Jetons utilitaires et jetons de spéculation : quelle direction prendra le marché à l'avenir ?
D'avril 2024 à début janvier 2025, le marché des cryptomonnaies a connu plusieurs vagues de spéculation sur les jetons. Cependant, avec la forte chute du prix d'un jeton connu, les investisseurs ont commencé à réévaluer la valeur d'investissement des jetons utilitaires.
Les jetons utilitaires sont généralement utilisés comme monnaie fonctionnelle dans un protocole ou un écosystème blockchain. De nombreux projets reflètent leur valeur fondamentale en rachetant ou en détruisant des jetons. Alors, les changements dans le paysage du marché offriront-ils de meilleurs rendements aux jetons utilitaires ?
Les jetons des échanges centralisés affichent des performances plus stables
Après le lancement d'un jeton lié à une personnalité célèbre, le marché des jetons a rapidement pris de l'ampleur, mais cet engouement n'a duré qu'un mois avant de commencer à diminuer. Au 1er février 2025, les gains de ce type de jeton étaient déjà devenus négatifs.
Au cours de la baisse qui a suivi, le prix des jetons de spéculation a continué à chuter. D'autres secteurs tels que les chaînes publiques, le DeFi et les jetons d'infrastructure ont également connu des tendances similaires.
En comparaison, le Bitcoin et les jetons des échanges centralisés sont restés stables pendant cette période, ce dernier ayant même connu une hausse.
Analyse des jetons d'échanges centralisés
Une observation approfondie révèle que parmi les 8 principaux jetons d'échanges centralisés cette année, 7 ont surperformé le Bitcoin, dont 6 ont réalisé des gains positifs.
Un jeton d'un nouvel échange émergent a considérablement augmenté à un stade précoce, tandis qu'un jeton d'un échange bien connu a réalisé la plus forte croissance annuelle.
Quelles sont les raisons pour lesquelles les jetons d'échange centralisé ont des performances plus stables ?
Revenus des jetons d'échange centralisés
Une explication possible est que les revenus des jetons des échanges centralisés sont plus élevés (ici, les revenus font référence au montant de destruction ou de rachat des jetons).
Au cours de l'année dernière, le ratio des revenus moyens par rapport à la capitalisation boursière des jetons d'échanges centralisés était de 0,12, soit plus du double de celui du secteur DeFi.
Relation entre les revenus et les retours des jetons d'échanges centralisés
Comme mentionné précédemment, le jeton d'un échange bien connu a montré la performance la plus stable, ce qui reflète une corrélation significative entre le retour sur prix de la période du 1er janvier 2025 au 18 mars et le ratio revenu / capitalisation boursière de l'année dernière. Cependant, tous les jetons ne suivent pas le même modèle. Par exemple, bien que le jeton d'un certain échange ait eu un taux de retour très élevé en 2024, cet élan ne s'est pas poursuivi en 2025.
Il est à noter que certaines plateformes d'échange n'ont pas divulgué d'informations sur la destruction ou le rachat de jetons l'année dernière.
Conclusion
Pendant une période de baisse du marché, les prix du secteur des échanges centralisés peuvent rester relativement robustes en raison des attentes de revenus. Cependant, lors de l'évaluation des différents échanges, de nombreux autres facteurs influencent encore la variation des prix des jetons.
Méthodes de recherche
Cette étude a sélectionné 57 jetons parmi les 100 projets les mieux classés en termes de capitalisation boursière, y compris :
Confirmer les jetons avec des données de revenus ou de dépenses
Confirmer qu'il n'y a pas de jetons de revenu (comme les jetons de spéculation)
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TommyTeacher
· 07-23 19:06
Les jetons de poubelle tomberont tôt ou tard à zéro.
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GateUser-00be86fc
· 07-23 03:01
La spéculation sur les jetons est finalement vide, il vaut mieux s'en tenir à la richesse stable.
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ForkThisDAO
· 07-23 03:00
Pas de spéculation, pas de plaisir.
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MetaMuskRat
· 07-23 02:44
J'ai déjà dit que la spéculation sur les jetons n'a pas de bonne issue...
Retour des jetons utilitaires : les jetons CEX surperforment les jetons de spéculation et d'autres zones
Jetons utilitaires et jetons de spéculation : quelle direction prendra le marché à l'avenir ?
D'avril 2024 à début janvier 2025, le marché des cryptomonnaies a connu plusieurs vagues de spéculation sur les jetons. Cependant, avec la forte chute du prix d'un jeton connu, les investisseurs ont commencé à réévaluer la valeur d'investissement des jetons utilitaires.
Les jetons utilitaires sont généralement utilisés comme monnaie fonctionnelle dans un protocole ou un écosystème blockchain. De nombreux projets reflètent leur valeur fondamentale en rachetant ou en détruisant des jetons. Alors, les changements dans le paysage du marché offriront-ils de meilleurs rendements aux jetons utilitaires ?
Les jetons des échanges centralisés affichent des performances plus stables
Après le lancement d'un jeton lié à une personnalité célèbre, le marché des jetons a rapidement pris de l'ampleur, mais cet engouement n'a duré qu'un mois avant de commencer à diminuer. Au 1er février 2025, les gains de ce type de jeton étaient déjà devenus négatifs.
Au cours de la baisse qui a suivi, le prix des jetons de spéculation a continué à chuter. D'autres secteurs tels que les chaînes publiques, le DeFi et les jetons d'infrastructure ont également connu des tendances similaires.
En comparaison, le Bitcoin et les jetons des échanges centralisés sont restés stables pendant cette période, ce dernier ayant même connu une hausse.
Analyse des jetons d'échanges centralisés
Une observation approfondie révèle que parmi les 8 principaux jetons d'échanges centralisés cette année, 7 ont surperformé le Bitcoin, dont 6 ont réalisé des gains positifs.
Un jeton d'un nouvel échange émergent a considérablement augmenté à un stade précoce, tandis qu'un jeton d'un échange bien connu a réalisé la plus forte croissance annuelle.
Quelles sont les raisons pour lesquelles les jetons d'échange centralisé ont des performances plus stables ?
Revenus des jetons d'échange centralisés
Une explication possible est que les revenus des jetons des échanges centralisés sont plus élevés (ici, les revenus font référence au montant de destruction ou de rachat des jetons).
Au cours de l'année dernière, le ratio des revenus moyens par rapport à la capitalisation boursière des jetons d'échanges centralisés était de 0,12, soit plus du double de celui du secteur DeFi.
Relation entre les revenus et les retours des jetons d'échanges centralisés
Comme mentionné précédemment, le jeton d'un échange bien connu a montré la performance la plus stable, ce qui reflète une corrélation significative entre le retour sur prix de la période du 1er janvier 2025 au 18 mars et le ratio revenu / capitalisation boursière de l'année dernière. Cependant, tous les jetons ne suivent pas le même modèle. Par exemple, bien que le jeton d'un certain échange ait eu un taux de retour très élevé en 2024, cet élan ne s'est pas poursuivi en 2025.
Il est à noter que certaines plateformes d'échange n'ont pas divulgué d'informations sur la destruction ou le rachat de jetons l'année dernière.
Conclusion
Pendant une période de baisse du marché, les prix du secteur des échanges centralisés peuvent rester relativement robustes en raison des attentes de revenus. Cependant, lors de l'évaluation des différents échanges, de nombreux autres facteurs influencent encore la variation des prix des jetons.
Méthodes de recherche
Cette étude a sélectionné 57 jetons parmi les 100 projets les mieux classés en termes de capitalisation boursière, y compris :
N'inclut pas :