Putaran ini, pengalaman dan pelajaran saya ( bawah )
Tamu kali ini:
Alex, Mitra Penelitian Mint Ventures
Colin, Trader Bebas Peneliti Data On-Chain
Pengembara di blockchain, investor profesional di blockchain
Waktu perekaman: 2025.7.17
Pernyataan: Konten yang kami bahas dalam podcast ini tidak mewakili pandangan dari lembaga masing-masing tamu, dan proyek yang disebutkan juga tidak merupakan saran investasi.
Penilaian dan Strategi Tanggapan untuk Tahap Saat Ini
Alex: Apa pendapat kalian tentang fase siklus saat ini? Sekarang, menurut kalian, di fase apa pasar bullish kripto saat ini, baik itu untuk Bitcoin maupun aset lainnya? Berdasarkan penilaian ini, apa strategi dan posisi kalian saat ini?
Colin: Secara pribadi, saya akan menggunakan bidang yang saya kuasai untuk mendefinisikan apa yang disebut siklus Bitcoin, yaitu beberapa indikator atau sinyal dalam analisis on-chain, untuk menentukan apakah kita berada di awal, tengah, atau akhir siklus saat ini. Saya merasa BTC sudah sangat dekat dengan akhir siklus kali ini. Alasannya adalah sinyal yang muncul saat itu adalah sinyal yang selalu muncul di setiap puncak dalam sejarah.
Saat ini tidak ada rencana untuk mengubah posisi di bagian ini. Itulah pandangan keseluruhan saya saat ini.
Pengembara On-Chain: Dari sudut pandang tingkat satu, saya dapat membuat penilaian besar: saat ini jelas bukan pasar bullish tingkat satu. Dari saat masuk pada tahun 23 hingga sekarang, sudah lebih dari dua tahun sedikit, dan saya telah mengalami, misalnya, saat ekosistem BTC sedang menggoreng naskah, atau saat awal tahun ini menggoreng koin Meme, sangat jelas terlihat bahwa aliran lalu lintas eksternal masuk ke pasar ini, tidak hanya ada dana di dalam pasar yang memperdagangkan, tetapi ada dana dari luar yang mengalir ke pasar tingkat satu. Perasaan ini sangat jelas. Tetapi pasar saat ini saya anggap cukup sepi, jauh dari merasakan pasar bullish tingkat satu.
Mengenai posisi, saat ini saya telah mengubah sekitar 90% posisi saya menjadi USDT, hanya menyisakan 10% BTC yang saya pegang untuk jangka panjang dan tidak akan dipindahkan. Saya juga tidak berencana untuk membeli kembali di posisi ini.
Alex: Jadi sebagai pemain tingkat satu yang sangat aktif, bagaimana keadaan kerja Anda saat ini atau pembagian waktu Anda setiap hari?
Pengembara di Rantai: Ini masih berhubungan dengan pasar. Saya cukup memperhatikan likuiditas di rantai. Dalam satu atau dua minggu terakhir, likuiditas di rantai sedikit pulih, jadi waktu kerja saya juga meningkat. Ketika beberapa waktu yang lalu rantai sangat sepi, saya biasanya hanya menghabiskan satu atau dua jam sehari untuk memeriksa informasi, melihat apakah ada peluang besar yang layak untuk diikuti.
Perubahan Tingkat Kesulitan Investasi pada Siklus Ini
Alex: Baik, mari kita bicarakan pertanyaan kedua hari ini. Saya tahu Colin adalah seorang investor yang telah mengalami beberapa siklus kripto. Menurutmu, apakah tingkat kesulitan investasi di siklus ini lebih tinggi atau lebih rendah dibandingkan dengan beberapa siklus sebelumnya? Apa alasan di baliknya?
Colin: Baiklah. Saya sendiri merasa, jika melihat seluruh pasar sebagai evaluasi komprehensif, kesulitan tidak mengalami perubahan yang sangat besar. Karena pada dasarnya, menghasilkan uang di pasar keuangan adalah hal yang sangat sulit, terutama ketika kita ingin mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi, yaitu Alpha. Seperti yang baru saja kita diskusikan, saya percaya BTC dalam siklus ini memiliki satu poin yang paling istimewa, yaitu peningkatan mandirinya, atau bisa dikatakan prestasi tersendiri. Seluruh pasar seolah hanya BTC yang naik, bahkan ETH pun tertinggal.
Jika harus mengatakan tentang kesulitan, dengan masuknya institusi, kesulitan pasti akan meningkat. Lawan kita bukan lagi para OG lama atau paus lama, tetapi institusi hedging atau dana kuantitatif yang telah berpengalaman di pasar keuangan tradisional selama puluhan tahun. Masuknya mereka mendorong pasar menjadi lebih matang, dan kematangan pasar selanjutnya menarik lebih banyak institusi untuk berpartisipasi, ini adalah proses yang berputar. Hasil dari proses ini adalah volatilitas BTC akan menjadi jauh lebih rendah, dan kesulitan untuk mendapatkan Alpha akan meningkat. Namun, seperti yang baru saja saya sebutkan, jika Anda hanya ingin mendapatkan Beta BTC, yaitu hanya buy and hold, maka saya rasa kesulitan pasar saat ini tidak akan meningkat secara signifikan bagi Anda.
Pengembara On-Chain: Saya rasa ini adalah pertanyaan yang sangat baik, terutama untuk pemain tingkat satu. Terkadang saat melakukan level satu, Anda akan mendengar banyak suara yang berbeda: beberapa orang mengatakan bahwa pasar level satu menjadi lebih sulit, sementara yang lain akan membandingkannya dengan sebelumnya. Pada saat ini, ada sebuah kata yang sangat penting - prasangka. Bagi pemain level satu, prasangka sangat mematikan. Jika Anda melihat dengan prasangka, peluang Anda untuk menghasilkan uang akan semakin menjauh.
Baru-baru ini, saya memberikan contoh di sebuah grup kecil: pasar primer sangat mirip dengan sebuah kereta kuda, menarik seluruh muatan batangan emas menuju langit. Sedangkan kita, para pemain, seperti warga di tepi jalan, memungut batangan emas yang jatuh dari kereta yang menuju langit itu. Peluang alpha ini, baik itu Meme atau lainnya, awalnya tertutup oleh kain di atas kereta. Seiring kereta itu semakin tinggi, kain perlahan terlepas, nilai pasar terus meningkat, dan batangan emas di kereta terus terjatuh. Dan kita, para pemain di pasar primer, berada di samping memungut batangan emas tersebut. Akan selalu ada kereta yang menuju langit seperti itu yang melintas di depan kita, yang bisa kita lakukan adalah berusaha mendekatinya, berusaha mendekati peluang di pasar.
Tindakan yang paling benar di siklus kali ini
Alex: OK, mari kita bicarakan masalah kecil ketiga. Siklus kali ini kita katakan dari tahun 23 hingga sekarang, dapat dianggap belum sepenuhnya berakhir. Jadi dalam siklus kali ini, apa investasi atau strategi yang paling benar yang Anda lakukan? Bisakah Anda berbagi tentang logika dan latar belakang pemikiran Anda saat itu?
Pengembara On-Chain: Dalam putaran ini, saya kira ada dua arah besar yang bisa saya rangkum terkait operasi dan strategi yang paling tepat. Pertama, seperti yang baru saja disebutkan, saya menyebutnya sebagai "strategi pemimpin pasar". Kita harus membicarakan narasi yang muncul, seperti ekosistem BTC, ekosistem Meme, dll. Kita harus berpartisipasi sebanyak mungkin dalam aset-aset yang menjadi pemimpin di sektor-sektor ini, berinvestasi pada aset-aset yang memiliki konsensus kuat, dan berusaha untuk memaksimalkan posisi kita.
Poin kedua adalah sesuatu yang diajarkan oleh seorang senior kepada saya saat saya berpartisipasi di pasar primer, dan saya rasa ini sangat berharga, yaitu rebalancing dinamis. Ini sangat penting bagi para pemain tingkat satu. Anda bisa memahaminya sebagai paruh pertama dan paruh kedua dari pasar bullish. Saat saya sendiri berpartisipasi dalam peluang pasar primer di paruh pertama pasar bullish, terlepas dari apakah itu di rantai BTC, rantai Ethereum, atau rantai SOL, saya akan melakukan pengolahan hasil yang diperoleh dari tingkat satu secara bertahap.
Colin: Saya merasa bahwa pada awal siklus ini, mungkin sekitar bulan September hingga Desember 2023, saya sudah mulai secara bertahap mengakumulasi BTC. Saat itu, saya bertindak berdasarkan sistem siklus spot saya sendiri, yaitu beberapa sinyal di blockchain. Meskipun saya tidak membeli di titik terendah, karena saat itu mungkin masih terpengaruh oleh emosi pasar, ada beberapa ketidakpastian yang membuat saya tidak berani untuk beroperasi. Namun, saya tetap mengikuti sinyal, sesuai dengan rencana trading saya, dan pada waktu yang sedikit lebih lambat, saya menginvestasikan dana ke dalam BTC. Transaksi ini saya tahan terus, dari akhir tahun lalu hingga awal tahun ini saya melakukan penjualan, transaksi ini memberikan saya imbal hasil terbesar dalam satu hingga dua tahun terakhir, karena Bitcoin dalam siklus ini bisa dibilang menonjol.
Satu lagi operasi yang saya rasa cukup baik adalah pada awal bulan April tahun ini. Saat itu pasar mengalami kepanikan yang sangat serius karena tarif, bukan hanya pasar Bitcoin, tetapi pasar saham AS juga menunjukkan kondisi serupa. Saya mengamati fenomena yang sangat menarik saat itu, yang bisa saya bagikan dengan semua orang. Biasanya, ketika kita melihat tiga indeks utama saham AS, fluktuasinya biasanya sangat stabil, mungkin naik atau turun 1--2% dalam satu hari, berfluktuasi dalam rentang kecil. Namun, pada minggu pertama hingga minggu kedua bulan April, fluktuasi indeks saat pembukaan pasar saham AS sudah sangat berlebihan, seolah-olah pasar telah rusak. Misalnya, indeks mungkin awalnya naik 3%, lalu berbalik turun dengan penurunan yang mungkin mencapai 5%. Dari sudut pandang indeks itu sendiri, kita sudah bisa merasakan adanya emosi kepanikan yang berlebihan di pasar. Oleh karena itu, saya saat itu mengambil kembali semua posisi saham AS yang sebelumnya saya kosongkan.
Kesalahan Operasi dan Pengalaman pada Siklus Ini
Alex: Jadi kita masuk ke pertanyaan berikutnya. Hingga saat ini, apa kesalahan terbesar yang menurutmu tidak seharusnya kamu lakukan dalam investasi? Bagaimana ringkasan dan evaluasimu?
Colin: Baiklah, masalah ini sebenarnya sudah saya bahas sedikit dengan Alex di episode saya sebelumnya. Saya rasa pengalaman paling menyakitkan di siklus ini adalah kepercayaan berlebihan yang saya miliki terhadap posisi Ethereum sebagai yang kedua. Meskipun ETH hingga sekarang masih yang kedua, di awal dan pertengahan bull market, saya sudah mulai mengakumulasi Bitcoin. Pada waktu awal hingga pertengahan, saya berpikir untuk mendapatkan beberapa Alpha melalui ETH. Logika saya saat itu adalah: ETH dan BTC sangat berkorelasi, sementara volatilitas ETH lebih besar. Mengingat bull market baru saja dimulai, maka ruang kenaikan ETH seharusnya lebih besar dibandingkan BTC. Oleh karena itu, saya menukar sebagian BTC spot menjadi ETH, yang setara dengan melakukan long pada rasio ETH/BTC. Melihat kembali, tindakan ini sangat tidak berhasil. Meskipun saya tidak kehilangan uang, saya melewatkan potensi imbal hasil yang besar.
Pengembara On-Chain: Masalah ini benar-benar dibangun dengan uang, setiap poin di belakangnya adalah pengalaman yang kehilangan banyak uang. Poin pertama yang ingin saya bagikan adalah: jangan bertaruh pada kenaikan atau penurunan di level satu. Karena inti dari level satu adalah mencari peluang asimetris, yaitu peluang dengan tingkat kemenangan yang tinggi dan odds yang juga tinggi. Jika kita dalam proses penilaian peluang, bertaruh pada apakah itu akan naik atau turun, atau bertaruh pada apa yang akan dilakukan bandar ini, semakin tinggi unsur taruhan yang Anda lakukan, sebenarnya semakin rendah tingkat kemenangan Anda dalam penilaian peluang ini. Ketika saya meninjau pengalaman buruk saya yang kehilangan uang di masa lalu, sering kali itu karena unsur taruhan yang terlalu tinggi, bukan berdasarkan logika atau penilaian perdagangan saya sendiri. Bertaruh atau menebak pergerakan di masa depan sering kali tidak dapat diandalkan.
Poin kedua adalah masalah yang sangat fatal bagi pemain pemula: tidak ada stop loss yang ketat, atau bisa dikatakan tidak ada penetapan stop loss. Masalah ini tidak hanya terlihat saat membuka posisi, tetapi juga sangat penting saat menjual atau mengambil keuntungan.
Poin ketiga adalah penelitian investasi yang tidak menyeluruh, ini juga merupakan masalah yang sangat fatal. Terkadang Anda merasa telah melakukan penelitian investasi, tetapi setelah melihat kembali, Anda menyadari bahwa sebenarnya itu sangat dangkal dan tidak menyeluruh.
Penilaian terhadap Musim Peniruan
Alex: Jadi, mari kita bicarakan masalah yang sangat diperhatikan oleh semua orang, tetapi juga selalu menyakitkan, yaitu masalah altcoin. Pada putaran ini, meskipun dalam dua hari terakhir ada sedikit pemulihan dan perbaikan, altcoin masih jauh tertinggal dibandingkan BTC dan ETH. Dalam rencana perdagangan siklus kalian ke depan, apakah masih ada evaluasi dan persiapan untuk musim altcoin? Apakah kalian masih berharap akan ada musim altcoin? Apakah kalian pikir akan ada pasar yang besar muncul, dan efek kekayaan yang cukup baik?
Pengembara di Rantai: Baiklah, saya hanya akan membahas bagian di rantai, karena saya sebenarnya tidak terlalu akrab dengan altcoin di pasar sekunder. Saya percaya pasar primer memiliki siklus yang sangat jelas. Anda bisa menganggapnya sebagai "memanen hasil pertanian", memang membutuhkan proses seperti itu. Pemain di tingkat satu setelah periode akumulasi, mungkin "bawang bombay" di pasar sudah tumbuh tinggi, atau kata lain, bawang bombay sudah kuat, likuiditas sudah cukup terakumulasi. Jadi ketika beberapa narasi muncul, baik itu inskripsi atau Meme, bawang bombay akan berbondong-bondong datang, dan likuiditas pasar akan membaik sedikit, kemudian pasar bullish di tingkat satu di rantai juga akan muncul, menarik aliran luar untuk bergabung dan mendorong pasar lebih tinggi. Tetapi setelah baru-baru ini Meme mengalami pemotongan ini, saya pikir bawang bombay sudah dipotong hampir habis, sebenarnya perlu proses pemulihan, setelah itu "air jauh" di pasar primer baru akan kembali mengalir. Jadi sikap saya terhadap pasar primer selanjutnya adalah berpartisipasi dengan hati-hati.
Colin: Saya memiliki dua poin utama untuk dibagikan tentang topik musim tiruan. Poin pertama adalah, sebenarnya kita semua datang ke pasar ini untuk menghasilkan uang. Selama bisa menghasilkan uang, sebenarnya tidak ada yang peduli apakah ada musim tiruan atau tidak. Bahkan jika tidak ada musim tiruan, tetapi Anda bisa mendapatkan banyak uang, saya
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
OnChainSleuth
· 12jam yang lalu
Jadi begini, semua orang dianggap bodoh.
Lihat AsliBalas0
LiquidationWizard
· 13jam yang lalu
Hanya mengerjakan altcoin tidak ada masa depan.
Lihat AsliBalas0
AirdropworkerZhang
· 13jam yang lalu
koin harga咋 turun就 turun
Lihat AsliBalas0
LiquidityWizard
· 13jam yang lalu
secara teoritis, pola data menunjukkan kemungkinan 97,3% alt szn akan datang
Pengalaman investasi siklus enkripsi: pandangan dan penyesuaian strategi investasi terhadap alt season
Putaran ini, pengalaman dan pelajaran saya ( bawah )
Tamu kali ini:
Waktu perekaman: 2025.7.17
Pernyataan: Konten yang kami bahas dalam podcast ini tidak mewakili pandangan dari lembaga masing-masing tamu, dan proyek yang disebutkan juga tidak merupakan saran investasi.
Penilaian dan Strategi Tanggapan untuk Tahap Saat Ini
Alex: Apa pendapat kalian tentang fase siklus saat ini? Sekarang, menurut kalian, di fase apa pasar bullish kripto saat ini, baik itu untuk Bitcoin maupun aset lainnya? Berdasarkan penilaian ini, apa strategi dan posisi kalian saat ini?
Colin: Secara pribadi, saya akan menggunakan bidang yang saya kuasai untuk mendefinisikan apa yang disebut siklus Bitcoin, yaitu beberapa indikator atau sinyal dalam analisis on-chain, untuk menentukan apakah kita berada di awal, tengah, atau akhir siklus saat ini. Saya merasa BTC sudah sangat dekat dengan akhir siklus kali ini. Alasannya adalah sinyal yang muncul saat itu adalah sinyal yang selalu muncul di setiap puncak dalam sejarah.
Saat ini tidak ada rencana untuk mengubah posisi di bagian ini. Itulah pandangan keseluruhan saya saat ini.
Pengembara On-Chain: Dari sudut pandang tingkat satu, saya dapat membuat penilaian besar: saat ini jelas bukan pasar bullish tingkat satu. Dari saat masuk pada tahun 23 hingga sekarang, sudah lebih dari dua tahun sedikit, dan saya telah mengalami, misalnya, saat ekosistem BTC sedang menggoreng naskah, atau saat awal tahun ini menggoreng koin Meme, sangat jelas terlihat bahwa aliran lalu lintas eksternal masuk ke pasar ini, tidak hanya ada dana di dalam pasar yang memperdagangkan, tetapi ada dana dari luar yang mengalir ke pasar tingkat satu. Perasaan ini sangat jelas. Tetapi pasar saat ini saya anggap cukup sepi, jauh dari merasakan pasar bullish tingkat satu.
Mengenai posisi, saat ini saya telah mengubah sekitar 90% posisi saya menjadi USDT, hanya menyisakan 10% BTC yang saya pegang untuk jangka panjang dan tidak akan dipindahkan. Saya juga tidak berencana untuk membeli kembali di posisi ini.
Alex: Jadi sebagai pemain tingkat satu yang sangat aktif, bagaimana keadaan kerja Anda saat ini atau pembagian waktu Anda setiap hari?
Pengembara di Rantai: Ini masih berhubungan dengan pasar. Saya cukup memperhatikan likuiditas di rantai. Dalam satu atau dua minggu terakhir, likuiditas di rantai sedikit pulih, jadi waktu kerja saya juga meningkat. Ketika beberapa waktu yang lalu rantai sangat sepi, saya biasanya hanya menghabiskan satu atau dua jam sehari untuk memeriksa informasi, melihat apakah ada peluang besar yang layak untuk diikuti.
Perubahan Tingkat Kesulitan Investasi pada Siklus Ini
Alex: Baik, mari kita bicarakan pertanyaan kedua hari ini. Saya tahu Colin adalah seorang investor yang telah mengalami beberapa siklus kripto. Menurutmu, apakah tingkat kesulitan investasi di siklus ini lebih tinggi atau lebih rendah dibandingkan dengan beberapa siklus sebelumnya? Apa alasan di baliknya?
Colin: Baiklah. Saya sendiri merasa, jika melihat seluruh pasar sebagai evaluasi komprehensif, kesulitan tidak mengalami perubahan yang sangat besar. Karena pada dasarnya, menghasilkan uang di pasar keuangan adalah hal yang sangat sulit, terutama ketika kita ingin mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi, yaitu Alpha. Seperti yang baru saja kita diskusikan, saya percaya BTC dalam siklus ini memiliki satu poin yang paling istimewa, yaitu peningkatan mandirinya, atau bisa dikatakan prestasi tersendiri. Seluruh pasar seolah hanya BTC yang naik, bahkan ETH pun tertinggal.
Jika harus mengatakan tentang kesulitan, dengan masuknya institusi, kesulitan pasti akan meningkat. Lawan kita bukan lagi para OG lama atau paus lama, tetapi institusi hedging atau dana kuantitatif yang telah berpengalaman di pasar keuangan tradisional selama puluhan tahun. Masuknya mereka mendorong pasar menjadi lebih matang, dan kematangan pasar selanjutnya menarik lebih banyak institusi untuk berpartisipasi, ini adalah proses yang berputar. Hasil dari proses ini adalah volatilitas BTC akan menjadi jauh lebih rendah, dan kesulitan untuk mendapatkan Alpha akan meningkat. Namun, seperti yang baru saja saya sebutkan, jika Anda hanya ingin mendapatkan Beta BTC, yaitu hanya buy and hold, maka saya rasa kesulitan pasar saat ini tidak akan meningkat secara signifikan bagi Anda.
Pengembara On-Chain: Saya rasa ini adalah pertanyaan yang sangat baik, terutama untuk pemain tingkat satu. Terkadang saat melakukan level satu, Anda akan mendengar banyak suara yang berbeda: beberapa orang mengatakan bahwa pasar level satu menjadi lebih sulit, sementara yang lain akan membandingkannya dengan sebelumnya. Pada saat ini, ada sebuah kata yang sangat penting - prasangka. Bagi pemain level satu, prasangka sangat mematikan. Jika Anda melihat dengan prasangka, peluang Anda untuk menghasilkan uang akan semakin menjauh.
Baru-baru ini, saya memberikan contoh di sebuah grup kecil: pasar primer sangat mirip dengan sebuah kereta kuda, menarik seluruh muatan batangan emas menuju langit. Sedangkan kita, para pemain, seperti warga di tepi jalan, memungut batangan emas yang jatuh dari kereta yang menuju langit itu. Peluang alpha ini, baik itu Meme atau lainnya, awalnya tertutup oleh kain di atas kereta. Seiring kereta itu semakin tinggi, kain perlahan terlepas, nilai pasar terus meningkat, dan batangan emas di kereta terus terjatuh. Dan kita, para pemain di pasar primer, berada di samping memungut batangan emas tersebut. Akan selalu ada kereta yang menuju langit seperti itu yang melintas di depan kita, yang bisa kita lakukan adalah berusaha mendekatinya, berusaha mendekati peluang di pasar.
Tindakan yang paling benar di siklus kali ini
Alex: OK, mari kita bicarakan masalah kecil ketiga. Siklus kali ini kita katakan dari tahun 23 hingga sekarang, dapat dianggap belum sepenuhnya berakhir. Jadi dalam siklus kali ini, apa investasi atau strategi yang paling benar yang Anda lakukan? Bisakah Anda berbagi tentang logika dan latar belakang pemikiran Anda saat itu?
Pengembara On-Chain: Dalam putaran ini, saya kira ada dua arah besar yang bisa saya rangkum terkait operasi dan strategi yang paling tepat. Pertama, seperti yang baru saja disebutkan, saya menyebutnya sebagai "strategi pemimpin pasar". Kita harus membicarakan narasi yang muncul, seperti ekosistem BTC, ekosistem Meme, dll. Kita harus berpartisipasi sebanyak mungkin dalam aset-aset yang menjadi pemimpin di sektor-sektor ini, berinvestasi pada aset-aset yang memiliki konsensus kuat, dan berusaha untuk memaksimalkan posisi kita.
Poin kedua adalah sesuatu yang diajarkan oleh seorang senior kepada saya saat saya berpartisipasi di pasar primer, dan saya rasa ini sangat berharga, yaitu rebalancing dinamis. Ini sangat penting bagi para pemain tingkat satu. Anda bisa memahaminya sebagai paruh pertama dan paruh kedua dari pasar bullish. Saat saya sendiri berpartisipasi dalam peluang pasar primer di paruh pertama pasar bullish, terlepas dari apakah itu di rantai BTC, rantai Ethereum, atau rantai SOL, saya akan melakukan pengolahan hasil yang diperoleh dari tingkat satu secara bertahap.
Colin: Saya merasa bahwa pada awal siklus ini, mungkin sekitar bulan September hingga Desember 2023, saya sudah mulai secara bertahap mengakumulasi BTC. Saat itu, saya bertindak berdasarkan sistem siklus spot saya sendiri, yaitu beberapa sinyal di blockchain. Meskipun saya tidak membeli di titik terendah, karena saat itu mungkin masih terpengaruh oleh emosi pasar, ada beberapa ketidakpastian yang membuat saya tidak berani untuk beroperasi. Namun, saya tetap mengikuti sinyal, sesuai dengan rencana trading saya, dan pada waktu yang sedikit lebih lambat, saya menginvestasikan dana ke dalam BTC. Transaksi ini saya tahan terus, dari akhir tahun lalu hingga awal tahun ini saya melakukan penjualan, transaksi ini memberikan saya imbal hasil terbesar dalam satu hingga dua tahun terakhir, karena Bitcoin dalam siklus ini bisa dibilang menonjol.
Satu lagi operasi yang saya rasa cukup baik adalah pada awal bulan April tahun ini. Saat itu pasar mengalami kepanikan yang sangat serius karena tarif, bukan hanya pasar Bitcoin, tetapi pasar saham AS juga menunjukkan kondisi serupa. Saya mengamati fenomena yang sangat menarik saat itu, yang bisa saya bagikan dengan semua orang. Biasanya, ketika kita melihat tiga indeks utama saham AS, fluktuasinya biasanya sangat stabil, mungkin naik atau turun 1--2% dalam satu hari, berfluktuasi dalam rentang kecil. Namun, pada minggu pertama hingga minggu kedua bulan April, fluktuasi indeks saat pembukaan pasar saham AS sudah sangat berlebihan, seolah-olah pasar telah rusak. Misalnya, indeks mungkin awalnya naik 3%, lalu berbalik turun dengan penurunan yang mungkin mencapai 5%. Dari sudut pandang indeks itu sendiri, kita sudah bisa merasakan adanya emosi kepanikan yang berlebihan di pasar. Oleh karena itu, saya saat itu mengambil kembali semua posisi saham AS yang sebelumnya saya kosongkan.
Kesalahan Operasi dan Pengalaman pada Siklus Ini
Alex: Jadi kita masuk ke pertanyaan berikutnya. Hingga saat ini, apa kesalahan terbesar yang menurutmu tidak seharusnya kamu lakukan dalam investasi? Bagaimana ringkasan dan evaluasimu?
Colin: Baiklah, masalah ini sebenarnya sudah saya bahas sedikit dengan Alex di episode saya sebelumnya. Saya rasa pengalaman paling menyakitkan di siklus ini adalah kepercayaan berlebihan yang saya miliki terhadap posisi Ethereum sebagai yang kedua. Meskipun ETH hingga sekarang masih yang kedua, di awal dan pertengahan bull market, saya sudah mulai mengakumulasi Bitcoin. Pada waktu awal hingga pertengahan, saya berpikir untuk mendapatkan beberapa Alpha melalui ETH. Logika saya saat itu adalah: ETH dan BTC sangat berkorelasi, sementara volatilitas ETH lebih besar. Mengingat bull market baru saja dimulai, maka ruang kenaikan ETH seharusnya lebih besar dibandingkan BTC. Oleh karena itu, saya menukar sebagian BTC spot menjadi ETH, yang setara dengan melakukan long pada rasio ETH/BTC. Melihat kembali, tindakan ini sangat tidak berhasil. Meskipun saya tidak kehilangan uang, saya melewatkan potensi imbal hasil yang besar.
Pengembara On-Chain: Masalah ini benar-benar dibangun dengan uang, setiap poin di belakangnya adalah pengalaman yang kehilangan banyak uang. Poin pertama yang ingin saya bagikan adalah: jangan bertaruh pada kenaikan atau penurunan di level satu. Karena inti dari level satu adalah mencari peluang asimetris, yaitu peluang dengan tingkat kemenangan yang tinggi dan odds yang juga tinggi. Jika kita dalam proses penilaian peluang, bertaruh pada apakah itu akan naik atau turun, atau bertaruh pada apa yang akan dilakukan bandar ini, semakin tinggi unsur taruhan yang Anda lakukan, sebenarnya semakin rendah tingkat kemenangan Anda dalam penilaian peluang ini. Ketika saya meninjau pengalaman buruk saya yang kehilangan uang di masa lalu, sering kali itu karena unsur taruhan yang terlalu tinggi, bukan berdasarkan logika atau penilaian perdagangan saya sendiri. Bertaruh atau menebak pergerakan di masa depan sering kali tidak dapat diandalkan.
Poin kedua adalah masalah yang sangat fatal bagi pemain pemula: tidak ada stop loss yang ketat, atau bisa dikatakan tidak ada penetapan stop loss. Masalah ini tidak hanya terlihat saat membuka posisi, tetapi juga sangat penting saat menjual atau mengambil keuntungan.
Poin ketiga adalah penelitian investasi yang tidak menyeluruh, ini juga merupakan masalah yang sangat fatal. Terkadang Anda merasa telah melakukan penelitian investasi, tetapi setelah melihat kembali, Anda menyadari bahwa sebenarnya itu sangat dangkal dan tidak menyeluruh.
Penilaian terhadap Musim Peniruan
Alex: Jadi, mari kita bicarakan masalah yang sangat diperhatikan oleh semua orang, tetapi juga selalu menyakitkan, yaitu masalah altcoin. Pada putaran ini, meskipun dalam dua hari terakhir ada sedikit pemulihan dan perbaikan, altcoin masih jauh tertinggal dibandingkan BTC dan ETH. Dalam rencana perdagangan siklus kalian ke depan, apakah masih ada evaluasi dan persiapan untuk musim altcoin? Apakah kalian masih berharap akan ada musim altcoin? Apakah kalian pikir akan ada pasar yang besar muncul, dan efek kekayaan yang cukup baik?
Pengembara di Rantai: Baiklah, saya hanya akan membahas bagian di rantai, karena saya sebenarnya tidak terlalu akrab dengan altcoin di pasar sekunder. Saya percaya pasar primer memiliki siklus yang sangat jelas. Anda bisa menganggapnya sebagai "memanen hasil pertanian", memang membutuhkan proses seperti itu. Pemain di tingkat satu setelah periode akumulasi, mungkin "bawang bombay" di pasar sudah tumbuh tinggi, atau kata lain, bawang bombay sudah kuat, likuiditas sudah cukup terakumulasi. Jadi ketika beberapa narasi muncul, baik itu inskripsi atau Meme, bawang bombay akan berbondong-bondong datang, dan likuiditas pasar akan membaik sedikit, kemudian pasar bullish di tingkat satu di rantai juga akan muncul, menarik aliran luar untuk bergabung dan mendorong pasar lebih tinggi. Tetapi setelah baru-baru ini Meme mengalami pemotongan ini, saya pikir bawang bombay sudah dipotong hampir habis, sebenarnya perlu proses pemulihan, setelah itu "air jauh" di pasar primer baru akan kembali mengalir. Jadi sikap saya terhadap pasar primer selanjutnya adalah berpartisipasi dengan hati-hati.
Colin: Saya memiliki dua poin utama untuk dibagikan tentang topik musim tiruan. Poin pertama adalah, sebenarnya kita semua datang ke pasar ini untuk menghasilkan uang. Selama bisa menghasilkan uang, sebenarnya tidak ada yang peduli apakah ada musim tiruan atau tidak. Bahkan jika tidak ada musim tiruan, tetapi Anda bisa mendapatkan banyak uang, saya