Revisión económica de diciembre de 2024 y perspectivas del mercado de criptomonedas para 2025

La economía estadounidense se mantuvo estable en diciembre, con la mayoría de los indicadores económicos cumpliendo con las expectativas. Sin embargo, los comentarios agresivos de la Reserva Federal intensificaron la volatilidad del mercado a corto plazo. A pesar de esto, tanto el mercado de acciones de EE. UU. como el bitcoin alcanzaron nuevos máximos históricos, brindando rendimientos sustanciales a los inversores. Mirando hacia 2025, la mayoría de las instituciones tienen una actitud optimista, esperando que el bitcoin pueda superar la barrera de los 200,000 dólares.

En noviembre, el número de empleos no agrícolas en EE. UU. aumentó en 227,000, ligeramente por encima de las expectativas del mercado de 220,000. En el mismo mes, el IPC creció un 2.7% interanual y un 0.3% mensual, ambos en línea con las expectativas. La Reserva Federal anunció posteriormente una reducción de 25 puntos básicos en el rango objetivo de la tasa de fondos federales a 4.25%-4.50%, cumpliendo con las expectativas del mercado. Sin embargo, la Reserva Federal indicó que la magnitud de las futuras reducciones de tasas podría disminuir a 50 puntos básicos para 2025, lo que significa que el número de recortes de tasas previstos podría reducirse de 4 a 2. También sugiere que podría no haber recortes de tasas en enero del próximo año. Esta declaración provocó volatilidad en el mercado a corto plazo.

Las últimas previsiones económicas de la Reserva Federal muestran que se espera que el crecimiento económico de Estados Unidos sea del 2.5% y 2.1% en los próximos dos años, lo que representa un ajuste al alza respecto a las previsiones de septiembre. Se espera que la tasa de desempleo sea del 4.2% y 4.3%, lo que representa un ajuste a la baja respecto a las previsiones anteriores. Se prevé que la tasa de inflación sea del 2.4% y 2.5%, y la tasa de inflación subyacente sea del 2.8% y 2.5%, ambas superando el objetivo a largo plazo del 2%. Esto indica que la economía estadounidense está funcionando de manera estable, pero la inflación aún necesita ser controlada.

Los datos del PMI de diciembre muestran que el valor preliminar del PMI de servicios alcanzó 58.5, superando las expectativas y el valor anterior, lo que refleja que el sector de servicios está experimentando el crecimiento más rápido desde el levantamiento del confinamiento por la pandemia en 2021. El valor preliminar del PMI manufacturero fue de 48.3, por debajo de las expectativas y el valor anterior, afectado principalmente por la insuficiencia de la demanda de exportación. El valor preliminar del PMI compuesto fue de 56.6, superando las expectativas y el valor anterior.

En un contexto de relativa estabilidad en el entorno macroeconómico, las acciones estadounidenses han subido de manera constante, y el índice Nasdaq ha superado los 20000 puntos. Las acciones de varias grandes tecnológicas han alcanzado máximos históricos. Los avances continuos en el campo de la inteligencia artificial han impulsado aún más el entusiasmo del mercado. El sentimiento de los inversores es generalmente optimista, y la asignación a las acciones estadounidenses se encuentra en niveles históricos, pero esto también puede aumentar la sensibilidad del mercado a eventos cisne negro.

Es importante señalar que el índice Dow Jones ha experimentado una rara "década de caídas", estableciendo el peor récord de caídas consecutivas desde 1974. Esto se debe principalmente a las diferencias en la estructura de las acciones que lo componen, especialmente por las controversias políticas de los gigantes del sector médico y el débil desempeño de las nuevas acciones incorporadas.

El mercado de criptomonedas también ha alcanzado un importante avance, el precio de Bitcoin ha superado por primera vez la barrera de 100,000 dólares, y Ethereum ha superado los 4,000 dólares. Los factores políticos se han convertido en el principal motor de este aumento. Los inversores globales muestran un fuerte sentimiento de compra, y el porcentaje de poseedores de criptomonedas en Corea del Sur ha alcanzado el 30%.

Varias instituciones tienen una actitud optimista hacia el mercado de criptomonedas en 2025. Algunos análisis predicen que el bitcoin podría alcanzar los 200,000 dólares en 2025. Se espera que la entrada de la Reserva Federal en un ciclo de reducción de tasas a finales de 2024 cree un entorno más favorable para los activos de alto riesgo. Actualmente, solo el 0.01% de las empresas que cotizan en bolsa poseen bitcoin, lo que significa que todavía hay un gran espacio para el crecimiento de la inversión institucional.

A medida que miramos hacia 2025, los temas clave en el ámbito de la encriptación incluyen el cambio en el papel del Bitcoin en la asignación de activos globales, la exploración de nuevos mercados, la superación del techo de precios y la evolución del entorno regulatorio. Se espera que la regulación se convierta en el tema principal de 2025, y la claridad regulatoria a nivel mundial debería atraer a más inversores institucionales y particulares.

Además de Bitcoin, la inteligencia artificial y las stablecoins podrían convertirse en los nuevos puntos destacados del mercado de criptomonedas en 2025. Varios institutos financieros tradicionales han comenzado a posicionarse en el mercado de stablecoins, lo que podría ser un paso clave para que la encriptación se integre aún más en el sistema financiero tradicional.

Aunque las perspectivas del mercado son en general optimistas, los inversores aún deben estar alerta ante el riesgo de fluctuaciones a corto plazo. El mercado de criptomonedas está a punto de celebrar su "mayoría de edad", y se espera que Bitcoin se convierta en un activo de inversión consensuado en el círculo financiero mainstream, mientras que las stablecoins podrían lograr aplicaciones más amplias en la realidad. Se espera que el mercado de criptomonedas en 2025 sea más atractivo e influyente que en 2024.