Étude des lois cycliques et des mécanismes de conduite multidimensionnels du marché des cryptomonnaies
Introduction
Le 3 janvier 2009, le bloc de genèse du Bitcoin est né, marquant la première application de la technologie blockchain dans le domaine des monnaies numériques décentralisées. Au cours des dix années suivantes, bien que le Bitcoin et le marché des cryptomonnaies aient globalement affiché une tendance à la hausse à long terme, ils ont connu de nombreuses fluctuations cycliques intenses. Ces fluctuations sont étroitement liées à une série d'événements clés ayant un impact profond sur la configuration du marché.
En examinant l'évolution des prix du Bitcoin de 2009 à 2024, on peut diviser son évolution en six grandes phases de développement en fonction de ses plages de prix et de ses tendances de variation. Les événements marquants de chaque phase et leur impact sur l'écosystème du secteur sont les suivants :
Première phase (2009-2016) : exploration initiale du marché et fondation technologique
Au début de sa création, le Bitcoin n'était qu'un objet de niche dans le cercle des geeks. De 2009 au début de 2013, son prix est resté bas. En 2013, le prix du Bitcoin a connu une forte volatilité, passant d'environ 20 dollars au début de l'année à plus de 1100 dollars à la fin de l'année, avant de chuter fortement. Ce cycle a pour la première fois propulsé le Bitcoin sur la scène mondiale.
Facteurs de stimulation des hausses de prix :
La crise bancaire de Chypre a suscité une demande de protection.
Le gouvernement américain reconnaît provisoirement la légitimité du bitcoin.
Les médias traditionnels rapportent largement
Raisons de la baisse des prix en 2014 :
Les activités illégales telles que le commerce sur le dark web entraînent des risques de réglementation
La Chine interdit aux institutions financières de fournir des services liés au Bitcoin.
La faillite de l'échange Mt.Gox a provoqué une crise de confiance
Deuxième phase (2016-2018) : frénésie des ICO et coups de poing réglementaires
la rupture de l'écosystème de chiffrement
En juillet 2015, la mise en ligne du réseau principal d'Ethereum a élargi la technologie blockchain à l'ensemble de l'écosystème grâce à ses contrats intelligents et son cadre d'applications décentralisées. En juillet 2016, le deuxième halving de Bitcoin a eu lieu. Ces facteurs ont conjointement contribué à faire sortir le marché de la dépression à la fin de l'année 2016.
En 2017, le marché mondial des ICO a connu une croissance explosive. Selon les statistiques, à la fin novembre de cette année-là, il y avait 430 projets ICO dans le monde, avec un montant total de financement atteignant 4,6 milliards de dollars.
Coup de poing réglementaire et retournement du marché
En septembre 2017, la Banque populaire de Chine et sept autres ministères ont publié une annonce qualifiant l'ICO de financement public illégal. Ils ont exigé que les plateformes d'échange de cryptomonnaies nationales cessent complètement leurs activités et ferment leurs plateformes, entraînant une chute drastique du volume des transactions sur le marché.
Troisième phase (2018-2020) : Équilibre du marché et percée des institutions
correction profonde et liquidation du marché
En 2018, le marché des cryptomonnaies a connu un profond retracement, avec de nombreux projets en faillite. Au début de 2020, le prix du Bitcoin oscillait autour de 10 000 dollars.
Entrée des institutions
En juin 2019, Facebook a publié le livre blanc de la cryptomonnaie stable Libra, tentant de construire un réseau de paiement numérique mondial.
En janvier 2020, le trust Bitcoin de Grayscale a complété son enregistrement auprès de la SEC, devenant ainsi le premier outil d'investissement en cryptomonnaies réglementé par la SEC.
En août 2020, MicroStrategy a acheté pour 250 millions de dollars 21 454 bitcoins.
Quatrième phase (2020-2022) : expansion de la DeFi, explosion des NFT et différenciation réglementaire
Croissance exponentielle de l'écosystème DeFi
À l'été 2020, l'explosion de la DeFi basée sur des contrats intelligents Ethereum a eu lieu. Selon les statistiques, la TVL de l'ensemble de l'industrie est passée d'environ 15 milliards de dollars au début de 2021 à un pic de près de 180 milliards de dollars à la fin de l'année.
explosion du marché des NFT
Le marché des tokens non fongibles (NFT) a franchi le pas du laboratoire technique vers des scénarios de consommation grand public. Des projets comme CryptoPunks, BAYC et Decentraland marquent le transfert du paradigme économique de la propriété.
La position réglementaire mondiale se diversifie considérablement
La Chine interdit complètement les activités liées au chiffrement, le Salvador a établi le Bitcoin comme monnaie légale, et les États-Unis ont approuvé le lancement d'un ETF à terme sur le Bitcoin.
Cinquième phase (2022-2024) : Chocs de cygne noir et reconstruction de la gouvernance
événements de risque en série et profonde morosité
En mai 2022, l'écosystème Terra s'est effondré, en juillet 2022, Celsius a demandé la faillite, et en novembre 2022, l'échange FTX a fait faillite. Ces événements ont suscité une réflexion sur la gestion des risques dans l'industrie, la transparence et la gouvernance.
Sixième phase (2024-2025) : percée institutionnelle et résonance du récit macroéconomique
reprise du marché et percée historique
En janvier 2024, la SEC américaine a approuvé le lancement de 11 ETF sur le BTC.
En septembre 2024, la Réserve fédérale a réduit ses taux d'intérêt de 50 points de base pour la première fois en 4 ans.
En novembre 2024, le nouveau président américain a publiquement soutenu le chiffrement, ce qui a poussé le prix du Bitcoin à dépasser 100 000 dollars.
Résumé
Le marché des cryptomonnaies suit les caractéristiques cycliques de "l'éclatement de l'innovation technologique → l'enthousiasme spéculatif du marché → l'intervention des régulateurs → la correction profonde du marché → l'itération de la technologie sous-jacente". Les facteurs clés influençant le marché comprennent l'innovation technologique et le développement de l'écosystème, le sentiment du marché et la motivation spéculative, les politiques réglementaires et le processus de conformité, l'entrée des institutions et des capitaux, l'environnement macroéconomique et politique, ainsi que les événements imprévus et la correction du marché.
À l'avenir, le marché des cryptomonnaies entrera dans une nouvelle ère de croissance à double moteur, propulsée par l'innovation institutionnelle et des percées technologiques continues. La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) émerge comme un pont reliant la finance traditionnelle à l'écosystème blockchain, indiquant que le centre de gravité du marché pourrait passer de la frénésie spéculative à une création de valeur plus substantielle.
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TokenomicsTrapper
· 08-08 04:43
appelé ce bear trap il y a des mois... les mêmes vieux jeux de baleine depuis 2013 à vrai dire
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MultiSigFailMaster
· 08-08 02:16
Ce mouvement haussier du BTC ne fait que commencer～
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LuckyBlindCat
· 08-08 02:16
L'argent gagné au cours de ces dix dernières années ne vaut même pas le prix d'une pizza au début.
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SellLowExpert
· 08-08 02:09
J'ai su ça il y a 15 ans, en pleurant dans les toilettes.
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staking_gramps
· 08-08 01:58
J'ai acheté du BTC quand j'étais jeune, assez pour acheter une pizza dans une pizzeria. Ah !
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GasSavingMaster
· 08-08 01:53
Après avoir échangé des jetons pendant quelques années, j'ai enfin récupéré sur le gas.
Évolution en six étapes du marché des cryptomonnaies : de la naissance de Bitcoin à l'ère des ETF
Étude des lois cycliques et des mécanismes de conduite multidimensionnels du marché des cryptomonnaies
Introduction
Le 3 janvier 2009, le bloc de genèse du Bitcoin est né, marquant la première application de la technologie blockchain dans le domaine des monnaies numériques décentralisées. Au cours des dix années suivantes, bien que le Bitcoin et le marché des cryptomonnaies aient globalement affiché une tendance à la hausse à long terme, ils ont connu de nombreuses fluctuations cycliques intenses. Ces fluctuations sont étroitement liées à une série d'événements clés ayant un impact profond sur la configuration du marché.
En examinant l'évolution des prix du Bitcoin de 2009 à 2024, on peut diviser son évolution en six grandes phases de développement en fonction de ses plages de prix et de ses tendances de variation. Les événements marquants de chaque phase et leur impact sur l'écosystème du secteur sont les suivants :
Première phase (2009-2016) : exploration initiale du marché et fondation technologique
Au début de sa création, le Bitcoin n'était qu'un objet de niche dans le cercle des geeks. De 2009 au début de 2013, son prix est resté bas. En 2013, le prix du Bitcoin a connu une forte volatilité, passant d'environ 20 dollars au début de l'année à plus de 1100 dollars à la fin de l'année, avant de chuter fortement. Ce cycle a pour la première fois propulsé le Bitcoin sur la scène mondiale.
Facteurs de stimulation des hausses de prix :
Raisons de la baisse des prix en 2014 :
Deuxième phase (2016-2018) : frénésie des ICO et coups de poing réglementaires
la rupture de l'écosystème de chiffrement
En juillet 2015, la mise en ligne du réseau principal d'Ethereum a élargi la technologie blockchain à l'ensemble de l'écosystème grâce à ses contrats intelligents et son cadre d'applications décentralisées. En juillet 2016, le deuxième halving de Bitcoin a eu lieu. Ces facteurs ont conjointement contribué à faire sortir le marché de la dépression à la fin de l'année 2016.
En 2017, le marché mondial des ICO a connu une croissance explosive. Selon les statistiques, à la fin novembre de cette année-là, il y avait 430 projets ICO dans le monde, avec un montant total de financement atteignant 4,6 milliards de dollars.
Coup de poing réglementaire et retournement du marché
En septembre 2017, la Banque populaire de Chine et sept autres ministères ont publié une annonce qualifiant l'ICO de financement public illégal. Ils ont exigé que les plateformes d'échange de cryptomonnaies nationales cessent complètement leurs activités et ferment leurs plateformes, entraînant une chute drastique du volume des transactions sur le marché.
Troisième phase (2018-2020) : Équilibre du marché et percée des institutions
correction profonde et liquidation du marché
En 2018, le marché des cryptomonnaies a connu un profond retracement, avec de nombreux projets en faillite. Au début de 2020, le prix du Bitcoin oscillait autour de 10 000 dollars.
Entrée des institutions
En juin 2019, Facebook a publié le livre blanc de la cryptomonnaie stable Libra, tentant de construire un réseau de paiement numérique mondial.
En janvier 2020, le trust Bitcoin de Grayscale a complété son enregistrement auprès de la SEC, devenant ainsi le premier outil d'investissement en cryptomonnaies réglementé par la SEC.
En août 2020, MicroStrategy a acheté pour 250 millions de dollars 21 454 bitcoins.
Quatrième phase (2020-2022) : expansion de la DeFi, explosion des NFT et différenciation réglementaire
Croissance exponentielle de l'écosystème DeFi
À l'été 2020, l'explosion de la DeFi basée sur des contrats intelligents Ethereum a eu lieu. Selon les statistiques, la TVL de l'ensemble de l'industrie est passée d'environ 15 milliards de dollars au début de 2021 à un pic de près de 180 milliards de dollars à la fin de l'année.
explosion du marché des NFT
Le marché des tokens non fongibles (NFT) a franchi le pas du laboratoire technique vers des scénarios de consommation grand public. Des projets comme CryptoPunks, BAYC et Decentraland marquent le transfert du paradigme économique de la propriété.
La position réglementaire mondiale se diversifie considérablement
La Chine interdit complètement les activités liées au chiffrement, le Salvador a établi le Bitcoin comme monnaie légale, et les États-Unis ont approuvé le lancement d'un ETF à terme sur le Bitcoin.
Cinquième phase (2022-2024) : Chocs de cygne noir et reconstruction de la gouvernance
événements de risque en série et profonde morosité
En mai 2022, l'écosystème Terra s'est effondré, en juillet 2022, Celsius a demandé la faillite, et en novembre 2022, l'échange FTX a fait faillite. Ces événements ont suscité une réflexion sur la gestion des risques dans l'industrie, la transparence et la gouvernance.
Sixième phase (2024-2025) : percée institutionnelle et résonance du récit macroéconomique
reprise du marché et percée historique
En janvier 2024, la SEC américaine a approuvé le lancement de 11 ETF sur le BTC.
En septembre 2024, la Réserve fédérale a réduit ses taux d'intérêt de 50 points de base pour la première fois en 4 ans.
En novembre 2024, le nouveau président américain a publiquement soutenu le chiffrement, ce qui a poussé le prix du Bitcoin à dépasser 100 000 dollars.
Résumé
Le marché des cryptomonnaies suit les caractéristiques cycliques de "l'éclatement de l'innovation technologique → l'enthousiasme spéculatif du marché → l'intervention des régulateurs → la correction profonde du marché → l'itération de la technologie sous-jacente". Les facteurs clés influençant le marché comprennent l'innovation technologique et le développement de l'écosystème, le sentiment du marché et la motivation spéculative, les politiques réglementaires et le processus de conformité, l'entrée des institutions et des capitaux, l'environnement macroéconomique et politique, ainsi que les événements imprévus et la correction du marché.
À l'avenir, le marché des cryptomonnaies entrera dans une nouvelle ère de croissance à double moteur, propulsée par l'innovation institutionnelle et des percées technologiques continues. La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) émerge comme un pont reliant la finance traditionnelle à l'écosystème blockchain, indiquant que le centre de gravité du marché pourrait passer de la frénésie spéculative à une création de valeur plus substantielle.