Révolution du prêt dans l'écosystème Bitcoin : Libérer des liquidités de milliers de milliards

Bitcoin, en tant que "réservoir de fonds" le plus grand et de la plus haute qualité dans le monde de la cryptographie, n'a pas encore pleinement exploité son potentiel. Avec l'émergence de projets innovants, Bitcoin est en train de se transformer progressivement d'un simple outil de stockage de valeur numérique en un instrument financier plus actif.

Récemment, le plus grand protocole de prêt on-chain dans l'écosystème Bitcoin a complété un cycle de financement important. Cela marque l'extension du Bitcoin en tant qu'actif liquide et actif sous-jacent vers des scénarios de rendement structuré on-chain plus riches, formant progressivement un écosystème BTCFi distinctif. À long terme, si nous pouvons activer les actifs Bitcoin dormants et établir un réseau de liquidité efficace et sécurisé, cela ouvrira un espace d'application DeFi mondial pour cet actif de plusieurs milliers de milliards.

Liquidité de Bitcoin dans les pratiques de l'industrie

Les données montrent qu'à partir du 9 janvier 2025, la valeur totale des fonds verrouillés sur la chaîne Ethereum dépasse 64 milliards de dollars, en hausse de près de 180 % par rapport à janvier 2023. En revanche, bien que la capitalisation boursière et l'augmentation des prix de Bitcoin soient supérieures à celles d'Ethereum, la vitesse d'expansion de son écosystème en chaîne reste en retard.

Il est à noter que si seulement 10 % de la liquidité du Bitcoin est libérée, cela pourrait créer un marché allant jusqu'à 180 milliards de dollars. Si l'on peut atteindre un taux de TVL similaire à celui d'Ethereum (environ 16 %), il est encore possible de libérer environ 300 milliards de dollars de liquidité. Cela suffirait à propulser une croissance explosive de l'écosystème BTCFi, avec même le potentiel de surpasser les réseaux EVM et de devenir l'écosystème financier en chaîne le plus vaste.

Dans ce contexte, une plateforme de liquidité permettant à quiconque de bénéficier des prêts en Bitcoin a vu le jour. Ces plateformes sont devenues les plus grandes protocoles de prêt dans l'écosystème Bitcoin, juste derrière certains jetons stables connus. Selon les rapports, la valeur totale des actifs verrouillés sur une plateforme a dépassé 2 milliards de dollars, et le jeton stable Bitcoin qu'elle a lancé a déjà dépassé 500 millions de dollars en valeur verrouillée une semaine après son lancement, établissant un record pour le protocole de prêt à la croissance la plus rapide de l'histoire de la DeFi.

Pour les détenteurs de Bitcoin, tirer pleinement parti des actifs accumulés est une nécessité pressante, tout en souhaitant contrôler le risque de perte de capital et convertir les actifs fixes en actifs liquides plus facilement exploitables. Par conséquent, les protocoles de prêt en chaîne basés sur Bitcoin ont rencontré d'importantes opportunités.

Certaines plateformes innovantes adoptent un modèle de prêt à taux fixe, avec du Bitcoin détenu en garantie par des institutions professionnelles, tout en fournissant une offre illimitée de stablecoins. Ce modèle offre aux détenteurs de Bitcoin une liquidité accrue, leur permettant de participer à d'autres projets au sein de l'écosystème. Il convient de noter que certaines plateformes se concentrent particulièrement sur la participation saine des petits investisseurs dans l'ensemble de l'écosystème, et pas seulement sur le jeu des gros investisseurs, permettant à chacun d'utiliser un effet de levier pour augmenter le rendement dans une plage sécurisée.

Valeur des jetons stables Bitcoin

Du point de vue des stablecoins, les stablecoins décentralisés sur la chaîne restent dominés par les stablecoins adossés à des positions de dette (CDP). Le CDP est essentiellement une extension utilisée pour construire des stablecoins basée sur des scénarios de prêt, créant des pools de liquidité supplémentaires pour des actifs dormants.

Prenons l'exemple d'une plateforme, son écosystème comprend des stablecoins générateurs de revenus basés sur le Bitcoin, des protocoles de prêt basés sur ce stablecoin, une plateforme de prêt hybride connectant DeFi et CeFi, ainsi que des protocoles de prêt décentralisés soutenant le staking de Bitcoin. Ce modèle non seulement résout le problème des stablecoins auquel l'écosystème Bitcoin fait face depuis longtemps, mais il réalise également une compatibilité multi-chaînes grâce à la technologie inter-chaînes, permettant aux utilisateurs d'opérer des stablecoins de manière fluide dans plusieurs écosystèmes DeFi, apportant indirectement la liquidité de l'écosystème Bitcoin sur d'autres chaînes.

Cette innovation revêt une grande importance pour l'activation des actifs Bitcoin inactifs. Pendant longtemps, en raison de préoccupations de sécurité, de nombreux détenteurs de Bitcoin ont hésité à transférer leurs actifs sur d'autres écosystèmes, ce qui a entraîné une inactivité prolongée de nombreux Bitcoins et une stagnation de la taille de BTCFi. L'émergence de nouveaux stablecoins offre un cadre de base efficace pour utiliser les actifs du réseau Bitcoin et activer les Bitcoins inactifs, permettant ainsi à un plus grand nombre de détenteurs de participer en toute sécurité aux activités de liquidité en chaîne et d'injecter de nombreux actifs dormants dans des pools de liquidité DeFi pour les échanger ou gagner des revenus.

Conclusion

Avec l'activation progressive des actifs Bitcoin, BTCFi pourrait devenir une nouvelle direction d'actifs DeFi d'une échelle de plusieurs centaines de milliards de dollars, devenant ainsi un élément clé de la construction d'un écosystème prospère sur la chaîne. Construire des produits financiers diversifiés et des scénarios DeFi autour de Bitcoin redéfinira le rôle de Bitcoin dans le domaine DeFi du réseau. Il est intéressant de suivre si l'intégration profonde de Bitcoin dans le domaine DeFi pourra atteindre un tournant décisif.