Token útiles y monedas de especulación: ¿hacia dónde se dirige el mercado en el futuro?
Desde abril de 2024 hasta principios de enero de 2025, el mercado de criptomonedas experimentó varias oleadas de entusiasmo por las monedas. Sin embargo, con la caída significativa del precio de un conocido Token, los inversores comenzaron a reevaluar el valor de inversión de los Token útiles.
Los tokens útiles suelen funcionar como moneda funcional dentro de un protocolo o ecosistema de blockchain. Muchos proyectos reflejan su valor fundamental a través de la recompra o destrucción de tokens. Entonces, ¿cambiará el panorama del mercado para ofrecer mejores retornos a los tokens útiles?
El rendimiento de los tokens de intercambio centralizado es más estable
Después del lanzamiento de un Token relacionado con una figura conocida, el mercado de monedas especulativas se calentó rápidamente, pero la efervescencia solo duró un mes antes de comenzar a enfriarse. Para el 1 de febrero de 2025, los rendimientos de este tipo de Token ya se habían vuelto negativos.
Durante el posterior proceso de caída, el precio de las monedas de especulación continuó disminuyendo. Otros sectores como las cadenas públicas, DeFi y los Tokens de infraestructura también mostraron tendencias similares.
En comparación, el Bitcoin y los tokens de intercambios centralizados se mantuvieron estables durante este período, y estos últimos incluso experimentaron un aumento.
Análisis de Token de intercambio centralizado
Una observación profunda revela que: entre los 8 principales tokens de intercambios centralizados de este año, 7 han tenido un mejor rendimiento que Bitcoin, y 6 de ellos han logrado rendimientos positivos.
Un nuevo token de un intercambio emergente ha aumentado significativamente en las primeras etapas, mientras que el token de otro intercambio conocido ha logrado el mayor crecimiento anual.
¿Cuál es la razón por la que los Token de los intercambios centralizados tienen un rendimiento más estable?
Ingresos de Token de Intercambio Centralizado
Una posible explicación es que los ingresos de los Token de los intercambios centralizados son más altos (aquí, los ingresos se refieren a la cantidad de Token quemados o recomprados).
En el último año, la relación media de ingresos a capitalización de mercado de los tokens de intercambios centralizados fue de 0.12, más del doble que la del sector DeFi.
Relación entre los ingresos y los retornos de los Token de los intercambios centralizados
Como se mencionó anteriormente, el Token de un conocido intercambio mostró el rendimiento más estable, lo que refleja una correlación significativa entre el retorno de precios durante el período del 1 de enero de 2025 al 18 de marzo y la relación entre los ingresos y la capitalización de mercado del año pasado. Sin embargo, no todos los Tokens siguen el mismo patrón. Por ejemplo, aunque el Token de un intercambio tuvo una alta tasa de retorno en 2024, este impulso no se mantuvo en 2025.
Cabe destacar que algunas bolsas no publicaron información sobre la quema o recompra de Tokens el año pasado.
Conclusión
Durante un período de caída del mercado, los precios del sector de los intercambios centralizados pueden mantenerse relativamente estables debido a las expectativas de ingresos. Sin embargo, al evaluar los diferentes intercambios, hay muchos otros factores que influyen en la variación de los precios de los Tokens.
Métodos de investigación
Este estudio seleccionó 57 Token de los 100 proyectos con mayor capitalización de mercado, incluyendo:
Confirmar que hay datos de ingresos o gastos del Token
Confirma que no hay Tokens sin ingresos (como monedas de especulación)
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TommyTeacher
· 07-23 19:06
las monedas basura tarde o temprano caen a cero
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GateUser-00be86fc
· 07-23 03:01
La especulación con moneda al final es vacía, es mejor enriquecerse de manera estable.
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ForkThisDAO
· 07-23 03:00
Si no hay especulación, no hay diversión.
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MetaMuskRat
· 07-23 02:44
Ya se dijo que especular con moneda no tiene un buen final...
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Desde abril de 2024 hasta principios de enero de 2025, el mercado de criptomonedas experimentó varias oleadas de entusiasmo por las monedas. Sin embargo, con la caída significativa del precio de un conocido Token, los inversores comenzaron a reevaluar el valor de inversión de los Token útiles.
Los tokens útiles suelen funcionar como moneda funcional dentro de un protocolo o ecosistema de blockchain. Muchos proyectos reflejan su valor fundamental a través de la recompra o destrucción de tokens. Entonces, ¿cambiará el panorama del mercado para ofrecer mejores retornos a los tokens útiles?
El rendimiento de los tokens de intercambio centralizado es más estable
Después del lanzamiento de un Token relacionado con una figura conocida, el mercado de monedas especulativas se calentó rápidamente, pero la efervescencia solo duró un mes antes de comenzar a enfriarse. Para el 1 de febrero de 2025, los rendimientos de este tipo de Token ya se habían vuelto negativos.
Durante el posterior proceso de caída, el precio de las monedas de especulación continuó disminuyendo. Otros sectores como las cadenas públicas, DeFi y los Tokens de infraestructura también mostraron tendencias similares.
En comparación, el Bitcoin y los tokens de intercambios centralizados se mantuvieron estables durante este período, y estos últimos incluso experimentaron un aumento.
Análisis de Token de intercambio centralizado
Una observación profunda revela que: entre los 8 principales tokens de intercambios centralizados de este año, 7 han tenido un mejor rendimiento que Bitcoin, y 6 de ellos han logrado rendimientos positivos.
Un nuevo token de un intercambio emergente ha aumentado significativamente en las primeras etapas, mientras que el token de otro intercambio conocido ha logrado el mayor crecimiento anual.
¿Cuál es la razón por la que los Token de los intercambios centralizados tienen un rendimiento más estable?
Ingresos de Token de Intercambio Centralizado
Una posible explicación es que los ingresos de los Token de los intercambios centralizados son más altos (aquí, los ingresos se refieren a la cantidad de Token quemados o recomprados).
En el último año, la relación media de ingresos a capitalización de mercado de los tokens de intercambios centralizados fue de 0.12, más del doble que la del sector DeFi.
Relación entre los ingresos y los retornos de los Token de los intercambios centralizados
Como se mencionó anteriormente, el Token de un conocido intercambio mostró el rendimiento más estable, lo que refleja una correlación significativa entre el retorno de precios durante el período del 1 de enero de 2025 al 18 de marzo y la relación entre los ingresos y la capitalización de mercado del año pasado. Sin embargo, no todos los Tokens siguen el mismo patrón. Por ejemplo, aunque el Token de un intercambio tuvo una alta tasa de retorno en 2024, este impulso no se mantuvo en 2025.
Cabe destacar que algunas bolsas no publicaron información sobre la quema o recompra de Tokens el año pasado.
Conclusión
Durante un período de caída del mercado, los precios del sector de los intercambios centralizados pueden mantenerse relativamente estables debido a las expectativas de ingresos. Sin embargo, al evaluar los diferentes intercambios, hay muchos otros factores que influyen en la variación de los precios de los Tokens.
Métodos de investigación
Este estudio seleccionó 57 Token de los 100 proyectos con mayor capitalización de mercado, incluyendo:
No incluye: