Analyse du protocole USUAL : nouvelle variante du Système de Ponzi

Le protocole USUAL est un Système de Ponzi déguisé sous le manteau du rendement des obligations d'État américaines. Ce protocole a émis un total de 5 types de jetons :

1. USUAL - jeton de gouvernance ( monnaie minière )
2. USD0 - stablecoin ( réellement inutile )
3. USD0++ - Token "obligation d'État" de 4 ans
4. USUALX - version de staking USUAL
5. USUAL* - jeton exclusif pour l'équipe et les investisseurs

Le protocole prétend pouvoir amener un rendement stable de 4% des obligations d'État américaines sur la chaîne, sans autorisation ni KYC. Mais en réalité, il attire les utilisateurs en offrant jusqu'à 70% de rendement grâce au jeton USUAL.

Les utilisateurs peuvent frapper 1:1 USD0++, tout en recevant USUAL en tant que récompense. L'équipe du projet fixe le prix de l'oracle USD0++ à 1 dollar sur diverses plateformes, incitant les utilisateurs à croire qu'ils peuvent toujours racheter USD0++ à 1:1.

Certains utilisateurs commencent à effectuer des opérations de levier, comme un gros investisseur qui a émis 27 millions de dollars pour créer 130 millions de USD0++, récoltant plus de 100 000 dollars de bénéfices par jour.

Cependant, l'équipe du projet a soudainement annoncé la fermeture du canal de rachat USD0++ 1:1, ne permettant une sortie qu'au prix de 0,87 dollar. Cela signifie que parmi les 2 milliards de dollars de TVL, 13% ( environ 260 millions de dollars ) ont été extraits par l'équipe du projet.

Ces fonds seront alloués aux détenteurs d'USUALX. Il existe également un token appelé USUAL*, réservé uniquement à l'équipe et aux investisseurs, offrant plus de droits. L'équipe a déjà réalisé un bénéfice d'au moins 72 millions de dollars de cette manière.

La raison pour laquelle l'équipe du projet a recours à cette méthode est que le Système de Ponzi est difficile à maintenir. Le prix de USUAL continue de chuter, le protocole est confronté à un spirale de la mort. En "braquant" le TVL et en le répartissant aux stakers, la situation peut être temporairement stabilisée.

Cette opération a nui à tous les participants, y compris les détenteurs de USD0++, les traders à effet de levier et les fournisseurs de liquidité. Le seul bénéficiaire est l'équipe du projet.

Pour ceux qui n'ont pas encore été exposés à USUAL, il n'est pas recommandé de participer. Les utilisateurs déjà piégés doivent soit couper leurs pertes, soit accompagner l'équipe du projet jusqu'à la fin. Mais même sans perdre d'argent, il y aura un énorme coût d'opportunité. Dans le domaine des cryptomonnaies, qui manque de régulation, les équipes de projet n'ont souvent aucune limite morale.