Eksekutif dari perusahaan manajemen aset terbesar di dunia: Bitcoin mungkin mengancam posisi dolar, tokenisasi adalah masa depan keuangan

Dalam surat tahunan kepada para investor yang baru dirilis, CEO dari perusahaan manajemen aset terkemuka di dunia memberikan peringatan tentang masa depan dolar. Ia menunjukkan bahwa jika Amerika Serikat tidak dapat mengendalikan utang dan defisit yang terus meningkat, posisi dolar sebagai mata uang cadangan global mungkin akan digantikan oleh aset digital baru seperti Bitcoin.

CEO ini menyatakan dalam surat 27 halaman bahwa Amerika Serikat telah mendapatkan manfaat dari status mata uang cadangan global dolar selama bertahun-tahun, tetapi keuntungan ini tidak bersifat permanen. Sejak 1989, pertumbuhan utang AS adalah tiga kali lipat dari GDP. Tahun ini, hanya pengeluaran bunga saja akan melebihi 952 miliar dolar, lebih tinggi dari pengeluaran pertahanan. Pada tahun 2030, pengeluaran wajib pemerintah dan layanan utang akan menghabiskan semua pendapatan federal, menciptakan defisit jangka panjang.

Meskipun memperingatkan risiko keuangan tradisional, eksekutif ini juga menyatakan secara tegas tidak menentang perkembangan aset digital. Ia percaya bahwa keuangan terdesentralisasi adalah inovasi besar yang dapat membuat pasar lebih cepat, biaya rendah, dan transparan. Namun, justru inovasi ini dapat melemahkan keunggulan ekonomi Amerika, terutama jika investor mulai menganggap Bitcoin lebih aman daripada dolar.

Dalam meninjau kinerja, ia menyebutkan bahwa ETF Bitcoin yang diluncurkan perusahaan di Amerika Serikat menjadi produk perdagangan yang terdaftar terbesar dalam sejarah, dengan ukuran aset yang dikelola melebihi 50 miliar dolar dalam waktu kurang dari setahun. Ini adalah produk dengan daya tarik aset peringkat ketiga di seluruh industri ETF, hanya di belakang dana indeks S&P 500. Lebih dari setengah permintaan berasal dari investor ritel, dan tiga perempat berasal dari pelanggan baru.

CEO ini juga menunjukkan bahwa ETF tidak hanya berhasil di Amerika, tetapi juga menjadi alat kunci untuk mendorong perkembangan budaya investasi di Eropa. Saat ini, hanya sepertiga dari investor individu Eropa yang terlibat dalam investasi pasar modal, jauh di bawah lebih dari 60% di Amerika. Untuk meningkatkan rasio ini, perusahaan sedang bekerja sama dengan beberapa lembaga Eropa untuk bersama-sama menurunkan hambatan investasi dan meningkatkan literasi keuangan lokal.

Ketika berbicara tentang tokenisasi, eksekutif ini percaya bahwa itu menjadi kekuatan kunci dalam membentuk kembali infrastruktur keuangan. Dia membandingkan sistem aliran dana global yang ada dengan "saluran keuangan" yang sudah usang, sementara tokenisasi adalah "jalan raya" di masa depan. Tokenisasi memungkinkan aset untuk beredar secara langsung dan real-time, menghindari semua perantara, dan secara signifikan meningkatkan efisiensi.

Dia lebih lanjut menggambarkan bagaimana tokenisasi secara mendalam mengubah ekosistem keuangan. "Setiap token mewakili kepemilikan Anda atas suatu aset tertentu, seperti sertifikat kepemilikan yang terdigitalkan. Berbeda dengan dokumen fisik tradisional, token-token ini aman tersimpan di blockchain, membuat jual beli dan transfer menjadi instan, tanpa perlu dokumen yang rumit dan waktu tunggu."

CEO ini percaya bahwa tokenisasi akan membuat investasi menjadi lebih "demokratis". Ini dapat menurunkan ambang partisipasi untuk aset dengan ambang tinggi, menyederhanakan proses pemungutan suara pemegang saham, dan memberi lebih banyak orang kesempatan untuk masuk ke dalam bidang investasi dengan hasil tinggi.

Namun, ia juga menunjukkan bahwa popularitas tokenisasi masih menghadapi tantangan kunci dalam hal verifikasi identitas. Di masa depan, dana tokenisasi mungkin menjadi alokasi sehari-hari bagi para investor seperti ETF, tetapi syaratnya adalah menyelesaikan masalah ini. Ia menyebutkan bahwa India telah membuat kemajuan dalam hal ini, dengan lebih dari 90% orang India sekarang dapat menyelesaikan verifikasi transaksi dengan aman melalui smartphone.

Akhirnya, CEO ini mengulas sejarah perkembangan pasar modal, menekankan perannya yang penting dalam mendorong kemakmuran sosial dan akumulasi kekayaan individu. Ia menyerukan untuk mendorong inovasi finansial lebih lanjut, untuk menjembatani kesenjangan antara pasar publik dan swasta, serta menekankan perlunya memperluas kesempatan investasi bagi investor kecil dan menengah.

Meskipun mengakui adanya kecemasan ekonomi saat ini, eksekutif ini tetap berusaha menenangkan investor, dengan menyatakan bahwa ekonomi pada akhirnya akan pulih dan stabil, seperti yang terjadi dalam sejarah. Secara keseluruhan, surat tahunan ini tidak hanya memperingatkan risiko posisi cadangan global dolar, tetapi juga melihat arah perkembangan keuangan di masa depan.