Analisis protokol USUAL: Varian baru dari Skema Ponzi

USUAL protokol adalah skema Ponzi yang menyamar sebagai imbal hasil obligasi pemerintah Amerika Serikat. Protokol ini menerbitkan 5 jenis token:

1. USUAL - token tata kelola ( koin )
2. USD0 - stablecoin ( sebenarnya tidak berguna )
3. USD0++ - token "Obligasi Negara" 4 tahun
4. USUALX - Versi Staking USUAL
5. USUAL* - Token eksklusif untuk tim dan investor

Protokol mengklaim dapat membawa hasil stabil 4% dari utang AS ke dalam blockchain, tanpa izin dan KYC. Namun, sebenarnya, ia menawarkan imbal hasil hingga 70% melalui token USUAL untuk menarik pengguna.

Pengguna dapat mencetak USD0++ 1:1, sambil mendapatkan USUAL sebagai imbalan. Pihak proyek menetapkan harga oracle USD0++ di berbagai platform tetap 1 dolar, mendorong pengguna untuk percaya bahwa USD0++ dapat ditebus 1:1 kapan saja.

Beberapa pengguna mulai melakukan operasi leverage, seperti seorang trader besar yang mencetak 130 juta USD0++ dengan 27 juta dolar AS, menghasilkan lebih dari 100 ribu dolar AS setiap hari.

Namun, pihak proyek tiba-tiba mengumumkan penutupan saluran penukaran USD0++ 1:1, hanya dapat keluar pada harga 0,87 dolar. Ini berarti dari 2 miliar dolar TVL, 13% ( sekitar 260 juta dolar ) telah diambil oleh pihak proyek.

Dana ini akan dialokasikan kepada pemegang USUALX. Selain itu, ada token yang disebut USUAL*, yang hanya ditujukan untuk tim dan investor, yang memiliki lebih banyak hak. Tim telah mendapatkan keuntungan setidaknya 72 juta dolar melalui cara ini.

Alasan tim proyek mengambil langkah ini adalah karena skema Ponzi sulit untuk dilanjutkan. Harga USUAL terus turun, protokol menghadapi spiral kematian. Dengan "merampok" TVL dan mendistribusikannya kepada para penyetor, situasi dapat stabil untuk sementara.

Tindakan ini merugikan semua peserta, termasuk pemegang USD0++, trader dengan leverage, dan penyedia likuiditas. Satu-satunya yang diuntungkan adalah pihak proyek.

Bagi mereka yang belum pernah terlibat dengan USUAL, tidak disarankan untuk berpartisipasi. Pengguna yang sudah terjebak harus memilih untuk memotong kerugian atau menemani pihak proyek hingga akhir. Namun, bahkan jika tidak mengalami kerugian, akan ada biaya peluang yang sangat besar. Di bidang cryptocurrency yang kurang teratur, pihak proyek sering kali tidak memiliki batasan moral.