Dengan semakin terlihatnya ketidakberlanjutan proyek berimbal tinggi di tengah pasar bearish, serta penyusutan besar dalam total nilai terkunci di bidang DeFi, narasi aset dunia nyata (RWA) yang dipimpin oleh MakerDAO mulai berkembang. Pasar mengalihkan perhatian kepada aset dunia nyata, terutama aset seperti obligasi pemerintah AS yang memiliki risiko rendah, imbal hasil stabil, dan dapat diskalakan.
Dalam konteks ini, Ondo Finance muncul sebagai proyek terkemuka di bidang RWA. Baru-baru ini, Ondo Foundation mengumumkan bahwa mereka akan membuka sirkulasi token ONDO pada tanggal 18, dan kemudian sebuah platform perdagangan juga mengumumkan akan memasukkan Ondo Finance (ONDO) ke dalam rencana pencatatan. Keputusan ini diperkirakan akan membawa lebih banyak insentif dan likuiditas bagi ekosistem Ondo Finance.
Ikhtisar Ondo Finance
Ondo Finance adalah protokol investasi tokenisasi RWA, yang diluncurkan pada Januari 2023 dengan Ondo v2 tokenisasi dana obligasi AS, bertujuan untuk memberikan kesempatan investasi tingkat institusi kepada para investor. Ondo memperkenalkan produk dana dengan risiko rendah, imbal hasil stabil, dan dapat diskalakan (seperti obligasi pemerintah AS, dana pasar uang, dll.) ke dalam blockchain, memberikan pilihan lain kepada investor on-chain selain stablecoin, sehingga pemegangnya, bukan penerbitnya, dapat memperoleh sebagian besar imbal hasil dari aset dasar.
Menurut statistik, total kapitalisasi pasar di jalur RWA obligasi AS telah tumbuh pesat dari awalnya 110 juta dolar AS menjadi 863 juta dolar AS saat ini. Di antaranya, Ondo mencapai skala pasar sebesar 125 juta dolar AS di bidang RWA obligasi AS, menempati posisi ketiga di pasar.
Produk tokenisasi Ondo Finance
Ondo meluncurkan produk $OUSG yang tertokenisasi dari obligasi AS dan $OMMF yang tertokenisasi dari dana pasar uang melalui tokenisasi dana, yang memungkinkan pemegang stablecoin untuk berinvestasi dalam obligasi dan obligasi pemerintah AS. Investor akan menerima sertifikat hak atas dana tertokenisasi, Ondo mengenakan biaya pengelolaan sebesar 0,15% per tahun.
Pada Agustus 2023, Ondo meluncurkan proyek surat berharga ter-tokenisasi yang dijamin oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang dapat ditarik kapan saja — stablecoin berbunga $USDY. Inovasi USDY terletak pada kemampuannya untuk menyediakan alat investasi yang memungkinkan investor global tanpa izin untuk menyimpan nilai yang dihargai dalam dolar AS sekaligus menghasilkan keuntungan dalam dolar.
Karena persyaratan kepatuhan regulasi, produk dana tokenisasi hanya ditujukan untuk pelanggan yang telah memenuhi KYC. Untuk mengatasi masalah ini, Ondo bekerja sama dengan protokol DeFi Flux Finance untuk menyediakan layanan pinjaman dengan agunan stablecoin untuk token yang memerlukan izin investasi seperti $OUSG, memungkinkan partisipasi tanpa izin di backend protokol.
Stablecoin $USDY
$USDY adalah produk penghasilan dolar yang ditujukan untuk non-residen dan institusi Amerika, dengan aset dasar berupa obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang likuid. Investor harus melalui KYC sebelum dapat berpartisipasi, dan dapat memperoleh hasil dari obligasi pemerintah AS sambil tetap mempertahankan nilai dolar. Saat ini, total kunci untuk $USDY mencapai 65,37 juta dolar.
Tokenisasi Dana Obligasi AS $OUSG
$OUSG adalah dana obligasi berbasis token yang ditujukan untuk pengguna institusi global, dengan aset dasar berupa ETF obligasi pemerintah jangka pendek dari perusahaan manajemen aset terkenal. Investor harus melalui KYC sebelum dapat berpartisipasi, dan saat ini total jumlah yang terkunci mencapai 114 juta dolar.
Dana Pasar Uang Ter-tokenisasi $OMMF
$OMMF adalah dana pasar uang yang terikat pada dolar AS, dengan risiko yang relatif rendah. Meskipun informasi saat ini terbatas, dapat diasumsikan bahwa ini adalah dana pasar uang yang sesuai yang telah ditokenisasi dan berdasarkan model rebase.
Flux Finance menyelesaikan masalah investasi tanpa izin
Flux Finance adalah protokol pinjaman terdesentralisasi yang dikembangkan oleh tim Ondo berdasarkan protokol pinjaman terkenal. Karena produk front-end Ondo memerlukan akses KYC, Ondo bekerja sama dengan Flux Finance di backend untuk menyediakan layanan pinjaman dengan jaminan menggunakan USDC, USDT, DAI, dan FRAX untuk token yang memerlukan izin seperti OUSG. Di sisi lain dari protokol pinjaman, tidak ada izin yang diperlukan, dan semua pengguna DeFi dapat berpartisipasi.
Hingga 18 Januari, total nilai terkunci Ondo adalah 179 juta USD, dengan total nilai terkunci dari protokol peminjaman Flux Finance mencapai 24,32 juta USD, dan jumlah pinjaman mencapai 14,11 juta USD.
Perkembangan Ondo Finance
Proses Pembiayaan
Ondo didirikan oleh dua mantan karyawan bank investasi terkenal pada tahun 2021. Pendiri pernah menjabat sebagai wakil presiden tim teknologi di bank tersebut, memimpin tim penelitian dan pengembangan blockchain. Anggota tim memiliki pengalaman yang kaya di berbagai lembaga keuangan terkenal dan protokol DeFi.
Pada Agustus 2021, Ondo menyelesaikan putaran pendanaan seed sebesar 4 juta dolar AS, dipimpin oleh sebuah lembaga investasi cryptocurrency terkemuka, dengan beberapa lembaga investasi terkenal lainnya berpartisipasi.
Pada bulan April 2022, Ondo menyelesaikan pendanaan putaran A senilai 20 juta dolar AS, yang dipimpin bersama oleh dua lembaga investasi terkemuka, dengan banyak lembaga investasi terkenal di industri turut berinvestasi.
Pada 12 Mei 2022, Ondo menyelesaikan pendanaan ICO lebih dari 10 juta dolar AS melalui suatu platform, dengan jumlah token yang mewakili 2% dari total.
ekonomi token
Total pasokan ONDO adalah 10 miliar koin, dengan sekitar 14,3% dari jumlah yang beredar pada awalnya. Lebih dari 85% token ONDO akan dikunci, dan akan dibuka secara bertahap setelah 12, 24, 36, 48, dan 60 bulan setelah pembukaan token awal.
Token investor swasta (tidak termasuk investor putaran ICO) dan kontributor inti akan terkunci selama setidaknya 12 bulan dan akan dilepaskan selama empat tahun ke depan. Token investor putaran ICO akan sepenuhnya dibuka, yang merupakan sebagian besar dari pasokan sirkulasi awal.
Distribusi token adalah: Investor putaran ICO (2%), insentif ekosistem (52,1%), pengembangan protokol (33%), investor swasta (12,9%).
Prospek
Latar belakang elit tim proyek Ondo dan dukungan modal tingkat tinggi telah menetapkan posisinya di bidang RWA obligasi AS. Kepatuhan proyek yang tinggi, setelah melalui beberapa audit, struktur perdagangan $USDY mengadopsi model yang sudah matang. Visi strategis Ondo yang memasuki bidang RWA obligasi AS lebih awal sangat unik, obligasi AS sebagai aset berisiko rendah, dengan pengembalian stabil, dan dapat diskalakan, merupakan penerima utama di jalur RWA saat ini, dengan ruang pengembangan yang luas di masa depan.
Namun, Ondo juga menghadapi persaingan ketat dari rekan-rekannya. Misalnya, sebuah proyek stablecoin berbasis imbal hasil yang diluncurkan pada September 2023 telah mencapai total nilai terkunci yang melebihi Ondo dalam waktu hanya 4 bulan. Selain itu, proyek lain juga telah menjalin kemitraan dengan beberapa protokol DeFi terkemuka melalui dana tokenisasi obligasi AS. Ondo juga perlu menghadapi tantangan dari produk yang terbatas, bagaimana memperluas lebih banyak saluran atau meluncurkan produk yang lebih menarik patut ditunggu.
Di masa depan, apakah Ondo dapat memanfaatkan insentif token untuk menciptakan flywheel pertumbuhan, serta ekspansi bisnis di luar RWA utang AS, akan menjadi fokus yang patut diperhatikan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Ondo Finance muncul: Bintang baru di jalur RWA merambah pasar tokenisasi utang AS
Ondo Finance: Bintang Baru di Bidang RWA
Dengan semakin terlihatnya ketidakberlanjutan proyek berimbal tinggi di tengah pasar bearish, serta penyusutan besar dalam total nilai terkunci di bidang DeFi, narasi aset dunia nyata (RWA) yang dipimpin oleh MakerDAO mulai berkembang. Pasar mengalihkan perhatian kepada aset dunia nyata, terutama aset seperti obligasi pemerintah AS yang memiliki risiko rendah, imbal hasil stabil, dan dapat diskalakan.
Dalam konteks ini, Ondo Finance muncul sebagai proyek terkemuka di bidang RWA. Baru-baru ini, Ondo Foundation mengumumkan bahwa mereka akan membuka sirkulasi token ONDO pada tanggal 18, dan kemudian sebuah platform perdagangan juga mengumumkan akan memasukkan Ondo Finance (ONDO) ke dalam rencana pencatatan. Keputusan ini diperkirakan akan membawa lebih banyak insentif dan likuiditas bagi ekosistem Ondo Finance.
Ikhtisar Ondo Finance
Ondo Finance adalah protokol investasi tokenisasi RWA, yang diluncurkan pada Januari 2023 dengan Ondo v2 tokenisasi dana obligasi AS, bertujuan untuk memberikan kesempatan investasi tingkat institusi kepada para investor. Ondo memperkenalkan produk dana dengan risiko rendah, imbal hasil stabil, dan dapat diskalakan (seperti obligasi pemerintah AS, dana pasar uang, dll.) ke dalam blockchain, memberikan pilihan lain kepada investor on-chain selain stablecoin, sehingga pemegangnya, bukan penerbitnya, dapat memperoleh sebagian besar imbal hasil dari aset dasar.
Menurut statistik, total kapitalisasi pasar di jalur RWA obligasi AS telah tumbuh pesat dari awalnya 110 juta dolar AS menjadi 863 juta dolar AS saat ini. Di antaranya, Ondo mencapai skala pasar sebesar 125 juta dolar AS di bidang RWA obligasi AS, menempati posisi ketiga di pasar.
Produk tokenisasi Ondo Finance
Ondo meluncurkan produk $OUSG yang tertokenisasi dari obligasi AS dan $OMMF yang tertokenisasi dari dana pasar uang melalui tokenisasi dana, yang memungkinkan pemegang stablecoin untuk berinvestasi dalam obligasi dan obligasi pemerintah AS. Investor akan menerima sertifikat hak atas dana tertokenisasi, Ondo mengenakan biaya pengelolaan sebesar 0,15% per tahun.
Pada Agustus 2023, Ondo meluncurkan proyek surat berharga ter-tokenisasi yang dijamin oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang dapat ditarik kapan saja — stablecoin berbunga $USDY. Inovasi USDY terletak pada kemampuannya untuk menyediakan alat investasi yang memungkinkan investor global tanpa izin untuk menyimpan nilai yang dihargai dalam dolar AS sekaligus menghasilkan keuntungan dalam dolar.
Karena persyaratan kepatuhan regulasi, produk dana tokenisasi hanya ditujukan untuk pelanggan yang telah memenuhi KYC. Untuk mengatasi masalah ini, Ondo bekerja sama dengan protokol DeFi Flux Finance untuk menyediakan layanan pinjaman dengan agunan stablecoin untuk token yang memerlukan izin investasi seperti $OUSG, memungkinkan partisipasi tanpa izin di backend protokol.
Stablecoin $USDY
$USDY adalah produk penghasilan dolar yang ditujukan untuk non-residen dan institusi Amerika, dengan aset dasar berupa obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang likuid. Investor harus melalui KYC sebelum dapat berpartisipasi, dan dapat memperoleh hasil dari obligasi pemerintah AS sambil tetap mempertahankan nilai dolar. Saat ini, total kunci untuk $USDY mencapai 65,37 juta dolar.
Tokenisasi Dana Obligasi AS $OUSG
$OUSG adalah dana obligasi berbasis token yang ditujukan untuk pengguna institusi global, dengan aset dasar berupa ETF obligasi pemerintah jangka pendek dari perusahaan manajemen aset terkenal. Investor harus melalui KYC sebelum dapat berpartisipasi, dan saat ini total jumlah yang terkunci mencapai 114 juta dolar.
Dana Pasar Uang Ter-tokenisasi $OMMF
$OMMF adalah dana pasar uang yang terikat pada dolar AS, dengan risiko yang relatif rendah. Meskipun informasi saat ini terbatas, dapat diasumsikan bahwa ini adalah dana pasar uang yang sesuai yang telah ditokenisasi dan berdasarkan model rebase.
Flux Finance menyelesaikan masalah investasi tanpa izin
Flux Finance adalah protokol pinjaman terdesentralisasi yang dikembangkan oleh tim Ondo berdasarkan protokol pinjaman terkenal. Karena produk front-end Ondo memerlukan akses KYC, Ondo bekerja sama dengan Flux Finance di backend untuk menyediakan layanan pinjaman dengan jaminan menggunakan USDC, USDT, DAI, dan FRAX untuk token yang memerlukan izin seperti OUSG. Di sisi lain dari protokol pinjaman, tidak ada izin yang diperlukan, dan semua pengguna DeFi dapat berpartisipasi.
Hingga 18 Januari, total nilai terkunci Ondo adalah 179 juta USD, dengan total nilai terkunci dari protokol peminjaman Flux Finance mencapai 24,32 juta USD, dan jumlah pinjaman mencapai 14,11 juta USD.
Perkembangan Ondo Finance
Proses Pembiayaan
Ondo didirikan oleh dua mantan karyawan bank investasi terkenal pada tahun 2021. Pendiri pernah menjabat sebagai wakil presiden tim teknologi di bank tersebut, memimpin tim penelitian dan pengembangan blockchain. Anggota tim memiliki pengalaman yang kaya di berbagai lembaga keuangan terkenal dan protokol DeFi.
Pada Agustus 2021, Ondo menyelesaikan putaran pendanaan seed sebesar 4 juta dolar AS, dipimpin oleh sebuah lembaga investasi cryptocurrency terkemuka, dengan beberapa lembaga investasi terkenal lainnya berpartisipasi.
Pada bulan April 2022, Ondo menyelesaikan pendanaan putaran A senilai 20 juta dolar AS, yang dipimpin bersama oleh dua lembaga investasi terkemuka, dengan banyak lembaga investasi terkenal di industri turut berinvestasi.
Pada 12 Mei 2022, Ondo menyelesaikan pendanaan ICO lebih dari 10 juta dolar AS melalui suatu platform, dengan jumlah token yang mewakili 2% dari total.
ekonomi token
Total pasokan ONDO adalah 10 miliar koin, dengan sekitar 14,3% dari jumlah yang beredar pada awalnya. Lebih dari 85% token ONDO akan dikunci, dan akan dibuka secara bertahap setelah 12, 24, 36, 48, dan 60 bulan setelah pembukaan token awal.
Token investor swasta (tidak termasuk investor putaran ICO) dan kontributor inti akan terkunci selama setidaknya 12 bulan dan akan dilepaskan selama empat tahun ke depan. Token investor putaran ICO akan sepenuhnya dibuka, yang merupakan sebagian besar dari pasokan sirkulasi awal.
Distribusi token adalah: Investor putaran ICO (2%), insentif ekosistem (52,1%), pengembangan protokol (33%), investor swasta (12,9%).
Prospek
Latar belakang elit tim proyek Ondo dan dukungan modal tingkat tinggi telah menetapkan posisinya di bidang RWA obligasi AS. Kepatuhan proyek yang tinggi, setelah melalui beberapa audit, struktur perdagangan $USDY mengadopsi model yang sudah matang. Visi strategis Ondo yang memasuki bidang RWA obligasi AS lebih awal sangat unik, obligasi AS sebagai aset berisiko rendah, dengan pengembalian stabil, dan dapat diskalakan, merupakan penerima utama di jalur RWA saat ini, dengan ruang pengembangan yang luas di masa depan.
Namun, Ondo juga menghadapi persaingan ketat dari rekan-rekannya. Misalnya, sebuah proyek stablecoin berbasis imbal hasil yang diluncurkan pada September 2023 telah mencapai total nilai terkunci yang melebihi Ondo dalam waktu hanya 4 bulan. Selain itu, proyek lain juga telah menjalin kemitraan dengan beberapa protokol DeFi terkemuka melalui dana tokenisasi obligasi AS. Ondo juga perlu menghadapi tantangan dari produk yang terbatas, bagaimana memperluas lebih banyak saluran atau meluncurkan produk yang lebih menarik patut ditunggu.
Di masa depan, apakah Ondo dapat memanfaatkan insentif token untuk menciptakan flywheel pertumbuhan, serta ekspansi bisnis di luar RWA utang AS, akan menjadi fokus yang patut diperhatikan.