グローバル流動性、金利とインフレがビットコインブル・マーケットに与える影響分析

この記事では、世界の流動性、金利、インフレ、そして米連邦準備制度の政策がビットコインのブル・マーケットの期間中に及ぼす影響について深く探討します。2014年以降の歴史データを分析することにより、これらのマクロ経済要因とビットコインの価格動向との間に顕著な関連があることを発見しました。

グローバル市場流動性

流動性は現金と取引しやすい資産の可用性を測る重要な指標であり、経済の健康にとって欠かせないものです。流動性の増加は通常、資産価格の上昇を促進します。なぜなら、市場により多くの資金が流入するからです。私たちは主にM2通貨供給量を全体の流動性の指標として使用しています。

歴史的データによれば、世界のM2成長のピーク期間はビットコインのブル・マーケットと高度に一致しています。ビットコインの価格変動は、M2のモメンタムの変化としばしば一致します。ブル・マーケットの期間中は、M2の監視が特に重要です。なぜなら、増加した流動性が通常、資産価格を押し上げるからです。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

過去のビットコインブル・マーケットの振り返り

1. 2011-2013年ブル・マーケット：

   • M2の成長は、ヨーロッパの金融危機とキプロス銀行危機の影響を受けて著しく増加しました。
   • ビットコインの価格が2.93ドルから329ドルに急上昇しました

2. 2015-2017年ブル・マーケット：

   • 低金利とマネーサプライの増加が続く
   • ビットコインは200ドルから19,000ドルに上昇し、主流の注目が高まった

3. 2020-2021年ブル・マーケット：

   • 新型コロナウイルスのパンデミックは、前例のない金融緩和政策を引き起こしました
   • ビットコイン価格が10,000ドルから64,000ドルに急騰しました

4. 2024年ブル・マーケット：

   • 全体の流動性は下降傾向にありますが、若干の回復があります
   • ビットコインが新高値を更新し、25,000ドルから85,000ドルに上昇しました
   • 流動性が著しく増加していない状況で新高値に達したのは、市場の成熟度が向上していることを示しています

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

注目すべきは、アルトコインのパフォーマンスはビットコインとは異なるということです。データは、アルトコイン/ビットコイン取引ペアが世界の純流動性推定と関連していることを示しており、アルトコインが成長段階に入るには全体的な流動性の増加が必要かもしれません。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

金利とインフレーションの影響

ビットコインの設計の初衷は去中心化であるにもかかわらず、研究によるとその中央銀行の決定に対する感受性は時間とともに変化している。

• 2013年以前、米連邦準備制度の金融政策の引き締めはビットコインの価格を下げることになる。
• 2013年以降、米連邦準備制度の金融政策が引き締まることで、ビットコインの価格が上昇した。
• 欧州中央銀行の去インフレ政策はビットコインの価格に悪影響を与え続けている

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

2020年以来、ビットコインは米連邦準備制度の政策発表に対してより迅速かつ直接的に反応しています。最近のCPIデータの発表では、ビットコイン価格もインフレデータに対して高い敏感性を示しました。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場中のBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

まとめ

ビットコインとインフレの関係は複雑で常に進化しています。初期には、ビットコインはその希少性と分散型特性に注目されました。しかし、近年ではビットコインが金融政策やインフレデータに対して明らかに敏感になっており、従来の金融市場との結びつきがますます強まっていることを示しています。

投資家にとって、世界の流動性トレンド、中央銀行の政策動向、インフレデータの変化に注目することは重要です。これらのマクロ経済要因は、ビットコインの価格動向に無視できない影響を及ぼし、特にブル・マーケットの期間中に顕著です。同時に、ビットコイン市場の成熟度の向上は、新たな投資機会と課題をもたらしました。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する