Circleは正式にIPO申請を提出し、ニューヨーク証券取引所にログインする予定です。

Circleは4月1日にアメリカ証券取引委員会（SEC）にS-1申請書を提出し、正式に新規公開株（IPO）プロセスを開始しました。USDCの発行者として、Circleはニューヨーク証券取引所に上場する計画で、株式コードは"CRCL"を予定しています。

目論見書に基づき、会社は未定の数量のAクラス普通株を発行します。また、一部の既存株主も売却のために一部の株式を登録します。1株あたりの具体的な発行価格は未定です。会社は新発行株式の全ての収益を得ますが、既存株主が株式を売却して得た収益は会社のものではありません。今回のIPOの主幹事証券会社は大手投資銀行であり、彼らはオーバーアロットメントに対応するために追加株式を購入する30日のオプションを持っています。

財務データによると、Circleの2023年12月31日までの会計年度の総収入と準備金収入は168億ドルに達し、2023年の145億ドルおよび2022年の77.2億ドルから増加しました。2024年の収入は主にUSDCでサポートされている資産の利息準備金から得られます。その年の運営費用は49.17億ドルで、主に従業員の給与、管理費用、ITインフラに使用されます。

2024年の継続事業純利益は1.569百万ドルで、2023年の2.715百万ドルを下回るものの、2022年の7.618百万ドルの損失よりは大幅に改善されています。2024年の調整後EBITDAは2.849百万ドルです。会社はまた、430万ドルのデジタル資産の損失と減損、及び5440万ドルのその他の収入を記録しました。

CircleはIPOの収益を製品開発、運営資金、事業拡大、潜在的な買収などの一般企業用途に使用する予定です。具体的なIPOの価格設定と株式配分のスケジュールはまだ発表されていません。

上場後、Circleは三層の株式構造を採用します。IPOで発行されたAクラス株は1株につき1票の投票権を持ちます。共同創設者が保有するBクラス株は1株につき5票の投票権を持ちますが、総投票権の上限は30%です。Cクラス株は投票権を持たず、特定の条件下で転換可能です。この構造設計により、Circleの上場後は"管理された会社"とは見なされないことが保証されます。

今回のIPO申請は、Circleが初めて伝統的な上場経路を試みることを示しています。それ以前、同社は2021年に特別目的買収会社（SPAC）との合併計画を中止していました。Circleの上場計画は、ステーブルコインの利用がますます普及する中、規制当局がデジタルドルインフラに対する関心を高めている時期と重なっています。

CircleのIPOは依然として規制審査を通過する必要があり、市場環境の影響を受けます。具体的な発行規模と価格設定の詳細は、上場日が近づくにつれて更新された文書を通じて開示されます。

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