تسريع ترميز الأصول RWA ، هونغ كونغ تصبح رائدة في الامتثال
تجاوزت القيمة الإجمالية للأصول RWA على السلسلة العالمية 22 مليار دولار. تتوقع ديلويت أن تصل قيمة سوق العقارات المرمزة إلى 4 تريليونات دولار بحلول عام 2035. بفضل مزايا نظامها، تطورت هونغ كونغ بسرعة لتصبح رائدة في تطوير الامتثال في مجال RWA. تُظهر مشاريع مثل مشروع ترميز أصول محطات الشحن لشركة لانغشينغ ومؤسسة آسيا الأولى للرموز المرمزة التي أطلقتها شركة هويشيا، القدرة التطبيقية لهذه الطريقة المبتكرة في التمويل في مجال الأصول الحقيقية.
RWA هي نموذج مالي مبتكر يعتمد على تقنية البلوك تشين، حيث يتم تحويل الأصول المادية أو الأصول المالية إلى نظام البلوك تشين، وتحويلها إلى رموز رقمية ذات سيولة عالية وقابلية للتقسيم. من منظور الامتثال القانوني، يمكن اعتبار عملية ترميز الأصول باستخدام تقنية البلوك تشين جميعها RWA.
تتمثل مزايا RWA بشكل أساسي في ثلاثة جوانب:
تفعيل مشاهد تمويل الأصول الثقيلة التي يصعب الوصول إليها في المالية التقليدية. تفتح RWA قنوات تمويل جديدة للأصول الثقيلة مثل العقارات وحقوق عائدات البنية التحتية، بينما تخفض من عتبة الاستثمار.
خفض تكلفة التمويل وزيادة كفاءة التمويل. مقارنةً بإصدار الأوراق المالية التقليدية، تتجنب نموذج RWA العمليات الطويلة للمراجعة وإجراءات الإصدار المعقدة.
هيكل التداول المخصص. يمكن للشركات تصميم شروط توزيع العائدات وآلية الاسترداد بمرونة وفقًا للاحتياجات.
حقق RWA الفصل الفعال بين "الائتمان المؤسسي" و"الائتمان الأصول". حتى لو كانت ائتمان الجهة المصدرة عادية، طالما أن الأصول الأساسية ذات جودة عالية، يمكن الحصول على التمويل من خلال ائتمان الأصول. يشمل المشاركون في سوق RWA مجموعة متنوعة، من المؤسسات المتخصصة إلى المستثمرين الأفراد العاديين ثم الشركاء، مما أسس بيئة ومجتمع ضخم ونشط. إن نمط التطور الإيجابي الناتج عن التعاون بين السلسلتين - على السلسلة - وخارج السلسلة هو ما يميز RWA مقارنة بأساليب التمويل التقليدية.
تتبنى هونغ كونغ "مبدأ الشفافية" عند تنظيم منتجات RWA، مع التركيز على الخصائص المالية للأصول الحقيقية التي تتوافق مع العملات. أصدرت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ عدة تعاميم وإرشادات تتعلق بمنتجات الاستثمار المرمزة، موضحة المعايير التنظيمية المحددة لمنتجات RWA.
يجب على الشركات في البر الرئيسي التي تقوم بتنفيذ مشاريع RWA في هونغ كونغ الانتباه إلى النقاط الرئيسية للامتثال التالية:
الامتثال للأصول الأساسية:
تأكيد ملكية الأصول: إجراء تدقيق شامل لضمان شرعية الملكية.
فصل الأصول: تحقيق عزل المخاطر بين الأصول والجهة التشغيلية من خلال إنشاء كيان خاص.
الامتثال لرفع البيانات على السلسلة:
اعتماد نموذج "سلسلتين وجسر واحد"، حيث يتم ربط البيانات على سلسلة التحالف المحلية، وإصدار العملة على السلسلة العامة الخارجية.
يمكن النظر في استغلال منطقة اختبار تدفق البيانات عبر الحدود في ميناء هاينان للتجارة الحرة لإكمال تسجيل البيانات على السلسلة وتداولها.
الامتثال لتداول الأموال:
تصميم إطار لجمع وتداول الأموال الخارجية.
يمكنك اختيار قنوات التمويل مثل QFLP وFDI وQFII.
انتبه إلى الامتثال أولاً، يحتاج إلى دعم كامل من فريق محامين محترف.
تقدم RWA قنوات تمويل جديدة وطرق إدارة الأصول للشركات، ولكنها لا تزال تواجه العديد من التحديات القانونية والتنظيمية في الممارسة العملية. يجب على الشركات تقييم جدوى المشاريع بحذر، وأخذ مخاطر الامتثال في الاعتبار بشكل كامل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MerkleDreamer
· منذ 3 س
هونغ كونغ تجرؤ حقًا على القيام بذلك، لو حدث في الخارج لتم التحقيق فيه مبكرًا.
RWA شهدت ارتفع هائل، هونغ كونغ تقود الامتثال الرائد
تسريع ترميز الأصول RWA ، هونغ كونغ تصبح رائدة في الامتثال
تجاوزت القيمة الإجمالية للأصول RWA على السلسلة العالمية 22 مليار دولار. تتوقع ديلويت أن تصل قيمة سوق العقارات المرمزة إلى 4 تريليونات دولار بحلول عام 2035. بفضل مزايا نظامها، تطورت هونغ كونغ بسرعة لتصبح رائدة في تطوير الامتثال في مجال RWA. تُظهر مشاريع مثل مشروع ترميز أصول محطات الشحن لشركة لانغشينغ ومؤسسة آسيا الأولى للرموز المرمزة التي أطلقتها شركة هويشيا، القدرة التطبيقية لهذه الطريقة المبتكرة في التمويل في مجال الأصول الحقيقية.
RWA هي نموذج مالي مبتكر يعتمد على تقنية البلوك تشين، حيث يتم تحويل الأصول المادية أو الأصول المالية إلى نظام البلوك تشين، وتحويلها إلى رموز رقمية ذات سيولة عالية وقابلية للتقسيم. من منظور الامتثال القانوني، يمكن اعتبار عملية ترميز الأصول باستخدام تقنية البلوك تشين جميعها RWA.
تتمثل مزايا RWA بشكل أساسي في ثلاثة جوانب:
تفعيل مشاهد تمويل الأصول الثقيلة التي يصعب الوصول إليها في المالية التقليدية. تفتح RWA قنوات تمويل جديدة للأصول الثقيلة مثل العقارات وحقوق عائدات البنية التحتية، بينما تخفض من عتبة الاستثمار.
خفض تكلفة التمويل وزيادة كفاءة التمويل. مقارنةً بإصدار الأوراق المالية التقليدية، تتجنب نموذج RWA العمليات الطويلة للمراجعة وإجراءات الإصدار المعقدة.
هيكل التداول المخصص. يمكن للشركات تصميم شروط توزيع العائدات وآلية الاسترداد بمرونة وفقًا للاحتياجات.
حقق RWA الفصل الفعال بين "الائتمان المؤسسي" و"الائتمان الأصول". حتى لو كانت ائتمان الجهة المصدرة عادية، طالما أن الأصول الأساسية ذات جودة عالية، يمكن الحصول على التمويل من خلال ائتمان الأصول. يشمل المشاركون في سوق RWA مجموعة متنوعة، من المؤسسات المتخصصة إلى المستثمرين الأفراد العاديين ثم الشركاء، مما أسس بيئة ومجتمع ضخم ونشط. إن نمط التطور الإيجابي الناتج عن التعاون بين السلسلتين - على السلسلة - وخارج السلسلة هو ما يميز RWA مقارنة بأساليب التمويل التقليدية.
تتبنى هونغ كونغ "مبدأ الشفافية" عند تنظيم منتجات RWA، مع التركيز على الخصائص المالية للأصول الحقيقية التي تتوافق مع العملات. أصدرت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ عدة تعاميم وإرشادات تتعلق بمنتجات الاستثمار المرمزة، موضحة المعايير التنظيمية المحددة لمنتجات RWA.
يجب على الشركات في البر الرئيسي التي تقوم بتنفيذ مشاريع RWA في هونغ كونغ الانتباه إلى النقاط الرئيسية للامتثال التالية:
تقدم RWA قنوات تمويل جديدة وطرق إدارة الأصول للشركات، ولكنها لا تزال تواجه العديد من التحديات القانونية والتنظيمية في الممارسة العملية. يجب على الشركات تقييم جدوى المشاريع بحذر، وأخذ مخاطر الامتثال في الاعتبار بشكل كامل.