Ethereum se convierte en el "petróleo digital" preferido por las instituciones, varias empresas cotizadas aumentan significativamente sus participaciones

Wall Street está desatando una ola de fervor inversionista en Ethereum. Tras ser considerado el "oro digital" y convertirse en un habitual en los balances de algunas empresas que cotizan en bolsa, Ethereum, gracias a su singular rentabilidad y valor del ecosistema, se está convirtiendo rápidamente en el "petróleo digital" a los ojos de los inversores institucionales, abriendo un nuevo capítulo en las reservas estratégicas a nivel empresarial.

La transformación de las empresas mineras tradicionales a nuevas compañías tecnológicas ha dado lugar a una "carrera armamentista" en torno a Ethereum.

Nueva empresa surge repentinamente, poseyendo una gran cantidad de Ethereum

Recientemente, una nueva empresa creada por constructores tempranos de Ethereum y veteranos financieros anunció que se listará en Nasdaq mediante una fusión con una empresa de cheques en blanco, con el símbolo de cotización "ETHM".

La empresa planea poseer más de 400,000 Ether desde el inicio de su oferta pública, con un valor total superior a 1.5 mil millones de dólares. Esta enorme cantidad de fondos proviene principalmente de dos partes:

• El cofundador y presidente de la empresa realizó una inversión inicial de aproximadamente 645 millones de dólares.
• Se obtuvo una financiación de acciones ordinarias de más de 800 millones de dólares de múltiples inversores nativos de criptomonedas y de instituciones de primer nivel.

A diferencia de las empresas que simplemente imitan a las que poseen Bitcoin, esta nueva empresa se define como algo más que un simple tenedor pasivo de activos. Se define a sí misma como una "empresa generadora activa de ETH", con el objetivo de proporcionar a los inversores rendimientos valorados en ETH de manera segura, conforme a la normativa y transparente a través de operaciones especializadas. Su estrategia central incluye:

• Staking y re-staking: Participar en la verificación de seguridad de la red Ethereum utilizando su gran reserva de Ether, lo que permite obtener recompensas de staking estables.
• Estrategia DeFi: participar en protocolos DeFi probados después de una rigurosa evaluación de riesgos para obtener ingresos adicionales del fondo.
• Catalización del ecosistema y construcción de infraestructuras: la empresa planea apoyar activamente los proyectos nativos de Ethereum y proporcionar soluciones de infraestructura como la gestión de validadores y la construcción de bloques para instituciones, integrándose profundamente y promoviendo el desarrollo del ecosistema de Ethereum.

El equipo central de la empresa se puede considerar como "Los Vengadores de Ethereum", e incluye a varios profesionales con amplia experiencia en el ecosistema de Ethereum.

Varias empresas que cotizan en bolsa compiten por aumentar su participación en Ethereum

De hecho, la aparición de esta nueva empresa no es un caso aislado, sino que refleja una nueva tendencia en Wall Street. Varias empresas que cotizan en la bolsa de EE. UU. ya han incluido Ethereum en su balance patrimonial, y sus acciones han experimentado fuertes fluctuaciones. Las empresas compiten por comprar ETH, tratando de superarse en la cantidad de reservas.

• Una empresa de iGaming inicia una estrategia de reserva de Ethereum a través de una colocación privada de 425 millones de dólares, poseyendo aproximadamente 358,000 ETH, con un valor de mercado que supera los 1,200 millones de dólares, representando el 44% de su valor total de mercado.

• Una empresa de infraestructura de minería de Bitcoin anunció recientemente el lanzamiento de una estrategia de reserva de Ethereum "ligera". La empresa recaudó 250 millones de dólares a través de una colocación privada el 8 de julio, y actualmente posee Ethereum y equivalentes de Ethereum por un valor superior a 1.12 mil millones de dólares.

• Una empresa que originalmente se centraba en la minería de Bitcoin ha completado recientemente una agresiva transformación estratégica. La compañía anunció que ha cambiado completamente hacia Ethereum, recaudando aproximadamente 172 millones de dólares a través de una oferta pública, y liquidando los Bitcoin en su balance, destinando todos los ingresos a aumentar su tenencia de Ether. Esta acción ha hecho que su cantidad total de ETH se dispare a más de 120,000.

• Una empresa de medios digitales y juegos también se ha unido a la contienda, anunciando el lanzamiento de un plan de reservas de Ethereum de hasta 250 millones de dólares, y ya ha completado la primera compra. Para seguir aumentando su inversión, la empresa también planea recaudar 70 millones de dólares a través de una emisión de acciones, específicamente para comprar ETH.

• Como una de las primeras acciones conceptuales de blockchain en Nasdaq, una empresa ha estado profundizando en el ecosistema de Ethereum desde 2021. Recientemente, la empresa reveló que su capitalización de mercado en ETH y efectivo ha alcanzado los 242 millones de dólares, y anunció planes para recaudar otros 100 millones de dólares para continuar comprando ETH.

Rutas de financiamiento innovadoras y riesgos potenciales

Estos métodos de financiación utilizados por las empresas para comprar Ether reflejan una alta innovación financiera, pero también conllevan grandes riesgos.

Además de las colocaciones privadas tradicionales y la emisión a precios de mercado, han surgido estrategias más agresivas en el mercado. Por ejemplo, hay empresas que venden directamente sus reservas de Bitcoin a cambio de Ether; también hay empresas que han innovado utilizando protocolos DeFi para pedir prestado stablecoins mediante la garantía de activos para comprar más Ether, logrando operaciones apalancadas en la cadena.

La narrativa de la estrategia de acumulación "ETH" se ha convertido sin duda en un potente catalizador para el precio de las acciones. Las acciones de las empresas relacionadas han experimentado en el corto plazo un aumento de precios de varias veces e incluso decenas de veces. Sin embargo, este aumento impulsado por anuncios es extremadamente frágil. Algunas empresas, después de alcanzar un máximo histórico, han experimentado en poco tiempo una fuerte corrección de más del 70%. Esto indica que el sentimiento del mercado es muy inestable y está fuertemente influenciado por la especulación.

Además, la reserva de Ethereum también tiene las siguientes exposiciones al riesgo:

• Riesgo de precio: el balance de la empresa está altamente vinculado al precio de Ether, una vez que el mercado entra en un mercado bajista, el valor de los activos disminuirá drásticamente.
• Riesgo de financiación: alta dependencia de la financiación de capital continuo, si el mercado se enfría, los canales de financiación pueden agotarse y se diluirán constantemente los derechos de los accionistas existentes.
• Riesgos en la cadena: Participar en la apuesta y DeFi, aunque puede generar ganancias, también introduce una serie de riesgos nativos de blockchain como vulnerabilidades en contratos inteligentes, penalizaciones a nodos, fallos en oráculos y más.
• Burbuja de valoración: El valor de mercado de muchas empresas supera con creces el valor neto de los activos en ETH que poseen, creando una alta prima. Esta prima puede mantenerse durante períodos de euforia del mercado, pero puede ser rápidamente eliminada en períodos de calma o en mercados bajistas.

Conclusión

Sin duda, ha llegado la "era institucional" de Ethereum. Desde "petróleo digital" hasta "bonos de internet", Wall Street está asignando nuevas etiquetas de valor a Ethereum. Esta ola de reservas liderada por empresas que cotizan en bolsa no solo está inyectando enormes cantidades de dinero en el mercado, sino que, lo más importante, está remodelando la percepción y la posición de Ethereum en los mercados de capital globales.

Sin embargo, los inversores deben mantenerse alerta: este es un juego de alto riesgo y alta recompensa. Al perseguir esta fiesta de vinculación entre criptomonedas y acciones, también deben estar atentos a las enormes fluctuaciones y riesgos subyacentes que acechan. Aunque el camino de Ethereum hacia una red de un billón de dólares se ha vuelto más claro, está destinado a ser un camino lleno de oportunidades y desafíos.