La hausse des prix des actifs est forte, la reprise de l'inflation n'a pas pu freiner l'enthousiasme du marché
Introduction
L'industrie manufacturière américaine a connu une hausse pendant deux mois consécutifs, suscitant des inquiétudes quant à une nouvelle montée de l'inflation. Parallèlement, des nouvelles encourageantes affluent dans le domaine de l'intelligence artificielle : un modèle avancé de vidéo générée par texte a été lancé, déclenchant une nouvelle vague de discussions sur la révolution de l'IA ; et les résultats financiers de Nvidia ont largement dépassé les attentes, sa capitalisation boursière atteignant un moment la troisième place du marché boursier américain. Le marché des cryptomonnaies ne reste pas en reste, le prix du bitcoin ayant franchi la barre des 61000 dollars, l'impact positif des ETF sur le marché se manifestant progressivement.
La reprise économique américaine s'accélère, la pression inflationniste augmente à nouveau
Début février, les États-Unis ont publié plusieurs données économiques importantes. En janvier, le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 353 000, enregistrant la plus forte hausse depuis janvier 2023, bien au-dessus des prévisions de 185 000.
Juste après, les données de l'IPC de janvier ont également dépassé les attentes : une hausse de 3,1 % en glissement annuel et une augmentation de 0,3 % par rapport au mois précédent ; l'IPC de base a enregistré une hausse de 3,9 % en glissement annuel et une augmentation de 0,4 % par rapport au mois précédent. Ces données ont suscité des inquiétudes sur une hausse de l'inflation sur le marché, entraînant une baisse de 1,8 % du Nasdaq et une forte augmentation du rendement des obligations américaines à dix ans.
Il est à noter que les rendements des obligations américaines ont commencé à augmenter lentement depuis la fin janvier, ce qui est étroitement lié aux performances des données économiques à la fin de l'année et au début de l'année. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale commence à abaisser les taux d'intérêt en juin, Goldman Sachs a également ajusté ses prévisions, estimant qu'il n'y aura que quatre baisses de taux cette année, contre cinq prévues auparavant.
La performance de l'économie américaine est étroitement liée au cycle manufacturier. Les dernières données montrent que l'indice PMI manufacturier Markit des États-Unis pour février est de 51,5, restant au-dessus de la ligne de contraction-expansion depuis deux mois. Le nombre de commandes dans le secteur manufacturier a atteint un niveau record depuis juin 2022, indiquant que les États-Unis pourraient entrer dans un nouveau cycle de stocks, ce qui stimulera l'emploi et l'inflation.
Néanmoins, le marché considère généralement que la probabilité que la Réserve fédérale continue d'augmenter les taux d'intérêt est faible. Actuellement, le développement économique s'accompagne d'un certain degré d'inflation, mais les prix des actifs n'ont pas été significativement affectés. Le marché reste optimiste quant à de futures baisses de taux.
Les avancées fulgurantes de la technologie AI, les actions technologiques mènent le marché à la hausse
L'événement le plus marquant du secteur technologique ce mois-ci est le lancement d'un outil avancé de génération de vidéos à partir de texte. Les multiples vidéos d'une minute générées par cet outil ont largement circulé en ligne, avec une qualité d'image, une fluidité et une cohérence logique comparables à celles produites manuellement. L'industrie considère généralement que l'apparition de cette technologie annonce une transformation imminente du secteur. Elle va révolutionner les méthodes traditionnelles de production vidéo, aidant les créateurs à produire des vidéos de haute qualité de manière plus efficace et à moindre coût, améliorant ainsi l'efficacité de l'ensemble du secteur.
En un peu plus d'un an, la technologie de l'IA a fait des progrès si énormes, dépassant largement les attentes. Bien que certaines imperfections puissent exister dans les vidéos, ces problèmes devraient être progressivement résolus grâce à l'itération technologique.
Dans le même temps, les dernières données financières de Nvidia ont également prouvé la rapidité du développement de l'IA. Son chiffre d'affaires du quatrième trimestre a atteint 22,1 milliards de dollars, en hausse de 265 % par rapport à l'année précédente, et son bénéfice net s'élève à 12,3 milliards de dollars, en hausse de 769 %. Après la publication des résultats financiers, l'action de Nvidia a connu une hausse spectaculaire de plus de 16 % le 22 février, devenant un moment donné la troisième entreprise par capitalisation boursière sur le marché américain. La forte performance de Nvidia a entraîné une ouverture en gap à la hausse des trois principaux indices boursiers américains, le Dow Jones et le S&P 500 continuant à atteindre des sommets historiques.
Il convient de mentionner que l'attrait des jeunes investisseurs pour les actions technologiques est en hausse. En 2022, le nombre de comptes gérés pour adolescents aux États-Unis par Charles Schwab a considérablement augmenté, les actions représentées par des géants de la technologie étant les plus populaires. Cette tendance indique qu'avec l'essor de l'IA, les actions technologiques et les "nouveaux actifs" tels que les actifs cryptographiques pourraient être de plus en plus reconnus, devenant ainsi des catégories d'investissement mainstream à long terme dans le futur.
Le marché des cryptomonnaies se réchauffe à nouveau, le Bitcoin ETF entraîne des flux de capitaux
Pendant la période du Nouvel An chinois, le prix du Bitcoin a connu une forte hausse. À partir du 8 février, autour de 43000 dollars, l'augmentation a atteint 23,3 % en une semaine, atteignant un maximum de plus de 53000 dollars. Le 28 février, le Bitcoin a continué à augmenter, atteignant un maximum proche de 61000 dollars.
Cette vague de pump est principalement due à la réduction de la pression de vente de Grayscale et à l'afflux continu de fonds dans les ETF Bitcoin spot. Bien que les avoirs de Grayscale continuent de diminuer, le rythme de la réduction a commencé à diminuer marginalement. Pendant ce temps, les ETF continuent d'affluer massivement dans Bitcoin, et au 26 février, 11 ETF ont enregistré un flux net cumulé de 6,15 milliards de dollars, représentant 3,81 % de la capitalisation boursière totale de Bitcoin.
Le rythme de développement des ETF Bitcoin est incroyable. Le 26 février, un nouvel ETF nouvellement coté a enregistré un volume de transactions quotidien dépassant 1,3 milliard de dollars, qualifié par les experts du secteur de "chiffre fou".
En plus des ETF, MicroStrategy est également une source importante de flux de capitaux sur le marché du Bitcoin. La société a acheté 3 000 Bitcoins supplémentaires entre le 15 et le 25 février, portant son total à 193 000 Bitcoins, avec un prix d'achat moyen d'environ 31 544 dollars.
L'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant a injecté une grande confiance sur le marché, et l'attention s'est désormais tournée vers le processus d'approbation de l'ETF Ethereum au comptant. Plusieurs institutions ont soumis des documents pertinents pour leur ETF Ethereum, la SEC rendra sa décision finale sur l'ETF d'une institution le 23 mai. Si l'ETF Ethereum est approuvé, cela apportera de nouveaux flux de capitaux sur le marché des cryptomonnaies, ce qui pourrait avoir un impact positif sur le marché.
Actuellement, la capitalisation boursière des ETF Bitcoin aux États-Unis a dépassé celle de l'argent, devenant ainsi la deuxième catégorie d'actifs ETF aux États-Unis. Cependant, de nombreux analystes estiment que ce n'est pas la fin pour le Bitcoin. Certains pensent que les avantages du Bitcoin en tant qu'actif lui confèrent le potentiel de rivaliser avec des catégories d'actifs ayant une capitalisation boursière plus importante.
Enfin, le marché a récemment optimisé le réseau Bitcoin pour étendre ses fonctionnalités, en adoptant des technologies telles que Bitcoin Layer 2 et les inscriptions. Pour équilibrer innovation et valeurs fondamentales du Bitcoin, l'industrie a établi des normes pour Bitcoin L2, garantissant que ces extensions n'affectent pas les propriétés de valeur fondamentales du Bitcoin.
Conclusion
Bien que l'inflation ait légèrement augmenté, le marché a néanmoins atteint de nouveaux sommets grâce à la forte impulsion de la révolution de l'IA. Actuellement, le marché ne s'inquiète pas d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt, mais se concentre plutôt sur la date précise du premier abaissement des taux. La performance robuste du prix du Bitcoin est remarquable, et le marché espère qu'il pourra dépasser le sommet historique de 69000 dollars.
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La reprise économique n'a pas freiné la fièvre de l'IA, Bitcoin connaît une forte hausse et dépasse 60 000 dollars.
La hausse des prix des actifs est forte, la reprise de l'inflation n'a pas pu freiner l'enthousiasme du marché
Introduction
L'industrie manufacturière américaine a connu une hausse pendant deux mois consécutifs, suscitant des inquiétudes quant à une nouvelle montée de l'inflation. Parallèlement, des nouvelles encourageantes affluent dans le domaine de l'intelligence artificielle : un modèle avancé de vidéo générée par texte a été lancé, déclenchant une nouvelle vague de discussions sur la révolution de l'IA ; et les résultats financiers de Nvidia ont largement dépassé les attentes, sa capitalisation boursière atteignant un moment la troisième place du marché boursier américain. Le marché des cryptomonnaies ne reste pas en reste, le prix du bitcoin ayant franchi la barre des 61000 dollars, l'impact positif des ETF sur le marché se manifestant progressivement.
La reprise économique américaine s'accélère, la pression inflationniste augmente à nouveau
Début février, les États-Unis ont publié plusieurs données économiques importantes. En janvier, le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 353 000, enregistrant la plus forte hausse depuis janvier 2023, bien au-dessus des prévisions de 185 000.
Juste après, les données de l'IPC de janvier ont également dépassé les attentes : une hausse de 3,1 % en glissement annuel et une augmentation de 0,3 % par rapport au mois précédent ; l'IPC de base a enregistré une hausse de 3,9 % en glissement annuel et une augmentation de 0,4 % par rapport au mois précédent. Ces données ont suscité des inquiétudes sur une hausse de l'inflation sur le marché, entraînant une baisse de 1,8 % du Nasdaq et une forte augmentation du rendement des obligations américaines à dix ans.
Il est à noter que les rendements des obligations américaines ont commencé à augmenter lentement depuis la fin janvier, ce qui est étroitement lié aux performances des données économiques à la fin de l'année et au début de l'année. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale commence à abaisser les taux d'intérêt en juin, Goldman Sachs a également ajusté ses prévisions, estimant qu'il n'y aura que quatre baisses de taux cette année, contre cinq prévues auparavant.
La performance de l'économie américaine est étroitement liée au cycle manufacturier. Les dernières données montrent que l'indice PMI manufacturier Markit des États-Unis pour février est de 51,5, restant au-dessus de la ligne de contraction-expansion depuis deux mois. Le nombre de commandes dans le secteur manufacturier a atteint un niveau record depuis juin 2022, indiquant que les États-Unis pourraient entrer dans un nouveau cycle de stocks, ce qui stimulera l'emploi et l'inflation.
Néanmoins, le marché considère généralement que la probabilité que la Réserve fédérale continue d'augmenter les taux d'intérêt est faible. Actuellement, le développement économique s'accompagne d'un certain degré d'inflation, mais les prix des actifs n'ont pas été significativement affectés. Le marché reste optimiste quant à de futures baisses de taux.
Les avancées fulgurantes de la technologie AI, les actions technologiques mènent le marché à la hausse
L'événement le plus marquant du secteur technologique ce mois-ci est le lancement d'un outil avancé de génération de vidéos à partir de texte. Les multiples vidéos d'une minute générées par cet outil ont largement circulé en ligne, avec une qualité d'image, une fluidité et une cohérence logique comparables à celles produites manuellement. L'industrie considère généralement que l'apparition de cette technologie annonce une transformation imminente du secteur. Elle va révolutionner les méthodes traditionnelles de production vidéo, aidant les créateurs à produire des vidéos de haute qualité de manière plus efficace et à moindre coût, améliorant ainsi l'efficacité de l'ensemble du secteur.
En un peu plus d'un an, la technologie de l'IA a fait des progrès si énormes, dépassant largement les attentes. Bien que certaines imperfections puissent exister dans les vidéos, ces problèmes devraient être progressivement résolus grâce à l'itération technologique.
Dans le même temps, les dernières données financières de Nvidia ont également prouvé la rapidité du développement de l'IA. Son chiffre d'affaires du quatrième trimestre a atteint 22,1 milliards de dollars, en hausse de 265 % par rapport à l'année précédente, et son bénéfice net s'élève à 12,3 milliards de dollars, en hausse de 769 %. Après la publication des résultats financiers, l'action de Nvidia a connu une hausse spectaculaire de plus de 16 % le 22 février, devenant un moment donné la troisième entreprise par capitalisation boursière sur le marché américain. La forte performance de Nvidia a entraîné une ouverture en gap à la hausse des trois principaux indices boursiers américains, le Dow Jones et le S&P 500 continuant à atteindre des sommets historiques.
Il convient de mentionner que l'attrait des jeunes investisseurs pour les actions technologiques est en hausse. En 2022, le nombre de comptes gérés pour adolescents aux États-Unis par Charles Schwab a considérablement augmenté, les actions représentées par des géants de la technologie étant les plus populaires. Cette tendance indique qu'avec l'essor de l'IA, les actions technologiques et les "nouveaux actifs" tels que les actifs cryptographiques pourraient être de plus en plus reconnus, devenant ainsi des catégories d'investissement mainstream à long terme dans le futur.
Le marché des cryptomonnaies se réchauffe à nouveau, le Bitcoin ETF entraîne des flux de capitaux
Pendant la période du Nouvel An chinois, le prix du Bitcoin a connu une forte hausse. À partir du 8 février, autour de 43000 dollars, l'augmentation a atteint 23,3 % en une semaine, atteignant un maximum de plus de 53000 dollars. Le 28 février, le Bitcoin a continué à augmenter, atteignant un maximum proche de 61000 dollars.
Cette vague de pump est principalement due à la réduction de la pression de vente de Grayscale et à l'afflux continu de fonds dans les ETF Bitcoin spot. Bien que les avoirs de Grayscale continuent de diminuer, le rythme de la réduction a commencé à diminuer marginalement. Pendant ce temps, les ETF continuent d'affluer massivement dans Bitcoin, et au 26 février, 11 ETF ont enregistré un flux net cumulé de 6,15 milliards de dollars, représentant 3,81 % de la capitalisation boursière totale de Bitcoin.
Le rythme de développement des ETF Bitcoin est incroyable. Le 26 février, un nouvel ETF nouvellement coté a enregistré un volume de transactions quotidien dépassant 1,3 milliard de dollars, qualifié par les experts du secteur de "chiffre fou".
En plus des ETF, MicroStrategy est également une source importante de flux de capitaux sur le marché du Bitcoin. La société a acheté 3 000 Bitcoins supplémentaires entre le 15 et le 25 février, portant son total à 193 000 Bitcoins, avec un prix d'achat moyen d'environ 31 544 dollars.
L'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant a injecté une grande confiance sur le marché, et l'attention s'est désormais tournée vers le processus d'approbation de l'ETF Ethereum au comptant. Plusieurs institutions ont soumis des documents pertinents pour leur ETF Ethereum, la SEC rendra sa décision finale sur l'ETF d'une institution le 23 mai. Si l'ETF Ethereum est approuvé, cela apportera de nouveaux flux de capitaux sur le marché des cryptomonnaies, ce qui pourrait avoir un impact positif sur le marché.
Actuellement, la capitalisation boursière des ETF Bitcoin aux États-Unis a dépassé celle de l'argent, devenant ainsi la deuxième catégorie d'actifs ETF aux États-Unis. Cependant, de nombreux analystes estiment que ce n'est pas la fin pour le Bitcoin. Certains pensent que les avantages du Bitcoin en tant qu'actif lui confèrent le potentiel de rivaliser avec des catégories d'actifs ayant une capitalisation boursière plus importante.
Enfin, le marché a récemment optimisé le réseau Bitcoin pour étendre ses fonctionnalités, en adoptant des technologies telles que Bitcoin Layer 2 et les inscriptions. Pour équilibrer innovation et valeurs fondamentales du Bitcoin, l'industrie a établi des normes pour Bitcoin L2, garantissant que ces extensions n'affectent pas les propriétés de valeur fondamentales du Bitcoin.
Conclusion
Bien que l'inflation ait légèrement augmenté, le marché a néanmoins atteint de nouveaux sommets grâce à la forte impulsion de la révolution de l'IA. Actuellement, le marché ne s'inquiète pas d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt, mais se concentre plutôt sur la date précise du premier abaissement des taux. La performance robuste du prix du Bitcoin est remarquable, et le marché espère qu'il pourra dépasser le sommet historique de 69000 dollars.