Finance décentralisée : une épée à double tranchant entre commodité et risques
Dans le monde des cryptomonnaies, une vérité souvent négligée est que les opérations les plus simples cachent souvent les risques les plus importants. Avec le développement de la Finance décentralisée, l'industrie s'oriente vers des "opérations de type idiot". Divers SDK, agrégateurs et plugins de portefeuille ont encapsulé des opérations complexes sur la chaîne en "interactions en un clic", permettant même aux utilisateurs qui ne comprennent pas les contrats et la blockchain de participer facilement.
Cette simplification, bien qu'elle améliore l'utilisabilité, cache également des dangers potentiels. Tout comme l'utilisation des cartes de crédit, le problème ne réside pas dans l'outil lui-même, mais dans le niveau de connaissance de l'utilisateur. Dans un environnement de Finance décentralisée, autoriser imprudemment un contrat à gérer des actifs peut avoir des conséquences graves, surtout pour les débutants manquant d'expérience.
Les risques cachés derrière la simplification des opérations comprennent :
Autoriser tous les actifs équivaut en réalité à remettre sa carte bancaire et son mot de passe à un inconnu.
Les promesses de rendements élevés peuvent masquer un important glissement ou des risques de fonds de pool.
Certaines autorisations de contrat peuvent permettre à l'autre partie de contrôler le portefeuille de l'utilisateur à long terme, et la plupart des utilisateurs ne le savent pas.
En 2023, un incident s'est produit où un utilisateur a perdu 180 000 dollars en seulement 2 minutes en raison d'une erreur de manipulation d'un lien de phishing, ce qui souligne les conséquences catastrophiques que peuvent entraîner des opérations simples.
Pourquoi les blockchains publiques cherchent-elles à simplifier les interactions ?
La complexité des opérations sur la chaîne a toujours été le principal obstacle à l'entrée des nouveaux utilisateurs. De le téléchargement d'un portefeuille, à la gestion des phrases mnémotechniques, en passant par la compréhension des frais de Gas, l'utilisation des ponts inter-chaînes et la conversion de jetons, chaque étape peut entraîner une perte d'actifs en raison d'une erreur d'opération. Pour les utilisateurs de Web2 sans formation technique, cette courbe d'apprentissage est comparable à celle d'apprendre une nouvelle langue.
Pour attirer davantage d'utilisateurs dans le monde de la chaîne de manière fluide, la simplification des opérations est devenue une tendance inévitable. Divers outils d'interaction ont vu le jour, condensant des opérations qui nécessitaient auparavant plusieurs étapes en un seul clic, ce qui réduit considérablement la barrière d'entrée pour les utilisateurs.
D'un point de vue écologique plus large, la maturité des infrastructures telles que RaaS (Rollup-as-a-Service) et le lancement de chaînes en un clic rend la publication d'une nouvelle chaîne extrêmement simple. Cette tendance à la facilité permet à n'importe quel projet, communauté ou même équipe individuelle de "lancer une chaîne" sans effort, réalisant ainsi la "popularisation" de l'entrepreneuriat sur la chaîne.
La baisse des barrières techniques ne signifie pas le succès
Cependant, être capable de déployer rapidement une chaîne ne signifie pas qu'elle réussira. La clé du démarrage à froid réside dans la capacité à attirer et à retenir de véritables utilisateurs, afin de former un écosystème durable.
Les subventions et les airdrops peuvent effectivement attirer un grand nombre d'utilisateurs et de volumes de fonds bloqués (TVL) à court terme, mais cet effet est souvent éphémère. Tout comme une promotion de thé au lait gratuit peut attirer de nombreuses personnes en file d'attente à court terme, mais si le produit lui-même n'est pas de qualité suffisante, une fois l'offre terminée, les utilisateurs partiront rapidement.
La situation sur la chaîne est également similaire : de nombreuses nouvelles chaînes affichent un TVL élevé pendant la période de subventions, mais en réalité, la plupart proviennent probablement de fonds mis en gage entre les équipes de projet, les fondations ou les institutions, et le nombre d'utilisateurs réels et le volume des transactions n'ont pas augmenté de manière significative. Une fois les subventions et les rendements élevés terminés, la liquidité a tendance à s'évaporer rapidement.
Pire encore, si la chaîne manque de véritable demande de transaction, les fonds alimentés par des subventions ne feront probablement qu'engendrer un cycle d'arbitrage à court terme, l'objectif des utilisateurs étant de "profiter et partir", plutôt que d'utiliser et de participer durablement à l'écosystème. Plus les subventions sont élevées, plus il y a de comportements spéculatifs ; une fois les subventions arrêtées, le retrait est plus rapide. Ce qui détermine réellement si une chaîne peut réussir son démarrage à froid, c'est sa capacité à attirer les utilisateurs à consommer, échanger et participer aux activités communautaires de manière continue.
Mécanisme PoL : une tentative d'incitation à l'activité économique réelle
Parmi les nombreuses nouvelles blockchains émergentes, certaines explorent des mécanismes innovants pour inciter de réelles activités économiques. Par exemple, certaines blockchains ont innové avec le mécanisme PoL (Proof of Liquidity), qui diffère du PoS traditionnel en attribuant les récompenses aux nœuds ; le PoL distribue directement les récompenses d'inflation de la chaîne aux utilisateurs fournissant de la liquidité, afin de stimuler les comportements économiques réels sur la chaîne.
Ce mécanisme peut être comparé à : au lieu de récompenser les parts de l'entreprise aux centres de données (nœuds) responsables de la maintenance des serveurs, les récompenses sont directement attribuées aux utilisateurs qui effectuent des transactions et fournissent de la liquidité sur la plateforme. Tant que les utilisateurs investissent des actifs dans des protocoles DEX, de prêt, LST, etc., sur la chaîne, en fournissant de la liquidité à l'écosystème, ils peuvent continuer à recevoir des récompenses.
Certaines blockchains publiques ont également conçu des systèmes multidevises, par exemple :
Jeton natif de la chaîne principale : utilisé comme principal vecteur pour le paiement des frais de Gas et comme récompense PoL.
Stablecoins dans l'écosystème : utilisés pour les activités économiques quotidiennes telles que le trading et le prêt.
Token de gouvernance : participez aux votes ou obtenez des revenus supplémentaires en verrouillant vos fonds.
Ce design vise à créer un cycle vertueux de "gagner-utiliser-gérer", favorisant le maintien des fonds sur la chaîne tout en renforçant la participation des utilisateurs à la gouvernance.
Exploration du démarrage à froid des autres chaînes publiques
Avec la facilité croissante du déploiement des chaînes publiques, le cœur de la concurrence s'est désormais tourné vers la manière de générer en continu une véritable demande de transactions et des frais, plutôt que de simplement compter sur des subventions pour maintenir le TVL. Différentes chaînes publiques essaient diverses stratégies :
Certains se concentrent sur l'introduction d'actifs physiques sur la chaîne, explorant le potentiel des RWA (actifs du monde réel).
Certains utilisent les sous-chaînes pour favoriser le démarrage à froid par la rétroaction et la fission écologique.
Il y a aussi de nouveaux écosystèmes qui attirent des projets par le déploiement multi-chaînes afin de compléter leur propre volume de transactions.
Ces explorations pointent toutes vers une question centrale : une chaîne sans demande de transaction réelle, ne peut pas être maintenue à long terme uniquement grâce aux subventions. Ce n'est que lorsque des activités utilisateur continues ont lieu sur la chaîne, que des frais de transaction réels sont générés, et que des fonds sont prêts à rester à long terme, qu'une chaîne publique peut véritablement initier un cycle vertueux.
Conclusion
La simplification des opérations DeFi et la réduction des barrières à l'entrée sont sans aucun doute essentielles pour permettre à un plus grand nombre de personnes de participer à la blockchain. Cependant, cette voie ne peut pas reposer uniquement sur des "interactions en un clic" ; elle nécessite également une éducation des utilisateurs, un contrôle des risques transparent et un modèle économique durable piloté par des besoins réels au sein de l'écosystème.
Sinon, la commodité de "permettre à tout le monde d'interagir d'un seul clic" pourrait se transformer en catastrophe de "tout perdre d'un seul clic".
Tout comme la gestion d'un magasin physique, distribuer des coupons peut attirer de nouveaux clients, mais ce qui permet vraiment de maintenir une activité à long terme, c'est de fidéliser les clients récurrents. Le développement des chaînes publiques est similaire : la clé est de permettre aux utilisateurs d'oser utiliser, de savoir utiliser et de comprendre l'utilisation, tout en générant continuellement une demande de transactions, c'est ainsi que commence véritablement le démarrage réussi d'une chaîne publique.
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ZkProofPudding
· Il y a 15h
Un rug pull à un clic, n'est-ce pas séduisant ?
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ApeShotFirst
· Il y a 15h
Qu'est-ce que ça veut dire "style idiot" ? J'ai déjà perdu beaucoup d'argent, d'accord ?
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screenshot_gains
· Il y a 15h
Jouer avec des smart contracts, c'est donner une autorisation à une Adresse, qui sait s'il y a une porte dérobée.
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SpeakWithHatOn
· Il y a 15h
La sensation de tout obtenir en un clic est vraiment agréable.
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ForumMiningMaster
· Il y a 15h
Si on paie la taxe sur le QI, c'est qu'on l'a payée.
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BearEatsAll
· Il y a 15h
Une opération en un clic ? Une chute à zéro en un clic, alors.
Finance décentralisée : une épée à double tranchant pour des opérations simplifiées, cachant des risques majeurs derrière la commodité.
Finance décentralisée : une épée à double tranchant entre commodité et risques
Dans le monde des cryptomonnaies, une vérité souvent négligée est que les opérations les plus simples cachent souvent les risques les plus importants. Avec le développement de la Finance décentralisée, l'industrie s'oriente vers des "opérations de type idiot". Divers SDK, agrégateurs et plugins de portefeuille ont encapsulé des opérations complexes sur la chaîne en "interactions en un clic", permettant même aux utilisateurs qui ne comprennent pas les contrats et la blockchain de participer facilement.
Cette simplification, bien qu'elle améliore l'utilisabilité, cache également des dangers potentiels. Tout comme l'utilisation des cartes de crédit, le problème ne réside pas dans l'outil lui-même, mais dans le niveau de connaissance de l'utilisateur. Dans un environnement de Finance décentralisée, autoriser imprudemment un contrat à gérer des actifs peut avoir des conséquences graves, surtout pour les débutants manquant d'expérience.
Les risques cachés derrière la simplification des opérations comprennent :
En 2023, un incident s'est produit où un utilisateur a perdu 180 000 dollars en seulement 2 minutes en raison d'une erreur de manipulation d'un lien de phishing, ce qui souligne les conséquences catastrophiques que peuvent entraîner des opérations simples.
Pourquoi les blockchains publiques cherchent-elles à simplifier les interactions ?
La complexité des opérations sur la chaîne a toujours été le principal obstacle à l'entrée des nouveaux utilisateurs. De le téléchargement d'un portefeuille, à la gestion des phrases mnémotechniques, en passant par la compréhension des frais de Gas, l'utilisation des ponts inter-chaînes et la conversion de jetons, chaque étape peut entraîner une perte d'actifs en raison d'une erreur d'opération. Pour les utilisateurs de Web2 sans formation technique, cette courbe d'apprentissage est comparable à celle d'apprendre une nouvelle langue.
Pour attirer davantage d'utilisateurs dans le monde de la chaîne de manière fluide, la simplification des opérations est devenue une tendance inévitable. Divers outils d'interaction ont vu le jour, condensant des opérations qui nécessitaient auparavant plusieurs étapes en un seul clic, ce qui réduit considérablement la barrière d'entrée pour les utilisateurs.
D'un point de vue écologique plus large, la maturité des infrastructures telles que RaaS (Rollup-as-a-Service) et le lancement de chaînes en un clic rend la publication d'une nouvelle chaîne extrêmement simple. Cette tendance à la facilité permet à n'importe quel projet, communauté ou même équipe individuelle de "lancer une chaîne" sans effort, réalisant ainsi la "popularisation" de l'entrepreneuriat sur la chaîne.
La baisse des barrières techniques ne signifie pas le succès
Cependant, être capable de déployer rapidement une chaîne ne signifie pas qu'elle réussira. La clé du démarrage à froid réside dans la capacité à attirer et à retenir de véritables utilisateurs, afin de former un écosystème durable.
Les subventions et les airdrops peuvent effectivement attirer un grand nombre d'utilisateurs et de volumes de fonds bloqués (TVL) à court terme, mais cet effet est souvent éphémère. Tout comme une promotion de thé au lait gratuit peut attirer de nombreuses personnes en file d'attente à court terme, mais si le produit lui-même n'est pas de qualité suffisante, une fois l'offre terminée, les utilisateurs partiront rapidement.
La situation sur la chaîne est également similaire : de nombreuses nouvelles chaînes affichent un TVL élevé pendant la période de subventions, mais en réalité, la plupart proviennent probablement de fonds mis en gage entre les équipes de projet, les fondations ou les institutions, et le nombre d'utilisateurs réels et le volume des transactions n'ont pas augmenté de manière significative. Une fois les subventions et les rendements élevés terminés, la liquidité a tendance à s'évaporer rapidement.
Pire encore, si la chaîne manque de véritable demande de transaction, les fonds alimentés par des subventions ne feront probablement qu'engendrer un cycle d'arbitrage à court terme, l'objectif des utilisateurs étant de "profiter et partir", plutôt que d'utiliser et de participer durablement à l'écosystème. Plus les subventions sont élevées, plus il y a de comportements spéculatifs ; une fois les subventions arrêtées, le retrait est plus rapide. Ce qui détermine réellement si une chaîne peut réussir son démarrage à froid, c'est sa capacité à attirer les utilisateurs à consommer, échanger et participer aux activités communautaires de manière continue.
Mécanisme PoL : une tentative d'incitation à l'activité économique réelle
Parmi les nombreuses nouvelles blockchains émergentes, certaines explorent des mécanismes innovants pour inciter de réelles activités économiques. Par exemple, certaines blockchains ont innové avec le mécanisme PoL (Proof of Liquidity), qui diffère du PoS traditionnel en attribuant les récompenses aux nœuds ; le PoL distribue directement les récompenses d'inflation de la chaîne aux utilisateurs fournissant de la liquidité, afin de stimuler les comportements économiques réels sur la chaîne.
Ce mécanisme peut être comparé à : au lieu de récompenser les parts de l'entreprise aux centres de données (nœuds) responsables de la maintenance des serveurs, les récompenses sont directement attribuées aux utilisateurs qui effectuent des transactions et fournissent de la liquidité sur la plateforme. Tant que les utilisateurs investissent des actifs dans des protocoles DEX, de prêt, LST, etc., sur la chaîne, en fournissant de la liquidité à l'écosystème, ils peuvent continuer à recevoir des récompenses.
Certaines blockchains publiques ont également conçu des systèmes multidevises, par exemple :
Ce design vise à créer un cycle vertueux de "gagner-utiliser-gérer", favorisant le maintien des fonds sur la chaîne tout en renforçant la participation des utilisateurs à la gouvernance.
Exploration du démarrage à froid des autres chaînes publiques
Avec la facilité croissante du déploiement des chaînes publiques, le cœur de la concurrence s'est désormais tourné vers la manière de générer en continu une véritable demande de transactions et des frais, plutôt que de simplement compter sur des subventions pour maintenir le TVL. Différentes chaînes publiques essaient diverses stratégies :
Ces explorations pointent toutes vers une question centrale : une chaîne sans demande de transaction réelle, ne peut pas être maintenue à long terme uniquement grâce aux subventions. Ce n'est que lorsque des activités utilisateur continues ont lieu sur la chaîne, que des frais de transaction réels sont générés, et que des fonds sont prêts à rester à long terme, qu'une chaîne publique peut véritablement initier un cycle vertueux.
Conclusion
La simplification des opérations DeFi et la réduction des barrières à l'entrée sont sans aucun doute essentielles pour permettre à un plus grand nombre de personnes de participer à la blockchain. Cependant, cette voie ne peut pas reposer uniquement sur des "interactions en un clic" ; elle nécessite également une éducation des utilisateurs, un contrôle des risques transparent et un modèle économique durable piloté par des besoins réels au sein de l'écosystème.
Sinon, la commodité de "permettre à tout le monde d'interagir d'un seul clic" pourrait se transformer en catastrophe de "tout perdre d'un seul clic".
Tout comme la gestion d'un magasin physique, distribuer des coupons peut attirer de nouveaux clients, mais ce qui permet vraiment de maintenir une activité à long terme, c'est de fidéliser les clients récurrents. Le développement des chaînes publiques est similaire : la clé est de permettre aux utilisateurs d'oser utiliser, de savoir utiliser et de comprendre l'utilisation, tout en générant continuellement une demande de transactions, c'est ainsi que commence véritablement le démarrage réussi d'une chaîne publique.