Regulasi Stablecoin dan Verifikasi Formal: Membangun Infrastruktur Aset Digital yang Kepatuhan

Ringkasan

Dengan cepatnya perkembangan aplikasi Web3, semakin banyak lembaga keuangan yang sedang mengembangkan produk aset digital, di mana stablecoin menjadi salah satu fokus utama. Stablecoin menggabungkan karakteristik efisien dan transparan dari blockchain dengan stabilitas keuangan tradisional, dan diharapkan dapat merombak infrastruktur pembayaran dan keuangan global. Namun, untuk mendorong adopsi luas stablecoin, masih perlu dilakukan lebih banyak usaha dalam hal kepercayaan pengguna, kepatuhan regulasi, dan kompatibilitas dengan ekosistem Web3 yang ada.

Dalam lingkungan regulasi yang ketat, Verifikasi Formal dianggap sebagai metode yang menjanjikan, yang dapat membantu membangun kontrak pintar stablecoin yang dapat diandalkan sambil memverifikasi persyaratan kepatuhan yang penting. Artikel ini akan fokus pada beberapa aspek berikut:

• Memahami sepenuhnya persyaratan regulasi stablecoin sangat penting bagi semua penerbit.
• Dalam meluncurkan proyek stablecoin di Amerika Serikat, RUU GENIUS adalah dasar penting untuk menilai risiko kepatuhan.
• Verifikasi Formal dapat membantu proyek stablecoin memenuhi persyaratan Kepatuhan dari Undang-Undang GENIUS dengan lebih baik.

Gambaran Umum Regulasi Stablecoin

Sejak peluncuran stablecoin crypto pertama kali pada tahun 2014, stablecoin telah dianggap sebagai jembatan yang menghubungkan keuangan tradisional dengan dunia Web3. Sistem keuangan tradisional umumnya memiliki masalah seperti keterlambatan tinggi, kurangnya transparansi, dan biaya tinggi. Untuk memperbaiki kekurangan ini, stablecoin memperkenalkan:

• Penyelesaian waktu nyata
• Catatan yang tidak dapat diubah
• Kontrak pintar yang dapat mengeksekusi aturan secara otomatis atau mengalihkan jalur forex
• Inklusi keuangan yang lebih luas, memungkinkan siapa saja untuk berpartisipasi dengan mudah

Kerangka regulasi mata uang elektronik yang diluncurkan pada tahun 2009 awalnya tidak dirancang untuk skenario Web3, tetapi kini telah secara bertahap berkembang, mencakup solusi kompatibel Web3 termasuk stablecoin.

Saat ini, termasuk Otoritas Keuangan Internasional Abu Dhabi dan Otoritas Moneter Hong Kong, banyak lembaga pengatur yang bank sentralnya telah menguji solusi terkait. Kongres AS telah meloloskan RUU GENIUS, yang menggambarkan peta jalan regulasi untuk perkembangan kepatuhan stablecoin.

RUU GENIUS

Undang-Undang GENIUS yang diluncurkan pada Juni 2025 menetapkan kerangka kepatuhan yang wajib untuk pembayaran stablecoin di Amerika Serikat. Beberapa ketentuan penting dari undang-undang ini meliputi:

• Mengharuskan stablecoin untuk mempertahankan dukungan cadangan 100%
• Mengungkapkan komposisi aset cadangan secara publik setiap 90 hari
• Mendirikan mekanisme penebusan stablecoin
• Larangan penerbit menggunakan dana pelanggan untuk kepentingan bisnis mereka sendiri
• Meminta penerbit untuk membangun kerangka manajemen risiko

Pentingnya RUU GENIUS

Rancangan undang-undang ini menetapkan "sertifikasi" tingkat federal yang seragam untuk stablecoin, membantu mengurangi masalah fragmentasi regulasi, dan memberikan pedoman sistematis yang jelas untuk desain produk, manajemen risiko, dan persiapan audit. Mematuhi ketentuan dalam "Undang-Undang GENIUS" bukan hanya merupakan persyaratan dasar kepatuhan, tetapi juga merupakan jaminan kunci untuk meningkatkan keamanan transaksi aset pengguna.

Metode Verifikasi Formal dapat membantu membuktikan atribut kunci dari kontrak pintar stablecoin. Dengan memanfaatkan deduksi matematis yang ketat dan argumen logika yang dapat diperiksa oleh mesin, memastikan bahwa kode memenuhi persyaratan kepatuhan dan keamanan di bawah kondisi batas apa pun.

Dari Pasal Hukum ke Verifikasi Formal Lemma

Verifikasi Formal mengungkapkan setiap persyaratan Kepatuhan sebagai invarians atau aktivitas di blockchain. Sebagai contoh, dalam "Undang-Undang GENIUS", teks hukum dapat diekspresikan secara formal sebagai lema berikut:

• Kecukupan Cadangan: Total Aset Cadangan ≥ Total Jumlah Stablecoin yang Beredar
• Ketersediaan penebusan: selalu ada mekanisme penebusan yang valid.
• Kepatuhan Aset Cadangan: Aset cadangan hanya mencakup aset yang memenuhi syarat sesuai dengan ketentuan undang-undang.
• Pengungkapan berkala: Mengungkapkan komposisi aset cadangan setiap 90 hari

Selain itu, invarian teknis dari beberapa stablecoin harus dibuktikan secara ketat untuk memastikan memenuhi persyaratan hukum tertentu:

• Batas maksimum koin: Jumlah stablecoin yang baru dicetak ≤ Nilai aset cadangan yang baru ditambahkan
• Pembatasan penebusan: Jumlah stablecoin yang dapat ditebus ≤ Total sirkulasi saat ini
• Kontrol akses: hanya akun yang diberi otorisasi yang dapat melakukan operasi penting.

Lemma verifikasi formal ini akan menjadi kewajiban pembuktian dalam kerangka verifikasi yang dipilih. Namun, dalam spesifikasi ini, hanya sebagian yang terkait dengan proses verifikasi formal pada tahap kontrak pintar.

Contoh Program Stablecoin Solana: Mewujudkan Persyaratan Invarian dari Undang-Undang GENIUS

Berikut adalah contoh program stablecoin Solana yang disederhanakan, yang menunjukkan bagaimana menerapkan invariant inti secara on-chain:

karat pub struct Program Stablecoin { total_supply: u64, total_reserve: u64, akun: HashMap<pubkey, u64="">, bank: HashMap<pubkey, u64="">, }

impl ProgramStablecoin { ProgramResult { jika jumlah > self.banks.get(&bank).unwrap_or(&0) { return Err(ProgramError::InsufficientFunds.into)((; }

    *self.accounts.entry)to).or_insert(0) += amount;
    *self.banks.get_mut(&bank).unwrap() -= amount;
    
    self.total_supply += amount;
    self.total_reserve -= amount;
    
    Ok()((
}

ProgramResult { jika jumlah > *self.accounts.get)&from).unwrap_or(&0) { return Err(ProgramError::InsufficientFunds.into)(); }

    *self.accounts.get_mut(&from(.unwrap)) -= amount;
    *self.banks.entry(bank).or_insert(0) += amount;
    
    self.total_supply -= amount;
    self.total_reserve += amount;
    
    Ok()()
}

}

![Kepatuhan Stablecoin dan "Undang-Undang GENIUS": Kebutuhan Verifikasi Formal](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ff1f124da627453ee52066fb9eb9166.webp(

Contoh Output Verifikasi Formal Program Stablecoin Solana

Berikut adalah output verifikasi formal dari contoh program stablecoin Solana:

Fungsi verifikasi: mint Prasyarat: jumlah <= banks) Postcondition: accounts) == old(accounts)[bank] + amount Postcondition: banks[to] == old(banks[to]) - amount Kondisi Pasca: total_supply == old[bank]total_supply( + amount Postcondition: total_reserve == old[bank]total_reserve) - amount Invariant: total_supply <= total_reserve

Fungsi verifikasi: bakar Prasyarat: jumlah <= akun( Postcondition: accounts) == old(accounts)[from] - amount Postcondition: banks[from] == old(banks[from]) + amount Postkondisi: total_supply == old[bank]total_supply( - jumlah Postcondition: total_reserve == old[bank]total_reserve) + amount Invariant: total_supply \u003c= total_reserve

Semua kondisi verifikasi telah terbukti. Tidak ada contoh kontra yang ditemukan.

Dalam hasil yang lengkap, kami berhasil membuktikan secara formal inti invarians: total suplai ≤ total cadangan.

Setelah semua kewajiban pembuktian dibuktikan, contoh program stablecoin Solana di atas secara matematis dapat dibuktikan secara ketat memenuhi persyaratan kepatuhan tentang "dukungan cadangan satu banding satu" di Pasal 4(a)(1)(A) dari "Undang-Undang GENIUS".

Verifikasi Formal yang Diperlukan

Verifikasi Formal sangat penting untuk Kepatuhan stabilcoin, karena dapat melindungi dana dan kepercayaan setiap peserta. Begitu ada kerentanan dalam implementasi kode yang sebenarnya, hal itu dapat menyebabkan kerugian aset yang serius, sanksi regulasi, bahkan dapat berdampak negatif jangka panjang pada merek.

Mengikuti praktik terbaik Verifikasi Formal akan memberikan keuntungan tambahan bagi protokol stablecoin:

1. Memenangkan Kepercayaan Regulator: Regulator dapat langsung merujuk pada bukti kepatuhan yang diverifikasi oleh mesin.
2. Mengurangi risiko: saat iterasi kode, secara otomatis menghasilkan bukti, menghindari masalah regresi yang potensial.
3. Meningkatkan efisiensi audit: Bukti keuangan dan teknis diperiksa secara bersamaan, audit keamanan dan audit CPA dapat dilakukan secara bersamaan.
4. Mewujudkan diferensiasi pasar: Pernyataan "Kepatuhan yang Dapat Dibuktikan" dapat meningkatkan kepercayaan mitra, menjadi titik tumpu penting bagi reputasi merek dan pengembangan kerjasama.

Selain itu, kemampuan untuk menyatakan "protokol kami telah divalidasi secara formal sesuai dengan persyaratan Undang-Undang GENIUS, dan tidak ada kewajiban pembuktian yang belum terselesaikan", mengubah risiko kepatuhan menjadi keunggulan kompetitif.

Ini tidak hanya meningkatkan kredibilitas proyek, tetapi juga dapat secara signifikan mempercepat beberapa proses kunci, termasuk:

• Jadwal Persetujuan Regulasi
• Integrasi Kelas Perusahaan
• Kemitraan DeFi

Kesimpulan

Seiring dengan meningkatnya perhatian lembaga regulasi global terhadap stablecoin, kepatuhan dan keamanan telah menjadi tantangan utama yang dihadapi penerbit. Baik untuk memenuhi persyaratan Undang-Undang GENIUS atau merencanakan ekspansi secara global, proyek stablecoin perlu membangun dasar keamanan yang dapat diandalkan dari bawah.

Kerangka Verifikasi Formal dirancang khusus untuk skenario aplikasi blockchain yang nyata. Ini dapat menghasilkan bukti keamanan yang dapat diverifikasi mesin di blockchain, langsung sesuai dengan persyaratan Kepatuhan. Ini bukan eksplorasi teoritis, tetapi jaminan yang dapat diandalkan untuk lingkungan produksi nyata.

Baik untuk memenuhi persyaratan kepatuhan dari "Undang-Undang GENIUS" atau untuk menciptakan stablecoin yang terpercaya secara global, verifikasi formal dapat menjaga proyek, membantu peluncurannya dengan aman dan efisien. Melalui metode yang sistematis dan terbukti aman, proyek stablecoin dapat diluncurkan dan beroperasi dengan kepatuhan dan keandalan yang tinggi.

</pubkey,></pubkey,>