Finance décentralisée : un nouveau refuge face à l'incertitude économique mondiale ?
Récemment, les relations sino-américaines se sont de nouveau tendues, avec les droits de douane sur les automobiles qui ont soudainement grimpé à 125%. Cette mesure a provoqué des secousses sur les marchés financiers mondiaux, avec des comportements d'évitement sur les marchés boursiers, des matières premières et des obligations. Cependant, la réaction du marché des cryptomonnaies a été relativement calme, ce qui amène à se demander si la Finance décentralisée est en train de devenir un nouveau refuge.
L'assouplissement de l'environnement réglementaire
En mars de cette année, le Sénat américain a adopté une résolution favorable aux utilisateurs de Finance décentralisée, suspendant temporairement les exigences de déclaration des transactions des utilisateurs par les protocoles en chaîne. Cette décision a créé un environnement relativement détendu pour les utilisateurs de Finance décentralisée, leur permettant de reconstruire leur confiance dans l'allocation d'actifs en chaîne avec une pression réglementaire réduite. Cette situation rappelle aux gens l'utilisation par le capital international des marchés offshore comme un canal à faible friction, la Finance décentralisée semblant jouer un rôle similaire.
L'attractivité des revenus structurés
Dans un contexte d'incertitude sur le marché, les investisseurs ont tendance à rechercher des voies d'investissement clairement définies, même si les rendements sont relativement bas. Cela explique pourquoi les produits de type Staking ont retrouvé de l'attention. Par exemple, dans l'écosystème Avalanche, les utilisateurs peuvent staker des actifs sur la blockchain principale pour obtenir des récompenses au niveau du protocole, tout en stakant des jetons (comme sAVAX) pour participer à d'autres activités de Finance décentralisée. Ce modèle est plus proche de la "gestion de patrimoine structurée", avec des sources de revenus claires et des risques principalement concentrés sur la sécurité de la blockchain principale et le niveau des contrats DeFi.
Les avantages de la transparence sur la chaîne
Dans un futur où les politiques de régulation ne sont pas encore claires, les protocoles ayant des enregistrements complets et une structure claire sur la chaîne pourraient avoir une meilleure viabilité à long terme. Prenons BENQI comme exemple, qui offre un chemin d'utilisation des actifs standardisé : les utilisateurs mettent en jeu AVAX pour obtenir sAVAX, puis peuvent utiliser sAVAX pour des collatéralisations, des prêts ou fournir de la liquidité. Cette combinaison de transparence et de structure devient en fait un avantage concurrentiel à ce stade.
L'évolution de la Finance décentralisée : des outils aux systèmes de répartition d'actifs
L'utilisation de la Finance décentralisée (DeFi) évolue d'une simple arbitrage d'outils à la construction d'un système complet de répartition d'actifs. Les utilisateurs peuvent créer un modèle de rendement structuré à travers une série d'étapes, telles que le staking, le prêt, le minage de liquidités et l'intérêt composé automatique. Cette approche ressemble davantage à un portefeuille actif géré qu'à un simple comportement spéculatif.
Moment de construire une structure sur la chaîne
Le stade actuel pourrait être la période la plus propice à la constitution d'un portefeuille d'investissement structuré et à l'accumulation de positions avant l'arrivée de la prochaine bulle haussière. Pour ceux qui croient que l'incertitude macroéconomique va perdurer, qui ne souhaitent pas investir l'intégralité de leurs actifs dans des actifs à haute volatilité, et qui espèrent réaliser à l'avenir une unification des revenus fiscaux, de la conformité et des revenus en chaîne, établir un "portefeuille de revenus structurés" en chaîne pourrait être une stratégie à considérer.
Bien que des projets comme BENQI et sAVAX ne soient peut-être pas la réponse finale, leurs mécanismes démontrent des caractéristiques de "expliqué, combinable, itératif", pouvant servir de point de départ pour construire ce type d'investissement structurel. Bien qu'il soit impossible de prédire l'arrivée du prochain cycle, commencer dès maintenant à construire une structure d'investissement robuste est sans aucun doute une sage décision.
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La Finance décentralisée devient un nouveau refuge en période d'incertitude économique mondiale, les revenus structurels attirent les investisseurs.
Finance décentralisée : un nouveau refuge face à l'incertitude économique mondiale ?
Récemment, les relations sino-américaines se sont de nouveau tendues, avec les droits de douane sur les automobiles qui ont soudainement grimpé à 125%. Cette mesure a provoqué des secousses sur les marchés financiers mondiaux, avec des comportements d'évitement sur les marchés boursiers, des matières premières et des obligations. Cependant, la réaction du marché des cryptomonnaies a été relativement calme, ce qui amène à se demander si la Finance décentralisée est en train de devenir un nouveau refuge.
L'assouplissement de l'environnement réglementaire
En mars de cette année, le Sénat américain a adopté une résolution favorable aux utilisateurs de Finance décentralisée, suspendant temporairement les exigences de déclaration des transactions des utilisateurs par les protocoles en chaîne. Cette décision a créé un environnement relativement détendu pour les utilisateurs de Finance décentralisée, leur permettant de reconstruire leur confiance dans l'allocation d'actifs en chaîne avec une pression réglementaire réduite. Cette situation rappelle aux gens l'utilisation par le capital international des marchés offshore comme un canal à faible friction, la Finance décentralisée semblant jouer un rôle similaire.
L'attractivité des revenus structurés
Dans un contexte d'incertitude sur le marché, les investisseurs ont tendance à rechercher des voies d'investissement clairement définies, même si les rendements sont relativement bas. Cela explique pourquoi les produits de type Staking ont retrouvé de l'attention. Par exemple, dans l'écosystème Avalanche, les utilisateurs peuvent staker des actifs sur la blockchain principale pour obtenir des récompenses au niveau du protocole, tout en stakant des jetons (comme sAVAX) pour participer à d'autres activités de Finance décentralisée. Ce modèle est plus proche de la "gestion de patrimoine structurée", avec des sources de revenus claires et des risques principalement concentrés sur la sécurité de la blockchain principale et le niveau des contrats DeFi.
Les avantages de la transparence sur la chaîne
Dans un futur où les politiques de régulation ne sont pas encore claires, les protocoles ayant des enregistrements complets et une structure claire sur la chaîne pourraient avoir une meilleure viabilité à long terme. Prenons BENQI comme exemple, qui offre un chemin d'utilisation des actifs standardisé : les utilisateurs mettent en jeu AVAX pour obtenir sAVAX, puis peuvent utiliser sAVAX pour des collatéralisations, des prêts ou fournir de la liquidité. Cette combinaison de transparence et de structure devient en fait un avantage concurrentiel à ce stade.
L'évolution de la Finance décentralisée : des outils aux systèmes de répartition d'actifs
L'utilisation de la Finance décentralisée (DeFi) évolue d'une simple arbitrage d'outils à la construction d'un système complet de répartition d'actifs. Les utilisateurs peuvent créer un modèle de rendement structuré à travers une série d'étapes, telles que le staking, le prêt, le minage de liquidités et l'intérêt composé automatique. Cette approche ressemble davantage à un portefeuille actif géré qu'à un simple comportement spéculatif.
Moment de construire une structure sur la chaîne
Le stade actuel pourrait être la période la plus propice à la constitution d'un portefeuille d'investissement structuré et à l'accumulation de positions avant l'arrivée de la prochaine bulle haussière. Pour ceux qui croient que l'incertitude macroéconomique va perdurer, qui ne souhaitent pas investir l'intégralité de leurs actifs dans des actifs à haute volatilité, et qui espèrent réaliser à l'avenir une unification des revenus fiscaux, de la conformité et des revenus en chaîne, établir un "portefeuille de revenus structurés" en chaîne pourrait être une stratégie à considérer.
Bien que des projets comme BENQI et sAVAX ne soient peut-être pas la réponse finale, leurs mécanismes démontrent des caractéristiques de "expliqué, combinable, itératif", pouvant servir de point de départ pour construire ce type d'investissement structurel. Bien qu'il soit impossible de prédire l'arrivée du prochain cycle, commencer dès maintenant à construire une structure d'investissement robuste est sans aucun doute une sage décision.