Analyse récente du cours de l'action PayPal : volatilité avant le rapport financier, chute de plus de 12 % depuis le début de l'année, peut-elle se renverser ?

Question

À la clôture du 23 juillet 2025, heure de l'Est, l'action PayPal (NASDAQ : PYPL) était à 70,28 $, en baisse de 0,92 % ce jour-là, et a légèrement chuté de 0,40 % à 70,00 $ lors des transactions après la clôture. Ce prix est proche de sa moyenne mobile sur 50 jours de 72,75 $, mais légèrement en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours de 73,13 $. En examinant la performance de l'année, bien qu'elle ait augmenté de 26,11 % au cours des 52 dernières semaines, elle a tout de même baissé de 12,34 % depuis le début de l'année, mettant en évidence sa relative faiblesse dans le rebond des actions technologiques.

##Aperçu des données clés (au 23 juillet)

Prix en temps réel : 70,28 $ (prix de clôture de la principale session de trading des actions américaines)
Plage de fluctuation :

Amplitude du jour 2,20% (minimum 69,52 $, maximum 71,08 $)
Plage de 52 semaines : $55.85 - $93.66

Volume et liquidité : Le montant des transactions du 23 juillet s'élève à 10,49 milliards de dollars, le volume est de 14 937 200 actions, le taux de rotation est de 1,54 %, et le ratio de volume est de 2,06, montrant une augmentation de l'activité de trading à court terme.
Indicateurs de valorisation :

Ratio Cours/Bénéfice (TTM) : 15,04 ; Ratio Cours/Bénéfice statique : 16,48
Ratio C/B : 3.37 ; Ratio C/A : 2.15
Capitalisation boursière de 711,6 milliards de dollars, capital en circulation de 973 millions d'actions.

##Facteurs de conduite des prix récents

Parie sur les prévisions des rapports financiers : le marché se concentre sur le rapport financier du T2 2025 qui sera publié avant l'ouverture des marchés le 29 juillet. Les analystes s'attendent généralement à :

Bénéfice par action (EPS) : 1,29 $
Revenus : 80,8 milliards de dollars La prévision de bénéfice par action (EPS) pour le deuxième trimestre fournie par l'entreprise est de 1,290 $ - 1,310 $, et la prévision annuelle d'EPS est de 4,950 $ - 5,100 $. Si les données réelles dépassent les attentes, cela pourrait inverser la tendance à la baisse de l'année.

Pression technique : Le prix de l'action se situe dans une zone de fluctuation entre $70 et $75, avec une double résistance près de $73 due aux moyennes mobiles à 50 jours et 200 jours. En cas de rupture de ce niveau, la prochaine résistance clé est à $76.54 (plus haut de 52 semaines) ; le niveau de support doit être surveillé à $69.5, qui est le bas précédent.
Mouvements des institutions et des initiés :

Démission des dirigeants : le 6 juin, le vice-président exécutif Diego Scotti et une autre dirigeante Suzan Kereere ont respectivement vendu 3 839 et 4 162 actions, pour une valeur totale d'environ 586 000 $.
Accumulation par les institutions : Revolve Wealth Partners a ouvert une nouvelle position de 2 910 actions au T4 2024, portant la part totale des institutions à 68,32 %. Ce type de signal suggère une intensification des divergences sur le marché.

##Fondamentaux et potentiel de croissance

Amélioration de la rentabilité : Le dernier rapport trimestriel (à la date du 31 mars 2025) montre :

Revenus $77,91 milliards (en hausse de +1,19 % par rapport à l'année précédente)
Bénéfice net 12,87 milliards de dollars (en hausse de 44,93 % par rapport à l'année précédente)
Marge nette de 14,26 %, ROE de 24,59 %. Il est particulièrement à noter que la marge bénéficiaire opérationnelle est passée de 14 % en juillet 2022 à 16,96 % actuellement, atteignant un niveau record en plusieurs années.

Défis du paysage concurrentiel : Les retours des utilisateurs indiquent que l'impact d'outils de paiement tels qu'Apple Pay a exercé une pression sur la marge brute de PayPal, certains investisseurs à long terme s'inquiétant qu'elle tombe dans un "piège de valeur" - c'est-à-dire une sous-évaluation accompagnée d'une stagnation de la croissance. Cependant, la société promeut une amélioration de la qualité des bénéfices à travers la commercialisation de Venmo et l'optimisation des coûts.

##Point de vue de Wall Street : un consensus dans la divergence 25 institutions au cours des 6 derniers mois ont montré des évaluations :

Note d'achat : 36%
Note "Conserver" : 64%
Plage de prix cible : $49 - $96 (moyenne $79.67).

Logique haussière : expansion continue des marges bénéficiaires, augmentation du volume des transactions de paiement, évaluation à des niveaux historiquement bas ; Raisons de prudence : ralentissement de la croissance des revenus, intensification de la concurrence des paiements émergents, potentiel impact de la consommation macroéconomique faible.

##Conseils d'investissement : surveillez les rapports financiers et les percées techniques

Stratégie à court terme : Avant la publication des résultats financiers du 29 juillet, il est conseillé de rester en attente. Si le BPA continue la tendance supérieure aux attentes (comme le Q1 dépassant 0,17 $), le prix de l'action devrait franchir la résistance de 75 $.
Stratégie à moyen et long terme : Le P/E de 15 fois est actuellement à un niveau historiquement bas, inférieur à la moyenne du secteur. Si le BPA annuel atteint la médiane des prévisions de 5,025 $, cela correspond à un P/E futur de seulement 13,9 fois pour un prix de l'action de 70 $, offrant une marge de sécurité.

Le cours de l'action PayPal fait face à un choix de direction au niveau clé de $70. Les fluctuations techniques, les attentes des résultats financiers et l'amélioration de la marge bénéficiaire créent un jeu de forces entre acheteurs et vendeurs. Les investisseurs doivent se concentrer sur la croissance du volume des transactions de paiement au Q2 et sur la possibilité d'une révision à la hausse des prévisions de bénéfices pour l'année. Si le niveau de résistance de la moyenne mobile à $73,5 est franchi, l'espace de rebond s'ouvrira davantage.

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