Activos Cripto de la intención original y la situación actual
¿Cuál es realmente el objetivo de los Activos Cripto? ¿Es una especulación a corto plazo o una reconfiguración de la economía global? Esta pregunta es subjetiva. Pero no se puede negar que, en la actualidad, la narrativa en el campo de la encriptación se centra principalmente en la cadena, mientras que las aplicaciones que realmente benefician a los consumidores comunes son escasas. En el mercado tradicional, hay 867 billones de dólares en activos esperando ser transformados por la tecnología blockchain, y la oportunidad de mejorar sistemáticamente la economía global es real.
La aparición de las finanzas descentralizadas ( DeFi ) muestra plenamente el potencial de la blockchain. Las aplicaciones de DeFi tienen las siguientes características:
Liquidación atómica: proporciona la certeza final de la transacción a través de la encriptación y el consenso descentralizado, reduciendo el riesgo del sistema
Bajo costo: reduce las intermediaciones, mejora la eficiencia de la transferencia de fondos
Transparencia: explorador de bloques público y panel de datos
Combinabilidad: Interoperabilidad sin fisuras entre aplicaciones
Control del usuario: gestión de activos no custodiados
Ejemplos de DeFi incluyen pagos de red relámpago, activos sintéticos, intercambios descentralizados, gestión de activos, mercados de préstamos, seguros y derivados.
Sin embargo, DeFi todavía tiene limitaciones: la mayoría de las aplicaciones DeFi constituyen un ciclo económico cerrado, con conexiones limitadas a la economía del mundo real. El rápido crecimiento de DeFi se debe en gran medida a la rotación de capital y a los altos rendimientos insostenibles. Esto es equivalente a jugar al Buscaminas con una supercomputadora: el potencial es infinito pero aún no se ha aprovechado completamente.
La industria DeFi ha crecido de manera floreciente en los últimos dos años, alcanzando un pico de TVL de 180 mil millones de dólares en diciembre de 2021. Sin embargo, con la ocurrencia de una serie de eventos inesperados y la llegada del mercado bajista, el TVL de DeFi ha caído a más de 57 mil millones de dólares. El precio de los tokens de muchos protocolos ha disminuido más del 90% desde su punto máximo, y los rendimientos también están disminuyendo, acercándose gradualmente a los niveles de las finanzas tradicionales.
DeFi tiene ventajas sobre las finanzas tradicionales, como la transparencia en cadena, la combinabilidad, la flexibilidad y eficiencia, y el bajo umbral de entrada, pero las finanzas tradicionales aún tienen ventajas en términos de umbral de inversión y conexión con el mercado.
¿Qué es RWA
RWA se refiere a activos tangibles en el mundo real, como bienes raíces, productos y obras de arte. Estos activos son una parte importante del valor financiero global. En 2020, el valor global de los bienes raíces fue de 326.5 billones de dólares, y el valor de mercado del oro fue de 12.39 billones de dólares.
Las formas financieras han estado evolucionando, desde las tablillas de arcilla de la antigua Babilonia hasta la digitalización actual. A pesar de esto, los registros financieros todavía existen en libros contables aislados, lo que resulta ineficiente. La interoperabilidad y la liquidez descentralizada de DeFi traen nuevas oportunidades para los Activos Cripto tradicionales.
Los RWA comunes incluyen efectivo, metales preciosos, bienes raíces, deuda corporativa, seguros, salarios y facturas, bienes de consumo, pagarés, regalías, etc.
La disposición de las instituciones en el campo de RWA
Varias grandes instituciones están activamente estableciendo sus posiciones en el campo de RWA:
Goldman Sachs lanzó una plataforma de activos digitales de bonos de blockchain de 100 millones de euros
El fondo de acciones directas de 2.1 mil millones de dólares de Hamilton Lane se ha securitizado a través de Polygon.
Siemens emitió bonos digitales por 60 millones de euros en la red principal de Polygon
Mitsui logra la gestión de activos inmobiliarios e infraestructuras a través de valores digitales
MakerDAO posee más de 680 millones de dólares en DAI respaldados por RWA
Aave ha lanzado activos del mundo real
La aplicación de RWA en DeFi
Las principales aplicaciones de RWA en DeFi incluyen:
Moneda estable: como USDC y otras monedas estables respaldadas por reservas de activos en dólares.
Token sintético: permite el comercio en cadena de derivados vinculados a activos reales.
Acuerdo de préstamo: proporciona una coincidencia y asignación de fondos eficiente para ambas partes del préstamo.
Entre ellos, el sector inmobiliario es la categoría de activos RWA más popular, seguida de los créditos de carbono, bonos/acciones públicos, etc.
Acuerdos relacionados con RWA
Los protocolos en la cadena RWA se dividen principalmente en dos grandes categorías:
Mercado de acciones y activos físicos: como Backed Finance, etc.
Ingresos fijos: incluye crédito público y crédito privado, como Centrifuge, Goldfinch, etc.
Ondo Finance: tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. y bonos corporativos
Maple Finance: mercado de préstamos en blockchain
Centrifuge: ecosistema de crédito estructurado
Goldfinch: Protocolo de crédito descentralizado
Blocksquare: plataforma de tokenización de activos inmobiliarios
Los rendimientos que ofrecen actualmente estos protocolos son generalmente superiores a los protocolos DeFi tradicionales.
Tendencias Futuras
En el futuro, podría surgir una cadena de bloques pública diseñada específicamente para RWA, con el fin de abordar las limitaciones actuales de las cadenas de bloques públicas en términos de permisos, privacidad, entre otros. Por ejemplo, la subred Avalanche lanzada por Inatain Markets y la cadena de bloques Provenance.
Resumen
Con el agotamiento de la narrativa tradicional de DeFi, RWA está abriendo nuevas oportunidades para DeFi. La combinabilidad, la transparencia y la eficiencia de DeFi pueden resolver los puntos críticos del mercado de activos tradicionales, empoderando la economía real. La reciente crisis bancaria también ha impulsado el crecimiento de tokens RWA como el oro. La narrativa de DeFi empoderando activos reales podría convertirse en el próximo foco de atención.
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MetaverseMigrant
· hace7h
Dejando de lado a los bajistas, el defi todavía tiene potencial.
RWA: Finanzas descentralizadas enlace a la nueva oportunidad de la economía real
Activos Cripto de la intención original y la situación actual
¿Cuál es realmente el objetivo de los Activos Cripto? ¿Es una especulación a corto plazo o una reconfiguración de la economía global? Esta pregunta es subjetiva. Pero no se puede negar que, en la actualidad, la narrativa en el campo de la encriptación se centra principalmente en la cadena, mientras que las aplicaciones que realmente benefician a los consumidores comunes son escasas. En el mercado tradicional, hay 867 billones de dólares en activos esperando ser transformados por la tecnología blockchain, y la oportunidad de mejorar sistemáticamente la economía global es real.
La aparición de las finanzas descentralizadas ( DeFi ) muestra plenamente el potencial de la blockchain. Las aplicaciones de DeFi tienen las siguientes características:
Ejemplos de DeFi incluyen pagos de red relámpago, activos sintéticos, intercambios descentralizados, gestión de activos, mercados de préstamos, seguros y derivados.
Sin embargo, DeFi todavía tiene limitaciones: la mayoría de las aplicaciones DeFi constituyen un ciclo económico cerrado, con conexiones limitadas a la economía del mundo real. El rápido crecimiento de DeFi se debe en gran medida a la rotación de capital y a los altos rendimientos insostenibles. Esto es equivalente a jugar al Buscaminas con una supercomputadora: el potencial es infinito pero aún no se ha aprovechado completamente.
La industria DeFi ha crecido de manera floreciente en los últimos dos años, alcanzando un pico de TVL de 180 mil millones de dólares en diciembre de 2021. Sin embargo, con la ocurrencia de una serie de eventos inesperados y la llegada del mercado bajista, el TVL de DeFi ha caído a más de 57 mil millones de dólares. El precio de los tokens de muchos protocolos ha disminuido más del 90% desde su punto máximo, y los rendimientos también están disminuyendo, acercándose gradualmente a los niveles de las finanzas tradicionales.
DeFi tiene ventajas sobre las finanzas tradicionales, como la transparencia en cadena, la combinabilidad, la flexibilidad y eficiencia, y el bajo umbral de entrada, pero las finanzas tradicionales aún tienen ventajas en términos de umbral de inversión y conexión con el mercado.
¿Qué es RWA
RWA se refiere a activos tangibles en el mundo real, como bienes raíces, productos y obras de arte. Estos activos son una parte importante del valor financiero global. En 2020, el valor global de los bienes raíces fue de 326.5 billones de dólares, y el valor de mercado del oro fue de 12.39 billones de dólares.
Las formas financieras han estado evolucionando, desde las tablillas de arcilla de la antigua Babilonia hasta la digitalización actual. A pesar de esto, los registros financieros todavía existen en libros contables aislados, lo que resulta ineficiente. La interoperabilidad y la liquidez descentralizada de DeFi traen nuevas oportunidades para los Activos Cripto tradicionales.
Los RWA comunes incluyen efectivo, metales preciosos, bienes raíces, deuda corporativa, seguros, salarios y facturas, bienes de consumo, pagarés, regalías, etc.
La disposición de las instituciones en el campo de RWA
Varias grandes instituciones están activamente estableciendo sus posiciones en el campo de RWA:
La aplicación de RWA en DeFi
Las principales aplicaciones de RWA en DeFi incluyen:
Moneda estable: como USDC y otras monedas estables respaldadas por reservas de activos en dólares.
Token sintético: permite el comercio en cadena de derivados vinculados a activos reales.
Acuerdo de préstamo: proporciona una coincidencia y asignación de fondos eficiente para ambas partes del préstamo.
Entre ellos, el sector inmobiliario es la categoría de activos RWA más popular, seguida de los créditos de carbono, bonos/acciones públicos, etc.
Acuerdos relacionados con RWA
Los protocolos en la cadena RWA se dividen principalmente en dos grandes categorías:
Mercado de acciones y activos físicos: como Backed Finance, etc.
Ingresos fijos: incluye crédito público y crédito privado, como Centrifuge, Goldfinch, etc.
Algunos protocolos RWA representativos incluyen:
Los rendimientos que ofrecen actualmente estos protocolos son generalmente superiores a los protocolos DeFi tradicionales.
Tendencias Futuras
En el futuro, podría surgir una cadena de bloques pública diseñada específicamente para RWA, con el fin de abordar las limitaciones actuales de las cadenas de bloques públicas en términos de permisos, privacidad, entre otros. Por ejemplo, la subred Avalanche lanzada por Inatain Markets y la cadena de bloques Provenance.
Resumen
Con el agotamiento de la narrativa tradicional de DeFi, RWA está abriendo nuevas oportunidades para DeFi. La combinabilidad, la transparencia y la eficiencia de DeFi pueden resolver los puntos críticos del mercado de activos tradicionales, empoderando la economía real. La reciente crisis bancaria también ha impulsado el crecimiento de tokens RWA como el oro. La narrativa de DeFi empoderando activos reales podría convertirse en el próximo foco de atención.