【通貨界】投資会社Calamosは、Bitcoinの下方ポテンシャルを制限することを目的とした新しい投資戦略を発表しました。Bitcoin (BTC)はますます機関投資家を引き付けていますが、多くの人々は依然としてそのリスクが高すぎると考えています。このため、グローバル投資会社Calamosは6月7日に「保護されたBitcoin」戦略を発表し、Bitcoinのエクスポージャーの下方および上方のスペースを制限することを目指しています。同社は、Bitcoinの評価額が2兆ドルに達しているにもかかわらず、機関投資家がその変動性を懸念していると指摘しています。そのため、大多数の機関投資家はリスクエクスポージャーを避けるために、ポートフォリオの1–2%のみをBTCに配分しています。Calamosは、Bitcoin先物と米国債を組み合わせることで一定の上昇参加を提供し、リスクを管理する戦略を構築しました。具体的には、同社は年末に満期を迎えるゼロクーポンの米国債を購入します。これらの国債は、事前に定義された最悪のシナリオで保護の下限として機能し、損失を0%、10%、または20%に制限します。これはリスクレベルに応じて異なります。一方で、CalamosはBitcoin指数のコールオプションを購入し、潜在的な利益を得ることを目指しています。これを資金調達するために、同社は売却したコールオプションを通じて、実質的に上昇余地を25%から60%に制限しています。各リスクリターンレベルは、馴染みのある資産クラスを基準にしています。100% 保護された Bitcoin レベルは、米国国債のリスク状況を反映しており、資本保全を提供し、ほとんど下方リスクがありません。第二レベルは金または代替資産と同等であり、第三レベルは期待リターンと変動性において株式と一致します。Calamos は、この構造化されたアプローチが Bitcoin の伝統的資産に対する魅力を高めると考えています。しかし、タイミングは依然として重要です。トレーダーは、下方保護の恩恵を受けるためにポジションを満期まで保持する必要があります。早期に退出すると、元本の損失が発生する可能性があります。まれですが、もう一つのリスクには潜在的な国の債務不履行が含まれ、この状況が発生する可能性は非常に低いとその会社は指摘しています。
CalamosはBTCのダウンサイドリスクを制限するために保護されたビットコイン戦略を開始します
【通貨界】投資会社Calamosは、Bitcoinの下方ポテンシャルを制限することを目的とした新しい投資戦略を発表しました。Bitcoin (BTC)はますます機関投資家を引き付けていますが、多くの人々は依然としてそのリスクが高すぎると考えています。このため、グローバル投資会社Calamosは6月7日に「保護されたBitcoin」戦略を発表し、Bitcoinのエクスポージャーの下方および上方のスペースを制限することを目指しています。同社は、Bitcoinの評価額が2兆ドルに達しているにもかかわらず、機関投資家がその変動性を懸念していると指摘しています。そのため、大多数の機関投資家はリスクエクスポージャーを避けるために、ポートフォリオの1–2%のみをBTCに配分しています。
Calamosは、Bitcoin先物と米国債を組み合わせることで一定の上昇参加を提供し、リスクを管理する戦略を構築しました。具体的には、同社は年末に満期を迎えるゼロクーポンの米国債を購入します。これらの国債は、事前に定義された最悪のシナリオで保護の下限として機能し、損失を0%、10%、または20%に制限します。これはリスクレベルに応じて異なります。一方で、CalamosはBitcoin指数のコールオプションを購入し、潜在的な利益を得ることを目指しています。これを資金調達するために、同社は売却したコールオプションを通じて、実質的に上昇余地を25%から60%に制限しています。
各リスクリターンレベルは、馴染みのある資産クラスを基準にしています。100% 保護された Bitcoin レベルは、米国国債のリスク状況を反映しており、資本保全を提供し、ほとんど下方リスクがありません。第二レベルは金または代替資産と同等であり、第三レベルは期待リターンと変動性において株式と一致します。Calamos は、この構造化されたアプローチが Bitcoin の伝統的資産に対する魅力を高めると考えています。
しかし、タイミングは依然として重要です。トレーダーは、下方保護の恩恵を受けるためにポジションを満期まで保持する必要があります。早期に退出すると、元本の損失が発生する可能性があります。まれですが、もう一つのリスクには潜在的な国の債務不履行が含まれ、この状況が発生する可能性は非常に低いとその会社は指摘しています。