Análisis del mercado de ETF de Bitcoin: ¿Cuál es el impacto de la entrada de instituciones?

Con el continuo lanzamiento de productos relacionados con ETF de Bitcoin, los inversores institucionales están ingresando gradualmente al mercado de criptomonedas. Actualmente, hay tres tipos principales de productos ETF de Bitcoin: ETF al contado, ETF de futuros y fondos de inversión. Este artículo analiza la situación comercial de estos productos y concluye que:

1. Los tres principales fondos BTCC.U, BTCE y GBTC actualmente poseen aproximadamente 675.600 BTC, con un valor de 20.270 millones de dólares. Desde junio, la tendencia general ha sido de crecimiento, aumentando un total de 9.292 BTC.

2. Los activos totales de 5 importantes ETF de futuros de Bitcoin, incluido BITO, alcanzaron los 1,295 millones de dólares. Entre ellos, BITO es el más grande, con toda su asignación en contratos de futuros de CME. Otros ETF de futuros también han asignado algunos otros activos.

3. El rendimiento de los ETF de futuros generalmente supera al de los ETF de contado y los fondos de inversión. BITS ha alcanzado un rendimiento del 33.20% en el último mes y del 137.65% en lo que va del año, mientras que otros ETF de futuros también rondan el 74%.

4. Una semana después de que se publicara la noticia de que una gran empresa de gestión de activos solicitó un ETF de Bitcoin, el precio diario promedio de Bitcoin aumentó un 2.78%, lo que representa el mayor aumento diario promedio causado por noticias en el rango estadístico. Anteriormente, en el mes de la solicitud del ETF de futuros de VanEck, Bitcoin también había aumentado un 1.56% en promedio diario.

5. El impacto de las noticias relacionadas con el ETF en el precio de Bitcoin proviene principalmente de tres aspectos: la reputación de las instituciones, el tipo de ETF ( spot/futuros ) y la tendencia del precio de Bitcoin en el momento en que se producen las noticias. Por lo general, las noticias sobre la solicitud de un ETF spot generan un aumento mayor, y su impacto es más evidente cuando ocurren en una tendencia alcista.

Además de los beneficios traídos por la suma de instituciones, la actividad de las transacciones en la cadena de Bitcoin también ha alcanzado un nuevo récord recientemente, lo que es uno de los factores importantes que impulsan el aumento de precios. El 18 de julio, el número diario de transacciones en la cadena de Bitcoin alcanzó las 582,500, un aumento del 210.83% en comparación con principios de año. Desde mayo, la mayoría del tiempo, el volumen diario de transacciones en la cadena ha estado por encima de las 400,000.

En general, la solicitud y aprobación de ETFs están estrechamente relacionadas con el desarrollo del mercado en su conjunto, siendo complementarias entre sí. La entrada de instituciones puede aportar fondos y confianza al mercado, pero el grado de impacto específico depende de diversos factores. En el futuro, vale la pena seguir de cerca la tendencia de desarrollo del ETF de Bitcoin y su impacto en el mercado.