاينانس ترتفع: نجم جديد في ساحة الأصول الحقيقية يقتحم سوق ترميز ديون الولايات المتحدة
أوندوا فاينانس: نجم جديد في مجال الأصول الحقيقية
مع تزايد عدم استدامة مشاريع العائد المرتفع في السوق الهابطة، وتقلص إجمالي قيمة الأصول المقفلة في مجال DeFi بشكل كبير، بدأ السرد حول الأصول الحقيقية (RWA) بقيادة MakerDAO يتطور تدريجياً. تتجه أنظار السوق نحو الأصول الحقيقية، وخاصة السندات الحكومية الأمريكية، التي تعتبر أصولاً منخفضة المخاطر، ذات عائد مستقر وقابلة للتوسع.
في هذا السياق ، ظهرت Ondo Finance كمشروع رائد في مجال الأصول الحقيقية (RWA). مؤخرًا ، أعلنت مؤسسة Ondo أنها ستقوم بفتح تداول رموز ONDO في 18 من هذا الشهر ، تلاها إعلان من منصة تداول معينة عن إدراج Ondo Finance (ONDO) في خطة إدراج العملات. من المتوقع أن يضيف هذا القرار مزيدًا من الحوافز والسيولة إلى نظام Ondo Finance البيئي.
نظرة عامة على أوندوفاينانس
أوندوا فاينانس هي بروتوكول استثمار رمزي للأصول الحقيقية، وقد أطلقت في يناير 2023 صندوق أوندوا v2 للاستثمار في السندات الأمريكية، بهدف تقديم فرص استثمارية من مستوى مؤسسي للمستثمرين. تقوم أوندوا بإدخال منتجات صندوق منخفضة المخاطر، ذات عائد ثابت، وقابلة للتوسع (مثل السندات الأمريكية، وصناديق السوق النقدي، وغيرها) إلى البلوكشين، مما يوفر للمستثمرين على السلسلة خيارًا آخر بجانب العملات المستقرة، مما يسمح لحامليها بدلاً من المُصدرين بالحصول على معظم عائدات الأصول الأساسية.
وفقًا لإحصائيات البيانات، زادت القيمة السوقية الإجمالية لقطاع السندات الأمريكية RWA من 110 مليون دولار في المراحل المبكرة إلى 863 مليون دولار حاليًا. ومن بين ذلك، بلغت حصة Ondo في مجال السندات الأمريكية RWA 125 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الثالثة في السوق.
المنتجات المميزة لعملة Ondo Finance
أطلقت Ondo من خلال توكن الصندوق توكن $OUSG الخاص بسندات الخزانة الأمريكية و$OMMF الخاص بمنتجات صندوق السوق النقدي، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات وسندات الخزانة الأمريكية. سيحصل المستثمرون على شهادات حقوق ملكية لصندوق التوكن، وتقوم Ondo بتحصيل رسوم إدارة سنوية بنسبة 0.15٪.
في أغسطس 2023، أطلقت شركة أوندوا مشروع سندات رمزية مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع البنكية الجارية - عملة مستقرة بفائدة $USDY. تتمثل الابتكار في USDY في توفير أداة استثمارية للمستثمرين العالميين بدون إذن، والتي تسمح بتخزين القيمة المقومة بالدولار الأمريكي وتوليد عائدات بالدولار الأمريكي.
نظرًا لمتطلبات الامتثال التنظيمي، فإن منتجات الصناديق المرمزة مخصصة فقط للعملاء الذين اجتازوا إجراءات KYC. لحل هذه المشكلة، تعاونت Ondo مع بروتوكول DeFi Flux Finance لتوفير خدمات اقتراض وتداول العملات المستقرة للرموز التي تحتاج إلى ترخيص مثل $OUSG، مما يتيح المشاركة غير المرخصة في الجزء الخلفي من البروتوكول.
عملة مستقرة $USDY
$USDY هو منتج يحقق عائدات بالدولار الأمريكي موجه للمقيمين غير الأمريكيين والمؤسسات، والأصول الأساسية هي سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك. يجب على المستثمرين إكمال إجراءات اعرف عميلك (KYC) قبل المشاركة، ويمكنهم تحقيق عائدات من سندات الخزانة الأمريكية مع الحفاظ على قيمة الدولار. حالياً، بلغ إجمالي قيمة $USDY المقفلة 65.37 مليون دولار.
صندوق السندات الأمريكية المرمز $OUSG
$OUSG هو صندوق سندات حكومية مدعوم بالتوكنات موجه للمستخدمين المؤسسيين على مستوى العالم، وأصل الأصول هو ETF للسندات الحكومية قصيرة الأجل لشركة إدارة أصول معروفة. يجب على المستثمرين إكمال KYC قبل المشاركة، وبلغ إجمالي حجم القفل الحالي 114 مليون دولار.
صندوق السوق النقدية المرمزة $OMMF
$OMMF هو صندوق سوق نقدي مرتبط بالدولار الأمريكي، ويتميز بمستوى منخفض نسبيًا من المخاطر. على الرغم من أن المعلومات الحالية محدودة، إلا أنه يمكن الافتراض أنه صندوق سوق نقدي متوافق تم تجزئته بناءً على نموذج إعادة الأساس.
Flux Finance يحل مشكلة الاستثمار بدون إذن
فلux فاينانس هو بروتوكول إقراض لامركزي تم تطويره من قبل فريق أوندو استنادًا إلى بروتوكول إقراض معروف. نظرًا لأن منتجات أوندو الأمامية تتطلب دخول KYC، تتعاون أوندو في الخلفية مع فلux فاينانس لتقديم خدمات الإقراض المضمون USDC و USDT و DAI و FRAX للرموز الاستثمارية المصرح بها مثل OUSG. الطرف الآخر من بروتوكول الإقراض لا يتطلب إذنًا، ويمكن لأي مستخدم DeFi المشاركة.
حتى 18 يناير، بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة في Ondo 179 مليون دولار، وبلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة في بروتوكول الإقراض Flux Finance 24.32 مليون دولار، وبلغ مبلغ الاقتراض 14.11 مليون دولار.
تاريخ تطوير أوندو فاينانس
تاريخ التمويل
تأسست أوندوا في عام 2021 بواسطة اثنين من موظفي بنك استثماري معروف سابقًا. كان المؤسسان نائب رئيس فريق التكنولوجيا في البنك، وقادا فريق تطوير بلوكتشين. يتمتع أعضاء الفريق بخبرة واسعة في العديد من المؤسسات المالية المعروفة وبروتوكولات DeFi.
في أغسطس 2021، أكملت أوندو جولة تمويل أولية بقيمة 4 ملايين دولار، بقيادة مؤسسة استثمارية مشهورة في العملات المشفرة، بمشاركة العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة.
في أبريل 2022، أكملت Ondo جولة تمويل من الفئة A بقيمة 20 مليون دولار، بقيادة مؤسستين استثماريتين معروفتين، مع مشاركة العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة في الصناعة.
في 12 مايو 2022، أكملت أوندوا تمويل ICO يتجاوز 10 ملايين دولار من خلال منصة معينة، حيث تشكل كمية الرموز 2% من الإجمالي.
اقتصاد الرموز
إجمالي المعروض من ONDO هو 10 مليارات قطعة، ويمثل العرض المتداول الأولي حوالي 14.3%. سيتم قفل أكثر من 85% من رموز ONDO، وسيتم فتحها بالتدريج بعد 12 و24 و36 و48 و60 شهرًا من فتح الرموز الأولية.
سيتم قفل رموز المستثمرين الخاصين (باستثناء مستثمري جولة ICO) والمساهمين الرئيسيين لمدة لا تقل عن 12 شهرًا، وسيتم إطلاقها على مدار السنوات الأربع التالية. سيتم فتح رموز مستثمري جولة ICO بالكامل، والتي تمثل جزءًا كبيرًا من المعروض المتداول الأولي.
توزيع الرموز هو كما يلي: مستثمرو جولة ICO (2%)، حوافز生态 (52.1%)، تطوير البروتوكول (33%)، مستثمرو الاكتتاب الخاص (12.9%).
آفاق
تأسس وضع فريق مشروع أوندوا بفضل خلفيته النخبوية ودعم رأس المال المتميز في مجال السندات الأمريكية RWA. يتمتع المشروع بمستوى عالٍ من الامتثال، حيث تم إجراء عدة جولات من التدقيق، وقد استلهمت بنية تداول $USDY من نماذج ناضجة. تتمتع أوندوا برؤية استراتيجية فريدة لدخولها المبكر في مجال السندات الأمريكية RWA، حيث تُعتبر السندات الأمريكية كأصول منخفضة المخاطر، وعائد مستقر، وقابلة للتوسع، مما يجعلها المستفيد الرئيسي في سباق RWA الحالي، مع وجود مساحة واسعة للتطور في المستقبل.
ومع ذلك، تواجه Ondo أيضًا منافسة شديدة من الزملاء. على سبيل المثال، تجاوز إجمالي قفل الأصول لمشروع عملة مستقرة ذات عائد تم إطلاقه في سبتمبر 2023 Ondo في غضون 4 أشهر فقط. بالإضافة إلى ذلك، قامت مشاريع أخرى بالتعاون مع العديد من بروتوكولات DeFi الشهيرة من خلال صندوق توكني للديون الأمريكية. تحتاج Ondo أيضًا إلى مواجهة تحديات تنوع المنتجات، ومن المتوقع أن تكون كيفية توسيع المزيد من القنوات أو إطلاق منتجات أكثر جاذبية مثيرة للاهتمام.
في المستقبل، سيكون من الجدير بالاهتمام التركيز على ما إذا كانت Ondo تستطيع استخدام حوافز الرموز لخلق دوامة نمو، بالإضافة إلى توسيع الأعمال خارج سندات الخزانة الأمريكية RWA.