Todo el mundo está esperando el ATH de ETH, pero Bitcoin y BNB han alcanzado nuevos máximos en secreto. La estructura actual del mercado es sin duda la más extrema en la historia del criptoespacio. En las anteriores oleadas de mercado alcista, aunque hubo diferenciación y momentos de 'sangrado', nunca duraron tanto tiempo. Por ejemplo, cuando Bitcoin alcanzó un nuevo máximo, el precio de Ethereum y otras monedas principales también se mantuvo en niveles históricos, y las altcoins podrían superar el rendimiento de las monedas principales.
Antes, los altcoins eran grandes con al menos 3x de apalancamiento, pero ahora el mercado ha tomado un rumbo donde el ganador se lleva todo y el perdedor se queda con las sobras. Muchas monedas antiguas en CEX todavía se encuentran en mínimos históricos, incluso muchas monedas principales están muy lejos de sus máximos anteriores. Por ejemplo, $doge tenía un máximo de 0.73, ahora está alrededor de 0.2; $avax tenía un máximo de 145, ahora está a 25; $ada tenía un máximo de 3, ahora está a 1. Solo hay unas pocas monedas que pueden seguir el ritmo de los nuevos máximos de Bitcoin, probablemente se pueden contar con una mano: $eth, $bnb, $xrp, $trx, $sol, $link, $hbar, $xlm, $ton, $aave; estas son consideradas monedas principales fuertes, pero aún están a una distancia de precio de un 100% de sus máximos. Hay monedas principales que están en peores condiciones, como $dot, $near, $icp, $algo, que necesitan aumentar 10x para volver a sus máximos. Todos los proyectos mencionados son reconocidos, el 99% de los proyectos en CEX probablemente tengan un rendimiento aún peor, ya que muchos han caído tres o cuatro cientos veces desde sus picos. No he hecho un cálculo, pero probablemente más de la mitad está todavía en mínimos históricos, con un rendimiento tan bajista que no puede bajar más. Por eso siempre les digo que la dinámica en el mercado de criptomonedas ha cambiado; en los ciclos alcistas anteriores, tal vez había historias de resurgimiento, pero en este ciclo realmente no es posible. Solo se puede jugar con los líderes, con ETFs o tesorerías cripto, en proyectos que tengan recursos sociales hacia arriba. Si la altcoin que tienes no ha estado en ninguna noticia en el último medio año, en un entorno donde las criptomonedas han sido tan populares, probablemente el equipo ya se ha disuelto o no tiene ambición y se está quedando esperando a morir. Estos proyectos deben ser abandonados rápidamente, o será demasiado tarde para arrepentirse.
Hablando de macroeconomía, la expectativa de un recorte de tasas en septiembre ya se ha concretado. Bessenet ha estado diciendo durante dos días que habrá un recorte de 50 puntos básicos en septiembre, y Trump también ha comentado que el nuevo presidente de la Reserva Federal asumirá el cargo antes de lo esperado. Actualmente, los candidatos se han reducido a tres o cuatro, lo que significa que en la reunión del FOMC de septiembre ya se deberían ver resultados. CME ya ha eliminado completamente la opción de no recortar tasas en septiembre, y en su lugar hay un 2% de probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos. Polymarket predice que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos en septiembre supera el 8%. Con esta expectativa, el mercado de valores de EE. UU. y el mercado de criptomonedas están mostrando un desempeño muy fuerte.
Anoche, el nuevo intercambio Bullish explotó, abriendo con un aumento del 200%. Su capitalización de mercado superó los 15 mil millones de dólares. El movimiento del mercado prácticamente replicó lo que ocurrió con Circle hace unos meses. Muchos amigos no saben qué es Bullish; este es el intercambio creado por la Fundación EOS Block1, y su fuente de financiamiento proviene de la ICO de EOS. Sin embargo, este proyecto se separó de la comunidad EOS tan pronto como salió, siendo completamente independiente e incluso tratando de distanciarse de la relación. No utiliza la cadena y tecnología de EOS, no acepta EOS como medio de transacción y nunca promociona ni agradece a la comunidad de EOS. La reacción del mercado ha sido que Block1, con los fondos de EOS, está desarrollando su propio proyecto, y además se ha cotizado en bolsa. Se puede decir que Bullish es un nuevo favorito, mientras que EOS, que ahora es $a, ha pasado a ser algo del pasado, considerado un proyecto abandonado por los desarrolladores. Además, Bullish es la empresa matriz de Coindesk, y Cathie Wood y Peter Thiel también participaron en la IPO de Bullish, por lo que se puede ver como una segunda versión de BMNR.
Hablando del mercado de altcoins, se mencionó anteriormente que actualmente el mercado está dominado por ETH, aunque BTC y BNB alcanzaron su ATH primero, las monedas que han subido significativamente en el mercado de altcoins son casi todas del ecosistema ETH, como $gtc, $skl, $eigen, $arb, $zk, etc. Los sectores de infraestructura, DeFi y L2 tienen un buen rendimiento, pero estos proyectos son más débiles en comparación con la moneda principal ETH. Por ejemplo, $arb todavía tiene una caída del 5x desde su máximo anterior. Sigo preocupado por el futuro de estas altcoins; esta brecha podría ampliarse más con el tiempo. Según mi estrategia de inversión, como máximo asignaré un 10% de mi capital a este tipo de altcoins; en cambio, me enfocaré en las principales monedas. Si no estoy satisfecho con las expectativas de retorno de las monedas principales, entonces invertiré en criptomonedas de acciones, que tienden a ser más volátiles y podrían generar grandes rendimientos alpha. Las criptomonedas de acciones pueden tener un comportamiento similar al de los contratos de las monedas principales, pero el riesgo de liquidación se evita, lo cual es significativamente mejor en comparación con los contratos.
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Interpretación nocturna de Naranjas 8.14
Todo el mundo está esperando el ATH de ETH, pero Bitcoin y BNB han alcanzado nuevos máximos en secreto. La estructura actual del mercado es sin duda la más extrema en la historia del criptoespacio. En las anteriores oleadas de mercado alcista, aunque hubo diferenciación y momentos de 'sangrado', nunca duraron tanto tiempo. Por ejemplo, cuando Bitcoin alcanzó un nuevo máximo, el precio de Ethereum y otras monedas principales también se mantuvo en niveles históricos, y las altcoins podrían superar el rendimiento de las monedas principales.
Antes, los altcoins eran grandes con al menos 3x de apalancamiento, pero ahora el mercado ha tomado un rumbo donde el ganador se lleva todo y el perdedor se queda con las sobras. Muchas monedas antiguas en CEX todavía se encuentran en mínimos históricos, incluso muchas monedas principales están muy lejos de sus máximos anteriores. Por ejemplo, $doge tenía un máximo de 0.73, ahora está alrededor de 0.2; $avax tenía un máximo de 145, ahora está a 25; $ada tenía un máximo de 3, ahora está a 1. Solo hay unas pocas monedas que pueden seguir el ritmo de los nuevos máximos de Bitcoin, probablemente se pueden contar con una mano: $eth, $bnb, $xrp, $trx, $sol, $link, $hbar, $xlm, $ton, $aave; estas son consideradas monedas principales fuertes, pero aún están a una distancia de precio de un 100% de sus máximos. Hay monedas principales que están en peores condiciones, como $dot, $near, $icp, $algo, que necesitan aumentar 10x para volver a sus máximos. Todos los proyectos mencionados son reconocidos, el 99% de los proyectos en CEX probablemente tengan un rendimiento aún peor, ya que muchos han caído tres o cuatro cientos veces desde sus picos. No he hecho un cálculo, pero probablemente más de la mitad está todavía en mínimos históricos, con un rendimiento tan bajista que no puede bajar más. Por eso siempre les digo que la dinámica en el mercado de criptomonedas ha cambiado; en los ciclos alcistas anteriores, tal vez había historias de resurgimiento, pero en este ciclo realmente no es posible. Solo se puede jugar con los líderes, con ETFs o tesorerías cripto, en proyectos que tengan recursos sociales hacia arriba. Si la altcoin que tienes no ha estado en ninguna noticia en el último medio año, en un entorno donde las criptomonedas han sido tan populares, probablemente el equipo ya se ha disuelto o no tiene ambición y se está quedando esperando a morir. Estos proyectos deben ser abandonados rápidamente, o será demasiado tarde para arrepentirse.
Hablando de macroeconomía, la expectativa de un recorte de tasas en septiembre ya se ha concretado. Bessenet ha estado diciendo durante dos días que habrá un recorte de 50 puntos básicos en septiembre, y Trump también ha comentado que el nuevo presidente de la Reserva Federal asumirá el cargo antes de lo esperado. Actualmente, los candidatos se han reducido a tres o cuatro, lo que significa que en la reunión del FOMC de septiembre ya se deberían ver resultados. CME ya ha eliminado completamente la opción de no recortar tasas en septiembre, y en su lugar hay un 2% de probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos. Polymarket predice que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos en septiembre supera el 8%. Con esta expectativa, el mercado de valores de EE. UU. y el mercado de criptomonedas están mostrando un desempeño muy fuerte.
Anoche, el nuevo intercambio Bullish explotó, abriendo con un aumento del 200%. Su capitalización de mercado superó los 15 mil millones de dólares. El movimiento del mercado prácticamente replicó lo que ocurrió con Circle hace unos meses. Muchos amigos no saben qué es Bullish; este es el intercambio creado por la Fundación EOS Block1, y su fuente de financiamiento proviene de la ICO de EOS. Sin embargo, este proyecto se separó de la comunidad EOS tan pronto como salió, siendo completamente independiente e incluso tratando de distanciarse de la relación. No utiliza la cadena y tecnología de EOS, no acepta EOS como medio de transacción y nunca promociona ni agradece a la comunidad de EOS. La reacción del mercado ha sido que Block1, con los fondos de EOS, está desarrollando su propio proyecto, y además se ha cotizado en bolsa. Se puede decir que Bullish es un nuevo favorito, mientras que EOS, que ahora es $a, ha pasado a ser algo del pasado, considerado un proyecto abandonado por los desarrolladores. Además, Bullish es la empresa matriz de Coindesk, y Cathie Wood y Peter Thiel también participaron en la IPO de Bullish, por lo que se puede ver como una segunda versión de BMNR.
Hablando del mercado de altcoins, se mencionó anteriormente que actualmente el mercado está dominado por ETH, aunque BTC y BNB alcanzaron su ATH primero, las monedas que han subido significativamente en el mercado de altcoins son casi todas del ecosistema ETH, como $gtc, $skl, $eigen, $arb, $zk, etc. Los sectores de infraestructura, DeFi y L2 tienen un buen rendimiento, pero estos proyectos son más débiles en comparación con la moneda principal ETH. Por ejemplo, $arb todavía tiene una caída del 5x desde su máximo anterior. Sigo preocupado por el futuro de estas altcoins; esta brecha podría ampliarse más con el tiempo. Según mi estrategia de inversión, como máximo asignaré un 10% de mi capital a este tipo de altcoins; en cambio, me enfocaré en las principales monedas. Si no estoy satisfecho con las expectativas de retorno de las monedas principales, entonces invertiré en criptomonedas de acciones, que tienden a ser más volátiles y podrían generar grandes rendimientos alpha. Las criptomonedas de acciones pueden tener un comportamiento similar al de los contratos de las monedas principales, pero el riesgo de liquidación se evita, lo cual es significativamente mejor en comparación con los contratos.