Potensi pasar RWA sangat besar, Aptos muncul dengan kekuatan baru
Tokenisasi Aset Fisik ( RWA ) sebagai bidang yang sangat dinantikan, saat ini belum menunjukkan kemampuan untuk menghubungkan pasar tradisional dengan aset triliunan. Data menunjukkan bahwa total nilai pasar aset RWA di industri kripto hanya 24 miliar dolar AS, meskipun setelah melonjak 56% pada paruh pertama tahun ini, angka ini baru mencapai skala tersebut. Ini menunjukkan bahwa perkembangan RWA baru saja dimulai, dan dengan lebih banyak kategori aset yang akan ditokenisasi di masa depan, RWA akan memasuki tahap baru.
Pada periode krusial ini, Aptos berhasil melakukan超车. Dalam 30 hari terakhir, total nilai terkunci RWA di rantai meningkat sebesar 56,4%, mencapai 538 juta dolar AS, dan peringkatnya naik menjadi peringkat ketiga di blockchain publik. Dengan lebih banyak proyek yang diluncurkan, Aptos mungkin berada dalam posisi yang menguntungkan dalam kompetisi tahap berikutnya di RWA.
Pembiayaan swasta menjadi jalur arus utama
Kredit swasta menyumbang 58% dari aset RWA, menjadi kategori aset yang paling diperhatikan, diikuti oleh obligasi pemerintah AS. Aset kredit swasta sebagian besar ada dalam bentuk on-chain, kebanyakan kurang memiliki likuiditas perdagangan; sementara obligasi pemerintah AS menghadapi tekanan persaingan dari stablecoin yang berbunga.
Pemberian pinjaman swasta mengacu pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank atau investor kepada perusahaan atau individu di pasar non-publik. Dalam keuangan tradisional, pinjaman pribadi menarik banyak investor institusi karena fleksibilitas dan imbal hasil yang tinggi. Namun, ia juga menghadapi masalah seperti biaya tinggi, efisiensi rendah, dan batasan akses.
Protokol kripto mengeluarkan dan mengelola aset di blockchain, menghilangkan perantara berlapis untuk mengurangi biaya, dan menyediakan data kinerja waktu nyata untuk meningkatkan transparansi.
Proses Tokenisasi Aset Kredit Swasta
( 1. Pembentukan Aset Kredit Off-Chain
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit di luar rantai. Lembaga kredit swasta, platform pembiayaan usaha kecil dan menengah, atau operator pasar kredit regional menandatangani perjanjian pinjaman, menetapkan aset jaminan, menyusun rencana pembayaran kembali dan ketentuan default, serta meninjau kondisi keuangan peminjam. Langkah ini memastikan aset memenuhi standar keuangan tradisional, yang menjadi dasar untuk tokenisasi berikutnya.
) 2. Membangun Struktur Token di Blockchain
Melalui protokol RWA, satu atau beberapa pinjaman dipetakan menjadi token di blockchain. Bentuk token mencakup NFT, SFT, atau tipe ERC-20. Metadata token mencakup identifikasi anonim peminjam, jumlah pokok, suku bunga, frekuensi pembayaran, tanggal jatuh tempo, rincian aset jaminan, dan mekanisme penanganan default. Kontrak pintar mendukung manajemen status pembayaran, distribusi hasil otomatis, dan transfer.
3. Pengemasan yang sesuai
Proses tokenisasi harus mematuhi persyaratan regulasi. Membentuk entitas tujuan khusus atau penyedia layanan aset virtual sebagai pengelola hukum. Investor harus menyelesaikan pemeriksaan KYC/KYB dan AML. Dokumen pengungkapan off-chain menyatakan bahwa token adalah aset utang, tanpa hak suara atau atribut ekuitas.
4. Penerbitan Token dan Pendanaan
Menampilkan token melalui platform, menerima investasi on-chain. Setelah investor menyelesaikan verifikasi KYC, mereka menggunakan cryptocurrency untuk berinvestasi, menerima token RWA sebagai bukti, dan menerima pembayaran pokok serta bunga pada waktunya.
5. Pembagian Keuntungan dan Likuidasi Aset
Peminjam melakukan pembayaran sesuai rencana, dana yang diterima oleh penerbit kemudian dialihkan ke entitas tujuan khusus, dipetakan ke dalam blockchain melalui kontrak pintar, dan didistribusikan kepada pemegang token. Setelah pinjaman jatuh tempo, pokok akan secara otomatis dikembalikan atau aset akan diatur untuk diperpanjang. Beberapa struktur token memungkinkan perdagangan di bursa terdesentralisasi atau pasar khusus.
Keunggulan Kompetitif Aptos di Jalur RWA
keunggulan teknologi
Aptos sebagai blockchain generasi baru, arsitektur teknologinya memberikan keuntungan unik untuk jalur RWA:
Throughput tinggi dan latensi rendah: throughput teoritis dapat mencapai 150.000 TPS, stabil di 4000-5000 TPS dalam praktiknya. Waktu konfirmasi transaksi akhir hanya 650 milidetik, mendukung penyelesaian instan.
Biaya transaksi rendah: rata-rata biaya transaksi di bawah 0,01 dolar, mengurangi biaya operasional.
Arsitektur modular: memungkinkan setiap lapisan dioptimalkan secara independen, untuk memenuhi kebutuhan manajemen aset RWA yang kompleks.
Tata Lingkungan
Aptos meningkatkan daya saingnya melalui kerja sama dengan raksasa keuangan tradisional dan memperluas ekosistem DeFi:
Kerjasama institusi: Memperkenalkan USDY dari Ondo Finance, token BENJI dari Franklin Templeton, dan lainnya.
Ramah regulasi: Fitur verifikasi identitas on-chain dan pelacakan aset yang terintegrasi, memenuhi persyaratan kepatuhan.
Penempatan pasar baru: Fokus pada daerah dengan inklusi keuangan yang rendah, mendorong perkembangan ekosistem RWA.
Produk Pasar Berkembang
Penerbit aset utama di Aptos, BSFG, menyediakan solusi pembiayaan yang beragam melalui protokol Pact:
BSFG-EM-1: Pinjaman mikro jangka pendek untuk konsumen individu dan pelaku usaha kecil di pasar yang sedang berkembang.
BSFG-EM-NPA-1 dan BSFG-EM-NPA-2: kolam khusus untuk utang macet atau pinjaman gagal bayar.
BSFG-CAD-1: Hipotek properti residensial Kanada.
BSFG-AD-1: Pinjaman operasional untuk usaha kecil dan menengah di Uni Emirat Arab.
BSFG-KES-1: Untuk pasar kredit ritel Kenya.
Produk-produk ini memanfaatkan infrastruktur on-chain Pact untuk mencapai penerbitan yang efisien dan manajemen yang transparan, berkontribusi 77% terhadap TVL RWA Aptos.
Ringkasan
Kebangkitan cepat Aptos di jalur RWA berkat keunggulan teknologinya dan tata letak ekosistem. Kredit swasta sebagai mesin pertumbuhan RWA, melalui tokenisasi, mewujudkan komposabilitas on-chain dan menghasilkan imbal hasil yang signifikan. Biaya transaksi rendah Aptos dan waktu konfirmasi cepat mendukung pinjaman dan penyelesaian real-time, dan integrasi dengan lebih banyak proyek di masa depan mungkin akan lebih mengaktifkan potensinya.
Seiring dengan menyempitnya selisih suku bunga di pasar keuangan tradisional, institusi beralih ke solusi berbasis blockchain, Aptos mengisi kekosongan pembiayaan untuk UKM dengan melayani pasar yang sedang berkembang. Di masa depan, seiring dengan optimalisasi lingkungan regulasi dan ekspansi ekosistem DeFi, Aptos diharapkan terus tumbuh. Melalui sinergi antara teknologi dan ekosistem, Aptos menunjukkan potensi besar di jalur kredit swasta.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Aptos muncul di jalur RWA, pinjaman pribadi on-chain menjadi favorit baru
Potensi pasar RWA sangat besar, Aptos muncul dengan kekuatan baru
Tokenisasi Aset Fisik ( RWA ) sebagai bidang yang sangat dinantikan, saat ini belum menunjukkan kemampuan untuk menghubungkan pasar tradisional dengan aset triliunan. Data menunjukkan bahwa total nilai pasar aset RWA di industri kripto hanya 24 miliar dolar AS, meskipun setelah melonjak 56% pada paruh pertama tahun ini, angka ini baru mencapai skala tersebut. Ini menunjukkan bahwa perkembangan RWA baru saja dimulai, dan dengan lebih banyak kategori aset yang akan ditokenisasi di masa depan, RWA akan memasuki tahap baru.
Pada periode krusial ini, Aptos berhasil melakukan超车. Dalam 30 hari terakhir, total nilai terkunci RWA di rantai meningkat sebesar 56,4%, mencapai 538 juta dolar AS, dan peringkatnya naik menjadi peringkat ketiga di blockchain publik. Dengan lebih banyak proyek yang diluncurkan, Aptos mungkin berada dalam posisi yang menguntungkan dalam kompetisi tahap berikutnya di RWA.
Pembiayaan swasta menjadi jalur arus utama
Kredit swasta menyumbang 58% dari aset RWA, menjadi kategori aset yang paling diperhatikan, diikuti oleh obligasi pemerintah AS. Aset kredit swasta sebagian besar ada dalam bentuk on-chain, kebanyakan kurang memiliki likuiditas perdagangan; sementara obligasi pemerintah AS menghadapi tekanan persaingan dari stablecoin yang berbunga.
Pemberian pinjaman swasta mengacu pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank atau investor kepada perusahaan atau individu di pasar non-publik. Dalam keuangan tradisional, pinjaman pribadi menarik banyak investor institusi karena fleksibilitas dan imbal hasil yang tinggi. Namun, ia juga menghadapi masalah seperti biaya tinggi, efisiensi rendah, dan batasan akses.
Protokol kripto mengeluarkan dan mengelola aset di blockchain, menghilangkan perantara berlapis untuk mengurangi biaya, dan menyediakan data kinerja waktu nyata untuk meningkatkan transparansi.
Proses Tokenisasi Aset Kredit Swasta
( 1. Pembentukan Aset Kredit Off-Chain
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit di luar rantai. Lembaga kredit swasta, platform pembiayaan usaha kecil dan menengah, atau operator pasar kredit regional menandatangani perjanjian pinjaman, menetapkan aset jaminan, menyusun rencana pembayaran kembali dan ketentuan default, serta meninjau kondisi keuangan peminjam. Langkah ini memastikan aset memenuhi standar keuangan tradisional, yang menjadi dasar untuk tokenisasi berikutnya.
) 2. Membangun Struktur Token di Blockchain
Melalui protokol RWA, satu atau beberapa pinjaman dipetakan menjadi token di blockchain. Bentuk token mencakup NFT, SFT, atau tipe ERC-20. Metadata token mencakup identifikasi anonim peminjam, jumlah pokok, suku bunga, frekuensi pembayaran, tanggal jatuh tempo, rincian aset jaminan, dan mekanisme penanganan default. Kontrak pintar mendukung manajemen status pembayaran, distribusi hasil otomatis, dan transfer.
3. Pengemasan yang sesuai
Proses tokenisasi harus mematuhi persyaratan regulasi. Membentuk entitas tujuan khusus atau penyedia layanan aset virtual sebagai pengelola hukum. Investor harus menyelesaikan pemeriksaan KYC/KYB dan AML. Dokumen pengungkapan off-chain menyatakan bahwa token adalah aset utang, tanpa hak suara atau atribut ekuitas.
4. Penerbitan Token dan Pendanaan
Menampilkan token melalui platform, menerima investasi on-chain. Setelah investor menyelesaikan verifikasi KYC, mereka menggunakan cryptocurrency untuk berinvestasi, menerima token RWA sebagai bukti, dan menerima pembayaran pokok serta bunga pada waktunya.
5. Pembagian Keuntungan dan Likuidasi Aset
Peminjam melakukan pembayaran sesuai rencana, dana yang diterima oleh penerbit kemudian dialihkan ke entitas tujuan khusus, dipetakan ke dalam blockchain melalui kontrak pintar, dan didistribusikan kepada pemegang token. Setelah pinjaman jatuh tempo, pokok akan secara otomatis dikembalikan atau aset akan diatur untuk diperpanjang. Beberapa struktur token memungkinkan perdagangan di bursa terdesentralisasi atau pasar khusus.
Keunggulan Kompetitif Aptos di Jalur RWA
keunggulan teknologi
Aptos sebagai blockchain generasi baru, arsitektur teknologinya memberikan keuntungan unik untuk jalur RWA:
Tata Lingkungan
Aptos meningkatkan daya saingnya melalui kerja sama dengan raksasa keuangan tradisional dan memperluas ekosistem DeFi:
Produk Pasar Berkembang
Penerbit aset utama di Aptos, BSFG, menyediakan solusi pembiayaan yang beragam melalui protokol Pact:
Produk-produk ini memanfaatkan infrastruktur on-chain Pact untuk mencapai penerbitan yang efisien dan manajemen yang transparan, berkontribusi 77% terhadap TVL RWA Aptos.
Ringkasan
Kebangkitan cepat Aptos di jalur RWA berkat keunggulan teknologinya dan tata letak ekosistem. Kredit swasta sebagai mesin pertumbuhan RWA, melalui tokenisasi, mewujudkan komposabilitas on-chain dan menghasilkan imbal hasil yang signifikan. Biaya transaksi rendah Aptos dan waktu konfirmasi cepat mendukung pinjaman dan penyelesaian real-time, dan integrasi dengan lebih banyak proyek di masa depan mungkin akan lebih mengaktifkan potensinya.
Seiring dengan menyempitnya selisih suku bunga di pasar keuangan tradisional, institusi beralih ke solusi berbasis blockchain, Aptos mengisi kekosongan pembiayaan untuk UKM dengan melayani pasar yang sedang berkembang. Di masa depan, seiring dengan optimalisasi lingkungan regulasi dan ekspansi ekosistem DeFi, Aptos diharapkan terus tumbuh. Melalui sinergi antara teknologi dan ekosistem, Aptos menunjukkan potensi besar di jalur kredit swasta.