Étude sur l'effet de l'introduction de jetons sur une plateforme d'échange en 2024 : analyse de la liquidité, des préférences de secteur et des performances du marché
La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de mise en ligne des jetons sur les plateformes d'échange en 2024
1. Introduction à la recherche
1.1 Contexte de l'étude
En 2024, le marché des cryptomonnaies a engagé des discussions animées sur les jetons VC avec une évaluation totalement diluée élevée (FDV) mais une faible capitalisation boursière (MC). Le ratio MC/FDV des nouveaux jetons émis a chuté à son plus bas niveau en trois ans, annonçant un déverrouillage massif de jetons à venir. Bien que les prix puissent augmenter à court terme en raison de la hausse de la demande, cette tendance manque de durabilité. Avec le déverrouillage massif, le risque de surabondance de l'offre augmente, et les investisseurs craignent que cette structure soit difficile à soutenir pour une croissance à long terme.
Ainsi, l'intérêt des investisseurs se tourne vers les jetons Meme. La plupart des jetons Meme étaient complètement déverrouillés lors du TGE, avec un taux de circulation élevé, sans pression de vente due à un déverrouillage futur. Cette structure réduit la pression d'offre sur le marché et renforce la confiance des investisseurs. De nombreux jetons Meme ont un MC/FDV proche de 1 lors de leur émission, ce qui signifie que les détenteurs ne seront pas dilués par des émissions futures, offrant ainsi un environnement de marché relativement stable. Bien qu'il manque d'applications réelles, la prise de conscience des risques de déverrouillage massif a progressivement orienté l'intérêt des investisseurs vers ces jetons Meme à haute liquidité et faible taux d'inflation.
Dans le contexte actuel du marché, les investisseurs doivent être plus prudents dans le choix des jetons. Cependant, évaluer de manière indépendante la valeur et le potentiel de chaque projet s'avère souvent difficile, c'est pourquoi le mécanisme de filtrage de la plateforme d'échange devient crucial. En tant que "gardiens" qui promeuvent directement les actifs en jetons, les plateformes d'échange centralisées non seulement vérifient la conformité et le potentiel de marché des jetons, mais jouent également un rôle dans le filtrage des projets de qualité. Bien qu'il y ait des opinions selon lesquelles les transactions en chaîne dépasseront celles des CEX, Klein Labs estime que la part de marché des CEX ne sera pas prise par les transactions en chaîne. La fluidité des transactions CEX, la garde centralisée des actifs, les habitudes des utilisateurs, les barrières à la liquidité et les tendances réglementaires mondiales, entre autres facteurs, font que la part de marché des transactions CEX dépassera à long terme celle des transactions en chaîne.
Alors, comment les plateformes d'échange centralisées sélectionnent-elles et décident-elles des jetons à mettre en ligne ? Comment les jetons lancés au cours de la dernière année se sont-ils globalement comportés ? Ces performances des jetons sont-elles liées à la plateforme d'échange choisie ?
Pour répondre à ces questions, cette étude examine les situations de listing des jetons sur les principales plateformes d'échange, analyse leur impact sur la performance du marché des jetons, en mettant l'accent sur les variations de volume de transactions et les caractéristiques de la volatilité des prix après le listing, afin d'identifier l'influence des différentes plateformes d'échange sur la performance du marché des jetons après leur mise en ligne.
1.2 Méthodes de recherche
1.2.1 Objet de recherche
Nous classons les plateformes d'échange en trois catégories en fonction de la région et du marché cible :
Créé par des Chinois, destiné au monde entier : Binance, Bybit, OKX, Bitget, KuCoin, Gate, etc. Principalement des plateformes d'échange connues fondées par des Chinois, ciblant le marché mondial.
Créé en Corée, axé sur le marché local : Bithumb, UPbit, etc. Principalement destiné au marché local coréen.
Créé aux États-Unis, ciblant l'Europe et les États-Unis : Coinbase, Kraken, etc. Les plateformes d'échange américaines sont principalement orientées vers le marché euro-américain et sont généralement soumises à une réglementation stricte de la SEC, de la CFTC, etc.
Nous avons sélectionné les 10 plateformes d'échange représentatives ci-dessus, analysé leur performance de jeton, y compris le nombre d'événements de jeton et l'impact sur le marché par la suite.
1.2.2 Plage horaire
Principalement axé sur les variations de prix du jeton le 1er jour après le TGE, au cours des 7 jours précédents et des 30 jours précédents, pour analyser les tendances, les modèles de volatilité et la réaction du marché, pour les raisons suivantes :
TGE premier jour : nouvelle émission d'actifs, échanges actifs, reflète l'acceptation immédiate du marché. Fortement influencé par la spéculation et le sentiment de FOMO, c'est une phase clé pour la tarification initiale du marché.
7 jours après le TGE : capturer l'émotion à court terme du marché et la reconnaissance préliminaire des fondamentaux du projet, évaluer la durabilité de l'enthousiasme, revenir à un prix initial raisonnable.
30 jours après le TGE : observer le soutien à long terme, le refroidissement de la spéculation à court terme, le retrait des spéculateurs, la situation des prix et des volumes de transactions devient une référence importante pour l'acceptation du marché.
1.2.3 Traitement des données
Cette étude utilise une méthode de traitement systématique des données pour garantir la scientificité de l'analyse. Par rapport aux méthodes de recherche courantes sur le marché, cette étude est plus intuitive, concise et efficace.
Les données proviennent principalement de TradingView et couvrent les données de prix des nouveaux jetons lancés sur les principales plateformes d'échange en 2024, y compris le prix initial des jetons, les prix du marché à différents moments et les volumes de transactions. Le nombre d'échantillons est relativement élevé, ce qui aide à réduire l'impact des données aberrantes sur la tendance générale et à améliorer la fiabilité des résultats statistiques.
(I) Aperçu des activités de liste multi-variables
En utilisant une analyse multivariée, en tenant compte des conditions du marché, de la profondeur des transactions, de la Liquidité et d'autres facteurs, pour garantir la complétude et la scientificité des résultats. Comparer la variation moyenne des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange, en combinant le positionnement du marché des plateformes d'échange (, tel que la base d'utilisateurs, la Liquidité, et la stratégie d'introduction de jetons ) pour une analyse approfondie.
(II) Jugement de la performance globale par la moyenne
Calculer le pourcentage de variation du prix initial du jeton par rapport à l'ajout du jeton (Changement de pourcentage ) :
Exclure les 10 % extrêmes inférieurs et supérieurs des valeurs aberrantes, afin de réduire l'interférence des événements de marché occasionnels sur les résultats statistiques. Calculer la moyenne des variations de prix des nouveaux jetons sur chaque plateforme d'échange pour évaluer la performance globale du marché des nouveaux jetons sur différentes plateformes.
(III) Coefficient de variation pour évaluer la stabilité
Coefficient de Variation, CV( formule de calcul :
![La vérité sur la Liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de mise en circulation des jetons en 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
σ est l'écart type, μ est la moyenne. Le coefficient de variation est un indicateur sans dimension, non affecté par les unités de mesure des données, et est adapté à la comparaison de la volatilité entre différents ensembles de données. Dans l'analyse de marché, le CV mesure principalement la volatilité relative des prix ou des rendements, offrant aux investisseurs une base pour l'évaluation des risques.
2. Aperçu des activités de cotation
) 2.1 comparaison entre plateformes d'échange
2.1.1 Nombre de jetons et préférence FDV
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'ajout de jetons en 2024 sur la plateforme d'échange]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(
Aperçu des événements de lancement de jetons en 2024
Nous avons constaté : d'après les données globales, les plateformes d'échange de premier plan ) telles que Binance, UPbit, Coinbase( ont généralement moins de jetons listés que d'autres plateformes d'échange, ce qui reflète l'influence de leur statut sur le style de listing.
En termes de nombre de jetons ajoutés, les règles d'ajout de jetons de Binance, OKX, UPbit et Coinbase sont plus strictes, avec moins de jetons mais une plus grande envergure ; des plateformes d'échange comme Gate ajoutent plus fréquemment de nouveaux actifs, offrant ainsi plus d'opportunités de trading. Les données montrent que le nombre de jetons ajoutés est généralement négativement corrélé avec la FDV, c'est-à-dire que les plateformes d'échange qui ajoutent davantage de projets à forte FDV ont généralement un nombre de jetons ajoutés plus faible.
CEX adopte différentes stratégies pour déterminer la priorité des nouvelles listes de jetons, en se concentrant sur différents niveaux de FDV. Nous classifions les projets en fonction de leur FDV afin de mieux comprendre les critères de cotation de la plateforme d'échange. Lors de l'évaluation des jetons, on considère souvent la MC et le FDV, qui reflètent ensemble l'évaluation des jetons, la taille du marché et la Liquidité.
MC ne prend en compte que la valeur totale des jetons en circulation actuelle, sans considérer les jetons à débloquer à l'avenir, ce qui peut sous-estimer la véritable évaluation du projet, en particulier lorsque la plupart des jetons ne sont pas encore débloqués, ce qui peut prêter à confusion.
La FDV est calculée sur la base du volume total de tous les jetons, ce qui reflète de manière plus complète la valorisation potentielle du projet, aidant les investisseurs à évaluer les risques de pression de vente futurs et la valeur à long terme. Pour les projets à faible MC/FDV, la FDV a une signification de référence limitée à court terme, elle est davantage une référence à long terme.
Ainsi, lors de l'analyse des nouveaux jetons lancés, le FDV est plus pertinent que la capitalisation boursière.
De plus, en ce qui concerne l'attitude envers les projets de lancement, la plupart des plateformes d'échange adoptent une stratégie équilibrée, en tenant compte à la fois des projets de lancement et des projets non lancés, mais elles exigent généralement plus des projets non lancés, car les projets de lancement attirent plus de nouveaux utilisateurs. Les deux plateformes d'échange coréennes UPbit et Bithumb se concentrent principalement sur les projets non lancés. Les projets non lancés peuvent réduire le risque de sélection, en évitant les fluctuations du marché durant la phase de lancement et les problèmes de liquidité initiale. Pour les porteurs de projet, par rapport aux projets de lancement, il n'est pas nécessaire de supporter trop de pression en matière de marketing et de gestion de la liquidité, et les projets non lancés peuvent bénéficier de la reconnaissance du marché existant pour favoriser la croissance.
) 2.1.2 Préférences de piste
Binance
En 2024, les jetons Meme continueront de représenter la plus grande part. Les projets Infra et DeFi auront également une part importante. Le nombre de jetons dans les secteurs RWA et DePIN est relativement faible, mais leur performance globale est assez bonne. L'augmentation maximale du spot USUAL atteint 7081 %. Binance fait preuve de prudence dans le choix des jetons dans ces domaines, mais une fois qu'un jeton est lancé, la réaction du marché est généralement positive. Au second semestre, Binance montre une préférence marquée pour les jetons AI dans le secteur AI, avec la plus grande part parmi les projets de type AI.
En 2024, Binance privilégie davantage l'écosystème BNB. Par exemple, le lancement de projets tels que BANANA et CGPT indique que Binance renforce son soutien à son propre écosystème de chaîne.
OKX
Le nombre de jetons listés sur OKX est également le plus élevé en matière de Meme, représentant environ 25 %. Par rapport à d'autres plateformes d'échange, il y a plus de jetons dans les domaines des chaînes publiques et des infrastructures, représentant un total de 34 %, ce qui indique qu'en 2024, OKX mettra davantage l'accent sur l'innovation technologique de base, l'optimisation de l'évolutivité et le développement durable de l'écosystème blockchain.
Dans le secteur émergent, OKX n'a lancé que 4 types de jetons AI, y compris DMAL et GPT, et a lancé 3 nouveaux jetons dans le secteur RWA, tandis que dans le secteur DePIN, il n'y a que 3 types. Cela reflète la prudence d'OKX dans son déploiement dans des secteurs relativement émergents.
UPbit
La principale caractéristique de l'ajout de jetons sur UPbit en 2024 est la large couverture des secteurs, avec des performances généralement bonnes des jetons. En 2024, UNI et BNT ont été lancés sur le secteur DEX. Cela montre qu'UPbit a encore un potentiel et un espace de développement importants pour l'ajout d'actifs populaires, de nombreux jetons principaux ou de grande capitalisation n'ayant pas encore été lancés, ce qui pourrait conduire à un soutien supplémentaire à l'avenir. En même temps, cela reflète également le fait qu'UPbit a des critères d'examen assez stricts pour l'ajout de jetons, préférant sélectionner avec soin des actifs ayant un potentiel à long terme.
Sur UPbit, les jetons de chaque secteur affichent des augmentations remarquables. PEPE###Meme(, AGLD)Jeu(, DRIFT )DeFi(, SAFE )Infra( et d'autres jetons de secteur ont significativement augmenté à court terme, atteignant jusqu'à 100 % voire plus de 150 %. UNI a augmenté de 93,5 % par rapport au premier jour après son lancement, 30 jours plus tard. Cela reflète la haute reconnaissance des utilisateurs coréens pour les projets lancés sur UPbit.
De plus, du point de vue de l'écosystème des chaînes publiques, des chaînes telles que Solana et TON sont assez populaires. Nous avons également observé que les plateformes d'échange approfondissent progressivement leur soutien à leur propre écosystème blockchain. Par exemple, BSC et la chaîne opBNB associées à Binance augmentent continuellement leur soutien à leur écosystème en chaîne. De même, Base lancé par Coinbase est devenu un objet de soutien clé, représentant près de 40 % de tous les nouveaux jetons lancés en 2024. OKX continue également de renforcer son déploiement dans l'écosystème X Layer. En outre, le réseau L2 Ink que Kraken prévoit de lancer indique que les principales plateformes d'échange avancent activement dans la construction d'infrastructures en chaîne.
Cette tendance est le résultat de l'exploration par la plateforme d'échange d'une transition de "hors chaîne" à "sur chaîne", qui non seulement élargit son champ d'activité, mais renforce également sa compétitivité dans le domaine de la DeFi. En soutenant ses propres projets sur chaîne, la plateforme d'échange peut non seulement promouvoir le développement de l'écosystème, mais aussi améliorer la fidélisation des utilisateurs et obtenir des rendements plus élevés lors de l'émission et de la négociation de nouveaux jetons. Cela signifie également que, à l'avenir, la stratégie de la plateforme d'échange pour l'émission de jetons sera davantage orientée vers des projets au sein de son propre écosystème, afin d'accroître l'activité de son réseau blockchain et son influence sur le marché.
) 2.2 Analyse dimensionnelle du temps
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Situation du nombre de jetons listés chaque mois sur différentes plateformes d'échange
La tendance d'augmentation ou de diminution du nombre d'événements de mise en circulation des jetons est fortement corrélée aux fluctuations du prix du BTC. Pendant la hausse du BTC, il y a eu de nombreux événements de mise en circulation des jetons de décembre à mars et d'août à décembre ), tandis que pendant la période de consolidation ou de baisse du BTC, le nombre d'événements de mise en circulation des jetons a clairement diminué d'avril à juillet (.
Les plateformes d'échange de premier plan )Binance et UPbit ( ont été moins impactées par les activités d'inscription de jetons pendant le marché baissier, et leur part d'inscription de jetons a même augmenté pendant cette période, montrant une plus grande force de domination sur le marché et une meilleure capacité de résistance aux cycles.
Le nombre de jetons sur Bitget est relativement stable, les fluctuations du marché ont peu d'impact sur lui, tandis que le rythme d'inscription des jetons sur d'autres plateformes d'échange est plus variable. Cela pourrait être lié à sa stratégie d'inscription plus équilibrée.
Gate et KuCoin ont une fréquence de listing plus élevée, mais le nombre de jetons listés fluctue considérablement en fonction des conditions du marché, ce qui indique que ces plateformes d'échange peuvent dépendre davantage de la liquidité élevée des nouveaux projets lors des marchés haussiers pour attirer les utilisateurs.
3. Analyse du volume des échanges
) 3.1 Situation générale des volumes de négociation entre différentes plateformes d'échange
Volume moyen des transactions sur 24 heures après le TGE des projets des plateformes d'échange en 2024
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'inscription des jetons sur la plateforme d'échange 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-37043a4db1e21dbf00845427905433ed.webp(
Après le TGE des projets de chaque plateforme d'échange en 2024
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DecentralizeMe
· 07-16 00:04
La popularité des courses de mèmes est de retour.
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TokenVelocityTrauma
· 07-14 11:35
Ce marché est vraiment clair.
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GateUser-e51e87c7
· 07-13 18:38
Trois ans au minimum, allons explorer le fond.
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BrokenYield
· 07-13 18:34
un autre piège à liquidité classique... ngmi avec ces jetons vc tbh
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GasWrangler
· 07-13 18:33
techniquement parlant, les tokens vc ne sont que de la liquidité de sortie pour les initiés... ngmi
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DevChive
· 07-13 18:28
Le jeton Meme est le véritable chemin.
Voir l'originalRépondre0
FOMOSapien
· 07-13 18:14
Je meurs de rire, qui étudie encore l'effet de l'émission de jetons ?
Étude sur l'effet de l'introduction de jetons sur une plateforme d'échange en 2024 : analyse de la liquidité, des préférences de secteur et des performances du marché
La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de mise en ligne des jetons sur les plateformes d'échange en 2024
1. Introduction à la recherche
1.1 Contexte de l'étude
En 2024, le marché des cryptomonnaies a engagé des discussions animées sur les jetons VC avec une évaluation totalement diluée élevée (FDV) mais une faible capitalisation boursière (MC). Le ratio MC/FDV des nouveaux jetons émis a chuté à son plus bas niveau en trois ans, annonçant un déverrouillage massif de jetons à venir. Bien que les prix puissent augmenter à court terme en raison de la hausse de la demande, cette tendance manque de durabilité. Avec le déverrouillage massif, le risque de surabondance de l'offre augmente, et les investisseurs craignent que cette structure soit difficile à soutenir pour une croissance à long terme.
Ainsi, l'intérêt des investisseurs se tourne vers les jetons Meme. La plupart des jetons Meme étaient complètement déverrouillés lors du TGE, avec un taux de circulation élevé, sans pression de vente due à un déverrouillage futur. Cette structure réduit la pression d'offre sur le marché et renforce la confiance des investisseurs. De nombreux jetons Meme ont un MC/FDV proche de 1 lors de leur émission, ce qui signifie que les détenteurs ne seront pas dilués par des émissions futures, offrant ainsi un environnement de marché relativement stable. Bien qu'il manque d'applications réelles, la prise de conscience des risques de déverrouillage massif a progressivement orienté l'intérêt des investisseurs vers ces jetons Meme à haute liquidité et faible taux d'inflation.
Dans le contexte actuel du marché, les investisseurs doivent être plus prudents dans le choix des jetons. Cependant, évaluer de manière indépendante la valeur et le potentiel de chaque projet s'avère souvent difficile, c'est pourquoi le mécanisme de filtrage de la plateforme d'échange devient crucial. En tant que "gardiens" qui promeuvent directement les actifs en jetons, les plateformes d'échange centralisées non seulement vérifient la conformité et le potentiel de marché des jetons, mais jouent également un rôle dans le filtrage des projets de qualité. Bien qu'il y ait des opinions selon lesquelles les transactions en chaîne dépasseront celles des CEX, Klein Labs estime que la part de marché des CEX ne sera pas prise par les transactions en chaîne. La fluidité des transactions CEX, la garde centralisée des actifs, les habitudes des utilisateurs, les barrières à la liquidité et les tendances réglementaires mondiales, entre autres facteurs, font que la part de marché des transactions CEX dépassera à long terme celle des transactions en chaîne.
Alors, comment les plateformes d'échange centralisées sélectionnent-elles et décident-elles des jetons à mettre en ligne ? Comment les jetons lancés au cours de la dernière année se sont-ils globalement comportés ? Ces performances des jetons sont-elles liées à la plateforme d'échange choisie ?
Pour répondre à ces questions, cette étude examine les situations de listing des jetons sur les principales plateformes d'échange, analyse leur impact sur la performance du marché des jetons, en mettant l'accent sur les variations de volume de transactions et les caractéristiques de la volatilité des prix après le listing, afin d'identifier l'influence des différentes plateformes d'échange sur la performance du marché des jetons après leur mise en ligne.
1.2 Méthodes de recherche
1.2.1 Objet de recherche
Nous classons les plateformes d'échange en trois catégories en fonction de la région et du marché cible :
Créé par des Chinois, destiné au monde entier : Binance, Bybit, OKX, Bitget, KuCoin, Gate, etc. Principalement des plateformes d'échange connues fondées par des Chinois, ciblant le marché mondial.
Créé en Corée, axé sur le marché local : Bithumb, UPbit, etc. Principalement destiné au marché local coréen.
Créé aux États-Unis, ciblant l'Europe et les États-Unis : Coinbase, Kraken, etc. Les plateformes d'échange américaines sont principalement orientées vers le marché euro-américain et sont généralement soumises à une réglementation stricte de la SEC, de la CFTC, etc.
Nous avons sélectionné les 10 plateformes d'échange représentatives ci-dessus, analysé leur performance de jeton, y compris le nombre d'événements de jeton et l'impact sur le marché par la suite.
1.2.2 Plage horaire
Principalement axé sur les variations de prix du jeton le 1er jour après le TGE, au cours des 7 jours précédents et des 30 jours précédents, pour analyser les tendances, les modèles de volatilité et la réaction du marché, pour les raisons suivantes :
TGE premier jour : nouvelle émission d'actifs, échanges actifs, reflète l'acceptation immédiate du marché. Fortement influencé par la spéculation et le sentiment de FOMO, c'est une phase clé pour la tarification initiale du marché.
7 jours après le TGE : capturer l'émotion à court terme du marché et la reconnaissance préliminaire des fondamentaux du projet, évaluer la durabilité de l'enthousiasme, revenir à un prix initial raisonnable.
30 jours après le TGE : observer le soutien à long terme, le refroidissement de la spéculation à court terme, le retrait des spéculateurs, la situation des prix et des volumes de transactions devient une référence importante pour l'acceptation du marché.
1.2.3 Traitement des données
Cette étude utilise une méthode de traitement systématique des données pour garantir la scientificité de l'analyse. Par rapport aux méthodes de recherche courantes sur le marché, cette étude est plus intuitive, concise et efficace.
Les données proviennent principalement de TradingView et couvrent les données de prix des nouveaux jetons lancés sur les principales plateformes d'échange en 2024, y compris le prix initial des jetons, les prix du marché à différents moments et les volumes de transactions. Le nombre d'échantillons est relativement élevé, ce qui aide à réduire l'impact des données aberrantes sur la tendance générale et à améliorer la fiabilité des résultats statistiques.
(I) Aperçu des activités de liste multi-variables
En utilisant une analyse multivariée, en tenant compte des conditions du marché, de la profondeur des transactions, de la Liquidité et d'autres facteurs, pour garantir la complétude et la scientificité des résultats. Comparer la variation moyenne des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange, en combinant le positionnement du marché des plateformes d'échange (, tel que la base d'utilisateurs, la Liquidité, et la stratégie d'introduction de jetons ) pour une analyse approfondie.
(II) Jugement de la performance globale par la moyenne
Calculer le pourcentage de variation du prix initial du jeton par rapport à l'ajout du jeton (Changement de pourcentage ) :
Exclure les 10 % extrêmes inférieurs et supérieurs des valeurs aberrantes, afin de réduire l'interférence des événements de marché occasionnels sur les résultats statistiques. Calculer la moyenne des variations de prix des nouveaux jetons sur chaque plateforme d'échange pour évaluer la performance globale du marché des nouveaux jetons sur différentes plateformes.
(III) Coefficient de variation pour évaluer la stabilité
Coefficient de Variation, CV( formule de calcul :
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σ est l'écart type, μ est la moyenne. Le coefficient de variation est un indicateur sans dimension, non affecté par les unités de mesure des données, et est adapté à la comparaison de la volatilité entre différents ensembles de données. Dans l'analyse de marché, le CV mesure principalement la volatilité relative des prix ou des rendements, offrant aux investisseurs une base pour l'évaluation des risques.
2. Aperçu des activités de cotation
) 2.1 comparaison entre plateformes d'échange
2.1.1 Nombre de jetons et préférence FDV
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Aperçu des événements de lancement de jetons en 2024
Nous avons constaté : d'après les données globales, les plateformes d'échange de premier plan ) telles que Binance, UPbit, Coinbase( ont généralement moins de jetons listés que d'autres plateformes d'échange, ce qui reflète l'influence de leur statut sur le style de listing.
En termes de nombre de jetons ajoutés, les règles d'ajout de jetons de Binance, OKX, UPbit et Coinbase sont plus strictes, avec moins de jetons mais une plus grande envergure ; des plateformes d'échange comme Gate ajoutent plus fréquemment de nouveaux actifs, offrant ainsi plus d'opportunités de trading. Les données montrent que le nombre de jetons ajoutés est généralement négativement corrélé avec la FDV, c'est-à-dire que les plateformes d'échange qui ajoutent davantage de projets à forte FDV ont généralement un nombre de jetons ajoutés plus faible.
CEX adopte différentes stratégies pour déterminer la priorité des nouvelles listes de jetons, en se concentrant sur différents niveaux de FDV. Nous classifions les projets en fonction de leur FDV afin de mieux comprendre les critères de cotation de la plateforme d'échange. Lors de l'évaluation des jetons, on considère souvent la MC et le FDV, qui reflètent ensemble l'évaluation des jetons, la taille du marché et la Liquidité.
Ainsi, lors de l'analyse des nouveaux jetons lancés, le FDV est plus pertinent que la capitalisation boursière.
De plus, en ce qui concerne l'attitude envers les projets de lancement, la plupart des plateformes d'échange adoptent une stratégie équilibrée, en tenant compte à la fois des projets de lancement et des projets non lancés, mais elles exigent généralement plus des projets non lancés, car les projets de lancement attirent plus de nouveaux utilisateurs. Les deux plateformes d'échange coréennes UPbit et Bithumb se concentrent principalement sur les projets non lancés. Les projets non lancés peuvent réduire le risque de sélection, en évitant les fluctuations du marché durant la phase de lancement et les problèmes de liquidité initiale. Pour les porteurs de projet, par rapport aux projets de lancement, il n'est pas nécessaire de supporter trop de pression en matière de marketing et de gestion de la liquidité, et les projets non lancés peuvent bénéficier de la reconnaissance du marché existant pour favoriser la croissance.
) 2.1.2 Préférences de piste
Binance
En 2024, les jetons Meme continueront de représenter la plus grande part. Les projets Infra et DeFi auront également une part importante. Le nombre de jetons dans les secteurs RWA et DePIN est relativement faible, mais leur performance globale est assez bonne. L'augmentation maximale du spot USUAL atteint 7081 %. Binance fait preuve de prudence dans le choix des jetons dans ces domaines, mais une fois qu'un jeton est lancé, la réaction du marché est généralement positive. Au second semestre, Binance montre une préférence marquée pour les jetons AI dans le secteur AI, avec la plus grande part parmi les projets de type AI.
En 2024, Binance privilégie davantage l'écosystème BNB. Par exemple, le lancement de projets tels que BANANA et CGPT indique que Binance renforce son soutien à son propre écosystème de chaîne.
OKX
Le nombre de jetons listés sur OKX est également le plus élevé en matière de Meme, représentant environ 25 %. Par rapport à d'autres plateformes d'échange, il y a plus de jetons dans les domaines des chaînes publiques et des infrastructures, représentant un total de 34 %, ce qui indique qu'en 2024, OKX mettra davantage l'accent sur l'innovation technologique de base, l'optimisation de l'évolutivité et le développement durable de l'écosystème blockchain.
Dans le secteur émergent, OKX n'a lancé que 4 types de jetons AI, y compris DMAL et GPT, et a lancé 3 nouveaux jetons dans le secteur RWA, tandis que dans le secteur DePIN, il n'y a que 3 types. Cela reflète la prudence d'OKX dans son déploiement dans des secteurs relativement émergents.
UPbit
La principale caractéristique de l'ajout de jetons sur UPbit en 2024 est la large couverture des secteurs, avec des performances généralement bonnes des jetons. En 2024, UNI et BNT ont été lancés sur le secteur DEX. Cela montre qu'UPbit a encore un potentiel et un espace de développement importants pour l'ajout d'actifs populaires, de nombreux jetons principaux ou de grande capitalisation n'ayant pas encore été lancés, ce qui pourrait conduire à un soutien supplémentaire à l'avenir. En même temps, cela reflète également le fait qu'UPbit a des critères d'examen assez stricts pour l'ajout de jetons, préférant sélectionner avec soin des actifs ayant un potentiel à long terme.
Sur UPbit, les jetons de chaque secteur affichent des augmentations remarquables. PEPE###Meme(, AGLD)Jeu(, DRIFT )DeFi(, SAFE )Infra( et d'autres jetons de secteur ont significativement augmenté à court terme, atteignant jusqu'à 100 % voire plus de 150 %. UNI a augmenté de 93,5 % par rapport au premier jour après son lancement, 30 jours plus tard. Cela reflète la haute reconnaissance des utilisateurs coréens pour les projets lancés sur UPbit.
De plus, du point de vue de l'écosystème des chaînes publiques, des chaînes telles que Solana et TON sont assez populaires. Nous avons également observé que les plateformes d'échange approfondissent progressivement leur soutien à leur propre écosystème blockchain. Par exemple, BSC et la chaîne opBNB associées à Binance augmentent continuellement leur soutien à leur écosystème en chaîne. De même, Base lancé par Coinbase est devenu un objet de soutien clé, représentant près de 40 % de tous les nouveaux jetons lancés en 2024. OKX continue également de renforcer son déploiement dans l'écosystème X Layer. En outre, le réseau L2 Ink que Kraken prévoit de lancer indique que les principales plateformes d'échange avancent activement dans la construction d'infrastructures en chaîne.
Cette tendance est le résultat de l'exploration par la plateforme d'échange d'une transition de "hors chaîne" à "sur chaîne", qui non seulement élargit son champ d'activité, mais renforce également sa compétitivité dans le domaine de la DeFi. En soutenant ses propres projets sur chaîne, la plateforme d'échange peut non seulement promouvoir le développement de l'écosystème, mais aussi améliorer la fidélisation des utilisateurs et obtenir des rendements plus élevés lors de l'émission et de la négociation de nouveaux jetons. Cela signifie également que, à l'avenir, la stratégie de la plateforme d'échange pour l'émission de jetons sera davantage orientée vers des projets au sein de son propre écosystème, afin d'accroître l'activité de son réseau blockchain et son influence sur le marché.
) 2.2 Analyse dimensionnelle du temps
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet d'introduction de jetons en 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bed20e181875335ff869665917570020.webp(
Situation du nombre de jetons listés chaque mois sur différentes plateformes d'échange
La tendance d'augmentation ou de diminution du nombre d'événements de mise en circulation des jetons est fortement corrélée aux fluctuations du prix du BTC. Pendant la hausse du BTC, il y a eu de nombreux événements de mise en circulation des jetons de décembre à mars et d'août à décembre ), tandis que pendant la période de consolidation ou de baisse du BTC, le nombre d'événements de mise en circulation des jetons a clairement diminué d'avril à juillet (.
Les plateformes d'échange de premier plan )Binance et UPbit ( ont été moins impactées par les activités d'inscription de jetons pendant le marché baissier, et leur part d'inscription de jetons a même augmenté pendant cette période, montrant une plus grande force de domination sur le marché et une meilleure capacité de résistance aux cycles.
Le nombre de jetons sur Bitget est relativement stable, les fluctuations du marché ont peu d'impact sur lui, tandis que le rythme d'inscription des jetons sur d'autres plateformes d'échange est plus variable. Cela pourrait être lié à sa stratégie d'inscription plus équilibrée.
Gate et KuCoin ont une fréquence de listing plus élevée, mais le nombre de jetons listés fluctue considérablement en fonction des conditions du marché, ce qui indique que ces plateformes d'échange peuvent dépendre davantage de la liquidité élevée des nouveaux projets lors des marchés haussiers pour attirer les utilisateurs.
3. Analyse du volume des échanges
) 3.1 Situation générale des volumes de négociation entre différentes plateformes d'échange
Volume moyen des transactions sur 24 heures après le TGE des projets des plateformes d'échange en 2024
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'inscription des jetons sur la plateforme d'échange 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-37043a4db1e21dbf00845427905433ed.webp(
Après le TGE des projets de chaque plateforme d'échange en 2024