سوق العملات البديلة يواجه برودة، كيف ينبغي على المستثمرين التعامل؟
بداية عام 2025، كان أداء سوق العملات المشفرة بشكل عام ضعيفًا، حيث لم تتراجع أسعار الألتس في البورصات فحسب، بل حتى الرموز المميزة على السلسلة التي كانت تؤدي بشكل جيد في الربع الرابع من العام الماضي لم تسلم.
كمثال على الرموز المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، خلال فترة قصيرة لا تتجاوز الثلاثة أشهر، انخفضت قيمة العديد من المشاريع الرائدة بشكل مذهل:
Virtual انخفض بنسبة 79.2%
Ai16z انخفض بنسبة 85.5%
AIXBT انخفض بنسبة 68%
Griffain انخفضت بنسبة 80.3%
انخفض Buzz بنسبة 72.4%
Fartcoin انخفض بنسبة 67.5%
انخفض ARC بنسبة 62%
Swarms انخفضت بنسبة 45%
على الرغم من أنه لا يمكن تحديد أن قطاع الذكاء الاصطناعي قد فشل حتى الآن، إلا أن تراجع اهتمام المستثمرين هو حقيقة لا يمكن إنكارها، ومن الصعب استعادته في المدى القصير.
في الوقت نفسه، انخفضت حمى عملات المشاهير بقيادة ترامب بسرعة. منذ الذروة حتى الآن، كانت نسبة انخفاض العملات المشاهير الرئيسية كما يلي:
ترامب انخفض بنسبة 77.1%
Melania انخفضت بنسبة 91%
انخفضت فين بنسبة 92.7%
jailstool انخفض بنسبة 93.5%
Jellyjelly انخفضت بنسبة 98%
CAR انخفض بنسبة 98.5%
انخفض ليبرا بنسبة 94.3%
بالنسبة لعملات الذكاء الاصطناعي، كانت خسارة عملات المشاهير أكثر حدة. في ظل غياب الاتجاهات الجديدة، لماذا تواجه هذان القطاعان مثل هذه الأزمة؟ هل لا يزال هناك منفذ في السوق؟
أسباب أزمة النقاط الساخنة الحالية
بالنسبة لمشاريع الذكاء الاصطناعي، لا تزال الغالبية العظمى منها عالقة في مرحلة عرض المفاهيم والتخطيط المستقبلي، تفتقر إلى منتجات عملية وسهلة الترويج. حتى لو كانت هناك بعض الخدمات المتاحة، إلا أنها تعاني من تعقيد العمليات وسوء تجربة المستخدم، مما يجعل من الصعب جذب المستخدمين العاديين للاستخدام على المدى الطويل. والأسوأ من ذلك، أن بعض المشاريع، لتلبية توقعات المستثمرين، تضخم من宣传过度، لكن التنفيذ الفعلي يتأخر باستمرار، مما يؤدي إلى فقدان الصبر من قبل المستثمرين، وتراجع سريع في شعبية المشروع.
فيما يتعلق بعملة المشاهير، على الرغم من أن ترامب أثار موجة من الحماس، إلا أنه واجه بعد ذلك مشكلة "تراجع تأثير المشاهير". وبغض النظر عما إذا كانوا من السياسيين أو النجوم، فإنه من الصعب تكرار الحماس المالي الأولي واهتمام السوق. بدأ تأثير المتابعة في التراجع تدريجياً، مما أدى إلى أن تصبح ساحة عملات المشاهير لحظة عابرة، وفقد المستثمرون الثقة بسرعة.
تعود الأسباب الجذرية وراء هذه النقاط الساخنة المتعثرة إلى أن معظم المشاريع تظل فقط على مستوى مضاربة المفاهيم، وتفتقر إلى نماذج ربحية حقيقية ومستدامة. سواء كانت الذكاء الاصطناعي أو عملات المشاهير، فإن الجاذبية الأساسية تعتمد على التدفق السريع للأموال والاهتمام على المدى القصير، لكنها لا توفر حوافز للمستخدمين للمشاركة على المدى الطويل. بمجرد أن يتلاشى الاهتمام، يصبح من الصعب الحفاظ على الأسعار، ولا يمكن جذب أموال جديدة للدخول.
البحث عن مشاريع العائد الحقيقي يصبح أمراً حاسماً
في ظل نقص السرد القوي في السوق الحالية، تكمن المفتاح للتفوق في البحث عن المشاريع التي تتمتع ب"عائدات حقيقية" وتكون مستعدة لمشاركة هذه العائدات مع المستخدمين. ما يُعرف ب"العائدات الحقيقية" لا يعتمد فقط على فقاعة المضاربة عند إدراجها في البورصة، بل هو ما يمكن أن يولد عوائد مستمرة من خلال نماذج الأعمال الفعلية وسلوكيات التداول، ويعيد تلك العائدات إلى حاملي الرموز أو المشاركين في النظام البيئي.
على سبيل المثال، فإن نموذج الأعمال الخاص بمنصة تداول العقود الدائمة اللامركزية يشبه إلى حد كبير البورصات المركزية، حيث تأتي الإيرادات الرئيسية من رسوم تداول العقود. ولكن هذه المنصة تستخدم جميع رسوم المعاملات لشراء رموز المنصة، مما يجعل سعر العملة مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بمعدل استخدام المنتج. وفقًا لإحصائيات منصة البيانات، فإن حصة حجم التداول على هذه المنصة من جميع DEXs للعقود الدائمة تصل إلى حوالي 45% خلال 24 ساعة، بمتوسط حجم تداول يومي يبلغ 3.78 مليار دولار أمريكي، وإيرادات يومية تقارب 1 مليون دولار أمريكي. حتى في ظل فترة الركود الحالية في السوق، لا تزال هذه المنصة تحتفظ بمستوى عالٍ من النشاط، كما أن سعر رموزها يظهر استقرارًا نسبيًا.
مهما كانت الفكرة مشتعلة، فإنها ستفقد بريقها في النهاية. ما يمكن أن يستمر في سوق العملات المشفرة على المدى الطويل هو تلك المشاريع التي تجد توافقًا بين المنتج والسوق (PMF)، ولديها ولاء عالٍ من المستخدمين وتحقق أرباحًا حقيقية. يجب على المستثمرين عند اختيار المشاريع أن يهتموا أكثر بحالة التطبيق الفعلي للمشروع وقدرته على تحقيق الأرباح المستدامة، بدلاً من مجرد متابعة الاتجاهات القصيرة الأجل.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سوق alts يواجه برودة، يجب على المستثمرين متابعة مشاريع العائد الحقيقي.
سوق العملات البديلة يواجه برودة، كيف ينبغي على المستثمرين التعامل؟
بداية عام 2025، كان أداء سوق العملات المشفرة بشكل عام ضعيفًا، حيث لم تتراجع أسعار الألتس في البورصات فحسب، بل حتى الرموز المميزة على السلسلة التي كانت تؤدي بشكل جيد في الربع الرابع من العام الماضي لم تسلم.
كمثال على الرموز المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، خلال فترة قصيرة لا تتجاوز الثلاثة أشهر، انخفضت قيمة العديد من المشاريع الرائدة بشكل مذهل:
على الرغم من أنه لا يمكن تحديد أن قطاع الذكاء الاصطناعي قد فشل حتى الآن، إلا أن تراجع اهتمام المستثمرين هو حقيقة لا يمكن إنكارها، ومن الصعب استعادته في المدى القصير.
في الوقت نفسه، انخفضت حمى عملات المشاهير بقيادة ترامب بسرعة. منذ الذروة حتى الآن، كانت نسبة انخفاض العملات المشاهير الرئيسية كما يلي:
بالنسبة لعملات الذكاء الاصطناعي، كانت خسارة عملات المشاهير أكثر حدة. في ظل غياب الاتجاهات الجديدة، لماذا تواجه هذان القطاعان مثل هذه الأزمة؟ هل لا يزال هناك منفذ في السوق؟
أسباب أزمة النقاط الساخنة الحالية
بالنسبة لمشاريع الذكاء الاصطناعي، لا تزال الغالبية العظمى منها عالقة في مرحلة عرض المفاهيم والتخطيط المستقبلي، تفتقر إلى منتجات عملية وسهلة الترويج. حتى لو كانت هناك بعض الخدمات المتاحة، إلا أنها تعاني من تعقيد العمليات وسوء تجربة المستخدم، مما يجعل من الصعب جذب المستخدمين العاديين للاستخدام على المدى الطويل. والأسوأ من ذلك، أن بعض المشاريع، لتلبية توقعات المستثمرين، تضخم من宣传过度، لكن التنفيذ الفعلي يتأخر باستمرار، مما يؤدي إلى فقدان الصبر من قبل المستثمرين، وتراجع سريع في شعبية المشروع.
فيما يتعلق بعملة المشاهير، على الرغم من أن ترامب أثار موجة من الحماس، إلا أنه واجه بعد ذلك مشكلة "تراجع تأثير المشاهير". وبغض النظر عما إذا كانوا من السياسيين أو النجوم، فإنه من الصعب تكرار الحماس المالي الأولي واهتمام السوق. بدأ تأثير المتابعة في التراجع تدريجياً، مما أدى إلى أن تصبح ساحة عملات المشاهير لحظة عابرة، وفقد المستثمرون الثقة بسرعة.
تعود الأسباب الجذرية وراء هذه النقاط الساخنة المتعثرة إلى أن معظم المشاريع تظل فقط على مستوى مضاربة المفاهيم، وتفتقر إلى نماذج ربحية حقيقية ومستدامة. سواء كانت الذكاء الاصطناعي أو عملات المشاهير، فإن الجاذبية الأساسية تعتمد على التدفق السريع للأموال والاهتمام على المدى القصير، لكنها لا توفر حوافز للمستخدمين للمشاركة على المدى الطويل. بمجرد أن يتلاشى الاهتمام، يصبح من الصعب الحفاظ على الأسعار، ولا يمكن جذب أموال جديدة للدخول.
البحث عن مشاريع العائد الحقيقي يصبح أمراً حاسماً
في ظل نقص السرد القوي في السوق الحالية، تكمن المفتاح للتفوق في البحث عن المشاريع التي تتمتع ب"عائدات حقيقية" وتكون مستعدة لمشاركة هذه العائدات مع المستخدمين. ما يُعرف ب"العائدات الحقيقية" لا يعتمد فقط على فقاعة المضاربة عند إدراجها في البورصة، بل هو ما يمكن أن يولد عوائد مستمرة من خلال نماذج الأعمال الفعلية وسلوكيات التداول، ويعيد تلك العائدات إلى حاملي الرموز أو المشاركين في النظام البيئي.
على سبيل المثال، فإن نموذج الأعمال الخاص بمنصة تداول العقود الدائمة اللامركزية يشبه إلى حد كبير البورصات المركزية، حيث تأتي الإيرادات الرئيسية من رسوم تداول العقود. ولكن هذه المنصة تستخدم جميع رسوم المعاملات لشراء رموز المنصة، مما يجعل سعر العملة مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بمعدل استخدام المنتج. وفقًا لإحصائيات منصة البيانات، فإن حصة حجم التداول على هذه المنصة من جميع DEXs للعقود الدائمة تصل إلى حوالي 45% خلال 24 ساعة، بمتوسط حجم تداول يومي يبلغ 3.78 مليار دولار أمريكي، وإيرادات يومية تقارب 1 مليون دولار أمريكي. حتى في ظل فترة الركود الحالية في السوق، لا تزال هذه المنصة تحتفظ بمستوى عالٍ من النشاط، كما أن سعر رموزها يظهر استقرارًا نسبيًا.
مهما كانت الفكرة مشتعلة، فإنها ستفقد بريقها في النهاية. ما يمكن أن يستمر في سوق العملات المشفرة على المدى الطويل هو تلك المشاريع التي تجد توافقًا بين المنتج والسوق (PMF)، ولديها ولاء عالٍ من المستخدمين وتحقق أرباحًا حقيقية. يجب على المستثمرين عند اختيار المشاريع أن يهتموا أكثر بحالة التطبيق الفعلي للمشروع وقدرته على تحقيق الأرباح المستدامة، بدلاً من مجرد متابعة الاتجاهات القصيرة الأجل.