في عصر ترميز الأصول، برز Superstate بهدوء كلاعب مهم
في دورة سوق العملات المشفرة الحالية، أصبح ترميز الأصول اتجاهًا مثيرًا للاهتمام، ليس فقط جذب انتباه وول ستريت، ولكن أيضًا حصل على اعتراف من الجهات التنظيمية. في هذه الحماس لترميز الأصول، أصبحت شركة إدارة الأصول Superstate، التي أسسها مؤسس Compound روبرت ليشتر، لاعبًا لا يمكن تجاهله في سوق ترميز الأصول، حيث جذبت تدفقات مالية تقدر بمئات الملايين من الدولارات.
إطلاق مجموعة من المنتجات المرمزة للأصول، والحصول على دعم مالي كبير
مع ارتفاع الاتجاه نحو الأصول الواقعية المسجلة على السلسلة، أصبح ترميز الأصول نقطة نمو جديدة في الأسواق المالية العالمية. من مرحلة إثبات المفهوم إلى النمو المتفجر الذي بلغ حجمه مئات المليارات من الدولارات، وقد أثارت الأصول الواقعية (RWA) اهتمام العديد من عمالقة المالية التقليديين. في هذه الموجة، تمكنت Superstate، التي تأسست منذ أكثر من عامين، من تحقيق مكانة معينة في سوق ترميز الأصول.
Superstate هو محاولة جديدة من Leshner في صناعة التشفير. سابقًا، كان معروفًا بتأسيسه Compound، والتي أثارت ضجة تعدين السيولة من خلال آلية "الإقراض هو التعدين" في يونيو 2020، مما دفع Compound إلى الصدارة في مجال DeFi، حيث تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في ذروتها مئات الملايين من الدولارات.
ومع ذلك، مع استمرار السوق DeFi في الركود، انخفضت مستويات نشاط المستخدمين، وتدفق الأموال واضح، وانخفضت TVL باستمرار، ودخل النظام البيئي المالي القائم على السلسلة الذي كان ساخنًا في السابق فترة من التهدئة. في هذه المرحلة، اختار ليشنر مغادرة Compound، وتحويل تركيزه إلى مسار RWA الأكثر واقعية، وأسس Superstate.
كواحد من رواد مجال DeFi، قامت Superstate بإجراء جولتين من التمويل في مراحلها الأولى، حيث وصل إجمالي مبلغ التمويل إلى عشرات الملايين من الدولارات، مع وجود مستثمرين من عدة مؤسسات مرموقة.
تحديد موقع Superstate واضح جدًا، وهو تطوير منتجات مالية على السلسلة قابلة للتوافق مع إطار تنظيم المالية الأمريكية، من أجل المستثمرين المؤسسيين، والتي ترتبط بالأصول الحقيقية. حاليًا، أطلقت Superstate ثلاث منتجات ترميز الأصول، تغطي ثلاث مجالات متخصصة هي السندات الحكومية، والمراجحة في العملات المشفرة، وأصول الأسهم، مما يساعد تدريجياً في بناء مجموعة متنوعة من الأصول على السلسلة.
في فبراير 2024، أطلقت Superstate أول منتج صندوق على السلسلة USTB. إنه صندوق لسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، تم تسجيله بالكامل وفقًا للـ SEC، وهو متوافق تمامًا، وتخضع سجلات الملكية لقوانين الفيدرالية الأمريكية. في الوقت نفسه، توجد سجلات الملكية الخاصة به في شكل عملة على الإيثيريوم، ويتم مزامنة صافي القيمة يوميًا من خلال عقد ذكي (NAV)، مما يسمح للمستخدمين بالمشاركة، الاسترداد، والتسوية على السلسلة.
USTB موجه بشكل رئيسي للمستثمرين المؤهلين من المؤسسات الأمريكية، ويدعم شراء واسترداد الدولار أو عملة USDC المستقرة، ويتداول المنتج على شبكة الإيثيريوم، وسولانا، وشبكة بلوم. بالمقارنة مع عملات الاستقرار التقليدية ذات العائد الصفري، يوفر USTB عائدًا فعليًا على الأموال على السلسلة، مع الحفاظ على سيولة الأصول على السلسلة، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة الفرصة البديلة للأموال.
هذا التصميم يجعل USTB هو أصل العائد الأساسي للعديد من بروتوكولات DeFi المتزايدة. لقد قامت العديد من المشاريع المعروفة بإدراج USTB في تخصيص أصولها أو كأصل دعم أساسي.
حتى 6 أغسطس، اقتربت أصول USTB من 420 مليون دولار، وكان معدل العائد خلال الأيام السبعة الماضية 4.04%، مما يظهر أداءً متميزًا في صناديق ترميز الأصول لسندات الخزانة الأمريكية.
!
في يوليو 2024، أصدرت Superstate منتج الاستثمار الثاني Superstate Crypto Carry Fund(USCC). هذا صندوق تحكيم تشفير على السلسلة مخصص للمشترين المؤهلين، وتستند استراتيجيته الأساسية إلى آلية "النقد والاحتفاظ" في المالية التقليدية.
تركز USCC بشكل رئيسي على الفجوة الإيجابية في سوق عقود البيتكوين والإيثيريوم الآجلة، من خلال شراء الأصول الفورية وبيع عقود الآجلة ذات المدة المقابلة، لتأمين أرباح الفجوة السعرية، وبناء مجموعة استثمارية محايدة للمخاطر ومستقرة العوائد. بالإضافة إلى ذلك، تقوم USCC بدمج رهن الإيثيريوم وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، مما يعزز الكفاءة العامة لرأس المال ويقوي قدرة المجموعة على مقاومة التقلبات.
يمكن اعتبار USCC استكشافًا جديدًا لدمج قابلية تجميع الأصول على السلسلة والامتثال خارج السلسلة. حاليًا، تجاوزت إدارة أصول USCC 220 مليون دولار، حيث بلغ معدل العائد السنوي الاستراتيجي حوالي 16.17%، وهو أعلى بكثير من متوسط مستوى الصناعة لمنتجات التحكيم التقليدية، وقد أقامت شراكات مع العديد من البروتوكولات.
تخطيط ترميز الأصول للأسهم، وتعزيز عملية الامتثال
في مايو من هذا العام، وسعت Superstate خط منتجاتها بشكل أكبر، ودخلت مجال ترميز الأصول للأسهم، وأطلقت منصة جديدة تُدعى Opening Bell. تدعم هذه المنصة إصدار وتداول الأسهم العامة المسجلة لدى SEC مباشرة على شبكة البلوك تشين، وستدعم في البداية شبكة Solana، مع التوسع تدريجياً إلى المزيد من البيئات على السلسلة. يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بهذه الأصول السهمية المتوافقة وتداولها مباشرة من خلال محافظ التشفير، مما يحقق التفاعل المباشر بين حقوق الملكية التقليدية وبروتوكولات DeFi. حالياً، عقدت Opening Bell شراكة مع عدة شركات لتعزيز ترميز أصولها السهمية على السلسلة.
لتحفيز اعتماد ترميز الأصول في السوق المالية، أطلقت Superstate أيضًا لجنة الصناعة Superstate )SIC(، وجذبت أكثر من خمسين عضوًا من مجالات التقليدية والعملات المشفرة.
رأى ليشتر منذ فترة Compound الاتجاه نحو دمج DeFi مع التمويل التقليدي، لكن تقدم ذلك كان صعبًا بسبب الضغوط التنظيمية. قبل تأسيس Superstate، حاولت Compound إطلاق منتجات ذات معدلات فائدة ثابتة تستهدف الشركات والمؤسسات، لكنها أغلقت في النهاية بسبب تقلبات السوق وغيرها من الأسباب.
ليشنر يرى إمكانيات كبيرة في ترميز الأصول. ويعتقد أن الترميز هو طريقة أكثر كفاءة لتسجيل الملكية، حيث لا يلغي فقط الوسطاء المرهقين، بل يقلل أيضًا بشكل كبير من تكاليف المعاملات والتسويات. ومن وجهة نظره، سيصبح الترميز الاتجاه الرئيسي في الأسواق المالية المستقبلية، حيث يجلب أنواعًا مختلفة من الأصول إلى blockchain، مما يحقق هيكل سوق أكثر كفاءة وشفافية وامتثالًا.
في الوقت نفسه، يعتبر ليشينر أن الامتثال هو استراتيجية رئيسية. ويعتقد أن التنظيم المناسب يجب ألا يكون عقبة، بل أداة لجعل التمويل اللامركزي أكثر شمولاً وأماناً وقبولاً على نطاق واسع. ويتوقع أنه بحلول نهاية عام 2025، سيبدأ سوق ترميز الأصول في الانطلاق حقًا في بيئة تنظيمية أكثر نضجًا.
حول الامتثال، زادت Superstate من هجومها هذا العام. بالإضافة إلى تسجيلها كوكيل تحويل لدى SEC الأمريكية، بهدف دمج الأصول المرمزة بالكامل في إطار التنظيم المالي الحالي، فإنها تدفع أيضًا من أجل اختراق السياسات المتعلقة بالترميز وبناء معايير الصناعة. على سبيل المثال، قدمت Superstate اقتراحًا باسم Project Open بالتعاون مع منظمة ضغط، تدعو للسماح بإصدار وتداول الأوراق المالية على البلوكشين العام، وقدمت اقتراحًا لإطار قانوني ذي صلة، تدعو للسماح بإدراج الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات على البلوكشين، وتوفير إعفاءات تنظيمية محددة لبروتوكولات البلوكشين غير الحافظة.
ومن الجدير بالذكر أن Leshner يشارك بنشاط في أساليب الأسهم العُملة الشائعة حاليًا، بما في ذلك تبادل الأسهم الممتازة للشركات باستخدام NFTs، والاستحواذ على حصص في شركات الكحول ومحاولة إنشاء خطة خزينة مشفرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 6
أعجبني
6
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
CryptoNomics
· منذ 6 س
*تعديل النظارات* تشير مقاييس سرعة توكن الدولة الفائقة إلى وجود علاقة بنسبة 76.4% مع التدفقات المؤسسية... دالة إحصائياً بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
PerpetualLonger
· منذ 6 س
又一波 ثور信号 直接 مركز مكتمل الجميع مشارك了
شاهد النسخة الأصليةرد0
ParallelChainMaxi
· منذ 6 س
المال يذهب إلى اللاعبين الملتزمين بالامتثال. أشعر بالغيرة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SeeYouInFourYears
· منذ 7 س
قتل جنونًا... الامتثال حقًا يمكنه إنجاز الأمور العظيمة
تحفيز السوق بقوة ترميز الأصول في مجال العملات الرقمية وإطلاق مجموعة منتجات الأصول داخل السلسلة المتوافقة
في عصر ترميز الأصول، برز Superstate بهدوء كلاعب مهم
في دورة سوق العملات المشفرة الحالية، أصبح ترميز الأصول اتجاهًا مثيرًا للاهتمام، ليس فقط جذب انتباه وول ستريت، ولكن أيضًا حصل على اعتراف من الجهات التنظيمية. في هذه الحماس لترميز الأصول، أصبحت شركة إدارة الأصول Superstate، التي أسسها مؤسس Compound روبرت ليشتر، لاعبًا لا يمكن تجاهله في سوق ترميز الأصول، حيث جذبت تدفقات مالية تقدر بمئات الملايين من الدولارات.
إطلاق مجموعة من المنتجات المرمزة للأصول، والحصول على دعم مالي كبير
مع ارتفاع الاتجاه نحو الأصول الواقعية المسجلة على السلسلة، أصبح ترميز الأصول نقطة نمو جديدة في الأسواق المالية العالمية. من مرحلة إثبات المفهوم إلى النمو المتفجر الذي بلغ حجمه مئات المليارات من الدولارات، وقد أثارت الأصول الواقعية (RWA) اهتمام العديد من عمالقة المالية التقليديين. في هذه الموجة، تمكنت Superstate، التي تأسست منذ أكثر من عامين، من تحقيق مكانة معينة في سوق ترميز الأصول.
Superstate هو محاولة جديدة من Leshner في صناعة التشفير. سابقًا، كان معروفًا بتأسيسه Compound، والتي أثارت ضجة تعدين السيولة من خلال آلية "الإقراض هو التعدين" في يونيو 2020، مما دفع Compound إلى الصدارة في مجال DeFi، حيث تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في ذروتها مئات الملايين من الدولارات.
ومع ذلك، مع استمرار السوق DeFi في الركود، انخفضت مستويات نشاط المستخدمين، وتدفق الأموال واضح، وانخفضت TVL باستمرار، ودخل النظام البيئي المالي القائم على السلسلة الذي كان ساخنًا في السابق فترة من التهدئة. في هذه المرحلة، اختار ليشنر مغادرة Compound، وتحويل تركيزه إلى مسار RWA الأكثر واقعية، وأسس Superstate.
كواحد من رواد مجال DeFi، قامت Superstate بإجراء جولتين من التمويل في مراحلها الأولى، حيث وصل إجمالي مبلغ التمويل إلى عشرات الملايين من الدولارات، مع وجود مستثمرين من عدة مؤسسات مرموقة.
تحديد موقع Superstate واضح جدًا، وهو تطوير منتجات مالية على السلسلة قابلة للتوافق مع إطار تنظيم المالية الأمريكية، من أجل المستثمرين المؤسسيين، والتي ترتبط بالأصول الحقيقية. حاليًا، أطلقت Superstate ثلاث منتجات ترميز الأصول، تغطي ثلاث مجالات متخصصة هي السندات الحكومية، والمراجحة في العملات المشفرة، وأصول الأسهم، مما يساعد تدريجياً في بناء مجموعة متنوعة من الأصول على السلسلة.
في فبراير 2024، أطلقت Superstate أول منتج صندوق على السلسلة USTB. إنه صندوق لسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، تم تسجيله بالكامل وفقًا للـ SEC، وهو متوافق تمامًا، وتخضع سجلات الملكية لقوانين الفيدرالية الأمريكية. في الوقت نفسه، توجد سجلات الملكية الخاصة به في شكل عملة على الإيثيريوم، ويتم مزامنة صافي القيمة يوميًا من خلال عقد ذكي (NAV)، مما يسمح للمستخدمين بالمشاركة، الاسترداد، والتسوية على السلسلة.
USTB موجه بشكل رئيسي للمستثمرين المؤهلين من المؤسسات الأمريكية، ويدعم شراء واسترداد الدولار أو عملة USDC المستقرة، ويتداول المنتج على شبكة الإيثيريوم، وسولانا، وشبكة بلوم. بالمقارنة مع عملات الاستقرار التقليدية ذات العائد الصفري، يوفر USTB عائدًا فعليًا على الأموال على السلسلة، مع الحفاظ على سيولة الأصول على السلسلة، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة الفرصة البديلة للأموال.
هذا التصميم يجعل USTB هو أصل العائد الأساسي للعديد من بروتوكولات DeFi المتزايدة. لقد قامت العديد من المشاريع المعروفة بإدراج USTB في تخصيص أصولها أو كأصل دعم أساسي.
حتى 6 أغسطس، اقتربت أصول USTB من 420 مليون دولار، وكان معدل العائد خلال الأيام السبعة الماضية 4.04%، مما يظهر أداءً متميزًا في صناديق ترميز الأصول لسندات الخزانة الأمريكية.
!
في يوليو 2024، أصدرت Superstate منتج الاستثمار الثاني Superstate Crypto Carry Fund(USCC). هذا صندوق تحكيم تشفير على السلسلة مخصص للمشترين المؤهلين، وتستند استراتيجيته الأساسية إلى آلية "النقد والاحتفاظ" في المالية التقليدية.
تركز USCC بشكل رئيسي على الفجوة الإيجابية في سوق عقود البيتكوين والإيثيريوم الآجلة، من خلال شراء الأصول الفورية وبيع عقود الآجلة ذات المدة المقابلة، لتأمين أرباح الفجوة السعرية، وبناء مجموعة استثمارية محايدة للمخاطر ومستقرة العوائد. بالإضافة إلى ذلك، تقوم USCC بدمج رهن الإيثيريوم وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، مما يعزز الكفاءة العامة لرأس المال ويقوي قدرة المجموعة على مقاومة التقلبات.
يمكن اعتبار USCC استكشافًا جديدًا لدمج قابلية تجميع الأصول على السلسلة والامتثال خارج السلسلة. حاليًا، تجاوزت إدارة أصول USCC 220 مليون دولار، حيث بلغ معدل العائد السنوي الاستراتيجي حوالي 16.17%، وهو أعلى بكثير من متوسط مستوى الصناعة لمنتجات التحكيم التقليدية، وقد أقامت شراكات مع العديد من البروتوكولات.
تخطيط ترميز الأصول للأسهم، وتعزيز عملية الامتثال
في مايو من هذا العام، وسعت Superstate خط منتجاتها بشكل أكبر، ودخلت مجال ترميز الأصول للأسهم، وأطلقت منصة جديدة تُدعى Opening Bell. تدعم هذه المنصة إصدار وتداول الأسهم العامة المسجلة لدى SEC مباشرة على شبكة البلوك تشين، وستدعم في البداية شبكة Solana، مع التوسع تدريجياً إلى المزيد من البيئات على السلسلة. يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بهذه الأصول السهمية المتوافقة وتداولها مباشرة من خلال محافظ التشفير، مما يحقق التفاعل المباشر بين حقوق الملكية التقليدية وبروتوكولات DeFi. حالياً، عقدت Opening Bell شراكة مع عدة شركات لتعزيز ترميز أصولها السهمية على السلسلة.
! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-af77080df2074cb9cc62eb84e3413022.webp019283746574839201
لتحفيز اعتماد ترميز الأصول في السوق المالية، أطلقت Superstate أيضًا لجنة الصناعة Superstate )SIC(، وجذبت أكثر من خمسين عضوًا من مجالات التقليدية والعملات المشفرة.
رأى ليشتر منذ فترة Compound الاتجاه نحو دمج DeFi مع التمويل التقليدي، لكن تقدم ذلك كان صعبًا بسبب الضغوط التنظيمية. قبل تأسيس Superstate، حاولت Compound إطلاق منتجات ذات معدلات فائدة ثابتة تستهدف الشركات والمؤسسات، لكنها أغلقت في النهاية بسبب تقلبات السوق وغيرها من الأسباب.
ليشنر يرى إمكانيات كبيرة في ترميز الأصول. ويعتقد أن الترميز هو طريقة أكثر كفاءة لتسجيل الملكية، حيث لا يلغي فقط الوسطاء المرهقين، بل يقلل أيضًا بشكل كبير من تكاليف المعاملات والتسويات. ومن وجهة نظره، سيصبح الترميز الاتجاه الرئيسي في الأسواق المالية المستقبلية، حيث يجلب أنواعًا مختلفة من الأصول إلى blockchain، مما يحقق هيكل سوق أكثر كفاءة وشفافية وامتثالًا.
في الوقت نفسه، يعتبر ليشينر أن الامتثال هو استراتيجية رئيسية. ويعتقد أن التنظيم المناسب يجب ألا يكون عقبة، بل أداة لجعل التمويل اللامركزي أكثر شمولاً وأماناً وقبولاً على نطاق واسع. ويتوقع أنه بحلول نهاية عام 2025، سيبدأ سوق ترميز الأصول في الانطلاق حقًا في بيئة تنظيمية أكثر نضجًا.
حول الامتثال، زادت Superstate من هجومها هذا العام. بالإضافة إلى تسجيلها كوكيل تحويل لدى SEC الأمريكية، بهدف دمج الأصول المرمزة بالكامل في إطار التنظيم المالي الحالي، فإنها تدفع أيضًا من أجل اختراق السياسات المتعلقة بالترميز وبناء معايير الصناعة. على سبيل المثال، قدمت Superstate اقتراحًا باسم Project Open بالتعاون مع منظمة ضغط، تدعو للسماح بإصدار وتداول الأوراق المالية على البلوكشين العام، وقدمت اقتراحًا لإطار قانوني ذي صلة، تدعو للسماح بإدراج الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات على البلوكشين، وتوفير إعفاءات تنظيمية محددة لبروتوكولات البلوكشين غير الحافظة.
ومن الجدير بالذكر أن Leshner يشارك بنشاط في أساليب الأسهم العُملة الشائعة حاليًا، بما في ذلك تبادل الأسهم الممتازة للشركات باستخدام NFTs، والاستحواذ على حصص في شركات الكحول ومحاولة إنشاء خطة خزينة مشفرة.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f2bed4854b4e49133486de6ec94f82c.webp(