Analisis Tren Pasar Investasi Enkripsi: Dari Investasi Token ke Likuiditas Venture Capital
Lingkungan pembiayaan saat ini menjadi semakin ketat, terutama disebabkan oleh turunnya tingkat pengembalian modal di hulu dan tantangan yang dihadapi oleh dana mitra terbatas. Di seluruh industri modal ventura, dana di berbagai tahap telah mengembalikan dana kepada mitra terbatas lebih sedikit dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Ini menyebabkan cadangan dana yang tersedia untuk investasi oleh modal ventura yang ada dan yang baru berkurang, yang semakin memperburuk kesulitan pendanaan bagi para pendiri.
Tren ini telah memberikan dampak signifikan pada bidang enkripsi ventura. Jumlah transaksi melambat pada tahun 2025, tetapi kecepatan penempatan modal tetap pada tingkat yang hampir sama dengan tahun 2024. Penurunan jumlah transaksi mungkin terkait dengan banyak dana ventura yang mendekati akhir siklus hidupnya dan berkurangnya dana yang tersedia. Namun, beberapa dana besar masih melakukan transaksi besar, sehingga ritme penempatan modal secara keseluruhan tetap konsisten dengan dua tahun sebelumnya.
Selama dua tahun terakhir, aktivitas merger dan akuisisi di bidang enkripsi terus membaik, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Beberapa kasus akuisisi besar yang baru-baru ini terjadi memberikan lebih banyak jaminan untuk konsolidasi industri dan keluarnya investasi ekuitas enkripsi.
Dalam setahun terakhir, jumlah transaksi secara keseluruhan tetap stabil, di mana beberapa transaksi besar selesai pada kuartal keempat 2024 dan kuartal pertama 2025. Ini terutama disebabkan oleh semakin banyak transaksi yang terkonsentrasi pada tahap awal, seperti pra-putaran benih, putaran benih, dan tahap akselerator, di mana modal tetap relatif cukup.
Menurut tahap pendanaan, akselerator dan platform peluncuran menduduki peringkat teratas dalam jumlah transaksi. Sejak 2024, banyak akselerator dan platform peluncuran muncul di pasar, yang mungkin mencerminkan lingkungan pendanaan yang semakin ketat, di mana pendiri lebih cenderung untuk meluncurkan proyek dengan menerbitkan koin lebih awal.
Ukuran median putaran pembiayaan awal menunjukkan tren pemulihan. Skala pembiayaan sebelum putaran benih terus meningkat dibandingkan tahun lalu, menunjukkan bahwa dana di tahap paling awal masih cukup. Ukuran median pembiayaan putaran benih, putaran A, dan putaran B telah mendekati atau pulih ke tingkat 2022.
Untuk masa depan enkripsi ventura, ada tiga prediksi utama:
Token akan menjadi mekanisme investasi utama: pasar akan beralih dari struktur ganda "token + ekuitas" ke model "aset tunggal yang membawa nilai".
Investasi modal ventura fintech dan enkripsi semakin terintegrasi: Investor fintech tradisional sedang beralih ke bidang enkripsi, fokus pada jaringan pembayaran generasi baru, bank digital, dan platform tokenisasi aset berbasis blockchain.
Kebangkitan "Ventura Likuiditas": Model investasi ini mencari peluang serupa ventura di pasar koin yang dapat diperdagangkan, dengan keunggulan likuiditas yang lebih tinggi, ambang batas yang lebih rendah, manajemen posisi yang fleksibel, dan operasional dana.
Bidang enkripsi akan terus memimpin inovasi di garis depan investasi risiko. Integrasi antara pasar modal publik dan swasta adalah tren besar, dan industri enkripsi berada di garis depan dalam hal ini. Dengan semakin banyak aset yang diunggah ke blockchain, semakin banyak perusahaan yang mungkin memilih cara pendanaan "utamakan blockchain".
Akhirnya, pengembalian investasi di pasar enkripsi sering kali menunjukkan "distribusi pangkat" yang lebih ekstrem. Meskipun risikonya tinggi, kemungkinan untuk mendapatkan pengembalian asimetris akan tetap menarik banyak aliran modal ke dalam investasi ventura enkripsi.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
4
Bagikan
Komentar
0/400
GamefiEscapeArtist
· 07-26 00:40
Kartu dibuka terlalu besar, kan...
Lihat AsliBalas0
SignatureAnxiety
· 07-25 09:03
Hanya sapi kecil ini, si beruang juga ingin bermain orang untuk suckers.
Lihat AsliBalas0
AirdropNinja
· 07-23 02:02
Setiap hari ingin mendapatkan sedikit uang hiburan secara gratis dan merasa bosan dengan pekerjaan.
Lihat AsliBalas0
ArbitrageBot
· 07-23 02:00
Pendanaan menjadi sulit, waktu yang tepat untuk menyerang dari bawah.
Tren baru investasi ventura enkripsi: dari ekuitas ke Token Likuiditas ventura muncul
Analisis Tren Pasar Investasi Enkripsi: Dari Investasi Token ke Likuiditas Venture Capital
Lingkungan pembiayaan saat ini menjadi semakin ketat, terutama disebabkan oleh turunnya tingkat pengembalian modal di hulu dan tantangan yang dihadapi oleh dana mitra terbatas. Di seluruh industri modal ventura, dana di berbagai tahap telah mengembalikan dana kepada mitra terbatas lebih sedikit dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Ini menyebabkan cadangan dana yang tersedia untuk investasi oleh modal ventura yang ada dan yang baru berkurang, yang semakin memperburuk kesulitan pendanaan bagi para pendiri.
Tren ini telah memberikan dampak signifikan pada bidang enkripsi ventura. Jumlah transaksi melambat pada tahun 2025, tetapi kecepatan penempatan modal tetap pada tingkat yang hampir sama dengan tahun 2024. Penurunan jumlah transaksi mungkin terkait dengan banyak dana ventura yang mendekati akhir siklus hidupnya dan berkurangnya dana yang tersedia. Namun, beberapa dana besar masih melakukan transaksi besar, sehingga ritme penempatan modal secara keseluruhan tetap konsisten dengan dua tahun sebelumnya.
Selama dua tahun terakhir, aktivitas merger dan akuisisi di bidang enkripsi terus membaik, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Beberapa kasus akuisisi besar yang baru-baru ini terjadi memberikan lebih banyak jaminan untuk konsolidasi industri dan keluarnya investasi ekuitas enkripsi.
Dalam setahun terakhir, jumlah transaksi secara keseluruhan tetap stabil, di mana beberapa transaksi besar selesai pada kuartal keempat 2024 dan kuartal pertama 2025. Ini terutama disebabkan oleh semakin banyak transaksi yang terkonsentrasi pada tahap awal, seperti pra-putaran benih, putaran benih, dan tahap akselerator, di mana modal tetap relatif cukup.
Menurut tahap pendanaan, akselerator dan platform peluncuran menduduki peringkat teratas dalam jumlah transaksi. Sejak 2024, banyak akselerator dan platform peluncuran muncul di pasar, yang mungkin mencerminkan lingkungan pendanaan yang semakin ketat, di mana pendiri lebih cenderung untuk meluncurkan proyek dengan menerbitkan koin lebih awal.
Ukuran median putaran pembiayaan awal menunjukkan tren pemulihan. Skala pembiayaan sebelum putaran benih terus meningkat dibandingkan tahun lalu, menunjukkan bahwa dana di tahap paling awal masih cukup. Ukuran median pembiayaan putaran benih, putaran A, dan putaran B telah mendekati atau pulih ke tingkat 2022.
Untuk masa depan enkripsi ventura, ada tiga prediksi utama:
Bidang enkripsi akan terus memimpin inovasi di garis depan investasi risiko. Integrasi antara pasar modal publik dan swasta adalah tren besar, dan industri enkripsi berada di garis depan dalam hal ini. Dengan semakin banyak aset yang diunggah ke blockchain, semakin banyak perusahaan yang mungkin memilih cara pendanaan "utamakan blockchain".
Akhirnya, pengembalian investasi di pasar enkripsi sering kali menunjukkan "distribusi pangkat" yang lebih ekstrem. Meskipun risikonya tinggi, kemungkinan untuk mendapatkan pengembalian asimetris akan tetap menarik banyak aliran modal ke dalam investasi ventura enkripsi.