Hong Kong adopte le projet de loi sur les émetteurs de stablecoins, fournissant un cadre complet pour la réglementation des stablecoins
Le 21 mai 2024, le Conseil législatif de Hong Kong a officiellement adopté le projet de loi sur l'émission de stablecoins, fournissant le premier cadre complet pour la réglementation des stablecoins. Cette réglementation devrait entrer en vigueur cette année et prévoit trois types d'activités liées aux stablecoins nécessitant une licence : l'émission de stablecoins en monnaie fiduciaire à Hong Kong, l'émission de stablecoins en dollars de Hong Kong à Hong Kong ou à l'étranger, et la promotion active de l'émission de stablecoins en monnaie fiduciaire auprès du public de Hong Kong.
Selon la réglementation, toute personne ou entité souhaitant émettre ou opérer un "stablecoin désigné" à Hong Kong doit demander une licence au Commissaire aux Finances de Hong Kong. La Banque de Hong Kong examinera si le demandeur respecte les normes minimales, qui incluent la solidité financière, la gestion des risques, la structure de gouvernance d'entreprise et le système de contrôle interne, etc. Par exemple, le capital d'un titulaire de licence doit être d'au moins 25 millions de HKD.
Les licences n'ont pas de durée de validité fixe, sauf si elles sont révoquées ou si le titulaire perd son droit. Cependant, si le titulaire ne respecte pas les normes minimales ou s'il y a des problèmes majeurs, l'Autorité monétaire peut révoquer ou suspendre sa licence, et si nécessaire, elle peut également nommer un administrateur judiciaire pour prendre en charge les activités. L'Autorité monétaire mettra également en place une "liste d'enregistrement des titulaires de licence" pour consultation publique.
Les règlements stipulent que seules les institutions agréées désignées peuvent vendre des stablecoins en monnaie fiduciaire à Hong Kong, et que seuls les stablecoins en monnaie fiduciaire émis par des émetteurs agréés peuvent être vendus aux investisseurs de détail. Ces institutions agréées désignées incluent les émetteurs de stablecoins ayant reçu une licence du Commissaire aux services financiers, les banques, les établissements ayant obtenu une licence de type 1 de la Commission des valeurs mobilières, ainsi que les plateformes d'échange d'actifs virtuels agréées à Hong Kong.
Le règlement stipule également que mener des activités de stablecoin réglementées sans licence ou vendre des stablecoins désignés sans autorisation constitue une infraction criminelle, passible d'une amende maximale de 5 millions de dollars de Hong Kong et de 7 ans d'emprisonnement. La peine pour une condamnation en procédure simplifiée est de 500 000 dollars de Hong Kong d'amende et de 2 ans d'emprisonnement, et des infractions continues peuvent entraîner des amendes supplémentaires de jusqu'à 100 000 dollars de Hong Kong par jour.
Les autres dispositions importantes du règlement comprennent :
Réserve à 100 % et garde séparée : l'émetteur agréé doit maintenir un mécanisme stable de stablecoin solide, garantissant que les actifs de réserve sont composés d'actifs de haute qualité et de haute liquidité, et qu'ils sont toujours égaux en valeur à la circulation des stablecoins en monnaie fiduciaire. Ces actifs de réserve doivent être séparés et conservés de manière appropriée des actifs de l'émetteur.
Mécanisme de rachat inconditionnel : Les détenteurs de stablecoin ont le droit de racheter le stablecoin à sa valeur nominale auprès de l'émetteur, sans frais supplémentaires, et doivent être traités dans un délai raisonnable.
Cadre réglementaire strict : Les émetteurs titulaires de licence doivent se conformer à une série d'exigences réglementaires strictes, y compris la lutte contre le blanchiment d'argent, la gestion des risques, la divulgation d'informations et les audits conformes, afin d'assurer la transparence et la solidité de leurs opérations.
En plus de la législation, la Banque de Hong Kong a également lancé cette année un programme de sandbox pour les émetteurs de stablecoin. Il est rapporté que les autorités ont reçu plus de 40 demandes et ont finalement accepté 3 groupes de participants dans la sandbox. Ces participants comprennent : un groupe composé de Standard Chartered Hong Kong, d'ANP Group et de Hong Kong Telecom ; JD Coin Chain Technology (Hong Kong) ; ainsi que Yuan Coin Innovation Technology.
Des professionnels du secteur affirment que l'adoption de ce règlement est un point de départ important pour construire l'infrastructure Web3. À l'avenir, il faudrait encourager davantage l'application des stablecoins dans des domaines tels que le commerce de détail physique et le commerce transfrontalier, et envisager de libérer les intérêts des stablecoins pour renforcer l'attractivité du marché. Certaines suggestions proposent d'explorer l'utilisation d'actifs, y compris le yuan offshore, comme sous-jacent, et de considérer le versement direct des intérêts générés par les investissements aux détenteurs de stablecoins.
Avec l'adoption des règlements, certaines entreprises ont déjà commencé à agir. Une entreprise de technologie blockchain a annoncé qu'elle fournirait un soutien complet au projet RWA des stablecoins de Hong Kong et de leurs actifs de réserve, accélérant ainsi la construction d'une infrastructure on-chain pour l'émission, la circulation et la gestion des stablecoins. L'entreprise prévoit également de lancer un outil d'échange de stablecoins on-chain sans friction, au ratio de 1:1, afin de favoriser l'application généralisée des stablecoins dans des scénarios financiers réels.
Une plateforme d'échange d'actifs virtuels agréée à Hong Kong exprime une grande préoccupation et un soutien actif, estimant que cela aura un impact profond sur le développement du marché des actifs numériques, fournissant une forte dynamique de croissance. Un cadre de l'industrie a déclaré qu'ils avaient participé activement aux discussions sur l'élaboration de la politique de stablecoin de Hong Kong, témoignant et promouvant la formation du cadre des stablecoins. Il estime que ce règlement établit des normes uniformes pour le développement de l'industrie, contribuant à améliorer la transparence et la stabilité à long terme.
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Layer3Dreamer
· Il y a 5h
théoriquement parlant, le cadre de stablecoin de hk crée un vecteur fascinant de bridge L2 <> fiat... mais où est le composant zk ?
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MoneyBurnerSociety
· Il y a 5h
Avec ce niveau de régulation, mon expérience avec les pièges des stablecoins n'est plus suffisante.
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FlatlineTrader
· Il y a 5h
Encore des courses de chevaux, la concurrence la plus élevée en matière de Conformité.
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RunWhenCut
· Il y a 5h
又来 prendre les gens pour des idiots 走为上策
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SorryRugPulled
· Il y a 5h
Encore besoin d'obtenir une licence... Conformité vraiment ennuyeux
Hong Kong adopte un cadre de réglementation des stablecoins, trois catégories d'activités nécessitent une demande de licence.
Hong Kong adopte le projet de loi sur les émetteurs de stablecoins, fournissant un cadre complet pour la réglementation des stablecoins
Le 21 mai 2024, le Conseil législatif de Hong Kong a officiellement adopté le projet de loi sur l'émission de stablecoins, fournissant le premier cadre complet pour la réglementation des stablecoins. Cette réglementation devrait entrer en vigueur cette année et prévoit trois types d'activités liées aux stablecoins nécessitant une licence : l'émission de stablecoins en monnaie fiduciaire à Hong Kong, l'émission de stablecoins en dollars de Hong Kong à Hong Kong ou à l'étranger, et la promotion active de l'émission de stablecoins en monnaie fiduciaire auprès du public de Hong Kong.
Selon la réglementation, toute personne ou entité souhaitant émettre ou opérer un "stablecoin désigné" à Hong Kong doit demander une licence au Commissaire aux Finances de Hong Kong. La Banque de Hong Kong examinera si le demandeur respecte les normes minimales, qui incluent la solidité financière, la gestion des risques, la structure de gouvernance d'entreprise et le système de contrôle interne, etc. Par exemple, le capital d'un titulaire de licence doit être d'au moins 25 millions de HKD.
Les licences n'ont pas de durée de validité fixe, sauf si elles sont révoquées ou si le titulaire perd son droit. Cependant, si le titulaire ne respecte pas les normes minimales ou s'il y a des problèmes majeurs, l'Autorité monétaire peut révoquer ou suspendre sa licence, et si nécessaire, elle peut également nommer un administrateur judiciaire pour prendre en charge les activités. L'Autorité monétaire mettra également en place une "liste d'enregistrement des titulaires de licence" pour consultation publique.
Les règlements stipulent que seules les institutions agréées désignées peuvent vendre des stablecoins en monnaie fiduciaire à Hong Kong, et que seuls les stablecoins en monnaie fiduciaire émis par des émetteurs agréés peuvent être vendus aux investisseurs de détail. Ces institutions agréées désignées incluent les émetteurs de stablecoins ayant reçu une licence du Commissaire aux services financiers, les banques, les établissements ayant obtenu une licence de type 1 de la Commission des valeurs mobilières, ainsi que les plateformes d'échange d'actifs virtuels agréées à Hong Kong.
Le règlement stipule également que mener des activités de stablecoin réglementées sans licence ou vendre des stablecoins désignés sans autorisation constitue une infraction criminelle, passible d'une amende maximale de 5 millions de dollars de Hong Kong et de 7 ans d'emprisonnement. La peine pour une condamnation en procédure simplifiée est de 500 000 dollars de Hong Kong d'amende et de 2 ans d'emprisonnement, et des infractions continues peuvent entraîner des amendes supplémentaires de jusqu'à 100 000 dollars de Hong Kong par jour.
Les autres dispositions importantes du règlement comprennent :
Réserve à 100 % et garde séparée : l'émetteur agréé doit maintenir un mécanisme stable de stablecoin solide, garantissant que les actifs de réserve sont composés d'actifs de haute qualité et de haute liquidité, et qu'ils sont toujours égaux en valeur à la circulation des stablecoins en monnaie fiduciaire. Ces actifs de réserve doivent être séparés et conservés de manière appropriée des actifs de l'émetteur.
Mécanisme de rachat inconditionnel : Les détenteurs de stablecoin ont le droit de racheter le stablecoin à sa valeur nominale auprès de l'émetteur, sans frais supplémentaires, et doivent être traités dans un délai raisonnable.
Cadre réglementaire strict : Les émetteurs titulaires de licence doivent se conformer à une série d'exigences réglementaires strictes, y compris la lutte contre le blanchiment d'argent, la gestion des risques, la divulgation d'informations et les audits conformes, afin d'assurer la transparence et la solidité de leurs opérations.
En plus de la législation, la Banque de Hong Kong a également lancé cette année un programme de sandbox pour les émetteurs de stablecoin. Il est rapporté que les autorités ont reçu plus de 40 demandes et ont finalement accepté 3 groupes de participants dans la sandbox. Ces participants comprennent : un groupe composé de Standard Chartered Hong Kong, d'ANP Group et de Hong Kong Telecom ; JD Coin Chain Technology (Hong Kong) ; ainsi que Yuan Coin Innovation Technology.
Des professionnels du secteur affirment que l'adoption de ce règlement est un point de départ important pour construire l'infrastructure Web3. À l'avenir, il faudrait encourager davantage l'application des stablecoins dans des domaines tels que le commerce de détail physique et le commerce transfrontalier, et envisager de libérer les intérêts des stablecoins pour renforcer l'attractivité du marché. Certaines suggestions proposent d'explorer l'utilisation d'actifs, y compris le yuan offshore, comme sous-jacent, et de considérer le versement direct des intérêts générés par les investissements aux détenteurs de stablecoins.
Avec l'adoption des règlements, certaines entreprises ont déjà commencé à agir. Une entreprise de technologie blockchain a annoncé qu'elle fournirait un soutien complet au projet RWA des stablecoins de Hong Kong et de leurs actifs de réserve, accélérant ainsi la construction d'une infrastructure on-chain pour l'émission, la circulation et la gestion des stablecoins. L'entreprise prévoit également de lancer un outil d'échange de stablecoins on-chain sans friction, au ratio de 1:1, afin de favoriser l'application généralisée des stablecoins dans des scénarios financiers réels.
Une plateforme d'échange d'actifs virtuels agréée à Hong Kong exprime une grande préoccupation et un soutien actif, estimant que cela aura un impact profond sur le développement du marché des actifs numériques, fournissant une forte dynamique de croissance. Un cadre de l'industrie a déclaré qu'ils avaient participé activement aux discussions sur l'élaboration de la politique de stablecoin de Hong Kong, témoignant et promouvant la formation du cadre des stablecoins. Il estime que ce règlement établit des normes uniformes pour le développement de l'industrie, contribuant à améliorer la transparence et la stabilité à long terme.