Quel est le véritable objectif des cryptoactifs ? S'agit-il de spéculation à court terme ou de la refonte de l'économie mondiale ? Cette question suscite des opinions diverses. Mais il est indéniable que, pour l'instant, le récit dans le domaine du chiffrement se concentre principalement sur la chaîne, tandis que les applications qui peuvent réellement bénéficier aux consommateurs ordinaires sont rares. Dans le marché traditionnel, il y a 867 millions de milliards de dollars d'actifs en attente d'être bouleversés par la technologie blockchain, et l'opportunité d'améliorer systématiquement l'économie mondiale existe réellement.
L'émergence de la finance décentralisée ( DeFi ) démontre pleinement le potentiel de la blockchain. Les applications DeFi présentent les caractéristiques suivantes :
Règlement atomique : fournir une certitude finale des transactions par le chiffrement et le consensus décentralisé, réduisant ainsi le risque systémique.
Coût réduit : réduire les intermédiaires, améliorer l'efficacité du transfert de fonds
Transparence : explorateur de blocs et tableau de données publics
Combinabilité : interopérabilité transparente entre les applications
Contrôle des utilisateurs : gestion d'actifs non custodiaux
Les exemples de DeFi incluent les paiements via le réseau Lightning, les actifs synthétiques, les échanges décentralisés, la gestion d'actifs, les marchés de prêt, l'assurance et les produits dérivés.
Cependant, DeFi présente encore des limitations : la plupart des applications DeFi constituent un écosystème économique fermé, avec des liens limités avec l'économie du monde réel. La croissance rapide de DeFi est en grande partie due à la rotation du capital et à des rendements élevés non durables. C'est comme jouer au démineur avec un superordinateur : le potentiel est infini mais n'a pas encore été pleinement exploité.
L'industrie DeFi a connu un essor au cours des deux dernières années, avec un TVL atteignant un pic de 180 milliards de dollars en décembre 2021. Cependant, avec une série d'événements imprévus et l'arrivée du marché baissier, le TVL de DeFi est tombé à plus de 57 milliards de dollars. Le prix des jetons de nombreux protocoles a chuté de plus de 90 % par rapport à leur sommet, et les rendements diminuent également, se rapprochant progressivement des niveaux de la finance traditionnelle.
La DeFi présente des avantages par rapport à la finance traditionnelle tels que la transparence en chaîne, la combinabilité, la flexibilité et l'efficacité, ainsi qu'un faible seuil d'entrée, mais la finance traditionnelle conserve encore des avantages en ce qui concerne le seuil d'investissement et la connectivité du marché.
Qu'est-ce que RWA
RWA désigne les actifs tangibles dans le monde réel, tels que l'immobilier, les marchandises et les œuvres d'art. Ces actifs constituent une partie importante de la valeur financière mondiale. La valeur mondiale de l'immobilier en 2020 était de 326,5 trillions de dollars, la capitalisation boursière de l'or était de 12,39 trillions de dollars.
Les formes financières ont toujours évolué, des tablettes d'argile de la Babylone antique à la numérisation d'aujourd'hui. Pourtant, les enregistrements financiers existent toujours dans des livres de comptes isolés, ce qui est inefficace. L'interopérabilité et la liquidité décentralisée de la DeFi offrent de nouvelles opportunités pour les actifs traditionnels.
Les RWA courants incluent les liquidités, les métaux précieux, l'immobilier, les obligations d'entreprise, les assurances, les salaires et les factures, les biens de consommation, les billets à ordre, les redevances, etc.
La stratégie des institutions dans le domaine des RWA
De nombreuses grandes institutions s'implantent activement dans le domaine des RWA :
Goldman Sachs a lancé une plateforme d'actifs numériques d'obligations blockchain d'un montant de 100 millions d'euros.
Le fonds d'actions directes de 2,1 milliards de dollars de Hamilton Lane a réalisé des investissements en titres via Polygon.
Siemens a émis des obligations numériques d'une valeur de 60 millions d'euros sur le réseau principal de Polygon.
Mitsui réalise la gestion des actifs immobiliers et d'infrastructure grâce aux titres numériques
MakerDAO détient plus de 680 millions de dollars de DAI soutenus par des RWA
Aave a lancé des actifs du monde réel
RWA dans l'application DeFi
Les principales applications des RWA dans la DeFi comprennent :
Stablecoins : par exemple, les stablecoins comme l'USDC, soutenus par des réserves d'actifs en dollars.
Jetons synthétiques : permettent le trading sur la chaîne de produits dérivés liés à des actifs réels.
Contrat de prêt : fournir un appariement et une répartition efficaces des fonds pour les deux parties emprunteuses.
Parmi eux, l'immobilier est la catégorie d'actifs de RWA la plus populaire, suivie des crédits carbone, des obligations/ actions publiques, etc.
Protocoles liés aux RWA
Les protocoles RWA sur la chaîne se divisent principalement en deux grandes catégories :
Marché des actions et des actifs physiques : comme Backed Finance, etc.
Revenus fixes : inclut le crédit public et le crédit privé, comme Centrifuge, Goldfinch, etc.
Quelques protocoles RWA représentatifs incluent :
Backed Finance : offre des actions ETF tokenisées
Ondo Finance: tokenisation des obligations d'État américaines et des obligations d'entreprise
Maple Finance: marché du crédit blockchain
Centrifuge: écosystème de crédit structuré
Goldfinch : protocole de crédit décentralisé
Blocksquare: plateforme de tokenisation des actifs immobiliers
Ces protocoles offrent actuellement des taux de rendement généralement supérieurs à ceux des protocoles DeFi traditionnels.
Tendances futures
Il pourrait y avoir à l'avenir des blockchains publiques spécialement conçues pour les RWA, afin de résoudre les limitations actuelles des blockchains publiques en matière de permissions, de confidentialité, etc. Par exemple, le sous-réseau Avalanche lancé par Inatain Markets, ainsi que la blockchain Provenance, etc.
Résumé
Avec l'épuisement du récit traditionnel de DeFi, les RWA ouvrent de nouvelles opportunités pour DeFi. La combinabilité, la transparence et l'efficacité de DeFi peuvent résoudre les points de douleur du marché des actifs traditionnels, en renforçant l'économie réelle. La récente crise bancaire a également stimulé la croissance des jetons RWA tels que l'or. Le récit de DeFi permettant des actifs réels pourrait devenir le prochain sujet à la mode.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
10 J'aime
Récompense
10
3
Partager
Commentaire
0/400
GhostInTheChain
· 08-04 07:54
All in chute à zéro了解一下?
Voir l'originalRépondre0
RooftopReserver
· 08-04 07:51
On recommence à faire des bulles ??
Voir l'originalRépondre0
rugpull_ptsd
· 08-04 07:43
Jouer au chiffrement, ce n'est pas juste pour le plaisir ?
RWA: Finance décentralisée lien avec l'économie réelle de nouvelles opportunités
Cryptoactifs : origine et état actuel
Quel est le véritable objectif des cryptoactifs ? S'agit-il de spéculation à court terme ou de la refonte de l'économie mondiale ? Cette question suscite des opinions diverses. Mais il est indéniable que, pour l'instant, le récit dans le domaine du chiffrement se concentre principalement sur la chaîne, tandis que les applications qui peuvent réellement bénéficier aux consommateurs ordinaires sont rares. Dans le marché traditionnel, il y a 867 millions de milliards de dollars d'actifs en attente d'être bouleversés par la technologie blockchain, et l'opportunité d'améliorer systématiquement l'économie mondiale existe réellement.
L'émergence de la finance décentralisée ( DeFi ) démontre pleinement le potentiel de la blockchain. Les applications DeFi présentent les caractéristiques suivantes :
Les exemples de DeFi incluent les paiements via le réseau Lightning, les actifs synthétiques, les échanges décentralisés, la gestion d'actifs, les marchés de prêt, l'assurance et les produits dérivés.
Cependant, DeFi présente encore des limitations : la plupart des applications DeFi constituent un écosystème économique fermé, avec des liens limités avec l'économie du monde réel. La croissance rapide de DeFi est en grande partie due à la rotation du capital et à des rendements élevés non durables. C'est comme jouer au démineur avec un superordinateur : le potentiel est infini mais n'a pas encore été pleinement exploité.
L'industrie DeFi a connu un essor au cours des deux dernières années, avec un TVL atteignant un pic de 180 milliards de dollars en décembre 2021. Cependant, avec une série d'événements imprévus et l'arrivée du marché baissier, le TVL de DeFi est tombé à plus de 57 milliards de dollars. Le prix des jetons de nombreux protocoles a chuté de plus de 90 % par rapport à leur sommet, et les rendements diminuent également, se rapprochant progressivement des niveaux de la finance traditionnelle.
La DeFi présente des avantages par rapport à la finance traditionnelle tels que la transparence en chaîne, la combinabilité, la flexibilité et l'efficacité, ainsi qu'un faible seuil d'entrée, mais la finance traditionnelle conserve encore des avantages en ce qui concerne le seuil d'investissement et la connectivité du marché.
Qu'est-ce que RWA
RWA désigne les actifs tangibles dans le monde réel, tels que l'immobilier, les marchandises et les œuvres d'art. Ces actifs constituent une partie importante de la valeur financière mondiale. La valeur mondiale de l'immobilier en 2020 était de 326,5 trillions de dollars, la capitalisation boursière de l'or était de 12,39 trillions de dollars.
Les formes financières ont toujours évolué, des tablettes d'argile de la Babylone antique à la numérisation d'aujourd'hui. Pourtant, les enregistrements financiers existent toujours dans des livres de comptes isolés, ce qui est inefficace. L'interopérabilité et la liquidité décentralisée de la DeFi offrent de nouvelles opportunités pour les actifs traditionnels.
Les RWA courants incluent les liquidités, les métaux précieux, l'immobilier, les obligations d'entreprise, les assurances, les salaires et les factures, les biens de consommation, les billets à ordre, les redevances, etc.
La stratégie des institutions dans le domaine des RWA
De nombreuses grandes institutions s'implantent activement dans le domaine des RWA :
RWA dans l'application DeFi
Les principales applications des RWA dans la DeFi comprennent :
Stablecoins : par exemple, les stablecoins comme l'USDC, soutenus par des réserves d'actifs en dollars.
Jetons synthétiques : permettent le trading sur la chaîne de produits dérivés liés à des actifs réels.
Contrat de prêt : fournir un appariement et une répartition efficaces des fonds pour les deux parties emprunteuses.
Parmi eux, l'immobilier est la catégorie d'actifs de RWA la plus populaire, suivie des crédits carbone, des obligations/ actions publiques, etc.
Protocoles liés aux RWA
Les protocoles RWA sur la chaîne se divisent principalement en deux grandes catégories :
Marché des actions et des actifs physiques : comme Backed Finance, etc.
Revenus fixes : inclut le crédit public et le crédit privé, comme Centrifuge, Goldfinch, etc.
Quelques protocoles RWA représentatifs incluent :
Ces protocoles offrent actuellement des taux de rendement généralement supérieurs à ceux des protocoles DeFi traditionnels.
Tendances futures
Il pourrait y avoir à l'avenir des blockchains publiques spécialement conçues pour les RWA, afin de résoudre les limitations actuelles des blockchains publiques en matière de permissions, de confidentialité, etc. Par exemple, le sous-réseau Avalanche lancé par Inatain Markets, ainsi que la blockchain Provenance, etc.
Résumé
Avec l'épuisement du récit traditionnel de DeFi, les RWA ouvrent de nouvelles opportunités pour DeFi. La combinabilité, la transparence et l'efficacité de DeFi peuvent résoudre les points de douleur du marché des actifs traditionnels, en renforçant l'économie réelle. La récente crise bancaire a également stimulé la croissance des jetons RWA tels que l'or. Le récit de DeFi permettant des actifs réels pourrait devenir le prochain sujet à la mode.