Ejecutivos de la mayor empresa de gestión de activos del mundo: Bitcoin podría amenazar la posición del dólar, la tokenización es el futuro financiero

En la carta anual a los inversores publicada recientemente, el director ejecutivo de una de las principales empresas de gestión de activos del mundo advirtió sobre el futuro del dólar. Señaló que si Estados Unidos no puede controlar su creciente deuda y déficit, la posición del dólar como moneda de reserva global podría ser reemplazada por activos digitales emergentes como el Bitcoin.

El CEO señaló en una carta de 27 páginas que Estados Unidos ha beneficiado durante años de la posición del dólar como moneda de reserva global, pero esta ventaja no es permanente. Desde 1989, la deuda pública de EE. UU. ha crecido a tres veces la velocidad del PIB. Este año, solo los gastos por intereses superarán los 952 mil millones de dólares, más que el gasto en defensa. Para 2030, los gastos obligatorios del gobierno y el servicio de la deuda consumirán todos los ingresos federales, creando un déficit a largo plazo.

Aunque advierte sobre los riesgos financieros tradicionales, este ejecutivo también dejó claro que no se opone al desarrollo de activos digitales. Él cree que las finanzas descentralizadas son una innovación significativa que puede hacer que el mercado sea más rápido, de bajo costo y transparente. Sin embargo, es precisamente esta innovación la que podría debilitar la ventaja económica de Estados Unidos, especialmente si los inversores comienzan a considerar que Bitcoin es más seguro que el dólar.

Al revisar el rendimiento, mencionó que el ETF de Bitcoin lanzado por la empresa en Estados Unidos se convirtió en el producto de intercambio más grande de la historia, superando los 50 mil millones de dólares en activos bajo gestión en menos de un año. Este es el tercer producto en el sector de ETF en términos de atractivo de activos, solo detrás del fondo índice S&P 500. Más de la mitad de la demanda proviene de inversores minoristas, y tres cuartas partes de nuevos clientes.

Este CEO también señaló que los ETF no solo han tenido éxito en Estados Unidos, sino que también se están convirtiendo en una herramienta clave para impulsar el desarrollo de la cultura de inversión en Europa. Actualmente, solo un tercio de los inversores individuales en Europa participa en la inversión en mercados de capital, muy por debajo del 60% en Estados Unidos. Para aumentar este porcentaje, la empresa está colaborando con varias instituciones europeas para reducir las barreras de inversión y mejorar la educación financiera local.

Hablando de tokenización, este ejecutivo cree que se está convirtiendo en una fuerza clave para reconfigurar la infraestructura financiera. Compara el sistema actual de flujo de capital global con un "conducto financiero" obsoleto, mientras que la tokenización es la "autopista" del futuro. La tokenización permite la circulación directa y en tiempo real de activos, eludiendo todos los intermediarios, lo que mejora significativamente la eficiencia.

Él describió más a fondo cómo la tokenización transforma profundamente el ecosistema financiero. "Cada token representa tu propiedad sobre un activo específico, como un certificado de propiedad digital. A diferencia de los certificados en papel tradicionales, estos tokens existen de manera segura en la blockchain, lo que hace que la compra, venta y transferencia sean instantáneas, sin la necesidad de documentos engorrosos y tiempos de espera."

Este CEO cree que la tokenización hará que la inversión sea más "democrática". Puede reducir el umbral de participación en activos de alto umbral, simplificar el proceso de votación de los accionistas y permitir que más personas tengan la oportunidad de ingresar al campo de inversiones de altos rendimientos.

Sin embargo, también señaló que la popularización de la tokenización aún enfrenta el desafío clave de la verificación de identidad. En el futuro, los fondos tokenizados podrían convertirse en una asignación cotidiana para los inversores, pero esto depende de resolver este problema. Mencionó que India ya ha avanzado en este aspecto, ya que más del 90% de los indios ahora pueden completar la verificación de transacciones de manera segura a través de sus teléfonos inteligentes.

Finalmente, este CEO revisó la evolución histórica del mercado de capitales, enfatizando su papel importante en la promoción de la prosperidad social y la acumulación de riqueza personal. Hizo un llamado a impulsar aún más la innovación financiera para cerrar la brecha entre los mercados públicos y privados, y destacó la necesidad de ampliar las oportunidades de inversión para los pequeños y medianos inversores.

A pesar de reconocer la actual ansiedad económica, el ejecutivo aún intenta tranquilizar a los inversores, afirmando que la economía eventualmente se estabilizará, al igual que ha ocurrido en la historia. En general, esta carta anual no solo advierte sobre los riesgos de la posición del dólar como reserva global, sino que también contempla las direcciones futuras del desarrollo financiero.