Las Finanzas descentralizadas se han convertido en un nuevo refugio durante los períodos de incertidumbre económica global, atrayendo a los inversores con rendimientos estructurales.
Finanzas descentralizadas：¿un nuevo refugio en medio de la incertidumbre económica global?
Recientemente, las relaciones entre China y Estados Unidos se han tensado nuevamente, y los aranceles sobre los automóviles han aumentado repentinamente al 125%. Esta medida ha provocado un temblor en los mercados financieros globales, donde las acciones, las materias primas y los mercados de bonos han mostrado comportamientos de aversión al riesgo. Sin embargo, la reacción del mercado de criptomonedas ha sido relativamente tranquila, lo que lleva a preguntarse: ¿están las Finanzas descentralizadas convirtiéndose en un nuevo refugio?
La relajación del entorno regulatorio
En marzo de este año, el Senado de EE. UU. aprobó una resolución bastante amigable para los usuarios de Finanzas descentralizadas, posponiendo temporalmente la regulación que exige a los protocolos en cadena informar sobre las transacciones de los usuarios. Esta decisión ha creado un entorno relativamente relajado para los usuarios de Finanzas descentralizadas, permitiéndoles reconstruir su confianza en la asignación de activos en cadena bajo una menor presión regulatoria. Esta situación recuerda a las prácticas de capital internacional que utilizan mercados offshore como un canal de baja fricción; Finanzas descentralizadas parece estar asumiendo un papel similar.
La atracción de los ingresos estructurados
En un contexto de creciente incertidumbre en el mercado, los inversores tienden a buscar rutas de inversión estructuradas, incluso si los rendimientos son relativamente bajos. Esto explica por qué los productos de tipo Staking han vuelto a ganar atención. Por ejemplo, en el ecosistema de Avalanche, los usuarios pueden apostar activos en la cadena principal para obtener recompensas a nivel de protocolo, mientras que los tokens apostados (como sAVAX) también pueden participar en otras actividades de Finanzas descentralizadas. Este modelo es más parecido a "inversiones estructuradas", con fuentes de ingresos claras y riesgos principalmente concentrados en la seguridad de la cadena principal y en el nivel de contratos de Finanzas descentralizadas.
Ventajas de la transparencia en cadena
En un futuro donde las políticas regulatorias aún no están claras, los protocolos que tienen registros completos y estructuras claras en la cadena pueden tener una mayor viabilidad a largo plazo. Tomemos como ejemplo a BENQI, que ofrece una ruta estandarizada para la utilización de activos: los usuarios bloquean AVAX para obtener sAVAX, que luego pueden usar para colateralizar, prestar o proporcionar liquidez. Esta combinación de transparencia y estructura se ha convertido en una ventaja competitiva en la etapa actual.
Evolución de las Finanzas descentralizadas: de herramientas a sistemas de asignación de activos
El uso de las Finanzas descentralizadas está pasando de ser una simple herramienta de arbitraje a construir un sistema completo de asignación de activos. Los usuarios pueden crear un modelo de rendimiento estructurado a través de una serie de pasos, como la participación, el préstamo, la minería de liquidez y el interés compuesto automático. Este enfoque es más similar a una gestión activa de activos en cartera, en lugar de ser una mera actividad especulativa.
Momento para construir la estructura en la cadena
La fase actual podría ser el período más adecuado para construir una cartera estructural y acumular posiciones antes de la llegada de la próxima ronda de un mercado alcista. Para aquellos que creen que la incertidumbre macroeconómica persistirá, que no quieren invertir todos sus activos en activos de alta volatilidad y que desean lograr una unificación de beneficios fiscales, de cumplimiento y en cadena en el futuro, establecer una "cartera de ingresos estructurales" en la cadena podría ser una estrategia a considerar.
Aunque proyectos como BENQI y sAVAX pueden no ser la respuesta final, sus mecanismos muestran características de "explicabilidad, composabilidad, iterabilidad", que pueden servir como punto de partida para construir este tipo de inversiones estructurales. Aunque no se puede predecir la llegada del próximo ciclo, comenzar ahora a construir una estructura de inversión sólida es, sin duda, una decisión sabia.
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Las Finanzas descentralizadas se han convertido en un nuevo refugio durante los períodos de incertidumbre económica global, atrayendo a los inversores con rendimientos estructurales.
Finanzas descentralizadas：¿un nuevo refugio en medio de la incertidumbre económica global?
Recientemente, las relaciones entre China y Estados Unidos se han tensado nuevamente, y los aranceles sobre los automóviles han aumentado repentinamente al 125%. Esta medida ha provocado un temblor en los mercados financieros globales, donde las acciones, las materias primas y los mercados de bonos han mostrado comportamientos de aversión al riesgo. Sin embargo, la reacción del mercado de criptomonedas ha sido relativamente tranquila, lo que lleva a preguntarse: ¿están las Finanzas descentralizadas convirtiéndose en un nuevo refugio?
La relajación del entorno regulatorio
En marzo de este año, el Senado de EE. UU. aprobó una resolución bastante amigable para los usuarios de Finanzas descentralizadas, posponiendo temporalmente la regulación que exige a los protocolos en cadena informar sobre las transacciones de los usuarios. Esta decisión ha creado un entorno relativamente relajado para los usuarios de Finanzas descentralizadas, permitiéndoles reconstruir su confianza en la asignación de activos en cadena bajo una menor presión regulatoria. Esta situación recuerda a las prácticas de capital internacional que utilizan mercados offshore como un canal de baja fricción; Finanzas descentralizadas parece estar asumiendo un papel similar.
La atracción de los ingresos estructurados
En un contexto de creciente incertidumbre en el mercado, los inversores tienden a buscar rutas de inversión estructuradas, incluso si los rendimientos son relativamente bajos. Esto explica por qué los productos de tipo Staking han vuelto a ganar atención. Por ejemplo, en el ecosistema de Avalanche, los usuarios pueden apostar activos en la cadena principal para obtener recompensas a nivel de protocolo, mientras que los tokens apostados (como sAVAX) también pueden participar en otras actividades de Finanzas descentralizadas. Este modelo es más parecido a "inversiones estructuradas", con fuentes de ingresos claras y riesgos principalmente concentrados en la seguridad de la cadena principal y en el nivel de contratos de Finanzas descentralizadas.
Ventajas de la transparencia en cadena
En un futuro donde las políticas regulatorias aún no están claras, los protocolos que tienen registros completos y estructuras claras en la cadena pueden tener una mayor viabilidad a largo plazo. Tomemos como ejemplo a BENQI, que ofrece una ruta estandarizada para la utilización de activos: los usuarios bloquean AVAX para obtener sAVAX, que luego pueden usar para colateralizar, prestar o proporcionar liquidez. Esta combinación de transparencia y estructura se ha convertido en una ventaja competitiva en la etapa actual.
Evolución de las Finanzas descentralizadas: de herramientas a sistemas de asignación de activos
El uso de las Finanzas descentralizadas está pasando de ser una simple herramienta de arbitraje a construir un sistema completo de asignación de activos. Los usuarios pueden crear un modelo de rendimiento estructurado a través de una serie de pasos, como la participación, el préstamo, la minería de liquidez y el interés compuesto automático. Este enfoque es más similar a una gestión activa de activos en cartera, en lugar de ser una mera actividad especulativa.
Momento para construir la estructura en la cadena
La fase actual podría ser el período más adecuado para construir una cartera estructural y acumular posiciones antes de la llegada de la próxima ronda de un mercado alcista. Para aquellos que creen que la incertidumbre macroeconómica persistirá, que no quieren invertir todos sus activos en activos de alta volatilidad y que desean lograr una unificación de beneficios fiscales, de cumplimiento y en cadena en el futuro, establecer una "cartera de ingresos estructurales" en la cadena podría ser una estrategia a considerar.
Aunque proyectos como BENQI y sAVAX pueden no ser la respuesta final, sus mecanismos muestran características de "explicabilidad, composabilidad, iterabilidad", que pueden servir como punto de partida para construir este tipo de inversiones estructurales. Aunque no se puede predecir la llegada del próximo ciclo, comenzar ahora a construir una estructura de inversión sólida es, sin duda, una decisión sabia.