Informe sobre el desarrollo de la industria global de monedas estables: las monedas estables en USD dominan el mercado, USDC sube rápidamente
El año 2025 es un año importante en el desarrollo de la moneda estable. En este año, la moneda estable no solo alcanzó nuevos máximos en términos de tamaño de mercado y actividad comercial, sino que también se aceleraron las políticas regulatorias y la atención del capital. Esta clase de activos, que inicialmente se consideraba una herramienta "refugio seguro" dentro del mercado de criptomonedas, se está expandiendo gradualmente hacia áreas de vanguardia como los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura DeFi e incluso el crédito soberano.
El reciente "Informe sobre el desarrollo de la industria de las monedas estables globales 2025" señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el patrón de funcionamiento financiero global. El informe realiza un análisis exhaustivo de la industria de las monedas estables desde múltiples perspectivas, combinando datos de transacciones en cadena, avances en políticas y rutas de evolución industrial, y sistemáticamente revisa la trayectoria de desarrollo, la estructura del mercado, los escenarios de aplicación, la regulación global, el potencial de desarrollo y los riesgos potenciales en seis dimensiones.
Las monedas estables en USD dominan
El informe muestra que, en el mercado global de monedas estables, las monedas estables en dólares tienen una ventaja absoluta, con un volumen de emisión que alcanza los 256.4 mil millones de USD. En comparación, las monedas estables en otras monedas fiduciarias de países todavía se encuentran en una etapa inicial, con la moneda estable en euros, que ocupa el segundo lugar, teniendo un tamaño de solo 4.9 millones de USD. Las monedas estables en yenes, libras, wones, liras y otras oscilan entre decenas de miles y decenas de millones de USD. Esto indica que las monedas estables en monedas fiduciarias que no son dólares aún tienen un gran potencial de crecimiento.
Para julio de 2025, la capitalización total de las monedas estables en todo el mundo ha superado los 250 mil millones de dólares, un aumento significativo en comparación con el inicio del año. Entre ellas, la capitalización de mercado de USDT y USDC juntas representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Es notable que el total de transferencias en cadena alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global. Además, USDC ha mostrado un crecimiento significativo en 2025, alcanzando el 40.9%, y si esta tendencia continúa, podría superar a USDT alrededor de 2030.
Esta tendencia de crecimiento está impulsada por múltiples factores:
Las principales economías están avanzando en la legislación sobre monedas estables, y el camino regulatorio se está volviendo cada vez más claro.
Los gigantes financieros y tecnológicos tradicionales están invirtiendo en el campo de las monedas estables.
La empresa matriz de USDC ha salido a bolsa con éxito en Estados Unidos, lo que ha despertado la imaginación del mercado de capitales sobre las monedas estables.
Los usuarios en regiones de alta inflación en varios países ven las monedas estables como una herramienta de refugio "dólar digital"
Los nuevos escenarios emergentes como DeFi, RWA y liquidación de pagos continúan inyectando demanda real en las monedas estables.
Desde la perspectiva de la actividad en cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable activas mensualmente en todo el mundo, y el total de direcciones que mantienen monedas en cadena ha superado los 168 millones. Según los datos, después de eliminar los bots y las billeteras de intercambio, la proporción de transacciones dominadas por usuarios reales ha aumentado del 15% en 2023 a alrededor del 22% en la actualidad, y la estructura de los usuarios está pasando gradualmente de los bots de arbitraje a las empresas y los pequeños inversores.
Las monedas estables entran en el ámbito financiero mainstream
El papel de la moneda estable está pasando de ser un "ancla de refugio para transacciones" a ser un "activo principal en las finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas e instituciones financieras a nivel mundial han estado intensificando su enfoque en la moneda estable:
Un emisor de moneda estable ha logrado cotizar en el mercado de valores de EE. UU., alcanzando una capitalización de mercado cercana a los cien mil millones de yuanes, convirtiéndose en la primera "empresa financiera cuasi sistémica" de la industria de las monedas estables.
Un gigante de los pagos lanzó su propia moneda estable y se implementó en una cadena pública de alto rendimiento; otro gigante de los pagos introdujo USDC en liquidaciones B2B con socios.
La moneda estable de un gigante del comercio electrónico ha entrado en la fase de pruebas del sandbox regulatorio de Hong Kong, con escenarios de aplicación que incluyen pagos transfronterizos, transacciones de inversión y liquidación de consumo.
Los gigantes del comercio minorista están promoviendo el uso directo de monedas estables para pagos en línea a través de asociaciones con intercambios de criptomonedas.
Las nuevas cadenas de bloques públicas atraen una gran cantidad de despliegues de moneda estable gracias a sus bajas tarifas y alta escalabilidad, el valor de mercado de una moneda estable de cierta cadena de bloques ha subido más del 600% en el transcurso del año.
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y las fuerzas nativas de criptomonedas ha llevado a que las monedas estables pasen de ser "herramientas de liquidación exclusivamente criptográficas" a ser intermediarios de pago digitales ampliamente disponibles, lo que también plantea mayores requisitos de cumplimiento regulatorio.
Desafíos estructurales detrás del crecimiento de la escala
A pesar de que el mercado se comporta de manera activa, las monedas estables aún enfrentan numerosos desafíos y controversias estructurales:
Problema de la escala de uso real: aunque el volumen total de transferencias de moneda estable alcanza los 36 billones de dólares, hasta un 70-80% de este se compone de "tráfico virtual" como transferencias entre robots y dentro de las plataformas de intercambio, la verdadera escala de uso en el lado del consumidor o empresarial aún necesita ser explorada y definida.
Problemas de mecanismo de anclaje y transparencia: las principales monedas estables todavía presentan controversias en cuanto a la estructura de activos de reserva y la exposición al riesgo, y la transparencia y el cumplimiento necesitan ser mejorados.
Diferencias en las políticas regulatorias: todavía existen diferencias y juegos entre las políticas regulatorias de los diferentes países, algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable, mientras que algunos mercados han asumido proactivamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional.
Es importante destacar que la ley estadounidense "GENIUS" ha dejado claro que las monedas estables no son valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y requiere que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez (como efectivo y bonos del gobierno a corto plazo). Si esta legislación entra en vigor, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables líderes actuales y la estructura de cumplimiento global.
Puntos destacados del informe: una visión completa del desarrollo de la moneda estable
El informe utiliza varios métodos para realizar un análisis completo del desarrollo de la moneda estable, abarcando las siguientes seis dimensiones:
Trayectoria: revisión de la evolución de la moneda estable en diez años
Estructura del mercado: Análisis de la estructura de doble oligopolio, distribución de la cuota de emisión de cadenas públicas, tendencias de usuarios activos mensuales y otros datos clave.
Escenarios de aplicación: Enfocarse en el papel clave de las monedas estables en los pagos transfronterizos, DeFi, pagos minoristas y RWA.
Regulación global: sistematización de las dinámicas regulatorias y las rutas legislativas de las principales economías
Potencial futuro: análisis de cómo las monedas estables pueden convertirse en una red de pago global, el poder de compra de los bonos del gobierno de EE. UU. y la relación de competencia y cooperación con las CBDC.
Advertencia de riesgos: cubre desafíos potenciales como la desvinculación, la transparencia de auditoría, ataques sistemáticos, problemas de regulación del lavado de dinero, etc.
El informe también señala que las monedas estables que no son USD todavía se encuentran en las primeras etapas de desarrollo: la capitalización del mercado de la moneda estable en euros es inferior a 500 millones de dólares, mientras que las monedas estables en yenes, libras esterlinas, wones, entre otras, tienen una capitalización de mercado de varios millones de dólares, lo que indica un gran espacio para la expansión futura.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
17 me gusta
Recompensa
17
7
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
BearMarketSage
· hace14h
¿Por qué siento que USDT está condenado?
Ver originalesResponder0
GweiWatcher
· hace20h
Según esta tendencia, USDT debe estar preocupado.
Ver originalesResponder0
NftDeepBreather
· hace20h
Todavía estás jugando con U, no hay duda para los de fuera del círculo.
Ver originalesResponder0
AllInDaddy
· hace20h
usdt yyds ¿Quién juega al camaleón conmigo?
Ver originalesResponder0
RektButAlive
· hace20h
El cajero automático del mercado bajista ha evolucionado a tontos en el bull run.
Ver originalesResponder0
NftDataDetective
· hace20h
parece que los días de monopolio de usdt están contados... los datos nunca mienten, la verdad.
Análisis del mercado de monedas estables en 2025: USDC crece un 40.9%, podría superar a USDT
Informe sobre el desarrollo de la industria global de monedas estables: las monedas estables en USD dominan el mercado, USDC sube rápidamente
El año 2025 es un año importante en el desarrollo de la moneda estable. En este año, la moneda estable no solo alcanzó nuevos máximos en términos de tamaño de mercado y actividad comercial, sino que también se aceleraron las políticas regulatorias y la atención del capital. Esta clase de activos, que inicialmente se consideraba una herramienta "refugio seguro" dentro del mercado de criptomonedas, se está expandiendo gradualmente hacia áreas de vanguardia como los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura DeFi e incluso el crédito soberano.
El reciente "Informe sobre el desarrollo de la industria de las monedas estables globales 2025" señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el patrón de funcionamiento financiero global. El informe realiza un análisis exhaustivo de la industria de las monedas estables desde múltiples perspectivas, combinando datos de transacciones en cadena, avances en políticas y rutas de evolución industrial, y sistemáticamente revisa la trayectoria de desarrollo, la estructura del mercado, los escenarios de aplicación, la regulación global, el potencial de desarrollo y los riesgos potenciales en seis dimensiones.
Las monedas estables en USD dominan
El informe muestra que, en el mercado global de monedas estables, las monedas estables en dólares tienen una ventaja absoluta, con un volumen de emisión que alcanza los 256.4 mil millones de USD. En comparación, las monedas estables en otras monedas fiduciarias de países todavía se encuentran en una etapa inicial, con la moneda estable en euros, que ocupa el segundo lugar, teniendo un tamaño de solo 4.9 millones de USD. Las monedas estables en yenes, libras, wones, liras y otras oscilan entre decenas de miles y decenas de millones de USD. Esto indica que las monedas estables en monedas fiduciarias que no son dólares aún tienen un gran potencial de crecimiento.
Para julio de 2025, la capitalización total de las monedas estables en todo el mundo ha superado los 250 mil millones de dólares, un aumento significativo en comparación con el inicio del año. Entre ellas, la capitalización de mercado de USDT y USDC juntas representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Es notable que el total de transferencias en cadena alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global. Además, USDC ha mostrado un crecimiento significativo en 2025, alcanzando el 40.9%, y si esta tendencia continúa, podría superar a USDT alrededor de 2030.
Esta tendencia de crecimiento está impulsada por múltiples factores:
Desde la perspectiva de la actividad en cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable activas mensualmente en todo el mundo, y el total de direcciones que mantienen monedas en cadena ha superado los 168 millones. Según los datos, después de eliminar los bots y las billeteras de intercambio, la proporción de transacciones dominadas por usuarios reales ha aumentado del 15% en 2023 a alrededor del 22% en la actualidad, y la estructura de los usuarios está pasando gradualmente de los bots de arbitraje a las empresas y los pequeños inversores.
Las monedas estables entran en el ámbito financiero mainstream
El papel de la moneda estable está pasando de ser un "ancla de refugio para transacciones" a ser un "activo principal en las finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas e instituciones financieras a nivel mundial han estado intensificando su enfoque en la moneda estable:
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y las fuerzas nativas de criptomonedas ha llevado a que las monedas estables pasen de ser "herramientas de liquidación exclusivamente criptográficas" a ser intermediarios de pago digitales ampliamente disponibles, lo que también plantea mayores requisitos de cumplimiento regulatorio.
Desafíos estructurales detrás del crecimiento de la escala
A pesar de que el mercado se comporta de manera activa, las monedas estables aún enfrentan numerosos desafíos y controversias estructurales:
Problema de la escala de uso real: aunque el volumen total de transferencias de moneda estable alcanza los 36 billones de dólares, hasta un 70-80% de este se compone de "tráfico virtual" como transferencias entre robots y dentro de las plataformas de intercambio, la verdadera escala de uso en el lado del consumidor o empresarial aún necesita ser explorada y definida.
Problemas de mecanismo de anclaje y transparencia: las principales monedas estables todavía presentan controversias en cuanto a la estructura de activos de reserva y la exposición al riesgo, y la transparencia y el cumplimiento necesitan ser mejorados.
Diferencias en las políticas regulatorias: todavía existen diferencias y juegos entre las políticas regulatorias de los diferentes países, algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable, mientras que algunos mercados han asumido proactivamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional.
Es importante destacar que la ley estadounidense "GENIUS" ha dejado claro que las monedas estables no son valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y requiere que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez (como efectivo y bonos del gobierno a corto plazo). Si esta legislación entra en vigor, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables líderes actuales y la estructura de cumplimiento global.
Puntos destacados del informe: una visión completa del desarrollo de la moneda estable
El informe utiliza varios métodos para realizar un análisis completo del desarrollo de la moneda estable, abarcando las siguientes seis dimensiones:
El informe también señala que las monedas estables que no son USD todavía se encuentran en las primeras etapas de desarrollo: la capitalización del mercado de la moneda estable en euros es inferior a 500 millones de dólares, mientras que las monedas estables en yenes, libras esterlinas, wones, entre otras, tienen una capitalización de mercado de varios millones de dólares, lo que indica un gran espacio para la expansión futura.