Revue économique de décembre 2024 et perspectives pour 2025
L'économie américaine a montré une tendance stable en décembre, les indicateurs économiques clés correspondant globalement aux attentes du marché. Cependant, les commentaires bellicistes de la Réserve fédérale ont provoqué des fluctuations à court terme sur le marché. Néanmoins, les actions américaines et le Bitcoin ont tous deux atteint des sommets historiques ce mois-ci, offrant aux investisseurs d'importants rendements de fin d'année. En regardant vers 2025, la plupart des institutions adoptent une attitude optimiste, s'attendant à ce que le Bitcoin puisse franchir la barre des 200 000 dollars.
Les données sur l'emploi aux États-Unis pour novembre sont légèrement meilleures que prévu, avec 227 000 nouveaux emplois non agricoles, dépassant les attentes du marché de 220 000. En ce qui concerne l'inflation, l'indice des prix à la consommation (CPI) de novembre a augmenté de 2,7 % par rapport à l'année précédente et de 0,3 % par rapport au mois précédent, ce qui est conforme aux attentes. La Réserve fédérale a ensuite annoncé une baisse de 25 points de base de la fourchette cible des taux des fonds fédéraux à 4,25 % - 4,50 %, ce qui correspond aux attentes du marché. Cependant, la Réserve fédérale a également indiqué que l'ampleur des baisses de taux en 2025 pourrait se réduire à 50 points de base, ce qui a suscité des inquiétudes sur le marché, car cela signifie que le nombre de baisses de taux en 2025 pourrait passer de quatre prévues auparavant à deux, réduisant également les attentes du marché pour une baisse de taux en janvier 2024.
Les dernières prévisions économiques de la Réserve fédérale indiquent que la croissance économique des États-Unis pour 2024 et 2025 devrait être de 2,5 % et 2,1 % respectivement, ce qui représente une révision à la hausse de 0,5 et 0,1 point de pourcentage par rapport aux prévisions de septembre. Les prévisions de taux de chômage ont été légèrement abaissées, mais les prévisions d'inflation restent supérieures à l'objectif à long terme de 2 %, ce qui indique qu'une économie fonctionne de manière stable, mais que l'inflation doit encore être contrôlée.
Les données de l'indice des directeurs d'achat (PMI) américain de décembre sont mitigées. La valeur préliminaire du PMI des services atteint 58,5, bien au-dessus des attentes de 55,8 et de la valeur précédente de 56,1, indiquant que le secteur des services connaît sa croissance la plus rapide depuis la levée des restrictions liées à la pandémie en 2021. Cependant, la valeur préliminaire du PMI manufacturier est de 48,3, inférieure aux attentes de 49,5 et à la valeur précédente de 49,7, principalement en raison d'une demande d'exportation faible. La valeur préliminaire du PMI composite est de 56,6, supérieure aux attentes de 55,1 et à la valeur précédente de 54,9.
Dans ce contexte macroéconomique, le marché boursier américain continue de progresser, avec le Nasdaq dépassant le seuil des 20 000 points. Des géants de la technologie tels qu'Apple, Amazon, Google, Tesla et Meta ont vu leurs actions atteindre de nouveaux sommets. Le développement continu dans le domaine de l'intelligence artificielle a également stimulé l'enthousiasme du marché.
L'optimisme des investisseurs est à un niveau "super optimiste". Une enquête menée par le gestionnaire de fonds mondial d'une grande banque montre que les investisseurs ont atteint un niveau historiquement bas d'allocation de liquidités, tandis que l'allocation aux actions américaines a atteint un niveau record. Cet optimisme provient principalement des attentes de croissance économique, mais il ajoute également des risques potentiels au système financier.
Il est à noter que l'indice industriel Dow Jones a connu ce mois-ci une rare "dix baisses consécutives", établissant ainsi le pire record de baisses consécutives depuis 1974. Cela est principalement dû à la disparité entre les valeurs constitutives, en particulier les géants du secteur médical faisant face à des turbulences politiques, ainsi qu'à la performance médiocre des entreprises de semi-conducteurs récemment intégrées.
Le marché des cryptomonnaies connaît également une percée majeure. Le Bitcoin a franchi pour la première fois la barre des 100 000 dollars le 5 décembre, tandis que l'Ethereum a également dépassé les 4 000 dollars, allumant l'enthousiasme du marché. Cette hausse est principalement alimentée par des facteurs politiques, et les investisseurs du monde entier montrent généralement une forte émotion de "peur de rater" (FOMO).
En regardant vers 2025, les points d'intérêt dans le domaine des cryptomonnaies incluent l'évolution du rôle du Bitcoin dans la répartition des actifs mondiaux, de nouveaux marchés d'augmentation, les plafonds de prix et l'environnement réglementaire. Actuellement, seulement 0,01 % des entreprises cotées en bourse détiennent du Bitcoin, ce qui signifie qu'il y a un énorme potentiel de croissance pour les investissements institutionnels. Plusieurs agences de recherche prévoient que le prix du Bitcoin pourrait atteindre environ 200 000 dollars d'ici 2025.
L'environnement réglementaire sera un thème majeur en 2025. Les États-Unis pourraient connaître un moment clé de clarté réglementaire pour l'industrie de la cryptographie, le cadre réglementaire du marché des actifs cryptographiques de l'Union européenne entrera en vigueur, et les pays asiatiques ajustent également activement leurs politiques réglementaires. Ces changements devraient attirer davantage d'investisseurs institutionnels et particuliers sur le marché.
À part le Bitcoin, l'intelligence artificielle et les stablecoins devraient devenir les nouvelles vedettes de 2025. Plusieurs institutions financières traditionnelles s'attaquent activement au marché des stablecoins, ce qui pourrait constituer une étape clé pour une adoption plus large des cryptomonnaies.
Bien que les perspectives du marché soient optimistes, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques liés aux fluctuations à court terme. Le marché des cryptomonnaies s'apprête à vivre son "rituel d'adulte", le Bitcoin devrait devenir un actif d'investissement consensuel dans le cercle financier traditionnel, et les stablecoins pourraient réellement devenir des outils pratiques. Le marché des cryptomonnaies en 2025 sera sans aucun doute plus captivant qu'en 2024.
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Hash_Bandit
· 08-03 05:19
Il y a un peu laissé emporter.
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RugDocScientist
· 08-01 19:44
bull run a démarré
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WagmiWarrior
· 07-31 11:46
bull run est à portée de main
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CryptoCross-TalkClub
· 07-31 11:41
pigeons se rassemblent, prêts à To the moon
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DeFiVeteran
· 07-31 11:32
La stabilité et la croissance sont la voie royale.
En 2025, le Bitcoin atteindra 200 000 dollars, la régulation pourrait devenir un thème.
Revue économique de décembre 2024 et perspectives pour 2025
L'économie américaine a montré une tendance stable en décembre, les indicateurs économiques clés correspondant globalement aux attentes du marché. Cependant, les commentaires bellicistes de la Réserve fédérale ont provoqué des fluctuations à court terme sur le marché. Néanmoins, les actions américaines et le Bitcoin ont tous deux atteint des sommets historiques ce mois-ci, offrant aux investisseurs d'importants rendements de fin d'année. En regardant vers 2025, la plupart des institutions adoptent une attitude optimiste, s'attendant à ce que le Bitcoin puisse franchir la barre des 200 000 dollars.
Les données sur l'emploi aux États-Unis pour novembre sont légèrement meilleures que prévu, avec 227 000 nouveaux emplois non agricoles, dépassant les attentes du marché de 220 000. En ce qui concerne l'inflation, l'indice des prix à la consommation (CPI) de novembre a augmenté de 2,7 % par rapport à l'année précédente et de 0,3 % par rapport au mois précédent, ce qui est conforme aux attentes. La Réserve fédérale a ensuite annoncé une baisse de 25 points de base de la fourchette cible des taux des fonds fédéraux à 4,25 % - 4,50 %, ce qui correspond aux attentes du marché. Cependant, la Réserve fédérale a également indiqué que l'ampleur des baisses de taux en 2025 pourrait se réduire à 50 points de base, ce qui a suscité des inquiétudes sur le marché, car cela signifie que le nombre de baisses de taux en 2025 pourrait passer de quatre prévues auparavant à deux, réduisant également les attentes du marché pour une baisse de taux en janvier 2024.
Les dernières prévisions économiques de la Réserve fédérale indiquent que la croissance économique des États-Unis pour 2024 et 2025 devrait être de 2,5 % et 2,1 % respectivement, ce qui représente une révision à la hausse de 0,5 et 0,1 point de pourcentage par rapport aux prévisions de septembre. Les prévisions de taux de chômage ont été légèrement abaissées, mais les prévisions d'inflation restent supérieures à l'objectif à long terme de 2 %, ce qui indique qu'une économie fonctionne de manière stable, mais que l'inflation doit encore être contrôlée.
Les données de l'indice des directeurs d'achat (PMI) américain de décembre sont mitigées. La valeur préliminaire du PMI des services atteint 58,5, bien au-dessus des attentes de 55,8 et de la valeur précédente de 56,1, indiquant que le secteur des services connaît sa croissance la plus rapide depuis la levée des restrictions liées à la pandémie en 2021. Cependant, la valeur préliminaire du PMI manufacturier est de 48,3, inférieure aux attentes de 49,5 et à la valeur précédente de 49,7, principalement en raison d'une demande d'exportation faible. La valeur préliminaire du PMI composite est de 56,6, supérieure aux attentes de 55,1 et à la valeur précédente de 54,9.
Dans ce contexte macroéconomique, le marché boursier américain continue de progresser, avec le Nasdaq dépassant le seuil des 20 000 points. Des géants de la technologie tels qu'Apple, Amazon, Google, Tesla et Meta ont vu leurs actions atteindre de nouveaux sommets. Le développement continu dans le domaine de l'intelligence artificielle a également stimulé l'enthousiasme du marché.
L'optimisme des investisseurs est à un niveau "super optimiste". Une enquête menée par le gestionnaire de fonds mondial d'une grande banque montre que les investisseurs ont atteint un niveau historiquement bas d'allocation de liquidités, tandis que l'allocation aux actions américaines a atteint un niveau record. Cet optimisme provient principalement des attentes de croissance économique, mais il ajoute également des risques potentiels au système financier.
Il est à noter que l'indice industriel Dow Jones a connu ce mois-ci une rare "dix baisses consécutives", établissant ainsi le pire record de baisses consécutives depuis 1974. Cela est principalement dû à la disparité entre les valeurs constitutives, en particulier les géants du secteur médical faisant face à des turbulences politiques, ainsi qu'à la performance médiocre des entreprises de semi-conducteurs récemment intégrées.
Le marché des cryptomonnaies connaît également une percée majeure. Le Bitcoin a franchi pour la première fois la barre des 100 000 dollars le 5 décembre, tandis que l'Ethereum a également dépassé les 4 000 dollars, allumant l'enthousiasme du marché. Cette hausse est principalement alimentée par des facteurs politiques, et les investisseurs du monde entier montrent généralement une forte émotion de "peur de rater" (FOMO).
En regardant vers 2025, les points d'intérêt dans le domaine des cryptomonnaies incluent l'évolution du rôle du Bitcoin dans la répartition des actifs mondiaux, de nouveaux marchés d'augmentation, les plafonds de prix et l'environnement réglementaire. Actuellement, seulement 0,01 % des entreprises cotées en bourse détiennent du Bitcoin, ce qui signifie qu'il y a un énorme potentiel de croissance pour les investissements institutionnels. Plusieurs agences de recherche prévoient que le prix du Bitcoin pourrait atteindre environ 200 000 dollars d'ici 2025.
L'environnement réglementaire sera un thème majeur en 2025. Les États-Unis pourraient connaître un moment clé de clarté réglementaire pour l'industrie de la cryptographie, le cadre réglementaire du marché des actifs cryptographiques de l'Union européenne entrera en vigueur, et les pays asiatiques ajustent également activement leurs politiques réglementaires. Ces changements devraient attirer davantage d'investisseurs institutionnels et particuliers sur le marché.
À part le Bitcoin, l'intelligence artificielle et les stablecoins devraient devenir les nouvelles vedettes de 2025. Plusieurs institutions financières traditionnelles s'attaquent activement au marché des stablecoins, ce qui pourrait constituer une étape clé pour une adoption plus large des cryptomonnaies.
Bien que les perspectives du marché soient optimistes, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques liés aux fluctuations à court terme. Le marché des cryptomonnaies s'apprête à vivre son "rituel d'adulte", le Bitcoin devrait devenir un actif d'investissement consensuel dans le cercle financier traditionnel, et les stablecoins pourraient réellement devenir des outils pratiques. Le marché des cryptomonnaies en 2025 sera sans aucun doute plus captivant qu'en 2024.