El 21 de julio, MicroStrategy anunció que adquirió 6,220 monedas Bitcoin por 739.8 millones de dólares, con un precio promedio de 118,940 dólares. Esta es la segunda semana consecutiva en la que la empresa aumenta significativamente su tenencia de Bitcoin.
Después de la publicación de la noticia, las acciones de MicroStrategy (MSTR) subieron un 0.72% en las operaciones posteriores al cierre, cerrando en 426 dólares, con una capitalización de mercado que supera los 121.6 mil millones de dólares. Desde principios de año, el precio de las acciones de MSTR ha aumentado casi un 50%, pasando de 289 dólares a más de 450 dólares.
##Aumento continuo de la posición, la apuesta de Bitcoin de MicroStrategy se actualiza nuevamente
La estrategia de inversión de MicroStrategy en Bitcoin ha tomado un ritmo fijo. Durante el periodo del 14 al 20 de julio, la compañía adquirió 6,220 monedas Bitcoin a un precio promedio de 118,940 dólares, con una inversión total de 739.8 millones de dólares.
Esta compra eleva la cantidad total de Bitcoin que posee MicroStrategy a 607,770 monedas, con un costo total de 4.361 millones de dólares, y un costo promedio por posición de 71,756 dólares.
Con la finalización de la última transacción, el valor de mercado de Bitcoin que posee la empresa ha superado los 72 mil millones de dólares, con ganancias no realizadas que alcanzan los 28.16 mil millones de dólares.
##La financiación se convierte, la emisión de acciones reemplaza la emisión de bonos de alto interés
A diferencia de la financiación anterior que dependía de bonos de alto interés, MicroStrategy ha cambiado recientemente su estrategia de financiación. Los fondos para la compra de monedas provienen principalmente de la financiación de capital bajo su "plan 42/42".
La empresa recaudó 736.4 millones de dólares mediante la emisión de acciones ordinarias MSTR y acciones preferentes STRK, STRF, STRD. Este cambio de estrategia redujo significativamente el riesgo financiero de la empresa, evitando una posible crisis de liquidez provocada por la presión de la deuda cuando el precio de Bitcoin cae.
El fundador de MicroStrategy, Michael Saylor, insinuó esta operación de compra en la plataforma social X con la expresión "Stay Humble. Stack Sats.", continuando su habitual postura de elogio hacia Bitcoin.
Desempeño de las acciones, los analistas ven un potencial máximo de 680 dólares
Hasta el 23 de julio, el precio de las acciones de MicroStrategy fluctuó entre 426 y 435 dólares. A pesar de que el precio de Bitcoin ha retrocedido recientemente desde su máximo histórico de 130,000 dólares hasta alrededor de 118,500 dólares, el precio de las acciones de MSTR aún muestra una relativa resistencia.
Los analistas de Wall Street son optimistas sobre las acciones de MSTR. Según la predicción promedio de 13 analistas, el precio objetivo de la acción para los próximos 12 meses es de 488.85 dólares, lo que representa un potencial aumento del 15.51% respecto al nivel actual.
El banco de inversión TD Cowen es más optimista y ha reafirmado un precio objetivo de 680 dólares para las acciones de MSTR. La entidad señaló que, desde principios de año, el valor del Bitcoin correspondiente a una acción de MSTR ha crecido un 20.8%, lo que hace que la prima de la compañía sea razonable.
Tabla: rendimiento de las acciones y la posición de Bitcoin de MicroStrategy
| Indicador | Valor | Observaciones |
|------------------|-----------------|----------------------------|
| Bitcoin total de tenencia | 607,770 monedas | Mayor tenencia de empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial |
| Costo promedio de tenencia | 71,756 dólares | - |
| Beneficios no realizados | 281.6 mil millones de dólares | Calculado al precio de mercado actual |
| Aumento del precio de las acciones en 2025 | Cerca del 50% | De 289 dólares a más de 450 dólares |
Efecto de apalancamiento, la ventaja de doble filo de MicroStrategy
El valor de inversión central de MicroStrategy radica en su único "efecto de apalancamiento de Bitcoin". La compañía recauda fondos mediante la emisión de acciones y bonos para comprar Bitcoin, creando herramientas de inversión que amplifican los rendimientos de Bitcoin.
Sin embargo, este efecto de apalancamiento se ha debilitado recientemente. El indicador mNAV (la relación entre el precio de las acciones y el valor correspondiente de Bitcoin por acción) ha caído desde un máximo de 3.89 en noviembre del año pasado a alrededor de 1.9 en la actualidad, oscilando por debajo de 2 en los últimos dos meses.
Al mismo tiempo, la volatilidad de 30 días de MSTR cayó del 165% al 58%, apenas por encima del 43% de Bitcoin. El volumen diario de transacciones también disminuyó de 15 mil millones de dólares a 5 mil millones de dólares, y la reducción de liquidez puede afectar su capacidad de financiamiento futura.
##Perspectivas de tokenización, el doble desafío de la conformidad y la liquidez
Las acciones tokenizadas de MSTR (como los productos ofrecidos por la plataforma Dinari) son una nueva herramienta de inversión que permite a los inversionistas poseer derechos sobre las acciones de MicroStrategy a través de la tecnología blockchain. Su perspectiva está estrechamente relacionada con el desempeño de las acciones de MSTR, pero también enfrenta desafíos únicos.
El valor central de las acciones tokenizadas radica en proporcionar la capacidad de negociar 7×24 horas, rompiendo las limitaciones del horario del mercado tradicional. Sin embargo, su desarrollo enfrenta dos desafíos clave: la conformidad regulatoria y la liquidez del mercado.
El mercado de Hong Kong ha lanzado productos derivados relacionados. Southern Eastern Asset Management ha listado el producto inverso “XI二南策略-2x” (código: 07399), que ofrece un rendimiento inverso diario de dos veces sobre las acciones de MSTR. La tarifa de gestión de este producto es del 1.6%, pero es importante tener en cuenta que este tipo de derivados solo rastrea el rendimiento diario, y mantenerlo a largo plazo puede resultar en desviaciones.
Viento regulador, el proyecto de ley de moneda estable trae beneficios políticos
Las acciones relacionadas con las criptomonedas han recibido recientemente apoyo por parte de políticas. El 19 de julio, el presidente de EE. UU., Donald Trump, firmó la Ley GENIUS, que establece un marco regulatorio para las stablecoins.
Tras la aprobación de esta ley, las acciones relacionadas con criptomonedas como Coinbase y MicroStrategy subieron rápidamente. En el comercio previo al mercado del 21 de julio, el precio de las acciones de MSTR aumentó un 1.5%.
La clarificación de la regulación ha creado condiciones para que los fondos institucionales fluyan hacia el campo de las criptomonedas, lo que representa un beneficio a largo plazo para MicroStrategy y sus productos de acciones tokenizadas. Se espera que más capital tradicional ingrese a este ámbito a través de canales de cumplimiento.
Advertencia de riesgo, alta volatilidad y dilución de acciones coexisten
Invertir en acciones de microestrategia y productos tokenizados relacionados conlleva múltiples riesgos. La volatilidad del precio de Bitcoin es el principal riesgo, y la correlación entre el precio de MSTR y el precio de Bitcoin supera el 0.95.
El riesgo de dilución de capital también merece atención. MicroStrategy recientemente financió la compra de monedas mediante una emisión adicional de acciones, habiendo emitido 1.6 millones de acciones MSTR en la última ronda. La emisión continua diluirá los derechos de los accionistas existentes.
Además, MicroStrategy no logró ser seleccionada para el ajuste del índice S&P 500 de julio. Aunque la empresa podría cumplir con las condiciones de inclusión de "ganancias positivas en el último trimestre" en octubre, perdió la oportunidad de flujos de capital pasivos a corto plazo.
##Perspectivas Futuras
Los analistas de TD Cowen señalaron que, desde principios de año, el valor en Bitcoin correspondiente a una acción de MSTR ha crecido un 20.8%, lo que explica la razonabilidad de la prima de la empresa. Reiteraron un precio objetivo de 680 dólares y pronosticaron que para 2027, MicroStrategy poseerá cerca de 900,000 monedas.
Con la estabilización y recuperación del precio de Bitcoin, las acciones de MicroStrategy han subido ligeramente esta semana. Al 23 de julio, el precio de las acciones de MSTR es de 432 dólares, y los inversores están esperando la publicación de los resultados financieros el 31 de julio. Para los inversores que buscan exposición al riesgo de Bitcoin pero no quieren poseer criptomonedas directamente, las acciones de MicroStrategy y sus derivados tokenizados siguen siendo la entrada más conveniente.
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¿Cuánto cuesta la acción de MicroStrategy? ¿Cuál es el futuro del MSTR tokenized stock (Dinari)?
El 21 de julio, MicroStrategy anunció que adquirió 6,220 monedas Bitcoin por 739.8 millones de dólares, con un precio promedio de 118,940 dólares. Esta es la segunda semana consecutiva en la que la empresa aumenta significativamente su tenencia de Bitcoin.
Después de la publicación de la noticia, las acciones de MicroStrategy (MSTR) subieron un 0.72% en las operaciones posteriores al cierre, cerrando en 426 dólares, con una capitalización de mercado que supera los 121.6 mil millones de dólares. Desde principios de año, el precio de las acciones de MSTR ha aumentado casi un 50%, pasando de 289 dólares a más de 450 dólares.
##Aumento continuo de la posición, la apuesta de Bitcoin de MicroStrategy se actualiza nuevamente
La estrategia de inversión de MicroStrategy en Bitcoin ha tomado un ritmo fijo. Durante el periodo del 14 al 20 de julio, la compañía adquirió 6,220 monedas Bitcoin a un precio promedio de 118,940 dólares, con una inversión total de 739.8 millones de dólares.
Esta compra eleva la cantidad total de Bitcoin que posee MicroStrategy a 607,770 monedas, con un costo total de 4.361 millones de dólares, y un costo promedio por posición de 71,756 dólares.
Con la finalización de la última transacción, el valor de mercado de Bitcoin que posee la empresa ha superado los 72 mil millones de dólares, con ganancias no realizadas que alcanzan los 28.16 mil millones de dólares.
##La financiación se convierte, la emisión de acciones reemplaza la emisión de bonos de alto interés
A diferencia de la financiación anterior que dependía de bonos de alto interés, MicroStrategy ha cambiado recientemente su estrategia de financiación. Los fondos para la compra de monedas provienen principalmente de la financiación de capital bajo su "plan 42/42".
La empresa recaudó 736.4 millones de dólares mediante la emisión de acciones ordinarias MSTR y acciones preferentes STRK, STRF, STRD. Este cambio de estrategia redujo significativamente el riesgo financiero de la empresa, evitando una posible crisis de liquidez provocada por la presión de la deuda cuando el precio de Bitcoin cae.
El fundador de MicroStrategy, Michael Saylor, insinuó esta operación de compra en la plataforma social X con la expresión "Stay Humble. Stack Sats.", continuando su habitual postura de elogio hacia Bitcoin.
Desempeño de las acciones, los analistas ven un potencial máximo de 680 dólares
Hasta el 23 de julio, el precio de las acciones de MicroStrategy fluctuó entre 426 y 435 dólares. A pesar de que el precio de Bitcoin ha retrocedido recientemente desde su máximo histórico de 130,000 dólares hasta alrededor de 118,500 dólares, el precio de las acciones de MSTR aún muestra una relativa resistencia.
Los analistas de Wall Street son optimistas sobre las acciones de MSTR. Según la predicción promedio de 13 analistas, el precio objetivo de la acción para los próximos 12 meses es de 488.85 dólares, lo que representa un potencial aumento del 15.51% respecto al nivel actual.
El banco de inversión TD Cowen es más optimista y ha reafirmado un precio objetivo de 680 dólares para las acciones de MSTR. La entidad señaló que, desde principios de año, el valor del Bitcoin correspondiente a una acción de MSTR ha crecido un 20.8%, lo que hace que la prima de la compañía sea razonable.
Tabla: rendimiento de las acciones y la posición de Bitcoin de MicroStrategy
| Indicador | Valor | Observaciones | |------------------|-----------------|----------------------------| | Bitcoin total de tenencia | 607,770 monedas | Mayor tenencia de empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial | | Costo promedio de tenencia | 71,756 dólares | - | | Beneficios no realizados | 281.6 mil millones de dólares | Calculado al precio de mercado actual | | Aumento del precio de las acciones en 2025 | Cerca del 50% | De 289 dólares a más de 450 dólares |
Efecto de apalancamiento, la ventaja de doble filo de MicroStrategy
El valor de inversión central de MicroStrategy radica en su único "efecto de apalancamiento de Bitcoin". La compañía recauda fondos mediante la emisión de acciones y bonos para comprar Bitcoin, creando herramientas de inversión que amplifican los rendimientos de Bitcoin.
Sin embargo, este efecto de apalancamiento se ha debilitado recientemente. El indicador mNAV (la relación entre el precio de las acciones y el valor correspondiente de Bitcoin por acción) ha caído desde un máximo de 3.89 en noviembre del año pasado a alrededor de 1.9 en la actualidad, oscilando por debajo de 2 en los últimos dos meses.
Al mismo tiempo, la volatilidad de 30 días de MSTR cayó del 165% al 58%, apenas por encima del 43% de Bitcoin. El volumen diario de transacciones también disminuyó de 15 mil millones de dólares a 5 mil millones de dólares, y la reducción de liquidez puede afectar su capacidad de financiamiento futura.
##Perspectivas de tokenización, el doble desafío de la conformidad y la liquidez
Las acciones tokenizadas de MSTR (como los productos ofrecidos por la plataforma Dinari) son una nueva herramienta de inversión que permite a los inversionistas poseer derechos sobre las acciones de MicroStrategy a través de la tecnología blockchain. Su perspectiva está estrechamente relacionada con el desempeño de las acciones de MSTR, pero también enfrenta desafíos únicos.
El valor central de las acciones tokenizadas radica en proporcionar la capacidad de negociar 7×24 horas, rompiendo las limitaciones del horario del mercado tradicional. Sin embargo, su desarrollo enfrenta dos desafíos clave: la conformidad regulatoria y la liquidez del mercado.
El mercado de Hong Kong ha lanzado productos derivados relacionados. Southern Eastern Asset Management ha listado el producto inverso “XI二南策略-2x” (código: 07399), que ofrece un rendimiento inverso diario de dos veces sobre las acciones de MSTR. La tarifa de gestión de este producto es del 1.6%, pero es importante tener en cuenta que este tipo de derivados solo rastrea el rendimiento diario, y mantenerlo a largo plazo puede resultar en desviaciones.
Viento regulador, el proyecto de ley de moneda estable trae beneficios políticos
Las acciones relacionadas con las criptomonedas han recibido recientemente apoyo por parte de políticas. El 19 de julio, el presidente de EE. UU., Donald Trump, firmó la Ley GENIUS, que establece un marco regulatorio para las stablecoins.
Tras la aprobación de esta ley, las acciones relacionadas con criptomonedas como Coinbase y MicroStrategy subieron rápidamente. En el comercio previo al mercado del 21 de julio, el precio de las acciones de MSTR aumentó un 1.5%.
La clarificación de la regulación ha creado condiciones para que los fondos institucionales fluyan hacia el campo de las criptomonedas, lo que representa un beneficio a largo plazo para MicroStrategy y sus productos de acciones tokenizadas. Se espera que más capital tradicional ingrese a este ámbito a través de canales de cumplimiento.
Advertencia de riesgo, alta volatilidad y dilución de acciones coexisten
Invertir en acciones de microestrategia y productos tokenizados relacionados conlleva múltiples riesgos. La volatilidad del precio de Bitcoin es el principal riesgo, y la correlación entre el precio de MSTR y el precio de Bitcoin supera el 0.95.
El riesgo de dilución de capital también merece atención. MicroStrategy recientemente financió la compra de monedas mediante una emisión adicional de acciones, habiendo emitido 1.6 millones de acciones MSTR en la última ronda. La emisión continua diluirá los derechos de los accionistas existentes.
Además, MicroStrategy no logró ser seleccionada para el ajuste del índice S&P 500 de julio. Aunque la empresa podría cumplir con las condiciones de inclusión de "ganancias positivas en el último trimestre" en octubre, perdió la oportunidad de flujos de capital pasivos a corto plazo.
##Perspectivas Futuras
Los analistas de TD Cowen señalaron que, desde principios de año, el valor en Bitcoin correspondiente a una acción de MSTR ha crecido un 20.8%, lo que explica la razonabilidad de la prima de la empresa. Reiteraron un precio objetivo de 680 dólares y pronosticaron que para 2027, MicroStrategy poseerá cerca de 900,000 monedas.
Con la estabilización y recuperación del precio de Bitcoin, las acciones de MicroStrategy han subido ligeramente esta semana. Al 23 de julio, el precio de las acciones de MSTR es de 432 dólares, y los inversores están esperando la publicación de los resultados financieros el 31 de julio. Para los inversores que buscan exposición al riesgo de Bitcoin pero no quieren poseer criptomonedas directamente, las acciones de MicroStrategy y sus derivados tokenizados siguen siendo la entrada más conveniente.