Revue économique de décembre 2024 et perspectives du marché des cryptomonnaies pour 2025

L'économie américaine est restée stable en décembre, les principaux indicateurs économiques étant globalement conformes aux attentes. Cependant, les déclarations hawkish de la Réserve fédérale ont accru la volatilité à court terme sur le marché. Néanmoins, les actions américaines et le bitcoin ont tous deux atteint des niveaux record, offrant des rendements substantiels aux investisseurs. En regardant vers 2025, la plupart des institutions adoptent une attitude optimiste, prévoyant que le bitcoin pourrait dépasser la barre des 200 000 dollars.

En novembre, le nombre d'emplois non agricoles aux États-Unis a augmenté de 227 000, légèrement au-dessus des prévisions du marché de 220 000. L'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 2,7 % par rapport à l'année précédente et de 0,3 % par rapport au mois précédent, conformément aux attentes. La Réserve fédérale a ensuite annoncé une réduction de 25 points de base de la fourchette cible des taux des fonds fédéraux à 4,25 % - 4,50 %, en ligne avec les attentes du marché. Cependant, la Réserve fédérale a déclaré que la réduction des taux en 2025 pourrait être limitée à 50 points de base, ce qui signifie que le nombre de réductions pourrait passer de 4 à 2 par rapport aux prévisions précédentes, et cela suggère également qu'il pourrait ne pas y avoir de réduction des taux en janvier prochain. Cette déclaration a provoqué des fluctuations à court terme sur le marché.

Les dernières prévisions économiques de la Réserve fédérale montrent que la croissance économique des États-Unis devrait atteindre respectivement 2,5 % et 2,1 % pour cette année et l'année prochaine, révisée à la hausse par rapport aux prévisions de septembre. Le taux de chômage devrait être respectivement de 4,2 % et 4,3 %, avec une révision à la baisse par rapport aux prévisions précédentes. Les prévisions d'inflation sont respectivement de 2,4 % et 2,5 %, tandis que les taux d'inflation de base sont respectivement de 2,8 % et 2,5 %, dépassant tous deux l'objectif à long terme de 2 %. Cela indique que l'économie américaine fonctionne de manière stable, mais que l'inflation nécessite encore un contrôle supplémentaire.

Les données PMI de décembre montrent que l'indice PMI des services est de 58,5, supérieur aux attentes et à la valeur précédente, reflétant que le secteur des services connaît sa plus forte croissance depuis la levée des restrictions liées à la pandémie en 2021. L'indice PMI manufacturier est de 48,3, inférieur aux attentes et à la valeur précédente, principalement en raison d'une demande d'exportation insuffisante. L'indice PMI composite est de 56,6, dépassant les attentes et la valeur précédente.

Dans un contexte macroéconomique relativement stable, les actions américaines ont augmenté régulièrement, l'indice Nasdaq a franchi les 20000 points. Plusieurs géants de la technologie ont atteint des sommets historiques en termes de prix des actions. Les progrès continus dans le domaine de l'intelligence artificielle ont encore stimulé l'enthousiasme du marché. Le sentiment des investisseurs est généralement optimiste, avec une allocation aux actions américaines à un niveau historiquement élevé, mais cela pourrait également accroître la sensibilité du marché aux événements imprévus.

Il est à noter que l'indice Dow Jones a connu une rare "dixième chute consécutive", établissant le pire record de baisses consécutives depuis 1974. Cela est principalement dû à des différences dans la structure des actions composantes, en particulier les turbulences politiques des géants du secteur médical et la performance médiocre des nouvelles actions composantes.

Le marché des cryptomonnaies a également connu une percée importante, le prix du Bitcoin dépassant pour la première fois la barre des 100 000 dollars, tandis que l'Ethereum a franchi les 4 000 dollars. Les facteurs politiques sont devenus le principal moteur de cette hausse. Les investisseurs du monde entier montrent un fort sentiment d'achat, avec 30 % des détenteurs de cryptomonnaies en Corée du Sud.

De nombreuses institutions adoptent une attitude optimiste envers le marché des cryptomonnaies en 2025. Des analyses prédisent que le Bitcoin pourrait atteindre 200 000 dollars en 2025. On s'attend à ce que le cycle de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale à la fin de 2024 crée un environnement plus favorable pour les actifs à haut risque. Actuellement, seules 0,01 % des entreprises cotées en bourse détiennent du Bitcoin, ce qui signifie qu'il y a encore un énorme potentiel de croissance pour les investissements institutionnels.

En regardant vers 2025, les questions clés dans le domaine du chiffrement comprennent l'évolution du rôle du Bitcoin dans la répartition des actifs mondiaux, l'exploration de nouveaux marchés, la rupture du plafond de prix et l'évolution de l'environnement réglementaire. On s'attend à ce que la réglementation devienne le thème principal de 2025, et la clarté de la réglementation à l'échelle mondiale devrait attirer davantage d'investisseurs institutionnels et individuels.

En dehors du Bitcoin, l'intelligence artificielle et les stablecoins pourraient devenir de nouveaux points forts du marché des cryptomonnaies en 2025. Plusieurs institutions financières traditionnelles ont commencé à se positionner sur le marché des stablecoins, ce qui pourrait constituer une étape clé pour une intégration plus poussée des technologies de chiffrement dans le système financier traditionnel.

Bien que les perspectives du marché soient généralement optimistes, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques de fluctuations à court terme. Le marché des cryptomonnaies s'apprête à vivre son "rituel d'initiation", le Bitcoin devrait devenir un actif d'investissement consensuel dans le cercle financier traditionnel, et les stablecoins pourraient réaliser des applications concrètes plus larges. Le marché des cryptomonnaies en 2025 devrait être plus attractif et influent que celui de 2024.