A principios de 2024, la economía estadounidense muestra una buena tendencia. Aunque el aumento de los indicadores de inflación podría retrasar el tiempo de recortes de tasas, los brillantes datos económicos han inyectado un impulso al mercado y a los consumidores. En enero, el mercado de valores estadounidense continuó con su tendencia al alza, y las acciones tecnológicas, especialmente en el campo de la inteligencia artificial, se han convertido nuevamente en el foco del mercado. Sin embargo, TSL enfrenta la dificultad de una caída en su margen de beneficio por primera vez en años. Los mercados de valores de Asia-Pacífico han tenido un buen desempeño, mientras que los mercados europeos mantienen una fluctuación estable. El ETF de Bitcoin fue aprobado como se esperaba, pero debido a la presión de venta del fondo Grayscale, el mercado de Activos Cripto se encuentra bajo presión a corto plazo. Sin embargo, a medida que la presión de venta disminuye gradualmente, el mercado tiende a estabilizarse y muestra un cierto grado de Rebote.
A principios de año, Estados Unidos publicó los datos de empleo no agrícola de diciembre de 2023: se añadieron 216,000 empleos, superando las expectativas de 175,000; el sector privado añadió 164,000 empleos, por encima de las expectativas de 130,000. Este buen comienzo brindó un impulso de confianza a los inversores.
Sin embargo, el auge del mercado laboral también ha generado preocupaciones sobre la inflación. En diciembre, el índice de precios al consumidor de EE. UU. (CPI) aumentó un 3.4% interanual, superior al 3.1% del mes anterior y al 3.2% esperado, superando con creces el objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal. A pesar de que la inflación ha repuntado, el mercado generalmente considera que no habrá un nuevo aumento de tasas, solo que el momento de la reducción de tasas podría retrasarse.
Actualmente, se espera que la probabilidad de una reducción de tasas en marzo haya caído del 75.6% del mes pasado al 42.4%, y se considera que la reducción de tasas podría comenzar a mediados de año. Este cambio en las expectativas también se refleja en el comportamiento de los bonos del Tesoro estadounidense, donde la rentabilidad de los bonos a diez años de EE.UU. mostró una tendencia general a subir en enero.
Aparte de los datos de empleo, otros indicadores económicos también han mostrado un buen desempeño. El PMI compuesto Markit de enero tuvo un valor preliminar de 52.3, superior a la expectativa de 51; el PMI manufacturero preliminar fue de 50.3, alcanzando un máximo de 16 meses, superando con creces la expectativa de 47.6. Esto indica que tanto los pedidos en el sector manufacturero como en el de servicios han aumentado, mejorando el entorno operativo de las empresas.
Los datos del PIB también superaron las expectativas, con un crecimiento del 3.3% en la tasa anualizada del PIB del cuarto trimestre de EE. UU., frente a un pronóstico del 2%. La tasa de crecimiento del PIB anual alcanzó el 2.5%.
La mejora de la economía no solo se refleja en los datos estadísticos, sino también en el aumento del índice de confianza del consumidor. En enero, el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan alcanzó un máximo en 18 meses.
En el mercado de valores, el índice S&P 500 ha superado este mes su máximo histórico, superando el anterior máximo del 4 de enero de 2022. Actualmente, de los tres índices principales, solo el índice compuesto Nasdaq no ha alcanzado un nuevo máximo, pero está a solo un 5% de su punto más alto histórico. Cabe destacar que el índice Nasdaq 100 ya ha alcanzado un nuevo máximo.
El foco del mercado ha vuelto a las acciones tecnológicas, con Nvidia y Microsoft alcanzando nuevos máximos históricos. La revolución de la inteligencia artificial se ha convertido en un consenso del mercado, que se espera que continúe durante varios años e incluso décadas. Al mirar hacia atrás en 2023, los "siete gigantes" del mercado estadounidense han logrado un aumento significativo, convirtiéndose en la principal fuente de rendimientos excesivos del mercado.
Los inversores institucionales mostraron una clara preferencia por las acciones de gran capitalización el año pasado, y esta tendencia se refleja claramente en la comparación entre el S&P 500 y el índice Russell 2000. Por un lado, en un entorno de aumento de tasas de interés, las acciones de gran capitalización con buenos resultados (especialmente las grandes tecnológicas con expectativas de IA) tienen una alta propiedad de refugio; por otro lado, si la economía de EE. UU. logra un aterrizaje suave este año, las acciones de pequeña capitalización pueden tener un mejor rendimiento. Pero si las perspectivas económicas son inciertas, el capital podría continuar con la estrategia conservadora del año pasado, manteniéndose en las acciones de gran capitalización.
Es importante señalar que, a pesar de que Nvidia y Microsoft alcanzaron nuevos máximos, TSL ha estado en caída continua, con un gap de apertura a la baja el 25 de enero, con una caída de más del 12%. La razón es que la posición de TSL como líder mundial en vehículos eléctricos está siendo desafiada. Los datos del cuarto trimestre muestran que las entregas de vehículos eléctricos puros de empresas chinas superaron por primera vez a TSL. El informe financiero de TSL para 2023 muestra que el total de la utilidad bruta ha disminuido por primera vez en años, con una caída del 15% interanual, y el flujo de caja también cayó un 42%.
Otros mercados de países también tienen un buen desempeño, especialmente Japón e India. El índice Sensex30 de Mumbai, India, alcanzó un máximo histórico; el índice Nikkei 225 está cerca de los 37000 puntos, muy cerca del máximo de 38957 puntos de 1990; el DAX de Alemania y el índice CAC40 de Francia actualmente se encuentran en un estado de consolidación en niveles altos, sin riesgos técnicos evidentes.
En cuanto a Activos Cripto, el 11 se aprobaron como se esperaba 11 ETF de Bitcoin de varias empresas. Esto significa que los inversores comunes pueden comprar activos de Bitcoin como si compraran y vendieran acciones, y se espera que traiga una gran cantidad de fondos incrementales al mercado encriptación.
Sin embargo, el mercado ha mostrado una caída, siendo la principal razón la venta por parte de los inversores que compraron temprano el GBTC de Grayscale. Grayscale ha sido durante mucho tiempo un representante importante de los inversores institucionales en el mundo de Activos Cripto. Anteriormente, debido a que el GBTC tenía una prima durante mucho tiempo y no se podía canjear, atrajo a muchos arbitrajistas. Ahora que el GBTC se ha convertido en un ETF, los inversores tempranos pueden vender a través del ETF, lo que ha causado una gran presión de venta.
JPMorgan había estimado anteriormente que la salida neta de GBTC alcanzaría los 3,000 millones de dólares, y el último informe muestra que la salida neta ya ha alcanzado los 4,300 millones de dólares, considerando que la fase de toma de ganancias se ha completado en gran medida, y la presión a la baja sobre Bitcoin debería haber terminado en su mayoría. Debido a esto, el precio de Bitcoin comenzó a estabilizarse en el rango de 40,000 a 41,000 dólares y experimentó un cierto grado de rebote.
A pesar de que los precios a corto plazo están influenciados por diversos factores, el ETF proporciona un canal más conveniente para la compra de Bitcoin tanto para minoristas como para instituciones, y esta lógica dura de la afluencia de fondos incrementales sigue existiendo, por lo que se mantiene una gran confianza en el mercado alcista de 2024.
Al comienzo del nuevo año, los inversores en el mercado de valores han sentido buenas noticias, mientras que los inversores en Activos Cripto han experimentado un inicio poco favorable. Actualmente, la liquidez general del mercado no presenta riesgos evidentes, y la economía estadounidense se mantiene en buena forma. En este entorno, se espera que el mercado de Activos Cripto pueda digerir la caída provocada por el dumping de Grayscale y reanudar la tendencia al alza. La lógica dura de los fondos incrementales sigue existiendo, por lo que, después de atravesar el invierno de enero, el mercado podría dar la bienvenida a la primavera.
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BoredApeResistance
· 08-06 09:45
Finalmente he apostado todo dentro en btc.
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SchrodingerWallet
· 08-06 03:55
Bit猫 finalmente se ha recuperado.
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GasGrillMaster
· 08-06 03:47
Bajar las tasas de interés es una tontería
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LazyDevMiner
· 08-06 03:29
btc no puede competir con TSL, me quedé boquiabierto.
El mercado estadounidense alcanza un nuevo máximo y el mercado de criptomonedas recibe el ETF. Revisión y perspectivas del mercado global en enero.
A principios de 2024, la economía estadounidense muestra una buena tendencia. Aunque el aumento de los indicadores de inflación podría retrasar el tiempo de recortes de tasas, los brillantes datos económicos han inyectado un impulso al mercado y a los consumidores. En enero, el mercado de valores estadounidense continuó con su tendencia al alza, y las acciones tecnológicas, especialmente en el campo de la inteligencia artificial, se han convertido nuevamente en el foco del mercado. Sin embargo, TSL enfrenta la dificultad de una caída en su margen de beneficio por primera vez en años. Los mercados de valores de Asia-Pacífico han tenido un buen desempeño, mientras que los mercados europeos mantienen una fluctuación estable. El ETF de Bitcoin fue aprobado como se esperaba, pero debido a la presión de venta del fondo Grayscale, el mercado de Activos Cripto se encuentra bajo presión a corto plazo. Sin embargo, a medida que la presión de venta disminuye gradualmente, el mercado tiende a estabilizarse y muestra un cierto grado de Rebote.
A principios de año, Estados Unidos publicó los datos de empleo no agrícola de diciembre de 2023: se añadieron 216,000 empleos, superando las expectativas de 175,000; el sector privado añadió 164,000 empleos, por encima de las expectativas de 130,000. Este buen comienzo brindó un impulso de confianza a los inversores.
Sin embargo, el auge del mercado laboral también ha generado preocupaciones sobre la inflación. En diciembre, el índice de precios al consumidor de EE. UU. (CPI) aumentó un 3.4% interanual, superior al 3.1% del mes anterior y al 3.2% esperado, superando con creces el objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal. A pesar de que la inflación ha repuntado, el mercado generalmente considera que no habrá un nuevo aumento de tasas, solo que el momento de la reducción de tasas podría retrasarse.
Actualmente, se espera que la probabilidad de una reducción de tasas en marzo haya caído del 75.6% del mes pasado al 42.4%, y se considera que la reducción de tasas podría comenzar a mediados de año. Este cambio en las expectativas también se refleja en el comportamiento de los bonos del Tesoro estadounidense, donde la rentabilidad de los bonos a diez años de EE.UU. mostró una tendencia general a subir en enero.
Aparte de los datos de empleo, otros indicadores económicos también han mostrado un buen desempeño. El PMI compuesto Markit de enero tuvo un valor preliminar de 52.3, superior a la expectativa de 51; el PMI manufacturero preliminar fue de 50.3, alcanzando un máximo de 16 meses, superando con creces la expectativa de 47.6. Esto indica que tanto los pedidos en el sector manufacturero como en el de servicios han aumentado, mejorando el entorno operativo de las empresas.
Los datos del PIB también superaron las expectativas, con un crecimiento del 3.3% en la tasa anualizada del PIB del cuarto trimestre de EE. UU., frente a un pronóstico del 2%. La tasa de crecimiento del PIB anual alcanzó el 2.5%.
La mejora de la economía no solo se refleja en los datos estadísticos, sino también en el aumento del índice de confianza del consumidor. En enero, el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan alcanzó un máximo en 18 meses.
En el mercado de valores, el índice S&P 500 ha superado este mes su máximo histórico, superando el anterior máximo del 4 de enero de 2022. Actualmente, de los tres índices principales, solo el índice compuesto Nasdaq no ha alcanzado un nuevo máximo, pero está a solo un 5% de su punto más alto histórico. Cabe destacar que el índice Nasdaq 100 ya ha alcanzado un nuevo máximo.
El foco del mercado ha vuelto a las acciones tecnológicas, con Nvidia y Microsoft alcanzando nuevos máximos históricos. La revolución de la inteligencia artificial se ha convertido en un consenso del mercado, que se espera que continúe durante varios años e incluso décadas. Al mirar hacia atrás en 2023, los "siete gigantes" del mercado estadounidense han logrado un aumento significativo, convirtiéndose en la principal fuente de rendimientos excesivos del mercado.
Los inversores institucionales mostraron una clara preferencia por las acciones de gran capitalización el año pasado, y esta tendencia se refleja claramente en la comparación entre el S&P 500 y el índice Russell 2000. Por un lado, en un entorno de aumento de tasas de interés, las acciones de gran capitalización con buenos resultados (especialmente las grandes tecnológicas con expectativas de IA) tienen una alta propiedad de refugio; por otro lado, si la economía de EE. UU. logra un aterrizaje suave este año, las acciones de pequeña capitalización pueden tener un mejor rendimiento. Pero si las perspectivas económicas son inciertas, el capital podría continuar con la estrategia conservadora del año pasado, manteniéndose en las acciones de gran capitalización.
Es importante señalar que, a pesar de que Nvidia y Microsoft alcanzaron nuevos máximos, TSL ha estado en caída continua, con un gap de apertura a la baja el 25 de enero, con una caída de más del 12%. La razón es que la posición de TSL como líder mundial en vehículos eléctricos está siendo desafiada. Los datos del cuarto trimestre muestran que las entregas de vehículos eléctricos puros de empresas chinas superaron por primera vez a TSL. El informe financiero de TSL para 2023 muestra que el total de la utilidad bruta ha disminuido por primera vez en años, con una caída del 15% interanual, y el flujo de caja también cayó un 42%.
Otros mercados de países también tienen un buen desempeño, especialmente Japón e India. El índice Sensex30 de Mumbai, India, alcanzó un máximo histórico; el índice Nikkei 225 está cerca de los 37000 puntos, muy cerca del máximo de 38957 puntos de 1990; el DAX de Alemania y el índice CAC40 de Francia actualmente se encuentran en un estado de consolidación en niveles altos, sin riesgos técnicos evidentes.
En cuanto a Activos Cripto, el 11 se aprobaron como se esperaba 11 ETF de Bitcoin de varias empresas. Esto significa que los inversores comunes pueden comprar activos de Bitcoin como si compraran y vendieran acciones, y se espera que traiga una gran cantidad de fondos incrementales al mercado encriptación.
Sin embargo, el mercado ha mostrado una caída, siendo la principal razón la venta por parte de los inversores que compraron temprano el GBTC de Grayscale. Grayscale ha sido durante mucho tiempo un representante importante de los inversores institucionales en el mundo de Activos Cripto. Anteriormente, debido a que el GBTC tenía una prima durante mucho tiempo y no se podía canjear, atrajo a muchos arbitrajistas. Ahora que el GBTC se ha convertido en un ETF, los inversores tempranos pueden vender a través del ETF, lo que ha causado una gran presión de venta.
JPMorgan había estimado anteriormente que la salida neta de GBTC alcanzaría los 3,000 millones de dólares, y el último informe muestra que la salida neta ya ha alcanzado los 4,300 millones de dólares, considerando que la fase de toma de ganancias se ha completado en gran medida, y la presión a la baja sobre Bitcoin debería haber terminado en su mayoría. Debido a esto, el precio de Bitcoin comenzó a estabilizarse en el rango de 40,000 a 41,000 dólares y experimentó un cierto grado de rebote.
A pesar de que los precios a corto plazo están influenciados por diversos factores, el ETF proporciona un canal más conveniente para la compra de Bitcoin tanto para minoristas como para instituciones, y esta lógica dura de la afluencia de fondos incrementales sigue existiendo, por lo que se mantiene una gran confianza en el mercado alcista de 2024.
Al comienzo del nuevo año, los inversores en el mercado de valores han sentido buenas noticias, mientras que los inversores en Activos Cripto han experimentado un inicio poco favorable. Actualmente, la liquidez general del mercado no presenta riesgos evidentes, y la economía estadounidense se mantiene en buena forma. En este entorno, se espera que el mercado de Activos Cripto pueda digerir la caída provocada por el dumping de Grayscale y reanudar la tendencia al alza. La lógica dura de los fondos incrementales sigue existiendo, por lo que, después de atravesar el invierno de enero, el mercado podría dar la bienvenida a la primavera.