Tout le monde attend l'ATH de l'ETH, mais le Bitcoin et le BNB ont discrètement atteint de nouveaux sommets. La structure actuelle du marché est sans aucun doute la plus incroyable de l'histoire des cryptomonnaies. Bien que certaines phases de marché haussier précédentes aient montré des différences et des corrélations, elles n'ont jamais duré aussi longtemps. Par exemple, avec le nouveau sommet du Bitcoin, le prix de l'Ethereum et d'autres cryptomonnaies majeures reste également à des niveaux historiques, tandis que les altcoins pourraient dépasser les cryptomonnaies majeures.
Les anciens altcoins étaient tous des gros jetons avec au moins 3x de levier, mais maintenant le marché est devenu un scénario où les gagnants mangent de la viande et les perdants mangent des excréments. De nombreux vieux jetons sur les CEX sont encore coincés à des niveaux historiquement bas, même beaucoup de jetons principaux sont très éloignés de leurs sommets précédents, par exemple, $doge était à 0.73, maintenant à environ 0.2, $avax était à 145, maintenant à 25, $ada était à 3, maintenant à 1. Sur le marché, il n'y a que quelques jetons qui peuvent suivre la vitesse des nouveaux sommets, peut-être qu'on peut les compter sur une main, ce sont $eth, $bnb, $xrp, $trx, $sol, $link, $hbar, $xlm, $ton, $aave, qui sont considérés comme de forts jetons principaux, mais ils ont encore une différence de prix d'une fois leur sommet précédent. Il y a encore des jetons principaux plus malheureux comme $dot, $near, $icp, $algo, qui doivent encore augmenter de 10x pour revenir à leurs sommets précédents. Tous ceux mentionnés ci-dessus sont des projets de renom, 99% des projets sur les CEX auront des performances encore plus mauvaises, comparativement à ceux qui ont chuté de plusieurs centaines de fois par rapport à leurs sommets. Je n'ai pas fait de statistiques, mais il y a probablement plus de la moitié qui est encore à des niveaux historiquement bas, avec une tendance baissière extrême. C'est pourquoi je dis toujours aux gens que la façon de jouer dans le marché des cryptomonnaies a changé. Lors des précédentes bulles, il pouvait encore y avoir des histoires de retournement de situation, mais cette fois-ci, ça ne marche vraiment pas. On ne peut jouer qu'avec des leaders, des ETF ou des coffres cryptographiques. Les projets qui ont des ressources sociales ascendantes et qui sont des altcoins doivent être pris en compte. Si votre altcoin n'a pas été mentionné dans les actualités au cours des six derniers mois dans un environnement où les cryptomonnaies sont si prisées, alors il y a de fortes chances qu'il ait déjà dissous son équipe ou qu'il manque d'ambition et se contente de vivre sur ses acquis. Il est impératif de se débarrasser rapidement de ce type de projet, sinon il sera trop tard pour le regretter.
En parlant de macroéconomie, maintenant les attentes de baisse des taux en septembre sont déjà concrétisées. Bessenet a appelé pendant deux jours à une baisse de 50 points de base en septembre, et Trump a également déclaré que le nouveau président de la Réserve fédérale prendra ses fonctions plus tôt que prévu. Maintenant, les candidats ont été réduits à trois ou quatre, ce qui signifie que nous devrions voir des résultats lors de la réunion du FOMC de septembre. Le CME a maintenant complètement éliminé l'option de ne pas baisser les taux en septembre, et à la place, il y a une probabilité de 2 % de baisser les taux de 50 points de base. Polymarket prévoit que la probabilité d'une baisse de 50 points de base en septembre dépasse 8 %. Avec cette valeur d'attente, les mouvements des actions américaines et du marché des cryptomonnaies sont très forts.
La nuit dernière, le nouvel échange Bullish a explosé, avec une hausse directe de 200 % à l'ouverture, sa capitalisation boursière franchissant les 15 milliards de dollars. Le mouvement ressemble presque à une reproduction de Circle des mois précédents. Beaucoup de partenaires ne savent pas que Bullish est l'échange créé par la fondation EOS Block1, dont le financement provient de l'ICO d'EOS. Cependant, ce projet a rompu avec la communauté EOS dès le départ, les deux étant complètement indépendants et même cherchant à se distancer, n'utilisant ni la chaîne ni la technologie EOS, n'acceptant pas les jetons EOS comme moyen d'échange, et ne faisant jamais de publicité ou de remerciements à la communauté EOS. La réaction du marché a été que Block1 utilise les fonds d'EOS pour son propre projet, et qu'il a même été coté. On peut dire que Bullish est un nouvel amour, tandis qu'EOS, représenté par le $a, est devenu un souvenir du passé, considéré comme un projet abandonné par son équipe. De plus, Bullish est la société mère de Coindesk, et Cathie Wood ainsi que Peter Thiel ont également participé à l'IPO de Bullish, ce qui permet de le considérer comme une sorte de deuxième BMNR.
Pour parler du marché des altcoins, il a été mentionné précédemment que le marché est toujours dominé par l'ETH, bien que le BTC et le BNB aient atteint leur ATH en premier. Cependant, les altcoins qui ont montré des hausses significatives sont presque tous des projets liés à l'ETH, comme $gtc, $skl, $eigen, $arb, $zk, etc. Les secteurs tels que l'infrastructure, le DeFi et le L2 montrent tous de bonnes performances. Cependant, ces projets sont relativement faibles par rapport à l'ETH, par exemple, l'arb est encore à 5x de son précédent sommet. Je reste préoccupé par l'avenir de ce type d'altcoins, car cet écart pourrait continuer à se creuser avec l'ETH. Selon ma stratégie d'investissement, je ne mettrais au maximum qu'un dixième de mon capital dans ces altcoins de ce niveau. Je préfère me concentrer sur les leaders du marché. Si je ne suis pas satisfait du rendement attendu des leaders, je me tourne vers les actions de cryptomonnaies. Ce type de fluctuation peut générer d'énormes rendements alpha, et les actions de cryptomonnaies peuvent suivre des mouvements similaires aux contrats des cryptomonnaies majeures, mais le risque de liquidation est évité, ce qui est beaucoup mieux que les contrats.
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Interprétation des oranges du soir 8.14
Tout le monde attend l'ATH de l'ETH, mais le Bitcoin et le BNB ont discrètement atteint de nouveaux sommets. La structure actuelle du marché est sans aucun doute la plus incroyable de l'histoire des cryptomonnaies. Bien que certaines phases de marché haussier précédentes aient montré des différences et des corrélations, elles n'ont jamais duré aussi longtemps. Par exemple, avec le nouveau sommet du Bitcoin, le prix de l'Ethereum et d'autres cryptomonnaies majeures reste également à des niveaux historiques, tandis que les altcoins pourraient dépasser les cryptomonnaies majeures.
Les anciens altcoins étaient tous des gros jetons avec au moins 3x de levier, mais maintenant le marché est devenu un scénario où les gagnants mangent de la viande et les perdants mangent des excréments. De nombreux vieux jetons sur les CEX sont encore coincés à des niveaux historiquement bas, même beaucoup de jetons principaux sont très éloignés de leurs sommets précédents, par exemple, $doge était à 0.73, maintenant à environ 0.2, $avax était à 145, maintenant à 25, $ada était à 3, maintenant à 1. Sur le marché, il n'y a que quelques jetons qui peuvent suivre la vitesse des nouveaux sommets, peut-être qu'on peut les compter sur une main, ce sont $eth, $bnb, $xrp, $trx, $sol, $link, $hbar, $xlm, $ton, $aave, qui sont considérés comme de forts jetons principaux, mais ils ont encore une différence de prix d'une fois leur sommet précédent. Il y a encore des jetons principaux plus malheureux comme $dot, $near, $icp, $algo, qui doivent encore augmenter de 10x pour revenir à leurs sommets précédents. Tous ceux mentionnés ci-dessus sont des projets de renom, 99% des projets sur les CEX auront des performances encore plus mauvaises, comparativement à ceux qui ont chuté de plusieurs centaines de fois par rapport à leurs sommets. Je n'ai pas fait de statistiques, mais il y a probablement plus de la moitié qui est encore à des niveaux historiquement bas, avec une tendance baissière extrême. C'est pourquoi je dis toujours aux gens que la façon de jouer dans le marché des cryptomonnaies a changé. Lors des précédentes bulles, il pouvait encore y avoir des histoires de retournement de situation, mais cette fois-ci, ça ne marche vraiment pas. On ne peut jouer qu'avec des leaders, des ETF ou des coffres cryptographiques. Les projets qui ont des ressources sociales ascendantes et qui sont des altcoins doivent être pris en compte. Si votre altcoin n'a pas été mentionné dans les actualités au cours des six derniers mois dans un environnement où les cryptomonnaies sont si prisées, alors il y a de fortes chances qu'il ait déjà dissous son équipe ou qu'il manque d'ambition et se contente de vivre sur ses acquis. Il est impératif de se débarrasser rapidement de ce type de projet, sinon il sera trop tard pour le regretter.
En parlant de macroéconomie, maintenant les attentes de baisse des taux en septembre sont déjà concrétisées. Bessenet a appelé pendant deux jours à une baisse de 50 points de base en septembre, et Trump a également déclaré que le nouveau président de la Réserve fédérale prendra ses fonctions plus tôt que prévu. Maintenant, les candidats ont été réduits à trois ou quatre, ce qui signifie que nous devrions voir des résultats lors de la réunion du FOMC de septembre. Le CME a maintenant complètement éliminé l'option de ne pas baisser les taux en septembre, et à la place, il y a une probabilité de 2 % de baisser les taux de 50 points de base. Polymarket prévoit que la probabilité d'une baisse de 50 points de base en septembre dépasse 8 %. Avec cette valeur d'attente, les mouvements des actions américaines et du marché des cryptomonnaies sont très forts.
La nuit dernière, le nouvel échange Bullish a explosé, avec une hausse directe de 200 % à l'ouverture, sa capitalisation boursière franchissant les 15 milliards de dollars. Le mouvement ressemble presque à une reproduction de Circle des mois précédents. Beaucoup de partenaires ne savent pas que Bullish est l'échange créé par la fondation EOS Block1, dont le financement provient de l'ICO d'EOS. Cependant, ce projet a rompu avec la communauté EOS dès le départ, les deux étant complètement indépendants et même cherchant à se distancer, n'utilisant ni la chaîne ni la technologie EOS, n'acceptant pas les jetons EOS comme moyen d'échange, et ne faisant jamais de publicité ou de remerciements à la communauté EOS. La réaction du marché a été que Block1 utilise les fonds d'EOS pour son propre projet, et qu'il a même été coté. On peut dire que Bullish est un nouvel amour, tandis qu'EOS, représenté par le $a, est devenu un souvenir du passé, considéré comme un projet abandonné par son équipe. De plus, Bullish est la société mère de Coindesk, et Cathie Wood ainsi que Peter Thiel ont également participé à l'IPO de Bullish, ce qui permet de le considérer comme une sorte de deuxième BMNR.
Pour parler du marché des altcoins, il a été mentionné précédemment que le marché est toujours dominé par l'ETH, bien que le BTC et le BNB aient atteint leur ATH en premier. Cependant, les altcoins qui ont montré des hausses significatives sont presque tous des projets liés à l'ETH, comme $gtc, $skl, $eigen, $arb, $zk, etc. Les secteurs tels que l'infrastructure, le DeFi et le L2 montrent tous de bonnes performances. Cependant, ces projets sont relativement faibles par rapport à l'ETH, par exemple, l'arb est encore à 5x de son précédent sommet. Je reste préoccupé par l'avenir de ce type d'altcoins, car cet écart pourrait continuer à se creuser avec l'ETH. Selon ma stratégie d'investissement, je ne mettrais au maximum qu'un dixième de mon capital dans ces altcoins de ce niveau. Je préfère me concentrer sur les leaders du marché. Si je ne suis pas satisfait du rendement attendu des leaders, je me tourne vers les actions de cryptomonnaies. Ce type de fluctuation peut générer d'énormes rendements alpha, et les actions de cryptomonnaies peuvent suivre des mouvements similaires aux contrats des cryptomonnaies majeures, mais le risque de liquidation est évité, ce qui est beaucoup mieux que les contrats.