Encriptación y fusión con TradFi: ruptura bidireccional e innovación en Cumplimiento
En el mercado de acciones A, el viejo Wang, que ha estado luchando durante casi veinte años, solía despreciar el Bitcoin, llamándolo "un fraude". Sin embargo, recientemente ha comenzado a investigar la compra de ETF de Bitcoin e incluso ha mostrado interés en las monedas Meme. Este cambio refleja que los límites entre la encriptación y el TradFi están comenzando a desdibujarse.
Con los precios de Bitcoin y Ethereum alcanzando nuevos máximos, las divisiones entre los "especuladores de criptomonedas" y los "especuladores de acciones" han comenzado a desdibujarse. Los entusiastas de la encriptación están difundiendo más a menudo sus consensos y valores al exterior, mientras que los inversores en el mercado de valores han comenzado a prestar atención a Bitcoin y Ethereum, y han comenzado a asignar pequeñas cantidades.
Este cambio no es casual. Por un lado, las instituciones gubernamentales, Wall Street y los organismos reguladores han comenzado a participar activamente; por otro lado, las empresas de encriptación buscan activamente el Cumplimiento y la colaboración. Después de que Bitcoin alcanzara un nuevo máximo, las barreras invisibles entre el mercado de encriptación y el TradFi se han aflojado notablemente, y se está llevando a cabo una ruptura bidireccional. Entonces, ¿quién está influyendo en quién? ¿Es la narrativa de encriptación la que intenta entrar en la corriente principal, o es la industria tradicional la que comienza a reconocer nuevamente el Web3?
Fuerzas externas entran activamente: políticas, capital e instituciones se están involucrando
Los cambios de este año son especialmente evidentes. Ya no se trata de que los que están dentro del círculo se diviertan solos, sino que fuerzas externas están extendiendo ramas de olivo. El capital comienza a apostar, las políticas se están relajando gradualmente y los votos también se están inclinando. Estos "forasteros" ya no son observadores, sino participantes que están listos para entrar en juego. Además, la velocidad de sus acciones ha aumentado notablemente.
Aunque es posible que no hayas comprado directamente criptomonedas, las acciones en las que has invertido pueden estar relacionadas con el "círculo de monedas". El 16 de julio, después del horario de operaciones de la bolsa de EE. UU., las acciones relacionadas con criptomonedas subieron en conjunto, y los precios de varias empresas aumentaron considerablemente. Estas empresas o bien poseen directamente activos encriptados como Bitcoin y Ethereum, o sus negocios están relacionados con la minería de blockchain, plataformas de intercambio, etc. Pasaron de ser jugadores marginales a ser el centro de atención del mercado.
El ámbito político tampoco se queda atrás. Un político ha adoptado una actitud positiva hacia la encriptación durante su campaña y mandato, no solo expresando públicamente su intención de convertir a Estados Unidos en la "capital de la encriptación", sino que después de ganar la elección, firmó de inmediato una orden ejecutiva, reemplazando a varios funcionarios reguladores que mantenían una actitud negativa hacia la encriptación. Esta serie de acciones le ha valido el título de "primer presidente encriptado" por parte de los medios, aunque parece ser un truco publicitario, en realidad refleja un cambio de política sustantivo. Al mismo tiempo, el Congreso también está actuando activamente. Recientemente, Washington dio la bienvenida a la "Semana de la encriptación", y el Congreso está avanzando intensamente en varias legislaciones relacionadas con la encriptación, incluyendo un marco regulatorio para monedas estables y un marco regulatorio general para activos encriptados. Aunque estas propuestas aún no se han concretado, ya han entrado en el proceso legislativo formal, lo que indica que la industria de encriptación está avanzando hacia una dirección de regulación más clara.
Las instituciones financieras tradicionales en realidad siempre han entendido el valor de los activos encriptados, solo que antes carecían de expectativas de políticas estables. Una vez que esta incertidumbre disminuye, su velocidad de entrada al mercado supera con creces las expectativas. Por ejemplo, varias casas de bolsa de internet reconocidas ya han comenzado a experimentar con servicios de transacción de activos encriptados. Un gran banco incluso fue el primero en lanzar una plataforma de activos digitales dirigida a clientes institucionales, ofreciendo servicios de transacción de Bitcoin y Ethereum con entrega física. Esto no es solo un intento de instituciones individuales, sino una tendencia en toda la industria. Además, varias grandes instituciones financieras también están investigando y lanzando activamente servicios relacionados con la encriptación, como monedas estables, sistemas de pago basados en blockchain, etc.
El entusiasmo de las empresas cotizadas por la asignación de activos encriptados también está en aumento. La mayor empresa de BI independiente del mundo ha estado comprando masivamente Bitcoin desde 2020, y actualmente posee más de 600,000 monedas, valoradas en aproximadamente 73,000 millones de dólares. El CEO de la compañía está promoviendo activamente Bitcoin en varias ocasiones, considerándolo como la mejor herramienta para combatir la inflación y almacenar valor. Impulsados por esto, cada vez más empresas cotizadas comienzan a seguir su ejemplo. Por ejemplo, una empresa de videojuegos estadounidense anunció que utilizará Ethereum como su principal activo de reserva, comprando grandes cantidades de ETH, convirtiéndose en una de las empresas cotizadas con más Ethereum en el mundo. La empresa incluso recaudó fondos a través de una emisión de acciones, casi todo se invirtió en Ethereum y la mayor parte de sus tenencias se utilizó para hacer staking y obtener rendimientos.
Los fondos tradicionales comienzan a entrar abiertamente en el mercado de encriptación. Para muchos inversores tradicionales, la compra y custodia directa de criptomonedas todavía presenta barreras y preocupaciones, mientras que la aparición de los ETF ha resuelto este problema, permitiendo que los fondos tradicionales ingresen al mercado de encriptación de manera Cumplimiento. A principios de 2024, los reguladores estadounidenses aprobaron los primeros ETF de Bitcoin al contado, y varias grandes instituciones de Wall Street lanzaron sus propios productos de ETF de Bitcoin. Estos ETF permiten a los inversores comprar y vender Bitcoin y otros activos encriptados en sus cuentas de valores, como si fueran acciones. En julio de 2025, Estados Unidos también recibió la cotización de los primeros ETF de Ethereum al contado, lo que equivalió a abrir directamente el canal entre TradFi y el mercado de encriptación.
La fuerza dentro del círculo sale activamente: colaboración intersectorial y disposición de Cumplimiento en paralelo
Correspondiente a la entrada activa de fuerzas externas en el campo de la encriptación, la industria de la encriptación también está esforzándose por romper barreras, intentando expandir su influencia desde el mundo de las criptomonedas hacia un mundo más amplio y mainstream. Esto se manifiesta principalmente en dos aspectos: primero, la colaboración intersectorial de marcas y ecosistemas, permitiendo que los elementos de encriptación aparezcan en escenarios de TradFi, entretenimiento, entre otros; segundo, la planificación global de cumplimiento, obteniendo licencias y calificaciones en diversas regiones para integrarse en el sistema financiero mainstream.
Las empresas de encriptación están buscando la manera de salir de su pequeño círculo, y la forma más directa es aprovechar el entretenimiento y eventos deportivos de primer nivel para aparecer en el escenario internacional. Carreras de F1, Premier League, películas de Hollywood, partidos de la NBA... donde haya mucha gente y gran afluencia, los pioneros del mundo cripto van allí. Por ejemplo, una plataforma de intercambio patrocina un equipo de F1 y coloca su logo en la camiseta de un conocido club de fútbol; incluso en una película de F1 protagonizada por una estrella de Hollywood, el traje de carreras que usa y el coche que conduce también tienen el logo de dicha plataforma. Otra bolsa de intercambio ha colocado costosos anuncios en el Super Bowl, y hay plataformas que han obtenido directamente los derechos de nombramiento del estadio de un equipo de la NBA... Detrás de este marketing cruzado, el propósito es muy claro: hacer que la "marca del mundo cripto" se libere de su autocomplacencia interna y entre en el sistema de reconocimiento mainstream.
Para romper realmente el círculo, no es suficiente con la exposición de la marca; lo más importante es obtener la confianza del público y el reconocimiento de la regulación. Por lo tanto, las grandes empresas de encriptación han estado invirtiendo recursos en los últimos años para solicitar licencias de cumplimiento en los principales mercados globales y construir un marco de operación legal. En este sentido, un intercambio se considera un modelo a seguir en el camino del cumplimiento. En 2021, se registró en Nasdaq, convirtiéndose en el primer intercambio de encriptación que se hizo público; detrás de esto hay años de inversión sólida en cumplimiento: licencias de MSB en varios estados de EE. UU., BitLicense en Nueva York, obtuvo la licencia MiCA en Europa y el registro de FCA en el Reino Unido, la red de cumplimiento ya está bastante desarrollada. Otro intercambio también está avanzando activamente en su proceso de cumplimiento. A principios de 2025, primero llegó a un acuerdo con el Departamento de Justicia de EE. UU. para allanar el camino para regresar al mercado estadounidense, y luego obtuvo sucesivamente importantes licencias en lugares como Dubái, Singapur y la Unión Europea, abriendo esencialmente el camino de cumplimiento en los principales mercados de Asia-Pacífico y Europa y EE. UU.
Muchos intercambios que nacieron en la ola de Web3, hoy también comienzan a llenar las lagunas de cumplimiento. Aunque no son parte de los primeros en abrazar el cumplimiento, la actitud y la dirección ya están claras. Esto no es solo para operar legalmente, sino que también es una nueva línea divisoria en la industria: las plataformas que realmente pueden durar a largo plazo no compiten en técnicas de marketing, sino en su capacidad de operar de manera sostenible dentro del marco regulatorio. Las plataformas con licencia pueden participar en la competencia de TradFi; mientras que las que no tienen licencia, solo pueden limitarse a un pequeño círculo.
Además de mejorar su influencia a través de la promoción de marca y la obtención de licencias, la industria de la encriptación también está innovando continuamente. Productos como una famosa billetera se dedican a crear una entrada a Web3, permitiendo a los usuarios comunes experimentar fácilmente los servicios de blockchain, y no solo quedarse en el nivel conceptual. Más notable aún es que cada vez más protocolos de encriptación están promoviendo el desarrollo de RWA (activos físicos en la cadena), permitiendo a los usuarios negociar acciones de Tesla y Nvidia, o bonos y otros activos de TradFi en la blockchain. Esto no solo es una innovación tecnológica, sino que también abre la puerta para que los usuarios de todo el mundo participen de manera justa en el TradFi. En el pasado, comprar acciones extranjeras requería procedimientos complicados; ahora, con los tokens en la cadena, muchos usuarios de encriptación pueden acceder a este mercado de manera más conveniente.
La industria de la encriptación está tomando la iniciativa y esforzándose por romper barreras: mejorando la influencia de la marca a través de colaboraciones intersectoriales, ganando la confianza del público a través del cumplimiento y conectando la realidad con lo virtual mediante la innovación de productos. Estos esfuerzos ya han comenzado a dar resultados: ahora, si caminas por Times Square en Nueva York o por las calles de Londres, puedes ver anuncios de empresas de encriptación; las personas comunes también pueden acceder fácilmente a servicios financieros descentralizados a través de sus billeteras móviles.
La intersección entre el mundo de las criptomonedas y el mercado de valores de EE. UU.: ¿quién dominará el futuro?
Cuando el mundo de las criptomonedas se encuentra con el mercado de valores estadounidense, una pregunta se vuelve silenciosamente importante: ¿está el mundo de las criptomonedas tratando de introducir la narrativa de encriptación en la corriente principal, o es que la industria tradicional comienza a reinterpretar Web3?
La industria de la encriptación aboga por la lógica de transacciones nativas en la cadena, la liquidez de activos y la posibilidad de finanzas abiertas, reconfigurando así la infraestructura financiera. Por ejemplo, el auge de DeFi permite que cualquiera pueda prestar, comerciar y gestionar su dinero sin necesidad de un banco, lo que representa un desafío directo a los negocios bancarios tradicionales. Asimismo, las stablecoins, como "efectivo digital" del mundo de la encriptación, han comenzado a destacar en pagos transfronterizos y liquidaciones comerciales. Todo esto demuestra la ruptura que la tecnología de encriptación está logrando en la infraestructura financiera tradicional: las transacciones pueden realizarse de manera ininterrumpida 24/7, las liquidaciones pueden completarse en segundos, y cualquier persona con acceso a internet puede participar, sin verse limitada por el horario de operación y las barreras de entrada de las instituciones tradicionales. Se puede prever que la infraestructura subyacente del sistema financiero futuro podría irse blockchainizando gradualmente.
Mientras la encriptación intenta cambiar el TradFi, las fuerzas tradicionales también están transformando profundamente la encriptación. Lo más evidente es la intervención regulatoria: los gobiernos y los organismos reguladores financieros de varios países están acelerando la formulación de normativas para las criptomonedas, integrándolas en el marco regulatorio existente. Además, la entrada masiva de capital tradicional también podría cambiar el panorama de poder en el ámbito de la encriptación. Cuando los gigantes de Wall Street se convierten en los mayores tenedores de Bitcoin, y cuando las juntas directivas de las empresas que cotizan en bolsa deciden incluir Ethereum en su balance, el poder de fijación de precios y la voz del mercado de encriptación se trasladan, en cierta medida, a manos de las instituciones tradicionales. Esto resulta un tanto irónico para los idealistas de la encriptación que inicialmente abogaban por la descentralización y la oposición a la autoridad, pero es un proceso que la industria debe atravesar para alcanzar la corriente principal.
Para la industria de la encriptación, obtener reconocimiento tradicional significa una mayor base de usuarios y un fondo de capital; para el TradFi, absorber la innovación en la encriptación puede aumentar la eficiencia y expandir los límites del negocio. Por lo tanto, en lugar de decir quién rompe las barreras, es mejor hablar de una nueva etapa de fusión bidireccional. En este proceso de fusión, hay dos palabras clave que lo atraviesan todo: innovación y Cumplimiento. Solo insistiendo en la innovación se puede seguir creando nuevo valor y puntos de crecimiento, atrayendo la atención del exterior; solo abrazando el Cumplimiento se puede obtener la confianza y el apoyo del mainstream, integrándose en el sistema existente. Estas dos cosas son complementarias y ambas son indispensables.
Por un lado, la innovación es la fuerza impulsora fundamental para romper el estancamiento. La industria de la encriptación, desde su creación, se ha desarrollado gracias a la continua innovación tecnológica y de modelos. Desde el libro mayor descentralizado de Bitcoin, hasta los contratos inteligentes de Ethereum, y luego a la aparición constante de nuevos conceptos como DeFi, NFT y DAO, cada innovación ha ampliado los límites de la industria y atraído nuevos participantes. En la etapa actual, lo que la industria necesita son aplicaciones realmente disruptivas y de nivel asesino. Esto podría ser un nuevo modelo de servicio financiero que haga que el TradFi parezca insignificante; o podría ser una plataforma que conecte el mundo real, haciendo que la vida cotidiana de las personas comunes sea más conveniente gracias a la blockchain. Por ejemplo, si las personas comunes pueden utilizar aplicaciones de encriptación para realizar pagos transfronterizos de activos digitales fácilmente con stablecoins, con tiempos de entrega de segundos y costos casi nulos, entonces los servicios de remesas tradicionales necesitarán innovar, y una gran cantidad de usuarios externos fluirán naturalmente hacia el ecosistema de encriptación. O, por otro lado, cuando los mecanismos de verificación de identidad y compartición de datos basados en blockchain se apliquen ampliamente, las personas ya no necesitarán presentar repetidamente documentos tediosos, lo que mejorará drásticamente la eficiencia de los trámites. Así, incluso si estos usuarios no comercian con criptomonedas, ya se habrán convertido en parte del mundo de la blockchain.
Por otro lado, el cumplimiento es una condición necesaria para romper el estancamiento. Para que la industria de la encriptación realmente rompa barreras, debe resolver el problema de la confianza, y el cumplimiento es la clave para establecerla. En los últimos años, hemos visto demasiados problemas causados por la falta de regulación: intercambios que desaparecen, activos
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
13 me gusta
Recompensa
13
8
Compartir
Comentar
0/400
AirdropDreamBreaker
· hace9h
Quien toma a la gente por tonta, es tonto. La esencia es la misma.
Ver originalesResponder0
rugged_again
· 08-03 18:10
tomar a la gente por tonta过的人才是最强的
Ver originalesResponder0
LiquidatorFlash
· 08-03 18:09
El mercado ha subido un 76.8% y el riesgo de apalancamiento está en el punto crítico.
Ver originalesResponder0
MEVHunterLucky
· 08-03 18:09
Con esta moneda de gas, no sirve para nada.
Ver originalesResponder0
DAOdreamer
· 08-03 18:09
El viejo Wang es realmente un tonto, toma a la gente por tonta una y otra vez.
Ver originalesResponder0
DaoGovernanceOfficer
· 08-03 18:08
*suspiro* hablando empíricamente, los viejos hermanos de las finanzas siempre capitulan cuando los números suben... patrón clásico de la curva de adopción documentado en los papeles de satoshi
Encriptación y TradFi: la fusión que rompe muros en ambas direcciones y reconfigura el panorama de la industria
Encriptación y fusión con TradFi: ruptura bidireccional e innovación en Cumplimiento
En el mercado de acciones A, el viejo Wang, que ha estado luchando durante casi veinte años, solía despreciar el Bitcoin, llamándolo "un fraude". Sin embargo, recientemente ha comenzado a investigar la compra de ETF de Bitcoin e incluso ha mostrado interés en las monedas Meme. Este cambio refleja que los límites entre la encriptación y el TradFi están comenzando a desdibujarse.
Con los precios de Bitcoin y Ethereum alcanzando nuevos máximos, las divisiones entre los "especuladores de criptomonedas" y los "especuladores de acciones" han comenzado a desdibujarse. Los entusiastas de la encriptación están difundiendo más a menudo sus consensos y valores al exterior, mientras que los inversores en el mercado de valores han comenzado a prestar atención a Bitcoin y Ethereum, y han comenzado a asignar pequeñas cantidades.
Este cambio no es casual. Por un lado, las instituciones gubernamentales, Wall Street y los organismos reguladores han comenzado a participar activamente; por otro lado, las empresas de encriptación buscan activamente el Cumplimiento y la colaboración. Después de que Bitcoin alcanzara un nuevo máximo, las barreras invisibles entre el mercado de encriptación y el TradFi se han aflojado notablemente, y se está llevando a cabo una ruptura bidireccional. Entonces, ¿quién está influyendo en quién? ¿Es la narrativa de encriptación la que intenta entrar en la corriente principal, o es la industria tradicional la que comienza a reconocer nuevamente el Web3?
Fuerzas externas entran activamente: políticas, capital e instituciones se están involucrando
Los cambios de este año son especialmente evidentes. Ya no se trata de que los que están dentro del círculo se diviertan solos, sino que fuerzas externas están extendiendo ramas de olivo. El capital comienza a apostar, las políticas se están relajando gradualmente y los votos también se están inclinando. Estos "forasteros" ya no son observadores, sino participantes que están listos para entrar en juego. Además, la velocidad de sus acciones ha aumentado notablemente.
Aunque es posible que no hayas comprado directamente criptomonedas, las acciones en las que has invertido pueden estar relacionadas con el "círculo de monedas". El 16 de julio, después del horario de operaciones de la bolsa de EE. UU., las acciones relacionadas con criptomonedas subieron en conjunto, y los precios de varias empresas aumentaron considerablemente. Estas empresas o bien poseen directamente activos encriptados como Bitcoin y Ethereum, o sus negocios están relacionados con la minería de blockchain, plataformas de intercambio, etc. Pasaron de ser jugadores marginales a ser el centro de atención del mercado.
El ámbito político tampoco se queda atrás. Un político ha adoptado una actitud positiva hacia la encriptación durante su campaña y mandato, no solo expresando públicamente su intención de convertir a Estados Unidos en la "capital de la encriptación", sino que después de ganar la elección, firmó de inmediato una orden ejecutiva, reemplazando a varios funcionarios reguladores que mantenían una actitud negativa hacia la encriptación. Esta serie de acciones le ha valido el título de "primer presidente encriptado" por parte de los medios, aunque parece ser un truco publicitario, en realidad refleja un cambio de política sustantivo. Al mismo tiempo, el Congreso también está actuando activamente. Recientemente, Washington dio la bienvenida a la "Semana de la encriptación", y el Congreso está avanzando intensamente en varias legislaciones relacionadas con la encriptación, incluyendo un marco regulatorio para monedas estables y un marco regulatorio general para activos encriptados. Aunque estas propuestas aún no se han concretado, ya han entrado en el proceso legislativo formal, lo que indica que la industria de encriptación está avanzando hacia una dirección de regulación más clara.
Las instituciones financieras tradicionales en realidad siempre han entendido el valor de los activos encriptados, solo que antes carecían de expectativas de políticas estables. Una vez que esta incertidumbre disminuye, su velocidad de entrada al mercado supera con creces las expectativas. Por ejemplo, varias casas de bolsa de internet reconocidas ya han comenzado a experimentar con servicios de transacción de activos encriptados. Un gran banco incluso fue el primero en lanzar una plataforma de activos digitales dirigida a clientes institucionales, ofreciendo servicios de transacción de Bitcoin y Ethereum con entrega física. Esto no es solo un intento de instituciones individuales, sino una tendencia en toda la industria. Además, varias grandes instituciones financieras también están investigando y lanzando activamente servicios relacionados con la encriptación, como monedas estables, sistemas de pago basados en blockchain, etc.
El entusiasmo de las empresas cotizadas por la asignación de activos encriptados también está en aumento. La mayor empresa de BI independiente del mundo ha estado comprando masivamente Bitcoin desde 2020, y actualmente posee más de 600,000 monedas, valoradas en aproximadamente 73,000 millones de dólares. El CEO de la compañía está promoviendo activamente Bitcoin en varias ocasiones, considerándolo como la mejor herramienta para combatir la inflación y almacenar valor. Impulsados por esto, cada vez más empresas cotizadas comienzan a seguir su ejemplo. Por ejemplo, una empresa de videojuegos estadounidense anunció que utilizará Ethereum como su principal activo de reserva, comprando grandes cantidades de ETH, convirtiéndose en una de las empresas cotizadas con más Ethereum en el mundo. La empresa incluso recaudó fondos a través de una emisión de acciones, casi todo se invirtió en Ethereum y la mayor parte de sus tenencias se utilizó para hacer staking y obtener rendimientos.
Los fondos tradicionales comienzan a entrar abiertamente en el mercado de encriptación. Para muchos inversores tradicionales, la compra y custodia directa de criptomonedas todavía presenta barreras y preocupaciones, mientras que la aparición de los ETF ha resuelto este problema, permitiendo que los fondos tradicionales ingresen al mercado de encriptación de manera Cumplimiento. A principios de 2024, los reguladores estadounidenses aprobaron los primeros ETF de Bitcoin al contado, y varias grandes instituciones de Wall Street lanzaron sus propios productos de ETF de Bitcoin. Estos ETF permiten a los inversores comprar y vender Bitcoin y otros activos encriptados en sus cuentas de valores, como si fueran acciones. En julio de 2025, Estados Unidos también recibió la cotización de los primeros ETF de Ethereum al contado, lo que equivalió a abrir directamente el canal entre TradFi y el mercado de encriptación.
La fuerza dentro del círculo sale activamente: colaboración intersectorial y disposición de Cumplimiento en paralelo
Correspondiente a la entrada activa de fuerzas externas en el campo de la encriptación, la industria de la encriptación también está esforzándose por romper barreras, intentando expandir su influencia desde el mundo de las criptomonedas hacia un mundo más amplio y mainstream. Esto se manifiesta principalmente en dos aspectos: primero, la colaboración intersectorial de marcas y ecosistemas, permitiendo que los elementos de encriptación aparezcan en escenarios de TradFi, entretenimiento, entre otros; segundo, la planificación global de cumplimiento, obteniendo licencias y calificaciones en diversas regiones para integrarse en el sistema financiero mainstream.
Las empresas de encriptación están buscando la manera de salir de su pequeño círculo, y la forma más directa es aprovechar el entretenimiento y eventos deportivos de primer nivel para aparecer en el escenario internacional. Carreras de F1, Premier League, películas de Hollywood, partidos de la NBA... donde haya mucha gente y gran afluencia, los pioneros del mundo cripto van allí. Por ejemplo, una plataforma de intercambio patrocina un equipo de F1 y coloca su logo en la camiseta de un conocido club de fútbol; incluso en una película de F1 protagonizada por una estrella de Hollywood, el traje de carreras que usa y el coche que conduce también tienen el logo de dicha plataforma. Otra bolsa de intercambio ha colocado costosos anuncios en el Super Bowl, y hay plataformas que han obtenido directamente los derechos de nombramiento del estadio de un equipo de la NBA... Detrás de este marketing cruzado, el propósito es muy claro: hacer que la "marca del mundo cripto" se libere de su autocomplacencia interna y entre en el sistema de reconocimiento mainstream.
Para romper realmente el círculo, no es suficiente con la exposición de la marca; lo más importante es obtener la confianza del público y el reconocimiento de la regulación. Por lo tanto, las grandes empresas de encriptación han estado invirtiendo recursos en los últimos años para solicitar licencias de cumplimiento en los principales mercados globales y construir un marco de operación legal. En este sentido, un intercambio se considera un modelo a seguir en el camino del cumplimiento. En 2021, se registró en Nasdaq, convirtiéndose en el primer intercambio de encriptación que se hizo público; detrás de esto hay años de inversión sólida en cumplimiento: licencias de MSB en varios estados de EE. UU., BitLicense en Nueva York, obtuvo la licencia MiCA en Europa y el registro de FCA en el Reino Unido, la red de cumplimiento ya está bastante desarrollada. Otro intercambio también está avanzando activamente en su proceso de cumplimiento. A principios de 2025, primero llegó a un acuerdo con el Departamento de Justicia de EE. UU. para allanar el camino para regresar al mercado estadounidense, y luego obtuvo sucesivamente importantes licencias en lugares como Dubái, Singapur y la Unión Europea, abriendo esencialmente el camino de cumplimiento en los principales mercados de Asia-Pacífico y Europa y EE. UU.
Muchos intercambios que nacieron en la ola de Web3, hoy también comienzan a llenar las lagunas de cumplimiento. Aunque no son parte de los primeros en abrazar el cumplimiento, la actitud y la dirección ya están claras. Esto no es solo para operar legalmente, sino que también es una nueva línea divisoria en la industria: las plataformas que realmente pueden durar a largo plazo no compiten en técnicas de marketing, sino en su capacidad de operar de manera sostenible dentro del marco regulatorio. Las plataformas con licencia pueden participar en la competencia de TradFi; mientras que las que no tienen licencia, solo pueden limitarse a un pequeño círculo.
Además de mejorar su influencia a través de la promoción de marca y la obtención de licencias, la industria de la encriptación también está innovando continuamente. Productos como una famosa billetera se dedican a crear una entrada a Web3, permitiendo a los usuarios comunes experimentar fácilmente los servicios de blockchain, y no solo quedarse en el nivel conceptual. Más notable aún es que cada vez más protocolos de encriptación están promoviendo el desarrollo de RWA (activos físicos en la cadena), permitiendo a los usuarios negociar acciones de Tesla y Nvidia, o bonos y otros activos de TradFi en la blockchain. Esto no solo es una innovación tecnológica, sino que también abre la puerta para que los usuarios de todo el mundo participen de manera justa en el TradFi. En el pasado, comprar acciones extranjeras requería procedimientos complicados; ahora, con los tokens en la cadena, muchos usuarios de encriptación pueden acceder a este mercado de manera más conveniente.
La industria de la encriptación está tomando la iniciativa y esforzándose por romper barreras: mejorando la influencia de la marca a través de colaboraciones intersectoriales, ganando la confianza del público a través del cumplimiento y conectando la realidad con lo virtual mediante la innovación de productos. Estos esfuerzos ya han comenzado a dar resultados: ahora, si caminas por Times Square en Nueva York o por las calles de Londres, puedes ver anuncios de empresas de encriptación; las personas comunes también pueden acceder fácilmente a servicios financieros descentralizados a través de sus billeteras móviles.
La intersección entre el mundo de las criptomonedas y el mercado de valores de EE. UU.: ¿quién dominará el futuro?
Cuando el mundo de las criptomonedas se encuentra con el mercado de valores estadounidense, una pregunta se vuelve silenciosamente importante: ¿está el mundo de las criptomonedas tratando de introducir la narrativa de encriptación en la corriente principal, o es que la industria tradicional comienza a reinterpretar Web3?
La industria de la encriptación aboga por la lógica de transacciones nativas en la cadena, la liquidez de activos y la posibilidad de finanzas abiertas, reconfigurando así la infraestructura financiera. Por ejemplo, el auge de DeFi permite que cualquiera pueda prestar, comerciar y gestionar su dinero sin necesidad de un banco, lo que representa un desafío directo a los negocios bancarios tradicionales. Asimismo, las stablecoins, como "efectivo digital" del mundo de la encriptación, han comenzado a destacar en pagos transfronterizos y liquidaciones comerciales. Todo esto demuestra la ruptura que la tecnología de encriptación está logrando en la infraestructura financiera tradicional: las transacciones pueden realizarse de manera ininterrumpida 24/7, las liquidaciones pueden completarse en segundos, y cualquier persona con acceso a internet puede participar, sin verse limitada por el horario de operación y las barreras de entrada de las instituciones tradicionales. Se puede prever que la infraestructura subyacente del sistema financiero futuro podría irse blockchainizando gradualmente.
Mientras la encriptación intenta cambiar el TradFi, las fuerzas tradicionales también están transformando profundamente la encriptación. Lo más evidente es la intervención regulatoria: los gobiernos y los organismos reguladores financieros de varios países están acelerando la formulación de normativas para las criptomonedas, integrándolas en el marco regulatorio existente. Además, la entrada masiva de capital tradicional también podría cambiar el panorama de poder en el ámbito de la encriptación. Cuando los gigantes de Wall Street se convierten en los mayores tenedores de Bitcoin, y cuando las juntas directivas de las empresas que cotizan en bolsa deciden incluir Ethereum en su balance, el poder de fijación de precios y la voz del mercado de encriptación se trasladan, en cierta medida, a manos de las instituciones tradicionales. Esto resulta un tanto irónico para los idealistas de la encriptación que inicialmente abogaban por la descentralización y la oposición a la autoridad, pero es un proceso que la industria debe atravesar para alcanzar la corriente principal.
Para la industria de la encriptación, obtener reconocimiento tradicional significa una mayor base de usuarios y un fondo de capital; para el TradFi, absorber la innovación en la encriptación puede aumentar la eficiencia y expandir los límites del negocio. Por lo tanto, en lugar de decir quién rompe las barreras, es mejor hablar de una nueva etapa de fusión bidireccional. En este proceso de fusión, hay dos palabras clave que lo atraviesan todo: innovación y Cumplimiento. Solo insistiendo en la innovación se puede seguir creando nuevo valor y puntos de crecimiento, atrayendo la atención del exterior; solo abrazando el Cumplimiento se puede obtener la confianza y el apoyo del mainstream, integrándose en el sistema existente. Estas dos cosas son complementarias y ambas son indispensables.
Por un lado, la innovación es la fuerza impulsora fundamental para romper el estancamiento. La industria de la encriptación, desde su creación, se ha desarrollado gracias a la continua innovación tecnológica y de modelos. Desde el libro mayor descentralizado de Bitcoin, hasta los contratos inteligentes de Ethereum, y luego a la aparición constante de nuevos conceptos como DeFi, NFT y DAO, cada innovación ha ampliado los límites de la industria y atraído nuevos participantes. En la etapa actual, lo que la industria necesita son aplicaciones realmente disruptivas y de nivel asesino. Esto podría ser un nuevo modelo de servicio financiero que haga que el TradFi parezca insignificante; o podría ser una plataforma que conecte el mundo real, haciendo que la vida cotidiana de las personas comunes sea más conveniente gracias a la blockchain. Por ejemplo, si las personas comunes pueden utilizar aplicaciones de encriptación para realizar pagos transfronterizos de activos digitales fácilmente con stablecoins, con tiempos de entrega de segundos y costos casi nulos, entonces los servicios de remesas tradicionales necesitarán innovar, y una gran cantidad de usuarios externos fluirán naturalmente hacia el ecosistema de encriptación. O, por otro lado, cuando los mecanismos de verificación de identidad y compartición de datos basados en blockchain se apliquen ampliamente, las personas ya no necesitarán presentar repetidamente documentos tediosos, lo que mejorará drásticamente la eficiencia de los trámites. Así, incluso si estos usuarios no comercian con criptomonedas, ya se habrán convertido en parte del mundo de la blockchain.
Por otro lado, el cumplimiento es una condición necesaria para romper el estancamiento. Para que la industria de la encriptación realmente rompa barreras, debe resolver el problema de la confianza, y el cumplimiento es la clave para establecerla. En los últimos años, hemos visto demasiados problemas causados por la falta de regulación: intercambios que desaparecen, activos